Пути улучшения финансового состояния организации

Таблица 2.1

Горизонтальный  анализ агрегированного  бухгалтерского баланса  ЗАО «ЭР-Телеком» за 2010г.

Данная таблица  показывает, что общий оборот хозяйственных  средств, т.е. активов, против начала года увеличился на 185 806 тыс. руб. (внеоборотные активы увеличились на 17 838 тыс. руб., а оборотные - на 167 968 тыс. руб.), что относится к положительным факторам. Кроме того, за этот же период уменьшились обязательства предприятия на 112 499 тыс. руб., что свидетельствует о высокой платежеспособности предприятия.

Сравнение оборотных  активов и внешней задолженности  организации также свидетельствует  о высокой платежеспособности организации, поскольку на начало и на конец  года оборотные активы значительно  превышают обязательства. Ликвидность  предприятия показывает реальную платежеспособность организации, то есть общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных  обязательств организации. Ликвидность ОАО «ЭР-Телеком» составила: на начало года - 1,01; на конец года - 2,90, т.е. на конец года это значение превысило минимальную норму.⁸ Такое значение показателей свидетельствует о достаточно эффективной структуре баланса предприятия. Кроме того, на основании таблицы 2.1, можно сделать вывод, что предприятие осуществляет свою деятельность в большей степени за счет собственных средств.

На начало 2010 года собственные средства ОАО "ЭР-Телеком" составляли 249 064 тыс. руб. На конец года оно имело собственный капитал в размере 547 368 тыс. руб. за счет нераспределенной прибыли и резервного капитала. Таким образом, можно проанализировать обеспеченность оборотных активов собственными средствами на конец 2010г.: коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами - составляет 0,62 (очень высокий показатель, т.к. установленное нормативное значение данного показателя 0,1. ⁹ Чистый оборотный капитал составил: на начало года 3 963 тыс. руб., на конец года 282 794 тыс. руб. Сравнение показывает рост чистого оборотного капитала на 278 825 тыс. руб.

Фирма за 2010г. получила чистую прибыль в сумме 298 304 тыс. руб. Прибыль от продаж составила 389 050 тыс. руб. (при себестоимости проданных  работ и услуг 385 419 тыс. руб.). Соотношения  прибыли и вложенного капитала (собственного, заемного и т.д.) показывают показатели рентабельности. Экономический смысл значений этих показателей состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие. В таблице 2.2 представлены основные показатели рентабельности ОАО "ЭР-Телеком".

Таблица 2.2

Показатели  эффективности производства в ОАО "ЭР-Телеком"

Проанализировав таблицу 2.2 можно сделать вывод, что  предприятие работает весьма успешно  и его доходность очень высока. В то же время, в 2009 и 2010 г. по сравнению  с 2008 годом снизилась общая рентабельность, рентабельность активов и рентабельность оборотных активов, причем последняя  снизилась больше, в 2 раза. Таким  образом, можно сделать вывод  о некотором снижении эффективности  использования активов в целом  и оборотных активов в частности. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности представлен в таблице 2.3. В ней рассчитаны как абсолютные, так и относительные показатели, необходимые для более четкого представления данных показателей.

Таблица 2.3

Анализ  оборачиваемости  дебиторской задолженности  ОАО "ЭР-Телеком" за 2008 - 2010 гг.

Из таблицы 2.3 видно, что средняя величина дебиторской задолженности с 2008 по 2009 гг. несколько увеличилась, однако в 2010 г. ее размер стал даже несколько меньшим, чем в 2008г. Наряду с этим, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличивается год от года. Это связано с более высоким темпом прироста выручки от продажи и, вероятно, с улучшением платежной дисциплины покупателей. Так, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2008 году составлял 2,6, а уже в 2010 году 3,9. Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2009 году по сравнению с 2008 годом сократилась на 10,5 дней, а в 2010 году по сравнению с 2009 годом - уменьшилась на 23,1 дня. Таким образом, оборачиваемость дебиторской задолженности в 2008 году составляла около 4,5 месяцев (133,6 дня), а уже в 2010 году она в среднем равнялась 3,3 месяца (100 дней), что является хорошей тенденцией. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов с в 2009 году выросла на 100% и составила 0,8, т.е.80%. В 2010 году она снизилась до 60%, что все же является очень высоким показателем.

Проанализируем  дебиторскую задолженность по срокам образования.

Таблица 2.4

Дебиторская задолженность по срокам её возникновения (тыс. руб.)

Анализируя данные таблицы 2.4 можно придти к выводу, что наибольший удельный вес в  общей сумме дебиторской задолженности  занимает задолженность до 1 месяца - 49,2% (18 543 тыс. руб.) в расчетах с покупателями и заказчиками и 73,9% (138 963 тыс. руб.) - в сумме выданных авансов. Дебиторская  задолженность от 3 до 6 месяцев составила 7,9% (3 008 тыс. руб.) в расчетах с покупателями и заказчиками и 5,8% (11 000 тыс. руб.) - в сумме выданных авансов. Дебиторская  задолженность от 6 месяцев до 1 года составляет 3,7 % (1 400 тыс. руб.) и 0% соответственно.

Оценка соотношения  темпов роста дебиторской задолженности  с темпами роста выручки от продаж (табл.2.5) также важна при  анализе дебиторской задолженности.

Таблица 2.5

Соотношение темпов роста дебиторской  задолженности с  темпами роста  выручки от продаж (тыс. руб.)

Увеличение данного  показателя в динамике свидетельствует  о снижении уровня управления дебиторской  задолженностью и "замораживании" части выручки организации, необходимой  для финансирования текущей деятельности.

Проанализировав таблицу 2.5, можно сделать вывод, в данном случае, наоборот, имеет  место уменьшение данного показателя как следствие повышения эффективности управления дебиторской задолженностью с 2008 по 2010 год. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей влияет на финансовую устойчивость организации. Так, чтобы предприятие было финансово устойчиво, соотношение этих двух задолженностей должно быть равновеликим.¹⁰ В таблице 2.6 представлено данное соотношение в ЗАО "ЭР-Телеком".