Прибыль организации

Срок окупаемости текущих  затрат составил 1,16 года или 423,4 (365 х 1,16) дня, что не соответствует норме, так как срок окупаемости текущих  затрат не должен превышать одного года [12]. Срок окупаемости хозяйственных  средств составил 3,9 и 3,7 лет, что  не соответствует норме, так как  срок окупаемости хозяйственных  средств должен составлять 2,5-3 года [12].

В результате значительного  опережения в динамике за три года темпа роста выручки от продаж (120,9%) над показателем затратного характера (65,79%) и значительного  отставания темпа роста выручки  от продаж от увеличения показателя капитала в целом (219,44%), затрат отдача увеличилась  более чем в 1,8 раза (184,15 - 100 = 84,15%), а капиталоотдача, наоборот, уменьшилась  более чем в 1,4 раза (100 - 55,13 = 44,87%). Неиспользованный резерв составляет в среднем 45%.

Аналогичная тенденция наблюдается  и в оценке рентабельности использования  ресурсов и затрат. В частности, рентабельность затрат увеличилась в динамике за три года почти в 2,8 раза (277,1 - 100 = 177,1%), рентабельность всего капитала, наоборот, сократилась более чем  в 1,2 раза (100 -76,9 = 23,1%).Совсем иная картина  наблюдается за последние два  года (2010-2011 гг.).

В результате значительного  отставания темпа роста выручки  от продаж (134,71%) от увеличения сравниваемого  показателя затратного характера (170,44%) и капитала в целом (143,82%), затрат отдача снизилась почти в 1,2 раза (100-79-21%), а капиталоотдача - почти  в 1,06 раза (100 - 94 = 6%).

Рентабельность затрат уменьшилась  почти в 1,2 раза (100 - 85 = 15%), рентабельность всего капитала, наоборот, возросла почти в 1,04 раза (103,9 -100 = 3,9%).

Общая эффективность использования  ресурсов и затрат в динамике за три года (2009-2011 гг.) увеличилась более чем в 2,1 раза (217,3 - 100 = 117,3%), а за последних два сравниваемых года (2010-2011 гг.), наоборот, сократилась более чем в 1,3 раза (100 - 65,12 = 34,88%).

2.2 Анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия

Целью анализа является оценка прошлой деятельности и положения  предприятия на данный момент, а  также оценка будущего потенциала предприятия. Представим динамику прибыли фирмы  в таблице 5.

Таблица 5. Динамика прибыли  фирмы, тыс. руб.

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Темп роста, %
				2011 от 2009	2011 от 2010
Выручка от продаж, тыс. руб.	9552,9	8580,5	11558,6	121	134,7
Валовой доход, тыс. руб.	4406,7	2614,9	4120,2	59,3	157,6
Издержки обращения, тыс. руб.	3558,7	1296,5	2209,8	36,4	170,4
Прибыль от продаж, тыс. руб.	1048	1318,4	1910,4	125,8	144,9
Прибыль / убытки от прочей продажи, тыс. руб.	-63,6	-	45,1	-	-
Прибыль / убытки от внереализационных  операций, тыс. руб	-11	-216,6	-312,5	-	-
Прибыль до налогообложения, тыс. руб	973,4	1101,8	1643	113,2	149,1

Опережающие темпы прироста издержек обращения по сравнению  с приростом валового дохода и  выручки от продаж в 2010-2011 гг. свидетельствует о неэффективности мероприятий по снижению расходов.

Прибыль до налогообложения  увеличилась в 2011 году по сравнению  с 2010 годом на 49,1%. Прибыль от продаж возросла в 2011 году по сравнению с 2010 годом также существенно - на 44,9%. Наибольшее влияние на снижение чистой прибыли в 2010 году сыграли убытки от внереализационных операций, которые  составили 216,6 тыс. руб.

Проанализируем также  доходы и расходы от прочих видов  деятельности предприятия в таблице 6.

