Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Марта 2014 в 20:14, контрольная работа
Решение.
Долю чистого дохода, приходящегося на оцениваемое изобретение (∆) рассчитаем с помощью следующих коэффициентов:
1. Коэффициент достигнутого с помощью ОИС результата (k1) – 0,8. Такое значение коэффициента обусловлено тем, что в оцениваемый материал обладает наиболее высокими основными техническими характеристиками среди аналогичных известных видов.
2. Коэффициент сложности решаемой с помощью ОИС задачи (k2) – 0,5. Потому как оцениваемый материал получен путем конструкции основной рецептуры.
Задание 1. 3
Задание 2. 14
Задание 3. 17
Задание 4 26
Задание 5 29
Задание 6 30
Задание 7. 32
Таблица 9
Расчет приведенной величины экономии на текущих затратах
Показатели |
Годы | |||||||
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 | |
Выручка от реализации |
12468750 |
19438960 |
26446290 |
31132488 |
34642784 |
34886687 |
33373650 |
30248953 |
Сумма текущих затрат на базовом предприятии в пересчете объема производства лицензиата,р |
11846500 |
17555280 |
22959885 |
25764396 |
28130146 |
29255523 |
29459055 |
28108438 |
Валовая прибыль |
622250 |
1883680 |
3486405 |
5368092 |
6512638 |
5631164 |
3914595 |
2140515 |
Период дисконтирования на базовом предприятии |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
На лицензиате |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
Коэффициент дисконтирования на базовом предприятии |
0,437 |
0,355 |
0,289 |
0,235 |
0,191 |
0,155 |
0,126 |
0,103 |
На лицензиате |
0,537 |
0,437 |
0,355 |
0,289 |
0,235 |
0,191 |
0,155 |
0,126 |
Приведенная валовая прибыль на базовом предприятии |
271923,3 |
668706,4 |
1007571 |
1261501,6 |
1243913,9 |
872830,42 |
493238,97 |
220473,05 |
На лицензиате |
334148,3 |
823168,16 |
1237673,8 |
1551378,6 |
1530469,9 |
1075552,3 |
606762,23 |
269704,89 |
Суммарная валовая прибыль, р, нв базовом предприятии |
6040158,608 | |||||||
На лицензиате |
7428858,142 | |||||||
Выигрыш лицензиата в валовой прибыли за счет ускорения инвестиций,р. |
1388699,534 | |||||||
Расчет выигрыша лицензиата за счет номинального сокращения текущих затрат | ||||||||
% экономии текущих затрат,% |
0,2855*12+0,1126*9-0,0518*35= | |||||||
Экономия затрат на производство продукции лицензиата,р. |
311563 |
461703,86 |
603844,98 |
677603,61 |
739822,84 |
769420,25 |
774773,15 |
739251,92 |
Дисконтированная экономия затрат на производство продукции лицензиата |
167309,3 |
201764,59 |
214364,97 |
195827,44 |
173858,37 |
146959,27 |
120089,84 |
93145,742 |
Выигрыш лицензиата за счет номинального сокращения затрат,р. |
1313319,519 | |||||||
Величина экономии текущих затрат, р. |
2702019,053 | |||||||
Таблица 10
Расчет приведенной экономии на капитальные затраты
Показатели |
1 |
2 |
3 |
Расчет изменения капитальных затрат лицензиата за счет ускорения инвестиций | |||
Величина капит.затрат на базовом предприятии в пересчете на мощность лицензиата, тыс.р. |
1550 |
3660 |
2910 |
Величина капитальных затрат на предприятии лицензиата,тыс.р. |
5135 |
2985 |
- |
Период дисконтирования капитальных затрат,лет, на базовом предприятии |
1 |
2 |
3 |
на предприятии лицензиата |
1 |
2 |
- |
Коэффициент дисконтирования капитальных затрат на базовом предприятии |
0,813 |
0,661 |
0,537 |
на предприятии лицензиата |
0,813 |
0,661 |
- |
Дисконтирование капитальных затрат на базовом предприятии, тыс.р |
1260,15 |
2419,26 |
1562,67 |
на предприятии лицензиата |
4174,755 |
1973,085 |
- |
Суммарные приведенные капитальные затраты,тыс.р. На базовом предприятии |
5242,08 | ||
на предприятии лицензиата |
6147,84 | ||
Увеличение приведенных затрат в результате ускорения инвестиций, тыс.р. |
905,76 | ||
Расчет выигрыша лицензиата за счет номинального сокращения капитальных затрат | |||
Снижение капитальных затрат лицензиата,тыс.р, в том числе: на приобретение нового оборудования |
380 |
153 |
- |
на формирование запасов сырья |
- |
305 |
- |
Увеличение капитальных затрат лицензиата на монтаж оборудования |
5,5 |
21,5 |
- |
Общая величина снижения капитальных затрат, тыс.р |
374,5 |
436,5 |
- |
Дисконтированная величина уменьшенных капитальных затрат,тыс.р |
304,4685 |
288,5265 |
- |
Суммарное дисконт-е снижение кап.затрат,тыс.р |
592,995 | ||
Приведенная величина экономии на капитальных затратах, тыс.р. |
-312,765 | ||
Таблица 11
Расчет приведенной выручки от продажи лицензии
Показатели |
Годы | |||||||
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 | |
Выручка от реализации |
12468750 |
19438960 |
26446290 |
31132488 |
34642784 |
34886687 |
33373650 |
30248953 |
Период дисконтирования, лет |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
Коэффициент дисконтирования |
0,537 |
0,437 |
0,355 |
0,289 |
0,235 |
0,191 |
0,155 |
0,126 |
