Планирование и оптимизация оборотного капитала организации

 

Расчет коэффициента инкассации произведен по следующей формуле:

Ки = (Дз₀ – Дз₁)/В  

где Дз₀ и Дз₁ – дебиторская задолженность на начало и конец периода соответственно;

В – выручка.

Тот факт,  что  сумма  всех  коэффициентов  инкассации  не  равна  100%, указывает,  что  в силу сложившейся на предприятии  кредитной политики объективно существует сомнительная дебиторская задолженность.

 С учетом коэффициентов инкассации рассчитаем планируемую дебиторскую задолженность и выручку от реализации: 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.2. Расчет плановой выручки на 2013 г., тыс. руб.

 

Месяц	Планируемая выручка в 2013 г., тыс. руб.	Коэффициент инкассации	Дебиторская задолженность в 2013 г., тыс. руб.	Реальная выручка с учетом дебиторской  задолженности, тыс. руб.
Январь	3 975,87	0,789	3 136,961	838,91
Февраль	4 031,54	0,470	1 894,824	2 136,72
Март	4 087,98	0,219	895,267	3 192,71
Апрель	4 145,21	0,012	49,742	4 095,47
Май	4 203,24	0,057	239,584	3 963,66
Июнь	4 262,09	0,010	42,620	4 219,47
Июль	4 321,76	0,057	246,340	4 075,42
Август	4 382,26	0,004	17,529	4 364,73
Сентябрь	4 443,61	0,027	119,977	4 323,63
Октябрь	4 505,82	0,004	18,023	4 487,80
Ноябрь	4 568,9	0,103	470,596	4 098,30
Декабрь	4 632,87	0,117	542,045	4 090,82
ИТОГО за год	51 561,15		7 673,514	43 887,636

 

Спланировать дебиторскую  задолженность достаточно сложно, поэтому  в работе коэффициент инкассации принят на уровне прошлого года.

 Расчеты плановой выручки  находились таким образом: 

Реал. выр. = План. выр. – (План. выр. х Ки),  

где  План.выр- плановая выручка; 

Ки – коэффициент инкассации. 

       Январь: 3 975,87- 3 975,87х 0,017 = 838,91тыс. руб. 

Реальная выручка по остальным  периодам рассчитывается аналогично. 

Таким образом, с учетом коэффициентов  инкассации ожидается поступление  денежных средств в размере 7 673,514 тыс. руб., а 54 % от фактического объема продаж составит дебиторская задолженность.

Мы достигли поставленной цели, уменьшили объем дебиторской  задолженности.

Дополнительно для рассматриваемого предприятия я могу предложить следующее мероприятие:

• Для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью целесообразно создать кредитный отдел в рамках финансово-аналитической службы, под ответственность которого попадает утверждение условий предоставления коммерческого кредита, мониторинг исполнения условий коммерческого кредитования, их корректировка, урегулирование просроченной дебиторской задолженности, формирование резерва по сомнительным долгам и совершенствование бизнес-процессов по управлению дебиторской задолженностью. Параллельно необходимо ввести учетную систему или в кредитной политике прописать обязанности подразделений и последовательность действий персонала при просрочке платежей.

Одно из правил управления дебиторской задолженностью и наиболее действенный инструмент, позволяющий  максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения  просроченной дебиторской задолженности  – это система скидок и штрафов.

С целью максимизации притока  денежных средств предприятия необходимо разработать систему договорных взаимоотношений с контрагентами, применяя гибкие условия и формы  оплаты, к которым относятся:

• предоплата, при которой может быть установлена минимальная цена продажи;
• частичная предоплата, сочетающая предоплату и продажу товаров в кредит;
• передача на реализацию, которая предусматривает что продавец сохраняет права собственности на реализованные товары, пока не получит полную сумму оплаты за них;
• выставление промежуточного счета, которое обычно используется при долгосрочных контрактах для обеспечения регулярного притока денежных средств по мере выполнения отдельных этапов работы;
• банковская гарантия, которая предполагает, что банк будет возмещать необходимую сумму в случае неисполнения дебитором своих обязательств;
• применение гибких цен, которые могут быть привязаны к различным индикаторам, например, к общему индексу инфляции или к курсу доллара, гибкая цена используется для защиты предприятия от инфляционных убытков или убытков по курсовым разницам.

В целом по оборотному капиталу,

 предприятию необходимо  будет решить следующие задачи:

1. Формулирование текущих задач. При осуществлении повседневной деятельности в связи с влиянием внешних и внутренних воздействий состояние предприятия подвержено постоянным колебаниям. В этой связи зачастую возникает необходимость решения некоего набора задач для стабилизации его деятельности. Для фиксации действий и предупреждения нежелательных воздействий может осуществляться процедура краткосрочного планирования повседневной работы, текущий мониторинг и контроллинг деятельности.
2. Полное, целесообразное и равномерное использование всех ресурсов предприятия. При наличии ограниченного набора и объема имеющихся в распоряжении предприятия ресурсов постоянно возникает необходимость оперативного переброса наиболее дефицитных из них на наиболее важные объекты, утвержденные в рамках общей стратегии предприятия. В этой связи основным критерием перераспределения ресурсов выступает их полное, целесообразное и равномерное использование.
3. Минимизация связывания оборотных средств. По нашему мнению, наиболее показательной характеристикой эффективности использования оборотных средств является их оборачиваемость, то есть количество так называемых оборотов вида оборотных активов. В этой связи, экономически нецелесообразным является связывание оборотных активов, выражающееся в уменьшении скорости их оборота. Таким образом, одной из основных задач управления оборотными средствами предприятия является повышение их оборачиваемости, например за счет грамотной логистики и четкого использования людских ресурсов.
4. Создание условий для развития предприятия, его организационной структуры. Ресурсы предприятия, затрачиваемые на основную деятельность, должны быть распределены таким образом, чтобы существовал резерв на собственное развитие, осуществление научных разработок и другие мероприятия, позволяющие укрепить положение на рынке, создать филиалы, получить новые заказы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Оборотный капитал - это часть капитала предприятия, авансированного (инвестированного) в его оборотные (текущие) активы, выраженные в денежной форме или в виде материальных запасов, которые могут быть обращены в денежные средства в течение одного производственного цикла.

