Механизм управления финансовыми результатами, включающий в себя учет и анализ

 

Также проанализируем изменение заемного капитала. В составе заемных средств снизились долгосрочные заемные средства (на 29,51%). Негативным является повышение кредиторской задолженности на 2409,38% (в частности перед поставщиками и подрядчиками).

Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и оценка влияния факторов на величину их изменения.

На предприятиях товарные и производственные запасы, как правило, не покрываются собственными оборотными средствами и предприятие использует внешние источники средств для их образования, к которым можно отнести краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность по товарным операциям.

При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек (+) или недостаток (-) наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не про кредитованных банками [12]. Для анализа составляется таблица 6.

Таблица 6 - Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов, дебиторской задолженности покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги

 

Показатели	№ стр.	Сумма, тыс. р.			Изменение 2013 к 2011, +/-
		2011	2012	2013
Наличие собственных оборотных средств	1	677	4424	177726	177049
Запасы	2	121	815	2288	2167
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги	3	552	3338	12128	11576
Итого (стр. 2 по стр. 3)	4	1350	8577	192142	190792
Краткосрочные кредиты и займы под запасы и затраты	5	0	115	386	386
Кредиторская задолженность за товары, работы и услуги	6	810	4947	19516	18706
Итого (стр.5 по стр. 6)	7	810	5062	19902	19092
Запасы и затраты, не прокредитованные банком (стр. 4-стр.7)	8	-540	-3515	-172240	-171700
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности за товары, работы, услуги (стр. 1 -стр. 8)	9	1217	7939	349966	348749

 

 

Согласно данным таблицы 6 отмечается увеличение собственных оборотных средств предприятия, что отражает тенденцию постепенного укрепления финансовой устойчивости.

На анализируемом предприятии выявлен недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, что свидетельствует о не устойчивом финансовом положении и по результатам анализа динамики данного показателя видно, что существует тенденция к увеличению данного недостатка, что в дальнейшем может еще хуже повлиять на финансовое состояние предприятия.

 

 

3.3 Анализ оборачиваемости (деловой активности) предприятия

 

 

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется как в целом, так и по отдельным элементам (материальные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Это позволяет выявить на какой стадии кругооборота оборотных средств происходит ускорение или замедление общей оборачиваемости средств.

При вычислении показателей оборачиваемости положительным является рост значений в динамике (уменьшение длительности оборота). По большинству коэффициентов оптимальные значения определяются исходя из специфики производства, снабженческой, сбытовой и финансовой политики [11].

Таблица 7 - Анализ оборачиваемости

 

Показатель	Период			Изменение 2013 к 2011, +/-
	2011	2012	2013
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	1,45	1,74	2,38	0,93
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	19,13	7,75	7,33	-11,8
Длительность оборота дебиторской задолженности	0,1	47,11	49,83	49,73
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	31,93	5,23	5,58	-26,35
Длительность оборота кредиторской задолженности	27,99	69,81	65,40	37,41
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов	86,17	29,27	43,51	-42,66
Длительность оборота материально-производственных запасов	4,24	12,47	8,39	4,15
Оборачиваемость оборотных активов	15,6	5,85	6,14	-9,46
Чистый оборотный капитал	-133	-638	-2176	-2043

 

В 2013 г. по сравнению с 2011 годом коэффициент общей оборачиваемости капитала увеличился на 0,93%, что является позитивной тенденцией. Причины ускорения оборота заключаются в увеличении выручки от реализации.

В анализируемом периоде коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 13,8%, что отрицательно характеризует состояние платежно-расчётной дисциплины и не способствует высвобождению финансовых ресурсов.

В 2011 г. срок расчетов покупателей и заказчиков за приобретенные товары составлял 0,1 дн., с 2012г. идет увеличение срока с 47,11 дн. До 49,83 дн, что в целом в 203г. по сравнению с 2011г. срок погашения дебиторской задолженности увеличился на 49,73 дн.

Уменьшение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 5,45 раза повлекло за собой увеличение периода погашения кредиторской задолженности в 2013г. по сравнению с 2011г. на 37,41 дня, который на 2013г. составил 65,4 дней.

