Механизм управления финансовыми результатами, включающий в себя учет и анализ

К недостаткам финансовой политики можно отнести следующее.

Во-первых, отсутствие тенденции к наращиванию совокупного капитала, позволяющее сделать вывод о том, что фирма делает упор на экономическую стратегию «выживания»: сохранение своих рыночных позиций при отсутствии инновационной активности. В связи с этим её позиции на рынке в перспективе могут пошатнуться, особенно с учётом высокого уровня конкуренции на пермском рынке продукции.

Во-вторых, отмечается снижение уровня прибыли от основной деятельности на фоне роста выручки от продаж и увеличения оборачиваемости капитала. В связи с этим можно предположить, что соотношение эффективности и скорости продаж изменилось за год не в лучшую сторону. И наиболее актуальным вопросом финансовой политики предприятия в данное время является формирование эффективной ценовой политики.

В следующей главе предложены мероприятия по совершенствованию финансового состояния ООО «СВС».

 

4 Разработка и основание эффективности рекомендаций по стабилизации и улучшению финансовых результатов организации

 

4.1 Основные направления финансовой стабилизации

 

 

Прежде чем приступить к поиску направлений укрепления финансовых результатов ООО «СВС» и разработке организационно-технических мероприятий, рассмотрим проблемы в финансово-хозяйственной деятельности предприятия, выявленные в ходе проведенного анализа.

В частности, в течение отчетного года сохраняется низкий уровень ликвидности предприятия, о чем свидетельствует крайне низкий уровень показателей абсолютной и срочной ликвидности, что означает невозможность предприятия осуществлять расчеты с кредиторами в максимально короткий срок. Значение коэффициента текущей ликвидности, хотя и превышает минимально допустимое, все еще находится на уровне ниже оптимального. Однако достаточно высокое значение этого показателя обусловлено исключительно увеличением наименее ликвидной части оборотных активов – товарно-материальных запасов. Таким образом, структура оборотных активов предприятия является недостаточно ликвидной: имеет место значительный удельный вес запасов при крайне низкой доле денежных активов. Если проанализировать причины увеличения стоимости запасов, то необходимо отметить значительный рост запасов готовой продукции – 28,89%.

Что касается финансовой устойчивости предприятия, то ее уровень достаточно высок. В течение отчетного года соблюдаются важнейшие условия финансовой устойчивости: наличие собственных оборотных средств и превышение суммы собственного капитала над заемным. В то же время, необходимо дальнейшее увеличение суммы собственных оборотных средств с целью повышения мобильности собственного капитала. Еще одной проблемой является недостаточность нормальных источников финансирования запасов, т.е. в отчетном году наблюдается ситуация, при которой финансирование товарно-материальных запасов осуществляется не только за счет экономически обоснованных источников (к ним относятся собственные средства, банковские кредиты и расчеты с кредиторами по товарным операциям), но и за счет внутренней кредиторской задолженности, что ослабляет уровень финансовой устойчивости предприятия.

Оборачиваемость средств предприятия в отчетном году выросла, что является положительной тенденцией. Исключением является замедление оборачиваемости запасов, которое было обусловлено увеличением остатков готовой продукции. Несмотря на рост показателей оборачиваемости, предприятие заинтересовано в дальнейшем их улучшении, т.к. это позволит высвободить средства из оборота и укрепить уровень ликвидности и финансовой устойчивости, а также повысить уровень рентабельности совокупных активов и собственного капитала.

Основной проблемой деятельности предприятия в отчетном году является низкий уровень показателей рентабельности, несмотря на положительную тенденцию к их росту. Таким образом, первоочередной задачей является повышение эффективности деятельности организации.

В таблице 13 приведен перечень показателей финансовых результатов предприятия, находящихся на недостаточном уровне и требующих оптимизации.

Таблица 13 - Перечень показателей финансового состояния, требующих оптимизации

 

Показатель	Желаемое значение	Фактическое значение
		2012 г.	2013г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,38	0,4
Коэффициент срочной ликвидности	0,7	0,71	0,62
Коэффициент текущей ликвидности	2	0,87	0,89
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	³0,1	-1,28	-2,47
Доля запасов в оборотных активах	Сократить	0,59	0,78
Рентабельность совокупных активов, %	Увеличить	4	9
Рентабельность собственного капитала, %	Увеличить	208,7	102,91
Чистая рентабельность продаж, %	Увеличить	2,23	3,96

 

Для улучшения показателей абсолютной ликвидности и маневренности собственных оборотных средств необходимо принять меры по увеличению как абсолютной величины, так и удельного веса денежных активов в структуре средств предприятия.

С целью повышения уровня коэффициента срочной ликвидности необходимо стремиться к повышению доли денежных активов и дебиторской задолженности, причем представляется целесообразным делать это за счет повышения доли именно денежных активов. С целью рентабельного использования остатка денежных средств рекомендуется инвестировать их в краткосрочные высоколиквидные финансовые вложения. Также необходимо осуществлять контроль за состоянием расчетов с дебиторами, чтобы минимизировать риск возникновения безнадежной дебиторской задолженности.

Что касается показателя доли запасов в структуре оборотных средств, то единственно верным направлением является ее сокращение, которое должно быть достигнуто за счет совершенствования управления запасами.

Для увеличения коэффициента маневренности собственного капитала необходимо увеличить размер собственных оборотных средств.

