Шпаргалка по "Финансовому менеджменту"

1. Управление  финансами предприятия в рыночной  экономике.

Управление финансами  – принятие решений о том, каким  образом следует управлять расходованием  и поступлением дефицитных денеж.ресурсов на протяжении опред.периода времени.

Объект упр. – фин.ресурсы, т.е. совокупность всех источников денежных средств, аккумулируемых фирмой для осущ. деят-ти(3 вида) и её эк.↑

Субъект упр. – высший упр.персонал фирмы, спец отделы и службы, проф.фин.менеджеры.

Функции управления финансами  предприятия: Управление .активами, инвестициями, капиталом, денеж.потоками, предриним.рисками, предотвращение банкротства  

Упр.финансами предполагает реализацию стратегических и тактических  решений. На практике перед предприятием стоят задачи оптимизации ресурсного потенциала, т.е. поддержание достаточного ур.ликвидности, и max доходности работы компании, ↑конкурентоспособности.

 

2. Финансовый  менеджмент: понятие, сущность.

3.Финансовый  менеджмент как система управления

6. Функции финансового  менеджмента.

Финансовый менеджмент – это: А) Система отношений, возникающих на предпр. по поводу  привлечения и use фин.ресурсов;

Б) Система действий по optim фин.модели фирмы и её баланса сознательный процесс управления финансовой деятельностью предприятия, ко¬торый выступает как неотъемлемая часть общей системы управления.

Задачи:

-формирование фин.ресурсов  в достаточном объеме для текущего  и перспективного развития предприятия

- обеспечение рационального use фин.ресурсов по направлениям деят-ти

- optimus денеж.потоков (отток, приток) по направлениям деят-ти

- получение приемлемого  объема прибыли от продаж при  заданном уровне коммерч.риска  и min коммерч.риска

- обеспечение фин.устойчивости  и платежеспособности; достижение  фин.гибкости (т.е. ликвиднсти)

- ↑стоимости фирмы  (↑её акций)

Сущность проявляется через функции:

1. Анализ – оценка  фин. результатов деят-ти

2. Учет – накопление  сведений о деят-ти фирмы, учет  затрат на произв-во и реализацию

3.  Планирование и  прогнозирование – фин.перспективы  предприятия, обеспечение ежедневной  деят-ти, предупреждение неблагоприятных тенденций

4. Координация – достижение  взаимного соответствия функционирования  частей фирмы, элементов системы.

5. Контроль – наблюдение  за объектами и процессами  с целью проверки соответствия  фактич. состояния желаемому.

6. Регулирование - корректирующие мероприятия по достижению необходимых результатов

7. Распределение –  формирование первоначального капитала, создание обоснованных пропорций  в распределении доходов и  фин.ресурсов, сочетание интересов  производителя, потребителя и  гос-ва.

 

4. Основные  направления профессиональной деятельности  финансового менеджера.

Фин.анализ, планирование и бюджетирование; упр. пассивами, активами, денеж.потоками; обеспечение фин.взаимоотношений  с контрагентами; налоговое планирование; упр.рисками;  претензионная работа; внутр.фин.контроль

 

5. Характеристика  целей финансового менеджмента.

Цель ф.мена - выработка  и применение методов, средств и  инструментов для достижения целей  деятельности фирмы в целом или  её отдельных производственно-хозяйственных  звеньев для: (подцели)

- выживание компании  в условиях конкурентной борьбы;

- избежание банкротства  и крупных финансовых неудач;

- max прибыли и рыночной стоимости компании, обеспечение рентабельности деят-ти;

-  минимизация расходов;

- устойчивые темпы  роста экономического потенциала компании;

- рост объемов производства  и реализации;

- лидерство в борьбе  с конкурентами (↑доли рынка сбыта);

 

7. Базовые концепции  финансового менеджмента.

Концепция – способ понимания  каких-либо явлений, выражающий ключевую идею для их освещения.

