Внеоборотные и оборотные активы

Простое воспроизводство операционных внеоборотных активов осуществляется по мере физического  и морального их износа в пределах суммы накопленной амортизации (средств  амортизационного фонда). Необходимый  объем обновления операционных внеоборотных активов в процессе простого их воспроизводства  определяется по следующей формуле:

 

ОВАпрос = СВф + СВм ; (1.2.)

 

где ОВАпрос— необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов предприятия  в процессе простого их воспроизводства;

СВф—  первоначальная восстановительная  стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в связи с  физическим их износом;

СВм —  первоначальная восстановительная  стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в связи с  моральным их износом.

Расширенное воспроизводство операционных внеоборотных активов осуществляется с учетом необходимости формирования новых  их видов не только за счет суммы  накопленной амортизации, но и за счет других финансовых источников (прибыли, долгосрочных финансовых кредитов и  т.п.). Необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов  в процессе расширенного их воспроизводства  определяется по следующей формуле:

 

ОВАрасш = ОПова - ФНова + СВф + СВм ; (1.3.)

 

где ОВАрасш  — необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов  предприятия в процессе расширенного их воспроизводства;

ОПова—  общая потребность предприятия  в операционных внеоборотных активах  в предстоящем периоде (алгоритм ее расчета был рассмотрен ранее);

ФНова —  фактическое наличие используемых операционных внеоборотных активов  предприятия на конец отчетного (начало предстоящего) периода;

СВф —  стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в предстоящем  периоде в связи с физическим их износом;

СВм —  стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в предстоящем  периоде в связи с моральным  их износом.

3. Выбор  наиболее эффективных форм обновления  отдельных групп операционных  внеоборотных активов. Конкретные  формы обновления отдельных групп  операционных активов определяются  с учетом характера намечаемого  их воспроизводства.[14,c.320]

Обновление  операционных внеоборотных активов  в процессе расширенного их воспроизводства  может осуществляться в форме  их реконструкции, модернизации и других. Подробно эти формы обновления операционных внеоборотных активов рассматриваются в разделе „Управление инвестициями".

Выбор конкретных форм обновления отдельных групп  операционных внеоборотных активов  осуществляется по критерию их эффективности. Так, например, если в результате капитального ремонта отдельных видов основных средств сумма будущей прибыли, генерируемой ими, будет ниже ликвидационной их стоимости, обновление эффективней  осуществлять путем их замены новыми более производительными аналогами.

4. Определение  стоимости обновления отдельных  групп операционных внеоборотных  активов в разрезе различных  его форм. Методы определения  стоимости обновления операционных  внеоборотных активов дифференцируются  в разрезе отдельных форм этого  обновления.

Стоимость обновления операционных внеоборотных активов, осуществляемого путем  текущего или капитального их ремонта, определяется на основе разработки планового  бюджета (сметы затрат) их проведения. При подрядном способе осуществления  ремонтных работ основу разработки планового его бюджета составляют тарифы на услуги подрядчика, а при  хозяйственном способе — расходы  предприятия калькулируются по отдельным  их элементам.

Итоговые  результаты рассмотренных выше управленческих решений позволяют формировать  общую потребность в обновлении операционных внеоборотных активов  предприятия в разрезе отдельных  их видов и различных форм предстоящего обновления.

 

 

 

 

 

 

 

                      2.2. Амортизационная политика.

 

В системе формирования и  реализации политики управления операционными  внеоборотными активами предприятия  одной из наиболее важных функций  финансового менеджмента является обеспечение своевременного и эффективного их обновления, финансовое управление обновлением внеоборотных активов  подчинено общим целям политики управления этими активами, конкретизируя  управленческие решения в этой области.

Скорость утраты внеоборотными  активами своих первоначальных функциональных свойств под воздействием физического и морального износа, а соответственно и уровень интенсивности их обновления, во многом определяются индивидуальными условиями их использования в процессе операционной деятельности предприятия. В соответствии с этими условиями индивидуализируются (в определенных пределах) и нормы амортизации различных видов операционных внеоборотных активов. [11,c.678]

Амортизационная политика предприятия  представляет собой составную часть общей политики управления операционными внеоборотными активами, заключающуюся в индивидуализации уровня интенсивности их обновления в соответствии со спецификой их эксплуатации в процессе операционной деятельности.

Амортизационная политика предприятия  в значительной степени отражает амортизационную политику государства на различных этапах его экономического развития. Она базируется на установленных государством принципах, методах и нормах амортизационных отчислений. Вместе с тем, каждое предприятие имеет возможность индивидуализировать свою амортизационную политику, учитывая конкретные факторы, определяющие ее параметры.

