Совершенствование имиджа торгового предприятия

П4) постоянные пассивы - прежде всего статьи четвертого раздела пассива баланса. Если у предприятия имеются убытки, то они вычитаются из данного раздела баланса. Для сохранения баланса актива и пассива итог группы П4 уменьшается на сумму расходов будущих периодов и увеличивается на суммы доходов будущих периодов, фондов потребления, резервов предстоящих расходов и платежей:

П406 = 0 руб.

П407 = 0 руб.

Постоянные пассивы не изменились.

Занесем данные расчетов в таблицу и проанализируем ликвидность баланса магазина «Алко-Плюс» ( табл. 2.2.2).

 

Таблица 2.2.2

Анализ ликвидности баланса ООО «Алко-Плюс»

Актив	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Пассив	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	205	304	1. Наиболее срочные пассивы (П1)	152	82
2. Быстро реализуемые активы (А2)	250	200	2. Краткосрочные пассивы (П2)	-	1000
3. Медленно реализуемые активы (А3)	1759	2059	3. Долгосрочные пассивы (П3)	-	-
4. Трудно реализуемые активы (А4)	745	1420	4. Постоянные пассивы (П4)	0	0
БАЛАНС	968	1567	БАЛАНС	968	1567

Исходя из таблицы 2.2.2, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения, представленные в табл.2.2.3.

 

Таблица 2.2.3 Соотношение групп по активу и пассиву

Нормальное соотношение баланса	На 01.01.07 г.	На 01.01.08 г.
1. А1 ³ П1	А106 > П106 (С)	А107< П107(С)
2. А2 ³ П2	А206 > П206 (С)	А207 < П207(С)
3. А3 ³ П3	А306 > П306 (С)	А307 >П307(не-С)
4. А4 £ П4	А406 > П406 (не-С)	А407 > П407(не-С)

 

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств.

Данные расчеты показывают, что баланс предприятия на начало отчетного периода практически являлся ликвидным. Однако несоблюдение четвертого неравенства свидетельствует об отсутствие у магазина достаточного количества собственных оборотных средств, что обусловило снижение ликвидности баланса к концу отчетного периода (нарушены три из четырех неравенств ликвидности баланса). В данном случае, когда первое и четвертое неравенства имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Также видно, что у ООО «Алко-Плюс» практически отсутствуют собственные оборотные средства, что свидетельствует в пользу финансовой неустойчивости (несоблюдение 4 неравенства).

Таким образом, баланс на конец отчетного периода является неликвидным. При этом, исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось дополнительное обязательство ООО «Алко-Плюс» по погашению крупного краткосрочного кредита (1000 тыс.руб.).

Рассчитаем показатели ликвидности:

Определим текущую ликвидность по формуле:

 

Лт = А1 + А2 – П1 – П2, (1)

Лт начало года = 205 + 250 – 152 = 303 тыс.руб.

Лт конец года = 304 + 200 – 1082 = - 578 тыс.руб.

 

Таким образом, текущая платежеспособность ООО «Алко-Плюс» за отчетный период существенно снизилась по сравнению с предыдущим периодом и является неудовлетворительной.

Определим перспективную ликвидность по формуле:

 

Лп = А3 + А4 – П3 – П4, (2)

Лп начало года = 1759 + 745 = 2504 тыс.руб.

 

Лп конец года = 2059 + 1420 = 3479 тыс.руб.

Таким образом, на основе сравнения будущих поступлений и платежей можно сделать вывод о достаточной перспективной платежеспособности предприятия. Перспективная ликвидность в 2007 году улучшилась.

Для комплексной оценки ликвидности баланса нужно рассчитать общий показатель ликвидности по формуле:

Ло =а1*А1 + а2*А2+ а3*А3 / а1*П1+ а2*П2+ а3*П3, (3)

 

где а - весомые коэффициенты групп ликвидности по активу и пассиву.

В дипломной работе принять :а1=1; а2=0,5; а3=0,3.

 

Ло начало года = (205 + 0,5*250 + 0,3*1759) / (152 +0,5*0 + 0,3* 0) = 5,64

Ло конец года = (304 + 0,5*200 + 0,3*2059) / (82 +0,5*1000 + 0,3* 0) = 1,76

 

Ло > 1 - отрицательный показатель, организация теряет ликвидность и платежеспособность.

На начало года общая ликвидность предприятия намного выше нормы (5,64 > 1) и ликвидность теоретически можно признать удовлетворительной, но к концу года значение данного показателя значительно снижается, но превышает нормальный показатель. Следовательно, несмотря на резкое снижение показателя общей ликвидности за отчетный период, ООО «Алко-Плюс» остается ликвидным и платежеспособным предприятием.