1) «Концепция денежного  потока»: С любой фин.операцией  может быть ассоциирован денежный  поток, т.е. множество распределенных  во времени выплат (оттоков) и  поступлений (притоков).

2) «К.временной ценности»:  Ден.единица, имеющаяся сегодня и ден.ед., ожидаемая к получению через какое-то время, - неравноценны по 3-м причинам:

а) инфляциея;

б) риск недополучения, или  неполучения ожидаемой суммы;

в) оборачиваемость:  в  сравнении с ∑, которая (возможно) будет получена в будущем, та же самая  ∑, имеющаяся в данный момент, может быть пущена в оборот немедленно,→ принесет дополнительный доход.

3) «К. компромисса между  риском и доходностью»: получение  любого дохода в бизнесе практически  всегда сопряжено с риском, и  зависимость между ними прямо  пропорциональная (чем>доходность, тем >риск). Верно и обратное

4) «К. стоимости капитала»:  Практически не существует бесплатных  источников финансирования, мобилизация  и обслуживание того или иного  источника финансирования обходится  для фирмы неодинаково. Т.е.  цена капитала показывает min ур. дохода, необходимый для покрытия затрат по поддержанию каждого источника (относит.∑ расходов за пользование ими)

5) «К. эфф. рынка»: уровень  инфо.насыщенности рынка и доступности  инфо.участникам рынка различаются.  Выделяют 3 формы эфф.рынка: слабая, когда текущие цены на акции полностью отражают динамику цен предшествующих периодов; умеренная – текущие цен отражают не только имевшиеся в прошлом изменения, но и всю равнодоступную участникам инфо.; сильная – текущие цены отражают не только общедоступную инфо, но и сведения, доступ к которым обычно ограничен.

6) «К. операционного и  финансового рисков»: (См. 9 вопрос  ф.среды) состоит в воздействии  этих рисков. Финансовый риск - вероятность  возникновения неблагоприятных  фин.последствий в форме потери дохода и капитала в ситуации неопределенности условий осуществления фин.деят-ти. Операционный -  вероятность потерь, вызванных ошибками или несовершенством процессов, систем в организации, ошибками или недостаточной квалификацией персонала, неблагоприятными внешними событиями нефинансовой природы (№, мошенничество или стихийное бедствие).

7) «К. агентских отношений»: в силу разрыва между функцией  владения и функцией текущего  управления, возникают  противоречия  между менеджерами и собственниками. Чтобы ограничить возможность нежелательных действий менеджеров, владельцы вынуждены нести агентские издержки (участие менеджера в прибылях либо согласие с использованием прибыли).

 

8.Финансовый  механизм и основные его элементы.

Финансовый механизм – это способы use фин.ресурсов, а также формы организации финансов предприятия.

В структуру финансового  механизма входят:

1) финансовые методы - способы воздействия на хозяйственный  процесс. № фин.планирование, страхование,  инвестирование, налогообложение, ценообразование, стимулирование, авансирование, фин.анализ

2) финансовые приемы. № виды планирования(кратко-, средне- и долгосрочное) , формы кредитования (банковский, коммерч., гос., потребительский,  товарный/денежный/смешенный), способы  инвестирования (самофинансирование или привлечение заемных средств) и т.д.

3) финансовые рычаги - № прибыль, %ставки, стр-ра капитала, рентабельность

4) правовое обеспечение  функционирования ф.механизма: законодательные  акты, постановления, приказы, циркулярные  письма и другие правовые документы органов управления

5)нормативное обеспечение:инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания и разъяснения  и т. п.

6) информационное обеспечение:  разного рода и вида эк, коммерч,  фин информация.

 

 

9.Финансовые инструменты: понятие, виды.

Согласно международному стандарту бух. учета «Финансовые  инструменты (IAS-32), под ФИ понимают любой  контракт, по которому возникает фин.актив  у 1 компании и фин.обязательство (долевой  или долговой инструмент) у другой компании.

