Планирование и оптимизация оборотного капитала организации

Целью нормирования является определение рационального размера  оборотных средств, отвлекаемых  на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Существуют несколько  методов расчета нормативов оборотных  средств: метод прямого счета, аналитический  и коэффициентный.

Метод прямого счета является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким. Он основан  на определении научно-обоснованных норм запаса по отдельным элементам  оборотных средств и норматива  оборотных средств, т. е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому элементу (частные нормативы) и в целом по нормируемым оборотным  средствам (совокупный норматив).

Аналитический (экономический) метод предполагает укрупненный  расчет оборотных средств в размере их средне фактических остатков. Данный метод предполагает учет различных факторов, влияющих на организацию и формирование оборотных средств, и используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес.

Коэффициентный метод  основан на определении нового норматива  на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов  производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных  средств. При применении данного  метода все запасы и затраты предприятия  подразделяют на:

• зависящие от изменения объема производства — сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе;
• не зависящие от роста объема производства — запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов.

Основным методом определения  плановой потребности в оборотных  средствах является метод прямого  счета. Процесс нормирования включает:

• разработку норм запаса по отдельным видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;
• определение частых нормативов по каждому элементу оборотных средств;
• расчет совокупного норматива по собственным нормируемым оборотным средствам

 

 

 

 

 

2 Анализ и планирование оборотного капитала

2.1 Экономическая  характеристика деятельности ОАО «ТГК-9»

Открытое акционерное  общество «Территориальная генерирующая компания №9» (ОАО «ТГК-9») — крупнейший производитель электрической и  тепловой энергии в Республике Коми, Пермском крае и Свердловской области.

 ОАО “ТГК-9” было зарегистрировано 9 декабря 2004 года и создавалось в ходе реформирования российской энергетической отрасли.

Установленная электрическая  мощность — около 3000 МВт. Тепловая – более 14 тыс. Гкал/ч.

«ТГК-9» обеспечивает теплом промышленные и коммунальные предприятия  в 14 крупнейших городах Пермского  края общей численностью населения  около 9 млн. человек. Среди них г.Пермь, г.Губаха, г.Чайковский, г.Березники, г.Екатеринбург, г.Каменск-Уральский, г.Краснотурьинск, г.Первоуральск, г.Нижняя Тура, г.Сыктывкар, г.Воркута, г.Сосногорск, г.Ухта, г.Инта.

В состав «ТГК-9» входит 20 электростанций, среди которых 18 ТЭЦ, 1 ГЭС и 1 ГРЭС. Протяженность тепловых сетей компании - более 2411 км.

 Среднесписочная численность  персонала общества за 2012 год  составила 7 736 человек.

За 2012 г. «ТГК-9» выработано 13,5 млрд. кВт*ч электроэнергии, отпущено с коллекторов 34,9 млн. Гкал тепловой энергии (67% - в горячей воде, 33% - в паре), продано 28,4 ГВт мощности. При этом 0,6 млрд. кВт*ч электроэнергии выработано парогазовой установкой, построенной в 2012 году на Пермской ТЭЦ-6. Установка введена в эксплуатацию в исполнение обязательств, зафиксированных договором о предоставлении мощности.

Ключевые направления стратегического развития КЭС:

• Обеспечение надежного и бесперебойного производства электрической и тепловой энергии;
• Строительство новых и повышение эффективности действующих пощностей посредством реализации приоритетной инвестиционной программы;
• Внедрение энергосберегающих технологий, содействие повышению энергоэффективности российской экономики;
• Увеличение капитализации и инвестиционной привлекательности компании, повышение энергоэффективности через развитие производства электроэнергии на базе возобновляемых источников энергии.

2.2 Анализ динамики  и структуры оборотного капитала

В процессе анализа активов  предприятия в первую очередь  следует изучить изменение в  их составе и структуре и дать им оценку.

Горизонтальный анализ активов  предприятия показывает, что абсолютная их сумм за отчетный год возросла на или на %. Если бы не было инфляции, то можно было бы сделать вывод, что предприятие повышает свой экономический потенциал. В условиях инфляции этого сказать нельзя, поскольку основные средства периодически переоцениваются с учетом роста индекса цен.