В процессе формирования амортизационной  политики предприятия, определяющей уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов, учитываются следующие основные факторы:

- объем используемых собственных  производственных основных средств и нематериальных активов. Воздействие амортизационной политики предприятия на интенсивность обновления операционных внеоборотных активов и на конечные финансовые результаты его деятельности возрастает пропорционально увеличению объема собственных основных средств и нематериальных активов;

- методы отражения в  учете реальной стоимости используемых основных средств и нематериальных активов. Осуществляемая переоценка этих видов операционных активов предприятия носит в современных условиях периодический характер и не в полной мере отражает рост цен на них. В связи с этим, амортизационные отчисления не характеризуют в полной мере фактический износ этих активов и утрачивают свое реновационное значение. Занижение размера реального износа операционных внеоборотных активов приводит не только к уменьшению скорости их обновления, но и к формированию излишней фиктивной суммы прибыли предприятия, а соответственно изъятию у него дополнительных финансовых средств в виде уплачиваемого налога на прибыль;

- реальный срок использования  предприятием амортизируемых активов. Установленный в процессе разработки норм амортизации средний срок использования отдельных видов основных средств носит обезличенный характер и должен конкретизироваться на каждом предприятии с учетом особенностей их использования в операционной деятельности. Это относится и к используемым в операционном процессе отдельным видам нематериальных активов, срок службы которых предприятие устанавливает самостоятельно (но не более 10 лет);

- разрешенные законодательством  методы амортизации. Зарубежный  опыт свидетельствует о большом  количестве разрешенных к использованию методов амортизации внеоборотных активов, что позволяет предприятиям формировать альтернативные варианты амортизационной политики в широком диапазоне. Наше законодательство существенно ограничивает используемые методы амортизации;

- состав и структура  используемых основных средств.  Методы амортизации, разрешенные к использованию в нашей стране, дифференцируются в разрезе движимой и недвижимой (активной и пассивной) частей производственных основных средств. Эту же дифференциацию определяют и установленные нормы амортизационных отчислений;

- темпы инфляции. В условиях  высокой инфляции постоянно занижаются  база начисления амортизации,  а соответственно и размеры амортизационных отчислений. Кроме того, инфляция оказывает негативное воздействие на реальную стоимость накопленных амортизационных средств, что отрицательно сказывается на финансовых возможностях увеличения скорости обновления операционных внеоборотных активов;

- инвестиционная активность  предприятия. Выбор методов амортизации  в значительной мере определяется  уровнем текущей потребности  в инвестиционных ресурсах, готовностью  предприятия к реализации отдельных  инвестиционных проектов, обеспечивающих  обновление операционных внеоборотных  активов.

Учет перечисленных факторов позволяет предприятию выбрать  соответствующие методы амортизации  отдельных групп операционных внеоборотных активов, в наибольшей степени отражающие специфику их использования в операционном процессе.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

            2.3. Управление операционными внеоборотными  активами.

 

Обеспечение эффективность  использования внеоборотных активов  требует постоянного управления ими, которое осуществляется в различных  формах. Наибольшую часть в составе  внеоборотных активов составляют, как  правило, операционные активы, которые  проходят следующие основные стадии кругооборота:

• Перенос стоимости внеоборотных активов на готовую продукцию;
• Накопление суммы износа путем формирования амортизационного фонда;

Финансирование за счет амортизационного фонда восстановления или приобретения внеоборотных операционных активов  и других источников.[15,c.454]

Основной целью управления операционными внеоборотными активами является финансирование их своевременного обновления и повышение эффективности  использования.

Система управления операционными  внеоборотными активами включает следующую  последовательность мероприятий, осуществляемых менеджментом организации:

1.Анализ современного  состояния операционных внеоборотных  активов, включая изучение динамики  их общего объема и состава,  степени годности, интенсивности  обновления и эффективности использования.

2.Оптимизация состава  и структуры операционных внеоборотных  активов для выявления резервов  повышения их производственного  использования по времени и  мощности в разрезе отдельных  их видов.

3. Создание условий, обеспечивающих  своевременное обновление операционных  внеоборотных активов, для чего  в организации определяется необходимый  уровень интенсивности обновления  отдельных видов активов, рассчитывается  объем внеоборотных активов, подлежащих  обновлению в прогнозируемом  периоде, а также устанавливаются  формы и стоимость обновления активов.

4. Повышение эффективности  использования операционных внеоборотных  активов организации, сокращение  их объема и в соответствии  с этим снижение размеров финансирования  их воспроизводства.

5. Оптимизация структуры  источников финансирования операционных  внеоборотных активов.

Важное значение в реализации системы управления внеоборотными  активами имеет обеспечение их своевременного и эффективного обновления, для чего необходимо определить периодичность  обновления, которая зависит от продолжительности  их физического и морального износа. В процессе данных видов износа внеоборотных активы теряют свои первоначальные функциональные свойства, что приводит к технической  или экономической нецелесообразности их использования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

             3.1. Сущность финансирования внеоборотных активов.

 

Внеоборотные активы можно сказать, что они как бы изъяты из общего оборота, пребывают в течение  длительного срока в распоряжении предприятия, не меняя своего внешнего вида и экономического значения и, многократно  обслуживая производственные и торговые процессы и операции, теряют свою ценность постепенно (т. е. изнашиваются).

Основные фонды являются наиболее значимой составной частью имущества  предприятия и его внеоборотных активов.

Основные средства - это основные фонды, выраженные в стоимостном  измерении.

Основные средства - это средства труда, которые неоднократно участвуют  в производственном процессе, сохраняя при этом свою натуральную форму, а их стоимость переносится на производимую продукцию частями  по мере снашивания.

Нематериальные активы представляют совокупность не имеющего вещественной формы оцениваемого имущества, сохраняющего свое содержание и используемого  организацией в хозяйственной деятельности.