Прогнозирование и механизмы достижения финансовой устойчивости предприятия

 

     Путь адаптации существующего баланса предприятия к оптимальной модели включает в себя использование результатов предварительного прогнозирования и предлагает ряд действий:

1) расчет оптимальной  структуры баланса предприятия;

2) составление нескольких  возможных сценариев изменения  баланса предприятия с учетом  существующих тенденций; 

3) перевод вариантов  прогнозов в форму структуры  балансов, которые предприятие достигнет  к концу намеченного периода;

4) сравнения полученных  прогнозируемых структур с индикативными  данными;

5) прогнозные данные, совпадающие с желаемыми тенденциями,  переносятся в плановый баланс, что позволяет получить частично  заполненную сетку планового  баланса;

6) расчет недостающих  величин, пропорционально намеченной структуре известных значений.

     Основной причиной отличий предложенной модели от фактического положения дел на большинстве российских предприятий является недооценка роли финансовых активов, и недостаточность их доли как в оборотной, так и во внеоборотной части. Можно сделать вывод, что основной путь обеспечения финансовой устойчивости предприятия кроется в увеличении удельного веса финансовых активов в их общей структуре.

     С учетом отмеченной последовательности приведения существующей структуры баланса к оптимальной, можно сформулировать методику обеспечения финансовой устойчивости предприятия, содержащую пять стадий:

1) определение оптимальной  структуры оборотных активов;

2) прогноз тенденций  изменения каждой статьи баланса;

3) расчет оптимальной  структуры баланса;

4) сравнение оптимальной  и существующей структуры баланса,  сравнение желаемых и прогнозируемых  тенденций развития;

5) использование благоприятных  прогнозов в составлении планового  баланса и дополнение прочих  статей в соответствии с оптимальной  структурой, на период настройки  структуры и достижения оптимума  и последующий период поддержания  полученных результатов.

     Модель устойчивого финансового положения предприятия должна стать основным инструментом обеспечения финансовой устойчивости, а ее своевременное прогнозирование и использование рекомендуется как самостоятельная последовательность действий для определения индикативных показателей структуры баланса.

 

 

 

 

Заключение.

     В условиях стабилизации экономики России восстанавливается роль финансов как основного регулирующего механизма деятельности предприятий. Стабильность финансового состояния, финансовая устойчивость становятся необходимым условием эффективности функционирования и возможностей развития, индикатором инвестиционной привлекательности. Тем самым определяется практический интерес к обеспечению финансовой устойчивости.

     Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы - это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

На устойчивость предприятия  оказывают влияние различные  факторы:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство и выпуск  дешевой, пользующейся спросом  продукции;

- его потенциал в  деловом сотрудничестве;

- степень зависимости  от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных  дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.

     Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

     Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя ликвидность баланса предприятия, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов; это дает возможность оценить, в какой степени предприятие готово к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности.     Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении.

      Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы, что обеспечивается таким инструментом как прогнозирование. Правильный и своевременный прогноз обеспечивает предприятию возможность оценить  правильность общей финансовой стратегии  предприятия.

     Таким образом, можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость предприятия в долгосрочном плане характеризуется соотношением его собственных и заемных средств. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является основой финансовой устойчивости, а использование прогнозирования в условиях рынка обеспечивает:

-  лучшее понимание ситуации, ее эволюции;

-  оценку потенциальных угроз;

-  выявление благоприятных возможностей;

-  выявление возможных и целесообразных направлений деятельности;

-  повышение уровня адаптации к изменениям внешней среды.

     Прогнозирование является эффективным средством подготовки плановых решений на предприятии.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы:

1. Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2005 г. №16 "Методические указания по проведению анализа финансового состояния предприятия"
2. Бараненко С.П.,. Стратегическая устойчивость предприятия. - М.: ЗАО Центрполиграф, 2007.
3. Васильева Л.С., Финансовый анализ:. - М.: КНОРУС, 2009.
4. Золотарев, В.С. Финансы предприятий и финансовый менеджмент: учеб. пособие «РИНХ». – Ростов/н/Д, 2009.
5. Ковалев В.В., Финансы : Учебник. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: «Проспект», 2006.
6. Ковалев В.В., Финансовый анализ: методы и процедуры.– М.: Финансы и статистика, 2007.
7. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. - М.: , 2008.
8. Поляк Г.Б., Бюджетная система РФ. – М.: учебник для вузов, 2007.
9. Патрушина Н.В., Анализ финансовых результатов по данным финансовой отчетности//бухгалтерский учет. - №5. -2007., с.68-72.
10. Романовский М.В, Белоглазова Г.Н, Финансы и кредит.-М.: Юрайт -Издат, 2009.
11. Романовский М.В., Врублевская О.В., Сабанти Б.М., Финансы: учебник.-М.: 2007.
12. Финансовый менеджмент /Под ред. проф. Колчиной Н.В. - М.: Юнити, 2008.