Вертикальный анализ активов  баланса, отражая долю каждой статьи, в общей валюте баланса, позволяет  определить значимость изменений по каждому виду активов. Полученные данные показывают, что структура активов анализируемого предприятия изменилась довольно существенно, снизилась доля основного капитала, а оборотные средства увеличились.

Рассмотрим некоторые  показатели экономической деятельности предприятия на основе бухгалтерского баланса за период с 2010 года по 2012 год.:

Таблица 2.1 - Бухгалтерский  баланс ОАО «ТГК-9» за период с 2010 года по 2012 год, в тыс.руб

 

 

 

Показатели	2010 год		2011 год		2012 год		Отклонения 2012 от 2010
	тыс.руб	%	тыс.руб	%	тыс.руб	%	тыс.руб	%
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	170	0,0005	291	0,0006	271	0,0005	101	159,41
Основные средства	24 817 498	68,51	26 731 879	53,37	33 283 362	56,74	8 465 864	134,11
Финансовые вложения	9 348 906	25,81	19 267 676	38,47	20 154 292	34,36	10 805 386	215,58
Отложенные налоговые  активы	57 639	0,16	1 099 105	2,19	1 082 815	1,85	1 025 176	1 878,62
Прочие внеоборотные активы	2 002 737	5,53	2 987 966	5,97	4 140 928	7,06	2 138 191	206,76
Итого по разделу	36 226 950		50 086 917		58 661 668		22 434 718	161,93
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1 553 261	4,39	1 669 700	7,66	1 474 653	5,40	-78 608	94,94
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	294 863	0,83	155 379	0,71	579 885	2,12	285 022	196,66
Долгосрочная дебиторская  задолженность	1 865 636	5,27	1 893 953	8,69	242 873	0,89	-1 622 763	13,02
Краткосрочная дебиторская  задолженность	11 707 466	33,08	11 368 374	52,14	16 669 777	61,00	4 962 311	142,39
Финансовые вложения	10 535 478	29,77	323 646	1,48	196 964	0,72	-10 338 514	1,87
Денежные средства	9 432 108	26,65	6 386 728	29,29	8 156 911	29,85	-1 275 197	86,48
Прочие оборотные активы	4 840	0,01	4 683	0,02	6 289	0,02	1 449	129,94
Итого по разделу	35 393 652		21 802 463		27 327 352		-8 066 300	77,21
Итог Баланса	71 620 602		71 889 380		85 989 020		14 368 418	120,06

 

График 1. Структура  актива баланса, тыс. руб.

 

Проанализировав данную таблицу, можно сказать, что в целом  увеличение количества основных средств расценивается, как положительная тенденция, поскольку происходит расширенное воспроизводство основных фондов предприятия, что в свою очередь должно положительно отразиться на эффективности деятельности рассматриваемого предприятия.

Горизонтальный анализ активов  ОАО «Тгк-9» показал, что за 2012 г. активы предприятия увеличились на 14 млрд. руб. или на 20,06%, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов – на 22 млрд. руб. или на 61,93%. С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах.

На изменение структуры  актива баланса ОАО «ТГК-9» повлияло, главным образом, изменение суммы текущих (оборотных) активов. Изменения в составе долгосрочных активов в анализируемом периоде связаны с изменением следующих составляющих:

•сумма основных средств в анализируемом периоде увеличилась на 8 млрд. руб., или на 34,11%;

•величина нематериальных активов увеличилась на 101 млн. руб.

•сумма прочих внеоборотных средств увеличилась на 2 млрд. руб. или на 6,76%.

В составе текущих активов  ОАО «Сыктывкархлеб» произошли следующие изменения:

•сумма денежных средств уменьшилась в рассматриваемом периоде на 1 млрд. руб. или на 13,52%;

•сумма краткосрочных финансовых вложений  уменьшились  на 10 млрд. руб. или на 98,13%;

•величина краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась на 4,5 млрд. руб.  или на 42,39%;

Увеличение дебиторской  задолженности ОАО «ТГК-9» может рассматриваться как негативное изменение структуры баланса. Возможно, у предприятия возникли проблемы с контрагентами. Необходимо проводить реструктуризацию дебиторской задолженности и осуществлять более качественный подход к реализации продукции с целью предотвращения появления новых дебиторов предприятия.

