Пути улучшения финансового состояния организации

Таблица 2.6

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей в ЗАО "ЭР-Телеком" (тыс. руб.)

Показатель	на конец 2008г.	на конец 2009г.	на конец 2010г.
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	258 090	210 413	225 414
Кредиторская  задолженность, тыс. руб.	136 244	149 408	146 563
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей	1,89	1,40	1,53

На основании  таблицы 2.6 видно, что соотношение  дебиторской и кредиторской задолженностей не является оптимальным. В 2008 оно составляло 1,89. В 2009 году в связи с ростом кредиторской задолженности этот показатель составил 1,40, а в 2010 году вырос на 0,13. Превышение дебиторской задолженности  над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Особое внимание следует обратить на списанную в убыток дебиторскую 

задолженность покупателей и заказчиков (Таблица 2.7).

Таблица 2.7.

Расчёт  доли списанной в  убыток дебиторской  задолженности покупателей  и заказчиков ЗАО "ЭР-Телеком" в общей доле дебиторской задолженности (тыс. руб.)

Показатель	2008	2009	2010
Списанная в убыток задолженность неплатёжеспособных дебиторов	798	246	436
Дебиторская задолженность покупателей и  заказчиков (на конец года)	258 090	210 413	225 414
Доля  списанной в убыток задолженности, %	0,30%	0,11%	0, 19

Показатель доли списанной в убыток дебиторской  задолженности характеризует “качество" дебиторской задолженности. По данным таблицы 2.7 можно сказать, что доля списанной в убыток дебиторской  задолженности снизилась по сравнению  с 2008 годом, однако в 2010 году она увеличилась  по сравнению с 2009 годом на 0,08%. Рост данного показателя оказывает отрицательное  влияние на ликвидность задолженности, то есть на возвратность долгов предприятию

2.3. Рекомендации по улучшению финансового состояния  предприятия

     По  результатам анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия  должна быть выработана генеральная  финансовая стратегия и составлен  бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью профилактики недопущения банкротства путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

     К внешним источникам привлечения  средств в оборот предприятия  относят факторинг, лизинг, привлечение  кредитов под прибыльные проекты.

     Одним из основных и наиболее радикальных  направлений, финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности торговой деятельности и достижению безубыточной работы: повышение качества и конкурентоспособности товаров, снижение их себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь; рациональное управление заемными средствами; дебиторской и кредиторской задолженностью.

     Резервы улучшения финансового состояния  предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа  по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры товаров. А также следует проработать вариант увеличение доли на существующих рынках сбыта за счет новых и доступных продуктов.

     В особых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть программу по закупке и реализации товаров, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством товаров, рынки сырья и рынки сбыта товаров, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

     На  финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия оказывают влияние  группы внешних и внутренних факторов, воздействие которых может ослаблять  финансовую устойчивость предприятия  и понижать его платежеспособность, особенно, если влияние внутренних дополняется взаимодействием с  внешними факторами и наоборот. Однако данная взаимосвязь факторов может оказывать и благотворное влияние на финансовую устойчивость, и платежеспособность, в силу возможного регулирования факторов самим предприятием.

     Руководству также, рекомендуется  привлечь инвестиции, которые играют ключевую роль в хозяйственной деятельности и являются одним из важнейших факторов экономического роста. Инвестиционные решения могут быть направлены на решение как текущих – увеличение оборотного капитала, так и долгосрочных стратегических задач, связанных с приобретением нового оборудования, реализацией маркетинговых программ и т.д. Необходимо сосредоточить усилия на маркетинге, ассортиментной политике, системе ценообразования и управления затрат. 
 
 
 
 

     Заключение

     Необходимость анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия обусловлена  в первую очередь переходом нашей  экономики на рыночные отношения, в  условиях которых залогом выживаемости предприятия служит его платежеспособность и финансовая устойчивость. Определение границ финансовой устойчивости относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к утрате платежеспособности, и, в конечном счете, к банкротству.

     В первой главе курсовой работы были рассмотрены основные теоретические  аспекты, сущность, роль и виды анализа  финансово – хозяйственной деятельности организации, определены цели и задачи анализа. Подробно рассмотрена классификация видов анализа, а также основная процедура финансового анализа, которая основывается на определенных методах финансового анализа. Из которых наибольшую распространенность на практике получил метод финансовых коэффициентов, позволяющий быстро и эффективно определить такие важнейшие характеристики предприятия, как ликвидность, платежеспособность, рентабельность, деловая активность и прочие.