Таблица 6. Динамика доходов  и расходов о прочих видов деятельности предприятия

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение 2009/2011
Поступления, связанные с  участием в уставных капиталах других организаций	5684,5	-	6457,9	773,4
Прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности	3567,8	-	4568,9	1001,1
Поступления от продажи основных средств и иных активов	815,1	-	897,1	82
Итого доходов, тыс. руб.	10067,4	-	11923,9	1856,5
Расходы, связанные с оплатой  услуг, оказываемых кредитными организациями	350,9	-	420,3	69,4
Расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств	764,7	-	864,7	100
Расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций	8364,5	-	8469,3	104,8
Резервы, создаваемые в  связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности	650,9	-	2124,5	1473,6
Итого расходов, тыс. руб.	10131	-	11878,8	1747,8
Прибыль от прочих видов  деятельности	-63,6	-	45,1	108,7

В 2010 г. предприятие не имело доходов и расходов от прочей деятельности. В 2009 и 2011 гг. предприятием были получены дополнительные доходы от поступления в связи с участием в уставных капиталах других организаций, совместной деятельности и продажи основных средств.

Основная сумма доходов  была получена от участия в уставных капиталах других организаций, которая  в 2011 году возросла на 773,4 тыс. руб. и  составила 6457,9 тыс. руб. Также значительное увеличение произошло по прибыли, полученной в результате совместной деятельности, она в 2011 году возросла на 10001,1 тыс. руб. и составила 4568,9 тыс. руб.

Расходы в 2009 и 2011 гг. получены от аналогичных видов деятельности. Наибольшее расходование средств произошло в связи с участием в уставных капиталах других организаций, сумма расходов возросла на 1473,6 тыс. руб. и составила 2124,5 тыс. руб. В итоге общим результатом от прочей деятельности в 2009 г. выступил убыток в сумме 63,6 тыс. руб., а в 2011 г. была получена сумма в размере 45,1 тыс. руб.

Дальнейший анализ должен быть направлен на выяснение причин, обусловивших изменение прибыли (таблица 7).

 

Таблица 7. Расчёт влияния  факторов на изменение суммы прибыли  в 2011 г.

Факторы	Расчет	Сумма влияния
Увеличение выручки от продаж, тыс. руб.		457,73
Увеличение уровня валового дохода, тыс. руб.		598,74
Увеличение уровня издержек обращения, тыс. руб.		- 464,65
Прирост доходов от прочих видов деятельности, тыс. руб.		11923,9
Прирост расходов от прочих видов деятельности, тыс. руб.		-11878,8
Прирост внереализационных  доходов. тыс. руб.		44,5
Прирост внереализационных  расходов, тыс. руб.		-140,4
Влияние всех приведенных  факторов

На изменение размера  прибыли оказали влияние приведенные  факторы, одни из которых привели  к позитивному воздействию, тогда  же, как другие - к негативному  влиянию на прибыль. В частности  позитивное влияние на прибыль в  исследуемом периоде оказали  увеличение выручки от продаж на 2978,1 тыс. руб., прирост уровня валового дохода на 5,18% к выручке, увеличение доходов  от прочих видов деятельности, увеличение внереализационных доходов. Совокупное влияние всех создало предпосылку  для увеличения общей прибыли  на 541,2 тыс. руб. Наибольшее негативное влияние на изменение прибыли  повлияло увеличение расходов от прочих видов деятельности и издержек обращения.

Качество прибыли - понятие, характеризующее качество самой  предпринимательской деятельности, приносящей стабильные доходы (прибыль) не за счёт рыночной конъюнктуры, а  на основе рациональной комбинации ресурсов и их полного использования, систематических  инновациях технологии, организации  и менеджмента, высокой социальной ответственности и позитивного  имиджа бизнеса [5].

Базовым условием качества прибыли торгового предприятия  выступает ежегодный стабильный рост оборота в физическом и стоимостном  измерениях.

Причём под стабильностью  оборота (выручки) понимается динамика его темпов роста не ниже соответствующих  годовых коэффициентов инфляции. В противном случае будет иметь  место снижение физического объёма оборота со всеми вытекающими  отсюда негативными последствиями.

Чем больше стабильность в  доходах, тем выше качество полученной при-были. Стабильность свойственна, прежде всего, доходам от основной деятельности по сравнению с другими источниками его формирования [2].

Первым шагом для выявления  стабильности (или нестабильности) в доходах естественно будет  вычисление показателя средней прибыли  за ряд лет в динамике.

Для измерения вероятности  расхождения полученных данных с  реальными рассчитаем среднеквадратическое отклонение по следующей формуле 9 [15]:

(9)

где у - среднеквадратичное отклонение;

Xi - значение показателя за 1-тый период времени;

- среднеарифметическое значение  показателя;

п - число наблюдаемых периодов (лет).

Для оценки тенденции стабильности прибыльности предприятия будем  рассматривать прибыль от продажи  товаров за период 2009-2011 гг. в таблице 8.