На конец 2012 года произошел рост валюты баланса, что характеризует повышение активности деятельности предприятия на рынке России.

Проведем анализ финансового  состояния предприятия на основе отчета о прибылях и убытках по состоянию на 2011 и 2012г., результаты которого запишем в таблицу 2.2.

Таблица 2.2 - Динамика показателей финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ТГК-9» в 2011-2012 гг.  (тыс. руб.)

Показатель	За 2012 г. год	За 2011 год	Абсолютное изменение	Темп изменения %
Выручка	47 051 786	47 454 561	-402 775	0,991512
От продажи электроэнергии	19 583 219	17 806 770	1 776 449	1,099763
От продажи мощности	4 753 246	4 515 873	237 373	1,052564
От продажи теплоэнергии	21 119 572	23 154 657	-2 035 085	0,912109
От продажи теплоносителя	1 012 417	1 187 267	-174 850	0,852729
От прочих продаж	583 332	789 994	-206 662	0,738401
Себестоимость продаж	46 662 622	46 409 180	253 442	1,005461
Себестоимость электроэнергии	16 013 436	14 399 310	1 614 126	1,112097
Себестоимость мощности	5 031 974	4 905 767	126 207	1,025726
Себестоимость теплоэнергии	24 160 065	25 219 857	-1 059 792	0,957978
Себестоимость теплоносителя	1 136 545	1 276 199	-139 654	0,89057
Прочая себестоимость	320 602	608 042	-287 440	0,527269
Валовая прибыль	389 164	1 045 381	-656 217	0,37227
Прибыль (убыток) от продаж	389 164	1 045 381	-656 217	0,37227
Доходы от участия в  др. орган	986 000	331	985 669	2978,852
Проценты к получению	307 037	878 049	-571 012	0,349681
Проценты к уплате	2 757 518	1 856 073	901 445	1,485673
Прочие доходы	7 732 210	4 864 860	2 867 350	1,5894
Прочие расходы	5 698 320	11 941 501	-6 243 181	0,477186
Прибыль (убыток) до налогообложения	958 573	-7 008 953	7 967 526	-0,13676
Чистая прибыль	857 742	- 5 682 297	-4 824 555	-0,15095

 

На основе анализа отчета о прибылях и убытках можно  сделать следующие выводы о том, что:

Выручка от реализации продукции  уменьшилась на 402 млн. руб, это обусловлено в основном тем, что себестоимость теплоэнергии уменьшилась на 1 млрд.руб. а в относительном выражении эти величины уменьшились на 0,79 % и 4,21 %, соответственно. Валовая прибыль уменьшилась на 656 млн. руб, т.е. на 62,78 %. Чистая прибыль уменьшилась на 4,5 млрд. руб., возможно предприятие создала резервы на возможные потери.

После приведенного анализа  финансовой устойчивости предприятия  необходимо сделать вывод о типе финансовой ситуации, для этого рассмотрим таблицу 2.3.

Таблица 2.3 - Изменение показателей  для определения финансовой устойчивости ОАО «ТГК-9» на 2007-2008 год, тыс. руб.

Показатели	Значение, тыс. руб.		Абсолютное изменение (+/-)
	На конец 2011 год	На конец 2012 года
Источники собственных средств (капитал и резервы)	34 745 103	35 602 845	857 742
Внеоборотные активы	50 086 917	58 661 668	8 547 751
Наличие собственных оборотных  средств (стр.1-стр.2)	-15 341 814	-23 058 823	-7 717 009
Долгосрочные заемные  средства	7 146 572	6 989 214	-157 358
Наличие собственных и  долгосрочных заемных оборотных  средств (стр.3+стр.4)	-8 195 242	-16 069 609	-7 874 367
Краткосрочные заемные средства	2 182 503	5 604 712	3 422 209
Общая величина источников формирования запасов (стр.5+стр.6)	-6 012 739	-10 464 897	-4 452 158
Запасы и НДС	1 825 079	2 054 538	229 459
Излишек (+) или недостаток (-) собственных (стр.3-стр.8)	-17 166 893	-25 113 361	-7 946 468
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр.5-стр.8)	-10 020 321	-18 124 147	-8 103 826
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники) (стр.7-стр.8)	-7 837 818	-12 519 435	-4 681 617