Управление оборотным капиталом предприятия

Фонд оплаты труда производственно-промышленного персонала увеличивается  с 2009г. по 2011г. Темп роста 2010г. к 2009г. составил 104,13%, а темп роста 2011г. к 2010г. – 103,97%.  Как правило, это в основном связано с тем, что в России наблюдается значительная инфляция, то есть происходит постоянное увеличение цен на продукцию, в том числе ежегодное повышение тарифов ЖКХ. Однако стоит отметить тот факт, что данное увеличение заработной платы – незначительно.

Основные средства в 2009г – 49255т. р., в 2010г. – 47926т.р., в 2011г. – 43053т.р., то есть наблюдается их снижение.

Оборотные средства в 2010г. по сравнению с 2009г. имели тенденцию к уменьшению, темп роста составил 99,77%. Однако, в 2011г. наблюдается их увеличение на 7340т.р.

Материальные затраты увеличивались с 2009г. по 2011г., о чем свидетельствуют темпы их роста: темп роста 2010г. к 2009г. – 114,23%, темп роста 2011г. к 2010г. – 110,16%.

Производительность труда в 2009г. Составила 456,11, в 2010г. – 450,58, в 2011г. – 488,65. На основе этих данных можно сделать вывод о том, что производительность труда в 2011 году увеличивается, что положительно сказывается на деятельности предприятия.

Затраты на один рубль товарной продукции уменьшаются  в 2010г., темп роста 2010г. к 2009г. – 98,88%, но в 2011г. они увеличиваются на 0,004т.р. по сравнению с 2010 году. Наблюдается их незначительное изменение.

Фондоотдача имеет тенденцию к увеличению на протяжении всего анализируемого периода. Что является положительном фактором, так как она показывает увеличение количества выпущенной продукции (работ, услуг) на 1 рубль производственных основных фондов.

Материалоотдача уменьшается с 2009г. по 2011г., это наблюдается в снижении темпа ростов в анализируемом периоде по сравнению с базисным. Отрицательная динамика изменения материалоотдачи неблагоприятно сказывается на деятельности предприятия, так как происходит уменьшение выпуска продукции на 1 рубль потребленных материальных ресурсов.

Оборачиваемость оборотных средств в 2010г. увеличилась, темп роста составил 102,48%, данная тенденция говорит об увеличении эффективности использования оборотных средств. Однако, в 2011г. наблюдается ее снижение до 92,75%.

Рентабельность продукции в 2009 году составила 0,59%. Однако, в связи с тем, что с 2010 года предприятие работает в убыток, оно является нерентабельным.

Проанализировав основные экономические показатели деятельности МУП «Межрайкоммунводоканал» в динамике можно сделать следующие выводы. Состояние предприятия не стабильно, это связано с тем, что, не смотря на ежегодное увеличение объема продаж и снижения готовой продукции на складе, оно получает убыток. Однако, наблюдаются и положительные тенденции в его деятельности: произошло увеличение заработной платы ППП;  наблюдается повышение производительности труда и фондоотдачи, что положительно скажется на его деятельности в будущем. Особое внимание следует уделить рентабельности продукции, которая отсутствует, а также снижению себестоимости реализованной продукции и увеличению оборачиваемости оборотного капитала.

 

2.2 Анализ динамики и структуры  оборотных средств МУП «Межрайкоммунводоканал»

 

Для анализа структуры и динамики оборотных активов МУП «Межрайкоммунводоканал» необходимо провести горизонтальный и вертикальный анализ.

Для анализа динамики оборотных активов предприятия  воспользуемся методом горизонтального анализа. Более наглядно результаты горизонтального анализа представлены в таблице А.2. (Приложение А, Таблица А.2).

По результатам горизонтального анализа оборотных активов предприятия можно сделать следующие выводы:

Запасы предприятия в 2009г. – 6027т.р., в 2010г. – 7526т.р., в 2011г. – 9606т.р., то есть они увеличиваются. Причиной такой тенденции является увеличение материалов: в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 1578т.р., в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 1930 т.р. Увеличение запасов, как правило, ведет к привлечению заемных средств, росту кредиторской задолженности, что отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Готовая продукция в запасах имеет тенденцию к снижению, о чем говорит темп роста, который снижается с 59,28% до 23,48%. Такая динамика готовой продукции является положительной для предприятия, поскольку она свидетельствует об увеличении ее реализации.

Расходы на продажу в 2009-2010гг отсутствуют, причиной этого может являться реализация продукции непосредственно со складов предприятия.

