Механизм управления финансовыми результатами, включающий в себя учет и анализ

 

Основным положительным результатом предложенных мероприятий стало значительное сокращение платежного недостатка по первой группе, т.е. улучшение соотношения абсолютно ликвидных активов и наиболее срочных обязательств. Вследствие увеличения денежных средств и их эквивалентов, а также погашения кредиторской задолженности, сумма платежного недостатка сократилась на 14876,3 тыс. руб. (на 22,9%). Если на конец анализируемого года предприятие имело возможность незамедлительно оплатить 0,1% наиболее срочных обязательств, то после осуществления мероприятий этот показатель планируется на уровне 0,96%, что является высоким значением.

Сопоставление активов и обязательств по второй и третьей группам дает возможность утверждать о наличии достаточно высоких платежных излишков. Это позволяет сделать достаточно благоприятный прогноз ликвидности в краткосрочном и среднесрочном периоде.

Общий показатель ликвидности планируемого баланса составит:

   (11)

На конец 2013 года данный показатель составлял 0,4. Его увеличение на 57,14% свидетельствует о повышении уровня ликвидности баланса. Более того, ожидается превышение стоимости активов, скорректированной с учетом уровня их ликвидности, над суммой обязательств, скорректированной в зависимости от степени срочности их погашения. Такая ситуация говорит о высоком уровне ликвидности предприятия.

Таблица 17 -Углубленный анализ ликвидности

 

Показатель	Период, %		Изменение 2013 к 2011, +/-
	2013	План
Общий показатель платежеспособности	0.4	0,7	0,22
Коэффициент абсолютной ликвидности	0.01	0,6	0,09
Коэффициент текущей ликвидности	0.89	0,8	0,05
Коэффициент маневренности	-2.47	-0,31	-1,49
Доля оборотных средств в активах	0.78	0,62	0,59
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0.17	-1,12	5,02

Существенное увеличение коэффициента абсолютной ликвидности вызвано ростом денежных активов и сокращением текущих обязательств. После мероприятий значение коэффициента абсолютной ликвидности полностью соответствует рекомендуемому уровню. Вследствие увеличения суммы денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций, и сокращения текущих обязательств показатель вырос на 0,08 пункта. Его планируемое значение соответствует оптимальному.

На конец отчетного года коэффициент текущей ликвидности составлял 0,89. В ходе мероприятий по укреплению финансовых результатов планируется сокращение как стоимости текущих активов вследствие реализации сверхнормативных запасов и ускорения расчетов с дебиторами, так и погашение наиболее срочных обязательств за счет высвобожденных из оборота средств. Однако поскольку темпы сокращения текущих обязательств превысят темпы сокращения текущих активов, ожидается сокращение коэффициента текущей ликвидности на 0,09 пункта. Полученный уровень данного показателя можно считать достаточным для анализируемого предприятия.

Вследствие увеличения суммы денежных активов (в основном – краткосрочных финансовых инвестиций) и снижения суммы собственных оборотных средств, коэффициент маневренности СОС достиг увеличился.

На конец года доля запасов в текущих активах составляла 78%. Ее сокращение до 62% за счет реализации сверхнормативных запасов материалов и готовой продукции необходимо рассматривать как положительное явление, которое будет способствовать росту ликвидности, оборачиваемости и рентабельности предприятия.

На конец года сумма коэффициент обеспеченности собственными средствами составлял - 0,17%. Его сокращение на 0,95% объясняется увеличением долгосрочных финансовых вложений на эту сумму. С одной стороны, сокращение собственных оборотных средств может быть расценено как негативное явление, снижающее финансовую устойчивость предприятия. С другой стороны, уровень финансовой устойчивости существенно не пострадает, т.к. все внеоборотные активы и значительная часть оборотных активов по-прежнему финансируются из наиболее надежного источника – собственного капитала. Кроме того, долгосрочные финансовые инвестиции позволят предприятию получить дополнительный доход, поэтому их приобретение в сложившихся условиях является вполне оправданным.

Проведенный анализ показал, что предлагаемые мероприятия по совершенствованию управления финансовыми результатами ООО «СВС» окажут благоприятное на уровень ликвидности, т.к. наблюдается положительная динамика основных показателей.

Проанализируем изменения уровня финансовой устойчивости. Для всестороннего анализа необходимо оценить структуру капитала предприятия с помощью коэффициента автономии, достаточность собственных оборотных средств с помощью коэффициента маневренности, а также степень обеспеченности запасов нормальными (экономически обоснованными) источниками финансирования.

В таблице 18 выполним анализ соответствия стоимости товарно-материальных запасов и суммы экономически обоснованных источников их формирования.

