Проведение финансовой, операционной и инвестиционной деятельности предприятия

 

Для исчисления ССК необходимо:

1. Вычислить цену собственных средств. Для этого необходимо разделить сумму дивидендов на сумму уставного капитала и нераспределенной прибыли:

Цена собственных средств = 427 060 / (800 000 + 1 066 816) = 0, 243 => 24,3%

Удельный вес собственных  средств = 0,935 => 93,5%

2. Вычислить цену привлеченных  средств: 

СРСП = 4,6 %

Удельный вес привлеченных средств = => 6,51%

3. Для определения ССК  необходимо перемножить стоимость  источников средств на соответствующие  удельные веса и суммировать  полученные результаты:

ССК = 0,243*0,935 + 0,046*0,0651 = 0, 23=> 23,00 %

Таким образом, средневзвешенная стоимость капитала составила 23,00%.

 

Для оценки инвестиционных проектов рассчитаем динамические показатели эффективности проектов.

ЧДД= ,

где  ЧДП – чистый денежный поток;

К – капиталовложения, инвестиции;

N – количество лет эксплуатации оборудования (6 лет);

n – текущий год эксплуатации оборудования.

 

1) К₁= 326 000 руб.

ЧДП₁= ЧДП_янв*12= 39008 * 12 = 468 096 (руб.)

ЧДД₁= 468 096 / (1+0,23) –326 000 = 54 566 (руб.)

2) К₂= 187 750 руб.

ЧДП₂= ( ЧДП_апр - ЧДП_янв)* 12 = (65 577 – 39 008)*12 = 318 828 (руб.)

ЧДД₂= 318 828 / (1+0,23) – 172 801= 86 489 (руб.)

3) К₃= К₁+ К₂= 326 000 + 187750 = 513 750 (руб.)

ЧДП₃= ЧДП_май*12= 65 577 *12 = 786 924 (руб.)

ЧДД₃ = 786 924 / (1+0,23) – 513 750 = 126 026 (руб.)

Рассчитанные ЧДД₁, ЧДД₂, ЧДД₃ больше 0, следовательно, все три варианта эффективны. В 3 варианте ЧДД максимально, это и будет наиболее эффективное инвестирование финансов.

Рассчитаем индекс доходности наших вложений. Этот показатель характеризует  уровень дохода на 1 единицу затрат, т.е. чем больше ИД, тем больше отдача каждого вложенного рубля.

ИД=

1) ИД₁= 54 566 / 326 000 + 1 = 1,167

2) ИД₂= 86 489  / 187 750  + 1 = 1,46

3) ИД₃= 126 026 /513 750  + 1 = 1,245

Рассчитанные индексы  доходности больше 1, следовательно, все  три варианта эффективны. В 2 варианте ИД максимален, т.е. отдача инвестированных финансов наибольшая.

 

Рассчитаем недисконтированный срок окупаемости проекта РР.

РР – это минимальный  срок, при котором сумма ЧДП  больше или равна вложенным инвестициям.

1) К₁= 326 000 руб.

ЧДП_янв = 39 008 (руб.)

РР = 326 000 / 39 008  = 8,36 мес.

2) К₂= 187 750 руб.

ЧДП₂= ЧДП_апр - ЧДП_янв =65 577 – 39 008 = 26 569 (руб.)

РР = 187 750 / 26 569 руб.   = 7,07 мес.

3) К₃= К₁+ К₂= 326 000 + 187 750 = 513 750 (руб.)

ЧДП₃= ЧДП_май = 65 577 (руб.)

РР = 513 750 / 65 577 = 7,83 мес.

Дисконтированный срок окупаемости  проекта – минимальный срок, при  котором сумма ЧДД больше или  равна вложенным инвестициям.

1) К₁= 326 000 руб.

ЧДД₁= 54 566 руб.

ДРР = 326 000 /54 566 =5,97 мес.

2) К₂ = 187 750 руб.

ЧДД₂ = 86 489 руб.

ДРР = 187 750 / 86 489 руб.   = 2,17 мес.

3) К₃= К₁+ К₂= 326 000 + 187 750 = 513 750 (руб.)