     Далее рассматриваются важнейшие показатели, используемые для проведения комплексного экономического анализа, которые играют важную роль и широко используются в стратегическом и финансовом планировании.

     Также в первой главе, мы ознакомились с  понятием финансового прогнозирования, выявили его роль и значимость для будущей деятельности предприятия. Выяснили, что существует богатый выбор инструментов и методов прогнозирования, а также средств их автоматизации, остановились на самых распространенных из них, и выяснили, что они различаются по затратам и объемам предоставляемой итоговой информации.

     Во  второй главе работы был проведен расчет и анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

     Проведенный первоначальный обзор экономических  показателей ЗАО «Эр-Телеком Холдинг» за 2010 год в сравнении с данными 2009 года показывает, что в данной организации наряду с положительными тенденциями имеются и отрицательные моменты, устранение которых будет способствовать повышению экономического потенциала организации.

     Анализ  финансовой устойчивости показал что, на предприятии сложилась неплохая финансовая устойчивость. Несмотря на то, что отдельные показатели не соответствуют рекомендуемым значениям, они имеют тенденцию к изменению  в сторону улучшения.

     Таким образом, на основе анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия  можно сделать следующие выводы: с одной стороны – это успешно  работающее предприятие, которое имеет  стабильный источник получения прибыли. С другой стороны – финансирование хозяйственной деятельности осуществляется при активном участии заемного капитала, что приводит к низким показателям  платежеспособности. Но, несмотря на то, что некоторые показатели платежеспособности не соответствуют нормативам, они имеют тенденцию к изменению в сторону улучшения, что благоприятно влияет на деятельность данной организации.

     Именно  анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия со своими специфическими приемами и методами обеспечивает управленческий персонал полной, достоверной и своевременной  информацией, на основе которой выбираются наиболее оптимальные решения, и организуется контроль за их выполнением.

     Таким образом, именно анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет существенно повысить эффективность управления, конкурентоспособность фирмы на рынке и обеспечить перспективы ее развития в будущем. 
 
 

                                         Расчетная часть

                                             Вариант № 3.

   «Финансовое прогнозирование и выбор источников финансирования»

     Условия задания: Вы являетесь финансовым менеджером АО «Интерсвязь», которое функционирует в сфере производства современных средств связи. Вам потребуется проанализировать финансовую отчетность

данного АО и определить темп роста объемов производства исходя из сложившихся на предприятии экономических тенденций. Согласно расчетам отдела перспективного развития АО «Интерсвязь» для поддержания конкурентоспособности целесообразно увеличить объем как минимум в 1,5 раза.

     Требуется:

     1. Определить финансовые возможности  АО для наращивания объема производства и, соответственно, экономического потенциала за счет собственных финансовых возможностей и привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

     2. Построить прогнозную финансовую отчетность при следующих условиях:

• максимально возможный в данных условиях темп роста объемов производства;
• рост стоимости закупок материала на 15%.

     Для этого необходимо рассчитать прогнозные значения показателей финансовой отчетности, определить потребность в источниках финансирования с использованием соответствующей балансовой модели и выбрать варианты финансирования из возможных:

• краткосрочная банковская ссуда;
• долгосрочная банковская ссуда;
• увеличение уставного фонда за счет дополнительного выпуска

     акций.

     Ставка  процента за кредит составляет 10% по краткосрочным ссудам, 20% — по долгосрочным ссудам.

     Условия предоставления ссуды:

• кредитоспособность и финансовая устойчивость данного предприятия (необходимо дать заключение о возможности кредитования);
• общий уровень финансовой зависимости не выше 50% источников средств;
• общая ликвидность предприятия (коэффициент покрытия не

     ниже 1,05).

     На  момент расчета в обращении находятся 10 тыс. шт. простых акций. Курсовая стоимость соответствует номинальной. Снижение уровня дивидендов на акцию нецелесообразно, так как это отрицательно скажется на уровне их ликвидности и инвестиционной привлекательности АО.

     Предполагается, что предприятием задействованы  все производственные мощности, и  структура активов оптимально соответствует объему производства.

     Необходимо  ответить на следующие  вопросы:

     1) сумеет ли предприятие при  существующих ограничениях обеспечить  необходимое финансирование для  расширения производственно-коммерческой деятельности;

     2) какой темп экономического роста  АО «Интерсвязь» возможен при заданных ограничениях;