Таблица 18 -Анализ соответствия стоимости запасов сумме экономически обоснованных источников их формирования

 

Показатели	На конец 2013 года	По плану 2014
1 Собственный капитал	2095	2095
2 Внеоборотные активы	5151	5151
3 Собственные оборотные  средства	3056	3056
4 Долгосрочные кредиты	880	880
5 Краткосрочные кредиты	386	386
6 Кредиторская задолженность  по товарным операциям	19516	11516
7 Источники формирования  запасов	19902	11902
8 Стоимость запасов	17726	9527
9 Излишек (+), недостаток (-) собственных  оборотных средств для формирования  запасов	-14670	-6471
10 Излишек (+), недостаток (-) общей  величины источников формирования  запасов	2176	2375

 

Реализация сверхнормативных товарно-материальных запасов привело к сокращению потребности в финансовых ресурсах. Поэтому, несмотря на ожидаемое уменьшение суммы нормальных источников формирования запасов вследствие сокращения собственных оборотных средств и погашения первоочередной кредиторской задолженности по товарным операциям, сумма ИФЗ на 2375 тыс. руб. превысила стоимость запасов. Таким образом, с позиции обеспеченности запасов источниками финансирования уровень финансовой устойчивости предприятия следует оценить как нормальный.

Проанализируем изменения коэффициентов автономии и маневренности.

Коэффициент автономии

      (12)

Вследствие сокращения суммы текущих обязательств при неизменном уровне собственного капитала коэффициент маневренности вырос с 0,09 до 0,14. Доля собственного капитала, равная 14%, представляется достаточной для обеспечения высокого уровня устойчивости финансового состояния ООО «СВС».

Коэффициент маневренности собственных средств

(13)

По причине увеличения внеоборотных активов за счет долгосрочных финансовых инвестиций сумма собственных оборотных средств и значение коэффициента маневренности сократились. Таким образом, мобильность собственного капитала предприятия остается на недостаточно высоком уровне.

Несмотря на недостаточный уровень коэффициента маневренности, можно говорить об улучшении финансовой устойчивости организации. К положительным явлениям следует отнести рост доли собственного капитала и достигнутое в результате предлагаемых мероприятий превышение суммы нормальных источников формирования запасов над стоимостью запасов.

Исходя из приведенных выше расчетов, можно утверждать, что проведенные мероприятия оказали положительное влияние на финансовые результаты организации. В качестве основных результатов можно отметить:

1) Улучшение ликвидности активов  организации, что выразилось в  увеличении удельного веса и  суммы денежных средств, и их эквивалентов и сокращении стоимости и удельного веса товарно-материальных запасов. В результате значения коэффициентов абсолютной, срочной и текущей ликвидности удалось привести в соответствие с оптимальным уровнем.

2) Повышение уровня финансовой  устойчивости. В частности, наблюдается  увеличение доли собственного  капитала и долгосрочных источников  средств в целом, что вызвано  значительным сокращением суммы  кредиторской задолженности. Такие  изменения позволяют утверждать  о формировании более стабильной  структуры капитала. Также важным  результатом является достигнутое  превышение суммы экономически  обоснованных источников формирования  запасов материальных оборотных  средств над их стоимостью. Если  на конец отчетного года финансовое  состояние ООО «СВС» с этой  позиции можно было охарактеризовать  как неустойчивое, то после осуществления  мероприятий по финансовой стабилизации  предприятие достигнет нормального  уровня финансовой устойчивости. Более того, произошли положительные  изменения в структуре нормальных  источников формирования запасов  – доля собственных оборотных  средств в финансировании запасов  выросла.

Единственной проблемой остается недостаточный уровень мобильности собственного капитала, который выражается в недостаточном значении коэффициента маневренности. Однако, сокращение суммы собственных оборотных средств связано не с сокращением собственного капитала, а с осуществлением долгосрочных финансовых инвестиций, что, как ожидается, в будущем периоде принесет дополнительную прибыль, а значит, будет способствовать росту суммы собственных оборотных средств и улучшению маневренности собственного капитала.

3) Предложенные меры по сокращению  стоимости запасов и ускорению  оборачиваемости дебиторской задолженности  позволят существенно улучшить  показатели оборачиваемости средств организации.

 

Заключение

 

 

Таким образом, поставленная перед нами цель работы выполнена, поэтому сделаем основные выводы.

Финансовые результаты хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. В наиболее концентрированном виде его можно представить, как меру обеспеченности предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и степень рациональности их размещения для осуществления эффективной хозяйственной деятельности и своевременного осуществления расчетов по своим обязательствам.

Основными показателями, характеризующими финансовую результативность предприятия, являются: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность; состояние нормируемых запасов материальных ценностей; эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение; оценка устойчивости, платежеспособности предприятия. Анализ факторов, определяющих финансовое состояние, способствует выявлению резервов роста эффективности производства.

В работе был проведен анализ финансовых результатов деятельности коммерческой организации ООО «СВС». Анализ позволил выявить ряд проблем в финансово-хозяйственной деятельности предприятия. К ним можно отнести:

• на анализируемом предприятии выявлен недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, что свидетельствует о не устойчивом финансовом положении и по результатам анализа динамики данного показателя видно, что существует тенденция к увеличению данного недостатка, что в дальнейшем может еще хуже повлиять на финансовое состояние предприятия;
• чистый оборотный капитал снизился на 2043 тыс.руб., а это свидетельствует о повышении потребности в финансировании со стороны внешних по отношению к производственному процессу источников (собственный капитал, кредиты);
• структура капитала предприятия является  не является  абсолютно ликвидным и устойчивым, что свидетельствует о не эффективной финансовой политике;
• несмотря на небольшой рост общей финансовой результативности капитала и его составляющих, обусловленный повышением чистой прибыли, наблюдается снижение эффективности основной деятельности организации: уменьшение прибыли от продаж на фоне роста затрат и выручки.