Тенденцию сокращения оборачиваемости кредиторской задолженности следует оценить положительно, как свидетельство укрепления платежно-расчётной дисциплины на предприятии.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов в 2013г. по сравнению с 2011г. уменьшился на 42,66, что свидетельствует о снижении эффективности использования товарных запасов и повлекло за собой увеличение периода оборота материально-производственных запасов на 4,15 дня, который на конец 2013г. составил 8,39 дней. Хотя 2012г. отмечается увеличением длительности оборота дебиторской, кредиторской задолженности и МПЗ, однако к 2013 году эти показатели имеют тенденцию к снижению. Что касается оборачиваемости данных показателей, то ситуация прямо пропорциональна.

Оборачиваемость оборотных активов упала на 9,46%, что является отрицательным моментом для организации.

Как видно, чистый оборотный капитал снизился на 2043 тыс.руб., а это свидетельствует о повышении потребности в финансировании со стороны внешних по отношению к производственному процессу источников (собственный капитал, кредиты).

 

 

3.4 Анализ платежеспособности предприятия

 

 

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Исходными данными является форма №1 бухгалтерской отчетности.

Традиционно баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место система соотношений: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица 8. В графы этой таблицы записываются данные на 2012-2013гг. из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива.

Таблица 8 - Анализ ликвидности баланса за 2012-2013гг.

 

Актив	2012	2013	Пассив	2012	2013	Платежный излишек или недостаток
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
А1	265	221	П1	4947	19516	-4682	-19295
А2	3341	15217	П2	115	386	3226	14831
А3	818	2288	П3	2230	880	-1412	1408
А4	3006	5151	П4	138	2095	2868	3056
Баланс (Б)	7430	22877	Баланс (Б)	7430	22877	0	0

 

Сопоставляя итоги групп таблицы 8, определяются абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Данные таблицы свидетельствуют, что конец 2013 года баланс ООО «СВС» не является абсолютно ликвидным, так как отмечается дефицит абсолютно ликвидных активов. Тем не менее, общая ситуация оценивается как вполне благополучная.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, приведенных в таблице 9

Таблица 9 - Финансовые коэффициенты анализа платежеспособности

 

Показатель	Период			Изменение 2013 к 2011, +/-
	2011	2012	2013
Общий показатель платежеспособности	0.18	0.38	0.4	0,22
Коэффициент абсолютной ликвидности	0.001	0.05	0.01	0,09
Коэффициент срочной ликвидности	0.68	0.71	0.62	-0,06
Коэффициент текущей ликвидности	0.84	0.87	0.89	0,05
Коэффициент маневренности	-0.93	-1.28	-2.47	-1,49
Доля оборотных средств в активах	0.19	0.59	0.78	0,59
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-4.60	-0.65	-0.17	5,02

 

Текущие активы покрывают краткосрочные обязательства в 0,4 раза в 2013г., 0,38 – в 2012г., и в 0,18 раза – в 2011. Для предприятия сферы торговли уровень данного показателя на конец 2008 года является вполне приемлемым, его рост указывает на повышение общего уровня ликвидности предприятия.

В 2011г. только 0,1% краткосрочных обязательств могли быть погашены немедленно, в 2012г. данный коэффициент увеличивается до 5%, но в 2013г. опять снижается до 1%, поэтому краткосрочные обязательства не могут быть погашены немедленно. В целом, уровень абсолютной ликвидности находится не в пределах нормы (20-30%).

Уменьшение коэффициента срочной ликвидности говорит о некотором снижении уровня срочной ликвидности предприятия, к тому же коэффициент находится ниже рекомендуемой нормы (0,7-1,0).

Как видно, коэффициент текущей ликвидности ежегодно увеличивался. 

Данный коэффициент маневренности функционирующего капитала ежегодно снижается и в 2013г. составил - 2,47, что на 1,49 больше, чем в 2011г., и указывает на то, что большая часть собственных источников направлена не на формирование мобильных активов.