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Таблица 1

Виды экономического анализа

Признаки	Характеристика
1. Отраслевой
а) отраслевой	проводится  с учётом специфики отдельных  отраслей экономики (промышленность, сельское хозяйство, торговля и т.д.).
б) межотраслевой	применяется во всех отраслях как теоретическая  и методологическая основа анализа
2. Признак времени
а) предварительный (прогнозный)	проводится  до осуществления хозяйственных  операций для обоснования управленческих решений и плановых заданий
б) последующий (ретроспективный) -  оперативный (ситуационный) -  итоговый)	проводится  после совершения хозяйственных  операций для оценки результатов  деятельности и уровня рисков -  в момент совершения производственных, хозяйственных и финансовых операций; -  охватывает конкретные участки деятельности - за отчётный  период времени (месяц, квартал, год).
3. Пространственный
а) внутрихозяйственный	изучает деятельность одного предприятия и его структурных  подразделений
б) межхозяйственный	сравнивается  деятельность двух и более предприятий
4. По объектам  управления
а) технико-экономический	изучает взаимодействие технических и экономических  процессов и их влияние на результаты (выпуск продукции, совершенствование  техники, технологии и организации  производства); широко используются натуральные  и трудовые показатели.
б) финансовый	изучение, диагностика  и прогнозирование финансового  состояния по данным бухгалтерской  отчетности
в) управленческий	включает внутрихозяйственный  производственный и финансовый анализ в целях планирования, контроля и  принятия эффективных управленческих решений
г) социально-экономический	изучает взаимосвязь  социальных и экономических процессов, их влияние на результаты хозяйственной  деятельности; проводится экономическими службами и статистическими органами
д) экономико-статистический	изучает массовые общественные явления на разных уровнях управления (отрасли, регионы)
е) экономико-экологический	проводится  с целью исследования взаимодействия экономических и экологических  процессов, связанных с сохранением  и улучшением окружающей среды и  затратами на экологию
ж) маркетинговый	применяется для  изучения внешней среды функционирования предприятия, рынков сбыта, конкурентоспособности  продукции, спроса и предложения, определения  ценовой политики
з) инвестиционный	используется  для оценки и эффективности долгосрочных вложений (капитальных и финансовых) с целью увеличения прибыли и рыночной устойчивости
5. По методике  исследования объектов
а) сопоставительный	применяется для  сравнения отчётных показателей  с плановыми, прошлыми годами, данными  передовых предприятий
б) факторный	выявляет факторы  и величину их влияния на уровень  результативных показателей
в) функционально-стоимостной	представляет  метод выявления резервов и предупреждение лишних затрат в процессе производства
г) маржинальный	метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений на основе взаимосвязи объёма продаж, себестоимости и прибыли, и деления затрат на постоянные и переменные
д) экономико-математический	необходим для  выбора наиболее оптимального варианта решения экономической задачи, выявления резервов повышения эффективности производства за счёт более полного использования ресурсов
6. По субъектам  (пользователям):
а) внутренний	осуществляется  непосредственно на предприятии
б) внешний	проводится  на основании финансовой и статистической отчётности банками, акционерами, инвесторами
7. По содержанию  программы
а) комплексный	деятельность  субъекта хозяйствования изучается  как целенаправленное единое целое, т.е. в системе
б) тематический	охватывает  отдельные стороны хозяйственной деятельности, представляющие в определённый момент наибольший интерес (напр. использование материальных ресурсов, снижение себестоимости продукции, увеличение платежеспособности и т.д.).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 2.

Таблица 1.

Типовая модель структуры  финансово-устойчивого предприятия

Показатель	Нормативное значение	Номер действия	Формула расчета	Предельные значения (%)
Внеоборотные активы (АВ)	53%	7	= А - АО	39 - 58
Нефинансовые внеоборотные активы (АВн)	31%	5	= СК-З - 3%	20 - 52
Финансовые внеоборотные активы (АВф)	22%	8	= АВ - АВн	10 - 20
Оборотные активы (АО)	47%	6	= ЗК - 1-3%	42 - 61
Денежные средства (ДС)	3%	6	оптимальная структура оборотных  активов	2 - 5
Инвестиции (Инв)	12%	6
Дебиторы (Д)	16%	6
Запасы (З)	16%	4	= ЗКД - 1%	6 - 21
Активы (А)	100%			100
Собственный капитал (СК)	50%	1	СК	40-60
Долгосрочный заемный капитал (ЗКД)	17%	2	= Кдн - СК	7-21
Краткосрочный заемный капитал (ЗКК)	33%	3	=100%-СК-ЗКД	30-40
Краткосрочные кредиты (К)	3%	9	= ДС	2-5
Торговая задолженность (ТЗ)	30%	10	= ЗКК - К	29-38
Пассивы (П)	100%			100