Под оборачиваемостью оборотных  активов понимается продолжительность  прохождения ими отдельных стадий операционного цикла и общая  длительность одного полного кругооборота оборотных активов от приобретения сырья и материалов до преобразования дебиторской задолженности вновь  в денежные активы. Чем дольше оборотные  активы пребывают в одной и  той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и  наоборот. Это определяет необходимость  ускорения оборота оборотных  активов в процессе их использования.

Управление оборотным  капиталом является важной составляющей процесса краткосрочного планирования. Оно необходимо для того, чтобы  менеджеры знали, какова должна быть величина каждого элемента и структура  оборотного капитала.

Существуют несколько  методов расчета нормативов оборотных  средств: метод прямого счета, аналитический  и коэффициентный.

На рассматриваемом предприятии  произошло увеличение дебиторской задолженности это может рассматриваться как негативное изменение структуры баланса. Возможно, у предприятия возникли проблемы с контрагентами. Необходимо проводить реструктуризацию дебиторской задолженности и осуществлять более качественный подход к реализации продукции с целью предотвращения появления новых дебиторов предприятия.

На конец 2012 года произошел рост валюты баланса, что характеризует повышение активности деятельности предприятия на рынке России.

Снижаются товарно-материальные запасы,  уменьшается их оборачиваемость, а это, скорее всего, свидетельствует  о нерациональной финансово-экономической  политике руководства предприятия.

Руководителям финансовых служб  предприятия следует принять  меры к увеличению рентабельности его  собственного капитала, поскольку в  конце анализируемого периода этот показатель находится на уровне ниже нормативного. Недостаток собственного капитала повышает риск неплатежеспособности компании.

Уровень заемного капитала настолько велик, что предприятие  находится в сильной долговой зависимости, а значит высок риск его неплатежеспособности при возникновении сбоев в поступлении доходов.

Для повышения эффективности  управления дебиторской задолженностью целесообразно создать кредитный  отдел в рамках финансово-аналитической  службы, под ответственность которого попадает утверждение условий предоставления коммерческого кредита, мониторинг исполнения условий коммерческого  кредитования, их корректировка, урегулирование просроченной дебиторской задолженности, формирование резерва по сомнительным долгам и совершенствование бизнес-процессов  по управлению дебиторской задолженностью. Параллельно необходимо ввести учетную  систему или в кредитной политике прописать обязанности подразделений  и последовательность действий персонала  при просрочке платежей.

Одно из правил управления дебиторской задолженностью и наиболее действенный инструмент, позволяющий  максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения  просроченной дебиторской задолженности  – это система скидок и штрафов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Бланк, И.А. Финансовый менеждмент: Учеб. Курс. 2-е изд., перераб. и доп.- К.: Эльга, Ника-Центр, 2008.
2. Бригхэм, Ю, Хьюстон, Дж. Финансовый менеджмент: Экспресс-курс./Пер. с англ. 4-е изд.-СПб.: Питер, 2007.
3. Ван Хорн Дж, Вахович Дж. Основы финансового менеджмента. Пер. с англ. 12-е изд.-М.: Вильяме, 2010.
4. Васильева, Л.С, Петрова, М.В. Финансовый анализ.- М.: КНОРУС, 2010.
5. Гиляровская, А.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.- М.:ТК -Велби, Издательство Проспект, 2009.
6. Ионова, А.Ф, Селезнева, Н.И. Финансовый анализ.-М.: ТК-Велби, Издательство Проспект, 2010.
7. Моляков, Д.С. Финансы предприятий отраслей и народного хозяйства.-М.: Финансы и статистика, 2006.
8. Моний, М.С. Экономика организаций.- М.: издательство «Экзамен», 2010.
9. Поршенев, А.Г, Руманцева, З.П. Управление организацией- 3е изд., перераб. и доп.-М.:ИНФРА- 2007.
10. Финансы: учебник для вузов/под ред. Романовского, М.В, Врублевской, О.В.–М.:Юрайт, 2011.
11. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ Под ред. Стояновой, Е.С-5-е изд., перераб. и доп.-М.: Изд-во «Перспектива», 2006.
12. Финансы предприятий , под ред. Колчиной, Н.В.  − М.: ЮНИТИ ДАНА, 2008
13. Чалдаева, Л.А. Управление оборотным капиталом в условиях транзитивной экономики, Чалдаева Л.А., Финансы и кредит. - 2009. - № 17.
14. Чечевицына, Л. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник. - М.: Дашков и Ко, 2007. - 351с.
15. Экономика предприятия, Под ред. П<span class="List_0020Paragraph__Char" style=" font-family: 'Times