За анализируемый период наблюдается увеличение дебиторской задолженности, связанной с расчетами с покупателями и заказчиками. Основной причиной такой тенденции является ежегодное повышение тарифов на воду, а также неэффективная организация работы юридического отдела и абонентской службы предприятия. Дебиторская задолженность по расчетам с поставщиками имеет тенденцию к уменьшению, что связано с исполнением ими своих обязательств в связи с изменением условий расчета с данной группой контрагентов. Дебиторская задолженность по налогам и сборам, а также по социальному страхованию значительно уменьшается. Это связано с тем, что в 2009 году предприятие перечислило в бюджет города сумму, значительно больше установленной, и в 2010-2011 году происходит ее списание в соответствии с установленными тарифами.

В связи с наличием временно-свободных денежных средств, предприятием было принято решение об осуществлении финансовых вложений в виде предоставления займов для получения дополнительных доходов с целью покрытия убытков. Так, величина предоставленных займов в 2009 году составила – 7000т.р., в 2010г. – 3000т.р., а в 2009г. - 4500т.р.

Денежные средства МУП «Межрайкоммунводоканал» уменьшаются с 2009г. по 2011г. с 86,35% до 46,62%. Это связано с финансовыми вложениями, осуществляемыми предприятием и с предоставлением займов.

Касса организации не имеет тенденции к увеличению или снижению, в ней постоянно находится 1т.р., в соответствии с требованиями законодательства РФ.

Количество денежных средств на расчетных счетах предприятия уменьшается. В 2009г. они составили – 16948т.р., в 2010г. – 14636т.р., в 2011г. – 6823т.р. темп роста 2010г. к 2009г. – 86,36%, темп роста 2011г. к 2010г. – 46,62%. Причиной этого является увеличение операций производства на данном предприятии, что является положительной тенденцией.

Темп роста прочих оборотных активов в 2010г. к 2009г. составил – 27,86%, а 2011г. к 2010г. – 109,35%. То есть изначально происходит их резкое снижение на 227т.р., а затем увеличение на 10т.р.

НДС по авансам и переплатам в 2009г. составил – 5т.р., в 2010г. – 7т.р., в 2011г. – 1т.р. В 2011 году по сравнению с 2010 годом наблюдается его резкое снижение до 14,29%.

Расходы будущих периодов в 2009г. – 372т.р., в 2010г. – 100т.р., в 2011г. – 116т.р. То есть в 2010 году происходит их снижение на 272 т.р., темп роста составил – 26,88%, а в 2011 году происходит их увеличение на 16т.р., темп роста  - 116%.

В целом количество оборотных активов предприятия имеет тенденцию к увеличению. Темп роста 2011г. к 2010г. составил 118,83%.

Для анализа структуры оборотных активов воспользуемся методом вертикального анализа. Его результаты представлены в таблице А.3. (Приложение А, таблица А.3)

По проведенному мною анализу можно сделать следующие выводы:

Удельный вес запасов в общей сумме оборотных активов увеличивается с 2009 по 2011гг на 4,97 %.  Данное увеличение свидетельствует о нерациональности выбранной хозяйственной стратегии.  В структуре запасов  наибольший удельный вес занимают материалы – 13,98%, наименьший удельный вес составляет готовая продукция – 0,46%. В 2010 году ситуация аналогична 2009 году, наибольший удельный вес занимают материалы – 17,79%, а наименьший удельный вес составляет готовая продукция – 0,27%. В 2011 году наибольший удельный вес занимают материалы – 18,88%, а наименьший – готовая продукция(0,05%). Так же в подстатьях запасов в 2011 году появляются расходы на продажу (0,48%), которых в 2009-2010гг. не было. Причиной увеличения запасов также может являться снижение выпуска по отдельным видам продукции и отклонение фактического расхода материалов от норм, наличие излишних и неиспользуемых материальных ценностей, неравномерное поступление материальных ресурсов. Снижение удельного веса готовой продукции свидетельствует об увеличении спроса на нее.

Удельный вес дебиторской задолженности увеличивается с каждым годом, в 2011 году по сравнению с 2009 она увеличилась на 30, 23%. На предприятии существует неоправданная задолженность, которая возникла в результате нарушения расчетной дисциплины покупателями и заказчиками. Увеличение дебиторской задолженности является результатом неосмотрительной кредитной политики предприятия по отношению к покупателям, неразборчивого выбора партнеров, неплатежеспособности дебиторов. Поскольку доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств увеличивается вплоть до 2011 года, структура имущества предприятия становится менее мобильной. В структуре дебиторской задолженности в 2009г. наибольший удельный вес занимают расчеты с покупателями и заказчиками – 21,32%, все остальные элементы составляют незначительную долю: расчеты с поставщиками и подрядчиками – 3,18%, расчеты по налогам и сборам – 1,54%, расчеты по социальному страхованию – 0,93%, расчеты с разными дебиторами и кредиторами – 0,27%. В 2010, как и в 2011 году наблюдаются незначительные отклонения от структуры дебиторской задолженности в 2009 году.

