Управление рентабельностью предприятия (на примере ООО «ЯмалПродТорг»)

Наконец, последний вид  рентабельности, определяемый по чистой прибыли (прибыль года за минусом  налоговых платежей), отражает как деятельность предпринимателя, так и состояние его финансовых взаимоотношений с государством. Обязательно-принудительный характер последних может свести на нет весь эффект предпринимательства, а поэтому имеет чрезвычайно важное значение при формировании инвестиционной политики экономических субъектов. Здесь может быть рассчитана целая группа параметров, отрицательной для экономического субъекта рентабельности, определяемых отношением отдельных видов и всей совокупности налоговых платежей к различным элементам ресурсов (капитал, активы), затрат (издержки производства и реализации) и финансовых результатов (выручка, прибыль).

Особую роль в финансовом менеджменте играет пятая группа рентабельности, отражающая различные управленческие фазы предпринимательской деятельности: плановую, текущую и заключительную. Наибольшие значение и сложность представляют расчеты плановых показателей. От степени их обоснованности и достоверности зависят как принятие решения о реализации инвестиционных проектов, так и конечные результаты предпринимательской деятельности.

Последняя шестая группа показателей рассчитывается в зависимости  от сроков функционирования экономических  субъектов: день, неделя, месяц, полугодие, год. Эти параметры необходимы при  финансовом анализе состояния и перспектив развития, как отдельных сторон, так и предпринимательской деятельности в целом.

Комплексное использование  рассмотренных выше параметров рентабельности должно стать неотъемлемой составной  частью финансового менеджмента  всех экономических субъектов. Особенно велика его роль на базовом уровне экономики – коммерческом предприятии. При этом неотъемлемым условием полноценного анализа рентабельности в современных условиях является компьютерная обработка всех социально-экономических и производственных параметров информационно-нормативной системы функционирования организаций.

Для удобства расчета  и анализа показатели рентабельности можно объединить в несколько  групп:

1. Показатели, базирующиеся  на затратном подходе (рентабельность  продукции, рентабельность операционной деятельности, рентабельность инвестиционной деятельности и отдельных инвестиционных проектов, рентабельность обычной деятельности).

2. Показатели, характеризующие  прибыльность продаж (валовая рентабельность  продаж и чистая рентабельность продаж).

3. Показатели, в основе  которых лежит ресурсный подход (рентабельность совокупных активов  или общая рентабельность, рентабельность  операционного капитала, рентабельность  основного капитала, рентабельность  оборотного капитала, рентабельность собственного капитала и др.).

Рентабельность продукции ( ) исчисляется путем отношения прибыли от реализации до выплаты процентов и налогов (П_РП) к сумме затрат по реализованной продукции (3_РП).

 (1)

 

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции.

Рентабельность операционной деятельности (R_ОД) рассчитывается в целом по предприятию как отношение прибыли-брутто от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов (П_ОД) к общей сумме затрат по операционной деятельности (3_0Д):

 (2)

Данный показатель характеризует  окупаемость затрат в операционной деятельности. Он полнее предыдущего показателя отражает результаты работы предприятия, поскольку при его расчете учитываются не только реализационные, но и внереализационные результаты, относящиеся к основной деятельности.

Аналогичным образом определяется доходность инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от инвестиционной деятельности относится к сумме инвестиционных затрат (И3):

 (3)

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг до выплаты процентов и налогов на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции:

 (4)

Рентабельность совокупных активов (ВЕР) определяется отношением общей суммы брутто-прибыли от обычной деятельности до выплаты процентов и налогов (EBIT) к среднегодовой сумме совокупного капитала (KL). Характеризует доходность всего совокупного капитала, вложенного в активы предприятия:

 (5)

Рентабельность производства (Р_ПР) определяется по формуле

(6)

где П_П - прибыль предприятия, р.;

ОПФ - среднегодовая стоимость основных производственных фондов, р.;

 НОС - нормируемые оборотные средства, р.

Рентабельность (доходность) операционного капитала исчисляется отношением брутто-прибыли от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов (П_0Д) к среднегодовой стоимости операционного капитала. Он характеризует доходность капитала, задействованного в операционном процессе:

 (7)

На пример, рентабельность капитала для стабильной рыночной экономики довольно невысокая и составила по республике 3,9 % на 1 января 2004 г. и 0,8 % на 1 января 2005 г., а для промышленности данный показатель – 6,1 % и 1,5 % соответственно. Такое положение обусловлено тем, что многие предприятия и организации являются убыточными.

Рентабельность собственного капитала на 1 января 2005 г. оказалась крайне низкой и составила 1,0 % в том числе в промышленности 2,0 %. Такая динамика снижения рентабельности собственного капитала опасна и свидетельствует о неэффективном использовании собственного капитала предприятиями и организациями республики.

