Внеоборотные и оборотные активы

Финансовый  лизинг предусматривает выплату  в течение срока аренды твердо установленной суммы арендной платы, достаточной для полной амортизации  машин и оборудования, и способной  обеспечить лизингодателю фиксированную  прибыль.

Финансовый  лизинг делится на следующие операции:

• лизинг с обслуживанием;
• леверидж - лизинг;
• лизинг в "пакете".

Лизинг  с обслуживанием представляет собой  сочетание финансового лизинга  с договором подряда и предусматривает  оказание ряда услуг, связанных с  содержанием и обслуживанием  сданного в аренду оборудования.

Леверидж–лизинг – особый вид финансового лизинга. В этой сделке большая доля (по стоимости) сдаваемого в аренду оборудования берётся  у третьей стороны – инвестора.

В первой половине срока аренды осуществляется амортизационные отчисления по арендованному  оборудованию и уплата процентов  по взятой сумме на его приобретения, что снижает облагаемую налогом  прибыль инвестора и создаёт  эффект отсрочки уплаты налога.

Лизинг  в "пакете" - система финансирования, при которой здания и сооружения предоставляется в кредит, а оборудование сдаётся по договору аренды.

По источнику  приобретения объекты сделки лизинга  можно разделить на прямой и возвратный.

Прямой  лизинг предполагает приобретение арендодателем  у предприятия – изготовителя (поставщика) имущества в интересах  арендатора.

Возвратный  лизинг заключается в представлении  предприятием – изготовителем части  его собственного имущества муниципальной  компании с одновременным подписанием  контракта об его аренде.

Таким образом, предприятие получает денежные средства от сдачи в аренду своего имущества, не прерывая его эксплуатации. Подобная операция тем выгоднее предприятию, чем больше будут доходы от новых  инвестиций по сравнению с суммой арендных платежей. В условиях лизинга  имущество, используемое арендатором  в течении всего срока контракта, числится на балансе лизингодателя, за которым сохраняется право  собственника.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Практическая  часть курсовой работы.

2. Управление активами и источниками их финансирования.

2.1 Экономическая диагностика

 

 

                                      Усреднённый баланс, тыс. руб.

 

                                                                                                                       Таблица №1                                                                                                

 

Актив	2011	2010	Пассив	2011	2010
1.Внеоборотные Активы Нематериальные Активы	10	17	3.Капитал и резервы Уставной капитал	607	607
Основные Средства	53413	49489	Добавочный капитал	540	527
Доходные вложения в материальные ценности	2170	1770	Резервный капитал	18570	20307
Финансовые вложения (долгосрочные)	770	770	Нераспределенная прибыль	14006	11919
Итого по 1 разделу	56383	52046	Итого по 3 разделу	33723	33360
2.Оборотные Активы Запасы	4470	4807	4.Долгосрочные                      обязательства Заемные средства	9207	9170
НДС по приобретённым ценностям	1870	1707	Итого по 4 разделу	9207	9170
Дебиторская задолженность	5170	5607	5.Краткосрочные обязательства Заемные средства	2870	2670
Финансовые вложения (краткосрочные)	407	370	Кредиторская задолженность	19670	19807
Денежные средства	570	470	Итого по 5 разделу	25940	22477
Итого по 2 разделу	12487	12961
Баланс	68870	65007	Баланс	68870	65007

 

 

 

 

 

На основании бухгалтерской отчетности оценим следующие аналитические показатели:

 

1. Показатели ликвидности

а) коэффициент  абсолютной ликвидности

 

К_АЛ = ≥ 0,25                                                                (1)

где:

ДС- денежные средства

КФВ – краткосрочные  финансовые вложения

ТО – текущие  обязательства.

 

ТО=КрЗ+КСЗ25                                                                        (2)

 

где:

КрЗ – кредиторская задолженность

КСЗ – краткосрочные  заемные средства

 

ТО₁₀=2670 +19807=22477,  

 

ДС+КФВ=470+370=840

 

ТО₁₁= 2870+19670=22540,  

 

ДС+КФВ=570+407=977

 

тогда:

 

К_АЛ¹⁰ = 840/22477=0,03

 

К_АЛ¹¹ =977/22540=0,04

 

Вывод: На основание данных делаем вывод , за оба года К_АЛ < 0,25  на дату составления баланса, предприятие может оплатить крайне незначительную часть текущих обязательств. Это значит,что платежеспособность предприятия крайне низка, но просматривается динамика в полажительную сторону.