Доля финансовых вложений в 2010 году резко снизилась по сравнению с 2009 годом на 9,57%. Однако, в 2011 году уже наблюдается их незначительное, но увеличение на 1,88%. Так как в их структуре присутствует только одна подстатья – предоставленные займы, то можно сделать вывод о том, что финансовые вложения идут на предоставление данных займов. Это свидетельствует о рациональном использовании свободных денежных средств, так как по истечении срока займа кредиторы вернут не только основную сумму долга, но и проценты, начисленные по нему. Соответственно, предприятие направит на погашение своих убытков значительно большую сумму, чем если бы оно просто использовало свободные денежные средства для данных целей.

Денежные средства имеют тенденцию к снижению. За периоды 2009 – 2011гг. они снизились на 24,83%. Причиной этого является увеличение дебиторской задолженности и предоставление займов.

Прочие оборотные активы занимают за все три анализируемых периода наименьший удельный вес, и он с каждым годом имеет тенденцию к снижению с 0,92% до 0,24%.

Если рассматривать структуру оборотных средств не в динамике, а по годам, то можно сделать следующие выводы:

В 2009г. наибольший удельный вес в общей сумме оборотных активов составляют денежные средства – 40,62% и дебиторская задолженность – 27,24%. Наименьший удельный вес занимают запасы – 14,44% и прочие оборотные активы  - 0,92%.

В 2010 году в отличие от 2009 года, наибольший удельный вес занимают не денежные средства, а дебиторская задолженность – 39,31%., второй статьей по наибольшему удельному весу идут денежные средства – 35,16%. Удельный вес запасов – 18,06%, финансовых вложений – 7,21%, прочих оборотных активов – 0,26%.

В 2011 году аналогично 2010 году наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность – 57,47%, затем – запасы (19,41%). А денежные средства, которые в предыдущих двух периодах занимали значительную удельную долю в оборотных активах, в 2011 году сократились до 13,79%.

 

2.3 Оценка эффективности использования  оборотных средств МУП «Межрайкоммунводоканал»

 

Критерием оценки оборотных активов, и показателем, характеризующим меру интенсивности их использования, является оборачиваемость.

Под оборачиваемостью понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента авансирования оборотных активов в денежной форме в производственные запасы до зачисления выручки на расчетный счет предприятия.

Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости и периоды оборачиваемости оборотных активов и их элементов за 2009-2011 годы. Полученные значения представлены в сводной таблице (Приложение А, таблица А.4).

 На  основе полученных результатов  можно сделать следующие выводы:

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует отдачу продукции на каждый 1 рубль оборотных средств или количество оборотов. За 2009г. оборотные средства совершили 2,27 оборота, за 2010г. оборачиваемость уменьшилась, составив 2,07 оборота,  2011г. происходит ее дальнейшее снижение до 1,72 оборотов. Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности предприятия хотя бы на уровне прошлого периода.  Чем больше коэффициент оборачиваемости активов, тем интенсивней используют активы в деятельности организации, тем выше деловая активность и лучше финансовое состояние предприятия.

Оценим эффект от изменения оборачиваемости оборотных активов в 2011 году. Для этого найдем расчетное значение оборотных активов:

= 94798 / 2,07= 45796,14тыс.р.

Определим, что произошло в 2011 году по сравнению с 2010 годом с оборотными активами: высвобождение или отвлечение?

В (О) = 49471-45796,14=3674,86тыс.руб.

Таким образом, в 2011 году наблюдается отвлечение оборотных активов, в связи с этим оценим эффект от  замедления их оборачиваемости.

WACC составляет 15%.

Эффект = 3674,86*15% = 551т.р.

То есть вследствие замедления оборачиваемости затраты на капитал увеличились на 551 тысяч рублей.

В связи с этим предприятие должно стремиться к ускорению оборачиваемости оборотных активов.

Период  оборачиваемости оборотных средств в 2010 году имеет тенденцию к снижению, что является положительным моментом для предприятия, так как чем меньше продолжительность одного оборота оборотного капитала, тем, при прочих равных условиях, экономическому субъекту требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективнее они используются. В 2011 году оборачиваемость увеличивается на 14 дней, что может плохо сказать на деятельности предприятия. Поэтому сокращение данного времени – важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.

Анализ изменения времени оборота ресурсов предприятия, вложенных в запасы и расчеты, дает возможность определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечения средств в оборот при неблагоприятном положении дел.

 Оборачиваемость  запасов показывает скорость  списания запасов в связи с  продажей товаров, продукции, работ, услуг по обычным видам деятельности. Снижение коэффициента оборачиваемости запасов свидетельствует о накоплении избыточных запасов, неэффективном складском управлении и накоплении непригодных к использованию материалов. Оборачиваемость запасов в 2010г. уменьшилась и составила 11,44 оборота, в 2011г. по сравнению с 2010г. она также уменьшилась и составила 9,87 оборота, что свидетельствует о более медленном сокращении запасов по сравнению со снижением себестоимости.