Для уточнения результатов анализа ликвидности рассчитаем следующие финансовые коэффициенты:

• коэффициент абсолютной ликвидности;
• коэффициент уточненной ликвидности (промежуточный коэффициент ликвидности);
• коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия);
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Расчет и анализ показателей платежеспособности ООО «Алко-Плюс» представлен в табл. 2.2.4

 

Таблица 2.2.4

Расчет и анализ показателей платежеспособности ООО «Алко-Плюс»

Показатели	На 01.01.2007, тыс. руб.	На 01.01.2008, тыс. руб.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.
Денежные средства (ДС)	205	304	+ 99
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-
Дебиторская задолженность (ДЗ)	350	200	- 150
Запасы (З)	14	20	+6
Краткосрочные обязательства (КО)	-	1000	+1000
Коэффициенты	Нормальное ограничение	На 01.01.2007	На 01.01.2008
К. абсолютной ликвидности	0,2-0,3	-	0,304
К. критической ликвидности	0,8-1,0	3,650	0,466
К. текущей ликвидности	>2,0	12,921	2,184
К. обеспеченности СОС	>0,1	0,923	0,542

 

• Определим коэффициент абсолютной ликвидности по формуле:

 

Кал = ДС + ВЦБ / КО, (4)

 

где ДС - денежные средства,

ВЦБ - высоколиквидные ценные бумаги,

КО - краткосрочные обязательства.

Нормальное ограничение данного показателя следующее:

Кал ³ 0,2 - 0,3

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Высоколиквидных ценных бумаг у магазина нет.

 

Кал 2006 = 205000 / 0 = 0 < 0,2 - 0,3

Кал 2007 = 304000/ 1000000 = 0,304 ³ 0,2 - 0,3

Платежеспособность предприятия на конец отчетного периода соответствует норме рекомендуемых значений, магазин сможет погасить 30,3% своей краткосрочной задолженности. Можно сделать вывод достаточной платежеспособности ООО «Алко-Плюс».

• Определим коэффициент уточненной ликвидности (промежуточный коэффициент ликвидности), по формуле:

 

Кул = ДС + ВЦБ + (ДЗ – А выд) / КО – А Получ., (5)

 

где ДЗ - дебиторская задолженность;

Авыд. - авансы выданные;

Аполуч. - авансы полученные.

Нормальное ограничение данного показателя следующее:

Кул ³ 0,8 – 1,0

ООО «Алко-Плюс» ведет свою деятельность без выданных и полученных от покупателей авансов, так как занимается розничной торговлей продуктов питания, оплата которых ведется за наличный расчет. Поэтому результаты расчета следующие:

 

Кул 2006 = 205000 + 350000/ 152000 = 3,65 > 0,8 – 1,0

Кул 2007 = 304000 + 200000 / 1082000 = 0,466 < 0,8 – 1,0

 

Коэффициент уточненной ликвидности (промежуточный коэффициент) на начало года намного больше рекомендуемого значения 3,65, однако к концу года коэффициент резко снижается и отклоняется от рекомендуемого значения на – 0,434. Это говорит о том, что на конец отчетного периода магазин «Алко-Плюс» не смог погасить свои краткосрочные обязательства перед кредиторами из средств наиболее ликвидных запасов и дебиторской задолженности. Но так как при условиях качественной работы ООО «Алко-Плюс» кредиторская задолженность погашается путем внесения кредитных платежей, то данная динамика считается в данном случае приемлемой и нормальной.

• Определим коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности), по формуле:

 

Ктл = ОА / КО, (6)

 

где ОА – оборотные активы.

Нормальное ограничение данного показателя следующее:

 

Ктл >2,0

Ктл 2006 = 1964000 / 152000 = 12,921 > 2,0

Ктл 2007 = 2363000 / 1082000 = 2,184 >2,0

 

Данные анализа показывают, что в ООО «Алко-Плюс» коэффициент покрытия как в отчетный период, так и предыдущий период превышал нормативные значения. Это означает, что кредиторская задолженность полностью обеспечена активами магазина.

Определим коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОсос), по формуле:

 

КОсос = ОА - КО / ОА, (7)

 

Нормальное ограничение данного показателя следующее:

 

КОсос > 0,1

КОсос 2006 = 1964000 - 152000/ 1964000 = 0,923 > 0,1

КОсос 2007 = 2363000 – 1082000 / 2363000 = 0,542 > 0,1

 

В начале анализируемого период за счет собственного капитала было сформировано 92,3 % оборотных активов. К концу периода доля участия собственного капитала снизилась до 54,2 %. Это отрицательная тенденция. Несмотря на это, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами превышает нормальное значение, что позитивно.

Анализ ликвидности ООО «Алко-Плюс» показал, что предприятие ликвидно и платежеспособно. Магазин имеет возможность погасить наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность) в срок практически в любое время. При этом величина собственных оборотных средств положительна, что свидетельствует о достаточности собственных средств и невысокой зависимости от заемных источников. К концу года показатели ликвидности снижаются, что обусловлено появление кредитных обязательств в размере 1000 тыс.руб., но находятся в пределах рекомендуемых значений. Можно сделать вывод о достаточной платежеспособности предприятия.

Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Алко-Плюс» позволяет сделать вывод о том, что платежеспособность магазина является устойчивой, так как магазин имеет высокую способность превращать свои активы в деньги для покрытия необходимых платежей, по мере наступления их срока. Доля краткосрочной дебиторской задолженности снижается. Это способствует устойчивости платежеспособности магазина.

 

2.2 Анализ финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшится или ухудшится. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы “ возмутителем “ определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.