 

б) коэффициент критической ликвидности (К_кл)

 

К_кл=(ДС+КФВ+ДЗ)/(КРЗ+КЗС)≥125                                  

 

(ДС+КФВ+ДЗ)₁₀=470+370+5170=6010,

 

(ДС+КФВ+ДЗ)₁₁=570+407+5607=6584,

 

Ккл¹⁰=6010/22477=0,26

 

К_кл¹¹=6584/22540=0,29

 

в) коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ)

 

К_ТЛ= ≥ 2                                                           (3)

где:

З – запасы

ОА – Оборотные  Активы, 

 

 З₁₀=4807, 

 

 З₁₁=4470

 

тогда:

 

К_тл10=(4807+6010)/ 22477 =0,48

 

К_тл11=(4470+6584)/ 22540 =0,49

 

2. Показатели финансовой устойчивости:

а) коэффициент  автономии, ≥0,5

 

К_А¹⁰ = =33360/65007=0,51                                                          (4)

К_А¹¹ = =33723/68870=0,49

Вывод: На основание данных делаем вывод ,что в 2010 г. Доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования предприятия составила 51 %, а в 2011 г. Доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования предприятия составила 49 %

 

б) Коэффициент  маневренности собственных средств, ≥0,5

 

К_МСС=СОС/СК=(СК-ВА)/СК                                                       (5)

 

К_МСС¹⁰=СОС/СК=(СК-ВА)/СК= (33360-52046)/ 33360= - 0,56

 

К_мсс¹¹= (33723-56383)/ 33723=-0,67

 

Вывод: На основание данных делаем вывод ,что в каждом году коэффициент маневренности собственных средств К_МСС <0,5, что говорит о недостаточной устойчивости предприятия.

 

 

 

в) Коэффициент  обеспеченности собственными средствами,  ≥0,1

 

К_ОСС =(СК-ВА)/Текущие активы                                                       (6)

 

К_ОСС¹⁰ =(СК-ВА)/Текущие активы = (33360-52046)/12961= -1,44

 

К_ОСС¹¹ =(СК-ВА)/Текущие активы = (33723-56383)/12487= -1,81

 

Вывод: На основание данных делаем вывод ,что в каждом году коэффициент обеспеченности собственными средствами К_ОСС <0,1 говорит о недостаточной обеспеченности предприятия собственными средствами.

 

г) Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств,  ≤1

 

К_СЗС =ЗК/СК                                                                                     (7)

 

К_СЗС¹⁰ =ЗК/СК=(9170+2670)/33360=0,35

 

К_СЗС¹¹ =ЗК/СК=(9207+2870)/33723=0,35

 

Вывод: На основание данных делаем вывод ,что в оба года собственные средства преобладают над заемным капиталом, что говорит не только о финансовой устойчивости, по этому показателю, но и о том, что предприятие может привлечь заемные средства, без риска потерять финансовую устойчивость.

 

3.Показатели рентабельности

а) Рентабельность активов

R_А = , %                                                                             (8)

 

где:

ПДН – прибыль  до налогообложения

- средняя величина активов  предприятия,  

 

=(65007+68870)/2=66938

 

R_А¹⁰=(6408/66938)*100%=9,57%

 

R_А¹¹=(6669/66938 )*100%=9,96%

 

Вывод: На основание данных делаем вывод ,что 9,57% и 9,96% прибыли соответственно, предприятие имеет на каждый рубль, вложенный в имущество организации. Исходя из данных просматривается динамика прироста рентабельности активов в положительную сторону.

 

б) Рентабельность продаж

R_П = ,%                                                                               (9)

 

где:

ПП – прибыль  от продаж

ВП – выручка  от продаж.

 

R_П¹⁰=(8421/27370)*100%=30%

 

R_П¹¹=(10354/51570)*100%=20%

 

Доля прибыли в выручке растет.

 

в) Рентабельность собственного капитала

 

R_СК = ,%                                                                            (10)

где:

Пч – прибыль  чистая

- средняя величина собственного  капитала, 

 

=(34555+38876)/2=36716

 

R_СК¹⁰=(5127/36716)*100%=14%

 

R_СК¹¹=(5336/36716)*100%=15%

 

Вывод: На основание данных делаем вывод ,что просматривается положительная динамика прироста рентабельности собственного капитала.

 

4. Показатели деловой активности

а) коэффициент оборачиваемости активов

 

К^А_{ОБ =} , раз                                                                                 (11)

 

К^А_ОБ¹⁰=27370/66938=0,40 раза,  

 

О^А_об10=365/0,40=912 дней

 

К^А_ОБ¹¹=51570/66938=0,77 раза,   

О^А_об11=365/0,77=474 дня

 

б) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

 

К^дз_ОБ = Вп/ДЗ_(ср),                                                                                 (12)

 

ДЗ_(ср)=(5607+5170)/2=5388

 

К^дз_ОБ10=27370/5388=5,80 раза,        

 

О^ДЗ_об10=365/5,80 =63 дня

 

К^дз_ОБ11=51570/5388=9,57 раза,          

 

О^ДЗ_об11=365/9,57=38 дней

 

в) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

 

К^КЗ_ОБ = Вп/КЗ_(ср),                                                                              (13)

 

 

КЗ_(ср)=(19807+23070)/2=21438

 

К^КЗ_ОБ10=27370/21438=1,28 раза,      

 

О^КЗ_об10=365/1,28=285 дней

 

К^КЗ_ОБ11=51570/21438=2,4 раза,      

 

О^КЗ_об11=365/2,4=152 дня

 

 

 

 

 

 

Рейтинговая оценка результатов хозяйственной  деятельности предприятия.

                                                                                                       Таблица № 2