К ФИ относят:

1. Денежные средства, т.е. средства в кассе, на  расчетном счете, валютных и  спец.счетах;

2. Договорное право  требования ДС или иного фин.актива (№ДЗ);

3. Договорное право  обмена финансовыми инструментами  с другой организацией на потенциально выгодных условиях.

финансовыми инструментами  с другими предприятиями на потенциально невыгодных условиях (№ опцион).

4. Долевой инструмент (т.е. способ участия в капитале  хоз.субъекта) другой компании (паи,  акции)

ФИ делят на:

первичные -кредиты, займы, облигации, дебиторскую и кредитную задолженности по текущим хоз.операциям и пр.)

вторичные (производные, деривативы) -финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, валютные и процентные свопы.

P.s. Своп (англ. swap) — торгово-финансовая обменная операция, в виде обмена разнообразными активами, в которой заключение сделки о покупке (продаже) ц.бумаг, валюты сопровождается заключением контрсделки, сделки об обратной продаже (покупке) того же товара через определенный срок на тех же или иных условиях. В общем случае предполагает многопериодный обмен платежами. Своп иse для ↑∑активов и обязательств — для финансирования под залог ценных бумаг или, наоборот, для займа бумаг для выполнения обязательств по их поставке; ↓ или изменения характера рисков, хеджирования; получения прибыли, в том числе для получения доступа на рынки другой юрисдикции.

Хеджирование  — открытие сделок на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной позиции на другом рынке. Обычно хеджирование осуществляется с цельюстрахования рисков изменения цен путем заключения сделок на срочных рынках(рынках произв.ц.бумаг).

 

10.Информационное  обеспечение финансового менеджмента.

Для принятия фин. и инвестиционных решений руководству предприятия необходима внутренняя и внешняя информация.

Внутренние источникам инфо – это данные:

-бух., налогового и  управленческого учета и отчетности  соотвественно; статистической отчетности;

-операционных и финансовых  бюджетов и отчетов об их  исполнении;

-оперативного финансового  учета и отчетности (платежный  баланс и отчет о его исполнении, журналы расчетов с поставщиками  и покупателями и др.);

-нормы и нормативы  предприятия (норма расхода и  запаса сырья и материалов, нормативы  оборотных средств и др.);Данные

Внешняя финансовая информация включает:

-сведения государственных  финансовых органов (положения,  приказы, обзоры, и др. сведения  ЦБ РФ);

-сообщения Федеральной  службы по финансовым рынкам  РФ;

-данные с фондовых  и валютных бирж о торгах  финансовыми инструментами и валютой;

-обзоры Минэкономразвития  РФ о макроэкономической ситуации  в стране;

-договоры, заключенные  с поставщиками материальных  ресурсов и потребителями продукции  данного предприятия;

-функциональные пакеты  прикладных программ, use для построения системы финансового и инвестиционного управления;

Использование всей поступающей  внутренней и внешней информации на предприятии позволяет создать  комплексную систему информационного  обеспечения финансового менеджмента. Данная система ориентирована на принятие краткосрочных и долгосрочных управленческих решений и на формирование собственной системы финансового контроля.

 

11.Система показателей  учета и отчетности, используемые  в финансовом менеджменте.

Данные о состоянии  финансов компании содержатся в ее финансовой отчетности, которая включает:

Ф.№1 « Бухгалтерский  баланс» - способ группировки активов и пассивов организации в денежном выражении. Характеризует имущественное и финансовое состояния организации в денежной оценке на отчётную дату

Ф.№2 «Отчет о прибылях и убытках» характеризует финансовые результаты деят-ти организации за отчетный период и содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатах в сумме нарастающим итогом с начала года до отчетной даты.

Ф.№3 «Отчет об изменении  капитала» раскрывается инфо. о движении УК, РК, ДК, а также инфо. об изменениях величины НП и доли собственных акций, выкупленных у акционеров.

Ф.№4 «Отчет о движении денежных средств» отражает денежные поступления компании с классификацией по основным источникам и её денежные выплаты с классификацией по основным направлениям use в течение периода