Если на макроэкономическом уровне существует нестабильность и отмечаются высокие темпы инфляции, то это отражается и на показателях прибыльности и рентабельности предприятия. Значительно растут процентные ставки по кредитам коммерческих банков, увеличиваются финансовые издержки, растет себестоимость и цена продукции. Дороговизна кредитов приводит к увеличению дебиторской задолженности, ухудшению финансовой устойчивости предприятия, возникает угроза банкротства. Теряются стимулы к расширению и обновлению продукции предприятий, уменьшается предложение товара на рынке и конкурентоспособность продукции. Появляется тенденция бегства капитала в более стабильные государства.

Чтобы устранить глубинные  причины платежного кризиса, необходимы реальные институциональные и структурные преобразования национальной экономики (прежде всего реструктуризация и приватизация в четко определенных границах на каждый финансовый год и на перспективу), научно обоснованная макроэкономикою политика, создание адекватных условий для внутреннего накопления и притока внешних финансовых средств (в первую очередь прямых иностранных инвестиций).

Улучшение финансового состояния субъектов хозяйствования и ликвидация просроченной задолженности во многом будут зависеть от объемов привлечения прямых иностранных инвестиций, направляемых на обновление оборудования и технологий, на выпуск конкурентоспособной продукции.

Поэтому для улучшения  положения предприятия в РБ проводится ряд мероприятий позволяющих  предприятиям улучшить свое положение:

- снижение темпов инфляции,

- снижение процентных  ставок по кредитам коммерческих  банков, как в валюте, так и  в рублях;

- предоставление льгот по налогообложению  некоторых предприятий.

Однако существует и  ряд факторов, позволяющих повысить рентабельность предприятия, зависящих от самого предприятия, которые мы рассмотрим ниже.

1.3 Управление рентабельностью на предприятии

 

Показатели рентабельности применяются при анализе эффективности управления предприятием, при определении долгосрочного благополучия организации, используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Такой показатель как рентабельность помогает оценить эффективность  управления предприятием, так как  получение высокой прибыли и  достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов. Поэтому тема управления рентабельностью производства в современное время особенно актуальна. [2]

В данной статье будут рассмотрены  вопросы, касающиеся основных подходов, методов, этапов управления рентабельностью  на предприятиях АПК, а также целевые показатели управления рентабельностью.

Управление рентабельностью производства сельскохозяйственной продукции носит  стратегический характер. Современным  инструментом управления развитием  организации в условиях нарастающих  изменений во внешней среде и связанной с этим неопределенности, является методология стратегического управления.

Практика показывает, что те организации, которые осуществляют комплексное  стратегическое планирование и управление, работают более успешно и получают прибыль значительно выше средней по отрасли. Иными словами: кто лучше планирует свою стратегию, тот быстрее достигает успеха.[3]

Методы управления рентабельностью  производства вытекают из совокупности показателей, влияющих на ее изменение. Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность это относительный показатель. Показатель рентабельности является относительной характеристикой финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия, то есть характеризует относительную прибыльность этого предприятия. Результаты деятельности предприятия могут быть оценены такими показателями, как объем продаж, затраты и прибыль. Характеризуя финансовый или производственный результат, перечисленные показатели не способны оценить эффективность деятельности предприятия. Прежде всего, это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена во взаимосвязи с другими показателями, характеризующими вложенные в предприятие средства. Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятия, являются показатели рентабельности (прибыльности).

Таким образом, для грамотного управления рентабельностью производства, необходимо управлять показателями, влияющими на ее изменение.

Характеризуя этапы управления рентабельностью, следует отметить, что прежде всего необходимо провести компонентный анализ данного показателя. Он позволит рассмотреть всю группу показателей, влияющих на рентабельность, и предпринять меры по их оптимизации в целях увеличения рентабельности.

Рисунок 2 – Компоненты рентабельности

Важно уделить внимание каждому из данных компонентов, потому что любой из них может повлиять на рентабельность. Производителю очень  важно выбрать наиболее выгодный канал реализации, для увеличения выручки. Причем выгода должна состоять не в увеличении объема проданной продукции, а в увеличении ее стоимости, и снижении затрат на хранение и транспортировку.

Ассортимент продукции  также имеет большое значение в формировании показателя рентабельности, т.к. именно он определяет место товаропроизводителя на рынке сельскохозяйственной продукции. Очень важно производить виды продукции, спрос на которые наиболее высок, для получения большей выгоды.

Также огромное внимание должно уделяться таким взаимосвязанным  между собой показателям как техника и технология, т.к. они играют очень важную роль в данной цепочке зависимости. На предприятии должен проводиться мониторинг технологии и постоянное ее совершенствование, при этом важно следить за обновлением техники и оборудования. Бессмысленно развивать технологию при наличии устаревшей техники. Таким образом, при соблюдении этих мероприятий, существует возможность сокращения затрат на производство.

Бесспорно основными  показателями, влияющими на рентабельность, являются прибыль и капитал, непосредственно вложенный в производство. [2]

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение  дохода и капитала, вложенного в  создание этого дохода. Увязывая прибыль  с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия. Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли и тем самым управлять им.