В настоящее время организация находится в достаточно тяжелом финансовом положении, поэтому можно рекомендовать принять меры по снижению доли имущества производственного назначения, прежде всего – товарно-материальных запасов, что повысит оперативность в управлении активами. Для этого нужно внедрить мероприятия, посредством которых активы производственного назначения трансформируются в активы оборотные, т.е. часть внеоборотных активов и товарно-материальных запасов перейдет в денежные средства.

Также необходимо принять меры по оптимизации, т.е. сокращению, таких важных характеристик финансового состояния предприятия как его операционный и финансовый циклы. Для этого необходимо совершенствование управления запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью.

С целью повышения уровня рентабельности предприятию необходимо разработать мероприятия по снижению себестоимости реализованной продукции и операционных расходов, не включаемых в себестоимость. Также положительное влияние на уровень рентабельности активов и собственного капитала окажет ускорение оборачиваемости средств предприятия.

Таким образом, для стабилизации и улучшения финансовых результатов ООО «СВС» необходимо провести ряд мероприятий, в ходе которых необходимо:

• снизить долю товарно-материальных запасов в общем объеме оборотных активов и улучшить их оборачиваемость;
• увеличить долю денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в общей сумме оборотных средств;
• уменьшить сумму дебиторской задолженности и сократить срок ее инкассации;
• увеличить финансовые результаты деятельности предприятия.

Рассмотрим основные направления повышения эффективности управления оборотными активами.

Большое влияние на финансовые результаты предприятия и его производственные результаты оказывает состояние товарно-материальных запасов. Как уже было отмечено, в отчетном периоде произошел необоснованно резкий рост стоимости и удельного веса запасов, что отрицательно повлияло на финансовое состояние ООО «СВС».

В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Недостаток производственных запасов у предприятия приводит к нарушению ритмичности его производства, снижению производительности труда, перерасходу материальных ресурсов из-за вынужденных нерациональных замен и повышению себестоимости выпускаемой продукции. Недостаток сбытовых запасов не позволяет обеспечить бесперебойный процесс отгрузки готовой продукции, соответственно это уменьшает объемы ее реализации, снижает размер получаемой прибыли и потерю потенциальной клиентуры потребителей продукции, выпускаемой предприятием. В то же время наличие неиспользуемых запасов замедляет оборачиваемость оборотных средств, отвлекает из оборота материальные ресурсы и снижает темпы воспроизводства и ведет к большим издержкам по содержанию самих запасов.

Основной задачей в процессе управления запасами товарно-материальных ценностей является оптимизация их размера и оборота. Соответственно, политика управления запасами представляет собой элемент общей политики управления оборотными активами, которая заключается в оптимизации общего их размера и структуры с позиций наиболее эффективного осуществления операционного цикла. Политика управления запасами включает в себя:

• определение необходимого объема финансовых средств, авансируемых в формирование запасов товарно-материальных ценностей;
• минимизация текущих затрат по обслуживанию запасов;
• построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии и обеспечение своевременного вовлечения излишних запасов в хозяйственный оборот и недопущения возникновения сверхнормативных запасов;
• реальное отражение в финансовом учете стоимости запасов товарно-материальных ценностей [12].

С целью повышения ликвидности баланса анализируемой организации можно рекомендовать принять меры по реализации сверхнормативных запасов материальных оборотных средств. Внедрение этих мероприятий позволит увеличить сумму денежных активов, что положительно скажется на ликвидности и платежеспособности предприятия. Кроме того, реализация сверхнормативных запасов материальных оборотных средств позволит сократить продолжительность операционного и финансового циклов предприятия, что приведет к росту его экономической и финансовой рентабельности.

Анализ состояния нормируемых оборотных средств приведен в таблице 14.

Таблица 14 -Анализ состояния нормируемых оборотных средств

(тыс. руб.)

 

Показатели	Норматив	Фактические остатки	Отклонение
			Тыс. руб.	%
Основные материалы	1074,1	1766	691,9	60,82
Незавершенное производство	97,9	99	1,1	1,1
Готовая продукция	75,38	224	148,62	33,65

 

 

На основании проведенного анализа были выявлена возможность реализации сверхнормативных запасов. Планируемая сумма высвобождения средств вследствие реализации сверхнормативных запасов основных материалов составит 691,9 тыс.руб.

Анализ также показал, что на конец отчетного года имеет место значительное затоваривание готовой продукцией. Фактические остатки готовой продукции превышают норматив на 148,62 тыс. руб. или же на 33,65%.

В связи с этим, необходимо разработать мероприятия по стимулированию сбыта. В частности, с этой целью можно предложить использование скидок за размер партии закупки. Выгоды производителя в этом случае связаны со снижением себестоимости продукции, по мере увеличения объема изготовляемой партии, а также со снижением расходов на сбыт при продаже и транспортировке товара крупными партиями. Скидки на количество могут быть простыми и суммарными. Простые скидки предоставляются покупателю за одноразовую покупку большого количества продукции. Суммарные скидки устанавливаются с учетом закупок, произведенных в течение определенного времени, обычно года. Данные скидки привязывают покупателя к производителю как к единственному источнику товара.

Например, предлагаемый уровень цен на изделие «Труба ст. прямо шовная (ГОСТ 10705-80)» в зависимости от объема закупок.

Большое влияние на финансовое состояния предприятия оказывает также эффективное управление дебиторской задолженностью.

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.