Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как основа обеспечения финансовой устойчивости предприятия

 

 

Фондоотдача показывает, сколько продукции (или прибыли) получает организация с каждого рубля имеющихся у нее основных фондов. Фондоемкость величина обратная фондоотдаче. Если фондоотдача должна иметь тенденцию к увеличению, то фондоемкость к снижению, что и наблюдается за исследуемый период.

Фондовооруженность  дает представление о степени вооруженности работников средствами производства и дополняет показатель фондооснащенности.

Фондовооруженность - качественный показатели, детально раскрывающий уровень обеспеченности предприятия основными средствами в расчете на численность работников. За анализируемый период отмечено незначительное снижение данного показателя. Отметим, что доля основных средств в общей структуре активов на 31.01.2013 составила 48%, что говорит о «тяжелой» структуре активов предприятия и свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки. На предприятии отмечается достаточно высокий уровень технического обеспечения. По фондооснащенности отмечен небольшой рост в 2013 г.

Таблица 4. -  Динамика производительности труда

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Темп роста, %
Стоимость выпущенной продукции, тыс. руб.	163 656	163 027	211 113	129
Отработано фактически:
- человеко-дней	105105	105924	110019	104,7
- человеко-часов	840840	847392	880152	104,7
Производительность труда:
- годовая, руб.	425080,5	420173	523854	123,2
- дневная, руб.	1557,1	1539,1	1918,9	123,2
- часовая, руб.	194,6	192,4	239,8	123,2
Фонд оплаты труда, тыс. руб.	92400	93120	120900	130,8
Удельный вес фонда оплаты труда в выручке от реализации, %	56,4	57,1	57,2	101,4

 

 

Производительность  труда  в 2013 г. по сравнению с 2011 г. повысилась на 23,2%, расходы на оплату труда  возросли на 30,8%. Это привело к   росту удельного веса расходов на оплату труда в выручке от реализации соответственно с 56,4 до 57,2%. В целом, такая динамика может быть оценена как положительная.

Таблица 5. - Финансовые результаты и рентабельность деятельности организации

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Темп роста, %
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	163 656	163 027	211 113	129
Себестоимость, тыс. руб.	159 122	157 488	199 494	125,3
Прибыль от реализации, тыс. руб.	4 534	5 539	11 619	256,3
Рентабельность продаж, %	2,8	3,4	5,5	-
Рентабельность производственной деятельности по прибыли от реализации, %	2,8	3,5	5,8	-

 

 

Итак, как показано в табл. 5, за 2011-2013 гг. отмечается рост выручки на 29%, себестоимости  - на 25,3%. В результате деятельности предприятия в 2013 год получило чистую прибыль в размере 6383 тыс. руб., что в 3,6 раз выше аналогичного показателя за 2011 год. За 2011-2013 гг. отмечено снижение затрат на 1 рубль товарной продукции.

Также, как показали результаты исследования, за анализируемый период отмечается рост по показателям рентабельности.

Коэффициент рентабельности продаж показывает долю прибыли от продаж в выручке и при этом напрямую характеризует экономичность текущей деятельности предприятия. Коэффициент рентабельности производственной деятельности по прибыли от реализации показывает - сколько прибыли предприятие имеет с 1 рубля затрат.

Рост рентабельности продаж и производственной деятельности по прибыли от реализации  говорит об улучшении эффективности использования собственного капитала и экономичности деятельности.

При этом следует указать, что показатель рентабельности продаж в первую очередь характеризует эффективность коммерческой деятельности, а показатель рентабельности производственной деятельности по прибыли от реализации характеризует окупаемость издержек производства.

В дополнение к абсолютным показателям рассчитаем ряд аналитических показателей.

Таблица 6. - Показатели финансового состояния деятельности организации

Наименование	2011	2012	2013	Отклонения (+/-)
Коэффициент автономии	0,73	0,66	0,69	-0,04
Коэффициент отношения заемных и собственных средств	0,37	0,50	0,45	0,08
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	0,55	0,70	0,98	0,43
Коэффициент отношения собственных и заемных средств	2,71	1,98	2,25	-0,46
Коэффициент маневренности	0,12	0,11	0,27	0,15
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами	0,27	0,22	0,60	0,33
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,02	0,29	0,28
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	0,14	0,21	0,59	0,45
Коэффициент текущей ликвидности	0,14	0,22	0,59	0,45
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования	0,25	0,18	0,38	0,13
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	-	0,32	0,39	-

 

 

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице 6, говорит о том, что, по сравнению с базовым периодом (31.12.2011) ситуация на предприятии  осталась в целом на том же уровне.

Показатель «Коэффициент автономии» за анализируемый период  снизился на -0.04 и на 31.01.2013 составил 0.69. Это выше нормативного значения (0,5), при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)» за анализируемый период  увеличился на 0.08 и на 31.01.2013 составил 0.45. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.

Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств» за анализируемый период  увеличился. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотным активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Коэффициент маневренности ниже нормативного значения (0,5).  Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных  средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода ООО «Лаймбрик» обладает тяжелой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса более 40 процентов. Таким образом, предприятие можно причислить к фондоемким производствам, и нормативное значение этого показателя должно быть выше.

Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами» на конец анализируемого периода  находится в пределах нормативного значения (0,6-0,8). 

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец анализируемого периода  находится в пределах нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено  средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя составляет 0,6–0,8 означает, что текущие обязательства должны покрываться на 60–80 процентов за счет быстрореализуемых активов. На 31.01.2013 значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию, и составило 0,59, что практически укладывается в нормативное значение.

Коэффициент текущей ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что значение коэффициента достаточно низкое и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Так как на конец анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения 2, рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0.39, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

В целом, проведенный анализ показал, что в 2013 г. у предприятия отмечено улучшение финансового состояния.

 

2.2. Оценка динамики дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

 

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности начнем с анализа их доли в структуре активов и пассивов предприятия. Данные, необходимые для анализа, представлены в таблице 7.

Таблица 7. - Анализ доли дебиторской и кредиторской задолженности в структуре активов и пассивов ООО «Лаймбрик», тыс. руб.

Наименование показателя	2011 г.		2012 г.		2013 г.		Изменение
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	суммы, тыс. руб.	уд. веса, %
Валюта баланса, всего	45 204	100	52 721	100	58 643	100	13 439	0
Дебиторская задолженность	1 565	3,46	3 354	6,36	5 363	9,15	3 798	5,69
Кредиторская задолженность	12 118	26,8	12 586	23,9	11 918	20,3	-200	-6,5
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности	0,12	-	0,26	-	0,45	-	0,32	-