Таблица 8

Данные по прибыли от продаж по предприятию «Умный дом» за 2009-2011 гг.

Годы	Хi - рентабельность продаж, %	(Хi - Х)	(Хi-х)2
2009	10,97х (1048/9552,9х 100%)	-3,32	11,0224
2010	15.37х (1318,4/8580.5х 100%)	1,08	1,1664
2011	16,53х (1910,4/11558,6 х 100%)	2,24	5,0176
Итого	14,29х((10,97 +15,37 + 16,53) /3)	-	17,2064

Среднеквадратическое отклонение:

Y=

Далее рассчитаем коэффициент  вариации, то есть среднеквадратическое отклонение по отношению к среднему значению показателя по формуле 10 [15]:

V= (у/ х) х100% (10)

где V - коэффициент вариации.

Коэффициент вариации:

V= (2,93% / 14,29%) х100%=20,5%

Чрезмерно высокое значение среднеквадратического отклонения (2,93%) от средней величины рентабельности (14,29%), то есть на 20,5%, характеризует  большую нестабильность и формирования доходов от продажи товаров, что  значительно снижает качество прибыли  предприятия «Умный дом».

С точки зрения оценки качества прибыли интерес также представляет такой расчётный показатель, как  время товарного обращения в  днях оборота (таблица 9).

Таблица 9

Влияние соотношения темпов роста объёма выручки и средней величины товарных запасов на время товарного обращения

Годы	Выручка от продаж	Товарные запасы (товары для продажи)	Время обращения (товарооборачиваемость)
	сумма. тыс. руб.	темп роста, %	сумма. тыс. руб.	темп роста.%	в днях оборота	в количестве оборотов
2009 2010 2011	9552,9 8580.5 11558.6	100 89,82 120,9	478,3 648,7 929,7	100 135,63 194,4	18 27 29	19,97 13,23 1 2,43

Без учёта НДС фактическая товарооборачиваемость в днях оборота в динамике замедлилась с 18 до 29 дн., т.е. на 11 дн. Имело место резкое замедление времени обращения товаров в днях оборота и уменьшение количества совершенных оборотов, что наглядно свидетельствует о значительном снижении эффективности использования товарных запасов.

Замедление времени товарного  обращения привело к снижению коэффициента запас отдачи (путём  деления оборота по продаже товаров  на среднюю величину товарных запасов - методика расчёта идентична расчёту  времени обращения в количестве оборотов). Если в 2009 г. величина реализованных товаров на рубль товарных запасов составляла 19,97 руб., то уже спустя два года только 12,43 руб. Следовательно, запас отдача в динамике снизилась почти в 1,4 раза (12,43 /19,97 = 62,24; 100 - 62,24 = 37,76%).

По оценке многих отечественных  экономистов, менеджеров, финансистов, темп роста полученного эффекта  должен как минимум на 1,5-2 пункта опережать сравнимый показатель по использованию затрат на предприятии, связанных с актами купли-продажи  товаров [17]. На исследуемом предприятии  при росте выручки в динамике за последние три года на 20,9% сумма  издержек обращения сократилась  на 34,21% (65,79%), что свидетельствует  о повышении качества операционной прибыли предприятия.

Не менее важное влияние  на качество прибыли оказывает эффективность  использования ресурсов и затрат, которая служит основой для оценки экономического потенциала предприятия. За 2009-2011 гг. экономический потенциал исследуемого предприятия увеличился более чем в 2,1 раза (таблица 2.4), что уже, в какой раз, свидетельствует о повышении качества полученной операционной прибыли за последние три года.

Качество прибыли в  значительной степени зависит от величины используемого капитала. В  развитых зарубежных странах мира нормой считается рентабельность капитала в 30-35% [23]. На предприятии «Умный дом» фактическая рентабельность капитала снизилась в динамике на 23,1%, что  наглядно свидетельствует о довольно низком качестве полученной прибыли  от использования хозяйственных  средств на исследуемом предприятии.

Торгово-хозяйственная деятельность предприятия на всем протяжении ее развития сопряжена с многочисленными  рисками, уровень которых возрастает с увеличением объёма оборота  и диверсификацией хозяйственной  деятельности.

Возьмём за основу установления таких областей требования Центрального банка России, на основе которых  можно выделить 5 основных областей риска деятельности любого предприятия  в условиях рыночной экономики, например, применительно к прибыли [11]:

- безрисковая область  - отсутствие потери от расчётной  прибыли;