ЧДД₃ = 126 026 руб.

ДРР = 513 750 / 126 026 = 4,08 мес.

 

Рассчитаем коэффициент  эффективности инвестиций

 

 

где ЧП – среднегодовая  чистая прибыль;

К_нач – инвестиции на начало периода, т. е. стоимость оборудования;

К_кон – остаточная стоимость оборудования.

 

В нашем случае возьмем  К_конеч.=100 000 руб .

1) ARR = 0,33

2) ARR =

3) ARR = 0,23

Эффективность инвестиций относительная  высока, следовательно, проект принимается.

4.7 Расчет экономической стоимости предприятия

Экономическая стоимость  предприятия представляет собой  настоящую стоимость чистых денежных потоков с учетом ССК.

ЭС=ЧДП/ССК

ЧДП = 977 022 руб.

ССК=0,23

ЭС = 977 022 / 0,23 = 4 247 922 (руб.)

 

Таким образом, экономическая  стоимость школы равна 4 247 922 руб.

4.8 Анализ прибыли  предприятия

На основании информации о результатах деятельности ОАО «Форсаж»» за 2012 год проведём анализ прибыли предприятия. Составляющие прибыли предприятия представлены в таблице 23.

 

Таблица 23 – Составляющие прибыли ОАО «Форсаж» за 2012 год

Вид деятельности	До налогообложения	После налогообложения	Срок,мес.
1.Операционнная деятельность	1 067 649	854 119	12
2.Финансовая деятельность
вложения в валюту (ЕВРО)	4 901	3 291	3
вложения в валюту (Японская Йена)	48 888	39 110	3
вложения в акции ОАО «Сбербанк»	102 342	81 874	2
вложения в акции ОАО «Татнефть»	109 740	87 792	3
ИТОГО	1 333 520	1 066 186

 

Из таблицы видно, что  большую часть прибыли составляет прибыль, полученная от операционной деятельности. В финансовой составляющей наибольшие результаты достигнуты от вложения средств  в акции ОАО «Татнефть» и в акции ОАО «Сбербанк». Вложения в ЕВРО обладают крайне низкой доходностью.

4.9 Расчёт финансовых  коэффициентов

 Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности на 1 декабря 2012г. Он представляет собой отношение имеющихся у предприятия денежных средств и краткосрочных вложений к объёму срочных и среднесрочных обязательств. При этом данный коэффициент должен превышать 1.

К_{ал 1 дек} = 996 244 / 7 150= 139,3

Это говорит о том, что  предприятие в состоянии рассчитаться по своим обязательствам, а также, этот коэффициент очень высок, что означает возможность привлечения дополнительных средств для развития предприятия.

Рассчитаем коэффициенты текущей ликвидности на 1 декабря 2012 г. Данный коэффициент представляет собой отношение текущих активов фирмы к текущим пассивам.

К_{тл 1 дек} = 996 244/ 130 000 = 7,66

Расчетные значения превышают  нормативный уровень, равный 2.

Рассчитаем коэффициент  обеспеченности запасами собственного капитала (К_оск) и коэффициент финансовой независимости (К_фн)

                    К_оск = Собственный капитал/Заемный капитал;

                    К_фн = Собственный капитал/Капитал предприятия.

 

Нормативное значение: К_фн > 0,5.

 

Эти коэффициенты показывают, что собственный капитал предприятия намного больше, чем заёмный.

По результатам финансового  и экономического анализа деятельности предприятия, можно сделать вывод  об устойчивом положении предприятия  на рынке.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Финансовый менеджмент акцентирован в управлении финансовой деятельностью  предприятия, то есть формированием, а  также грамотным управлением  финансовыми ресурсами и денежным оборотом предприятия.

В курсовой работе были проведены мероприятия для увеличения выручки предприятия, проведен экономический анализ финансовой, операционной (производственной) и инвестиционной деятельности предприятия. Поэтому, можно сделать вывод о том, что цели курсовой работы достигнуты.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Финансовый менеджмент: теория и практика, под ред. Стояновой Е.М. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2003. — 656 с

2. rts.micex.ru

3. rbc.ru›companies/rts-micex.shtml

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 1