Дисконтированная выручка от реализации продукции, р. |
6695719 |
8494825,5 |
9388433 |
8997289 |
8141054,2 |
6663357,2 |
5172915,8 |
3811368,1 |
Суммарная приведенная выручка от реализации, тыс.р. |
57364961,54 | |||||||
Таблица 12
Расчет ставки роялти
Показатель |
Значение |
Общая сумма экономии на затратах, тыс.р. |
2389,26 |
Предельная ставка роялти,% |
4,165 |
Вероятность достижения лиц-м запланированных параметров производства,% |
80 |
Поправка на производственный риск,% |
0,833 |
Наиболее вероятный % снижения стоимости продаж,% |
26,5 |
Поправка на коммерческий риск,% |
1,104 |
Скорректированная предельная ставка роялти |
2,228 |
Доля лицензиата в дополнительной прибыли,% |
0,7 |
Среднегодовой темп прироста продаж,% |
6,37 |
Корректировочный коэффициент для доли лицензиара в доп.прибыли |
1,07 |
Скорректированная доля лицензиата в доп.прибыли |
0,749 |
Расчет ставки роялти |
1,669 |
Таблица 13
Стоимость изобретения
Показатели |
Годы | |||||||
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 | |
Выручка от реализации |
12468750 |
19438960 |
26446290 |
31132488 |
34642784 |
34886687 |
33373650 |
30248953 |
Платежи роялти |
208101 |
324432,5 |
441383,49 |
519595,24 |
578181,4 |
582252,1 |
556999,8 |
504849,21 |
Коэффициент дисконтирования |
0,813 |
0,661 |
0,537 |
0,437 |
0,355 |
0,289 |
0,235 |
0,191 |
Скорректированные платежи по роялти |
169186,1 |
214449,89 |
237022,94 |
227063,12 |
205254,4 |
168270,86 |
130894,95 |
96426,199 |
Стоимость изобретения |
1448568,49 | |||||||
Оценить стоимость изобретения с использованием затратного подхода, при этом учитываются затраты на восстановление оцениваемого объекта.
Оценка производится по состоянию на 1 января 2008г. Затраты на разработку изобретения осуществлялись 2003-2005гг., в последующие годы проводились дополнительные испытания изобретения. Промышленное использование изобретения в производстве продукции началось с 2008г. Полезный срок использования изобретения составляет 10 лет с момента его получения.
Таблица 14
Расчёт стоимости изобретения методом преимущества прибыли с учетом затрат на восстановление оцениваемого объекта
Показатели |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
Затраты на проведение НИР, тыс.р. |
11,3 |
61,8 |
41,2 |
5,2 |
5,2 |
Затраты на разработку НТД, тыс.р. |
5,2 |
14,4 |
11,3 |
15,5 |
15,5 |
Затраты на правовую охрану, тыс.р. |
0,0 |
0,0 |
3,6 |
1,5 |
1,0 |
Индекс инфляции |
1,110 |
1,105 |
1,100 |
1,095 |
1,090 |
Ставка дисконта, % |
23 | ||||
Норма предпринимательской прибыли, % |
16 | ||||
Общая сумма затрат по годам, тыс.р. |
16,5 |
76,2 |
56,1 |
22,2 |
21,7 |
Затраты, увеличенные с учетом нормы предпринимательской прибыли, тыс.р. |
19,1 |
88,4 |
65,1 |
25,8 |
25,2 |
Коэффициент учета инфляции |
1,61 |
1,45 |
1,31 |
1,19 |
1,09 |
Коэффициент наращения |
2,815 |
2,289 |
1,861 |
1,513 |
1,230 |
Приведенные затраты с учетом инфляции, тыс.р. |
86,77 |
293,51 |
158,99 |
46,50 |
33,75 |
Общая сумма приведенных затрат, тыс.р. |
619,53 | ||||
Коэффициент научной значимости |
2,859 | ||||
Коэффициент, учитывающий моральный износ |
0,8 | ||||
Текущая стоимость изобретения, р. |
1416980,62 | ||||
Основная расчётная формула затратного подхода в общем случае имеет следующий вид:
где ТО – период времени от начала работ по созданию ОИС до начала его использования (до получения соответствующего охранного документа);
ТФ – срок фактического использования ОИС к моменту его оценки;
КМИ – коэффициент, учитывающий степень морального износа оцениваемого ОИС к моменту оценки;
КНЗ – коэффициент научной значимости;
Зt – не скорректированные на фактор времени затраты на создание (или покупку) и охрану ОИС в году t;
НП – норма предпринимательской прибыли (норма рентабельности), %;
СД – ставка дисконта, %;
КИt – коэффициент, учитывающий влияние инфляции на изменение уровня цен в году t по сравнению с годом, в котором осуществляется оценка ОИС (индекс инфляции).
Для начала определяются затраты на создание (покупку) и правовую охрану оцениваемого ОИС по годам расчётного периода (Зt):
где ЗСt – затраты на создание (покупку) ОИС в периоде t;
ЗПОt – затраты на правовую охрану ОИС в периоде t (оплата услуг патентных поверенных, патентные пошлины за подачу заявки на государственную регистрацию ОИС и выдачу охранного документа, за проведение экспертизы заявки, за регистрацию и выдачу охранного документа, за поддержание его в силе);
Определяется сумма затрат (Зприв) по созданию (приобретению) и правовой охране оцениваемого ОИС с учетом цены упущенных возможностей и инфляционных изменений, приведенная к моменту оценки с помощью процедуры компаундирования (наращения):
Таким образом, на 1 января 2008 г. затраты на полное восстановление оцениваемого изобретения (то есть на создание в современных условиях изобретения, полностью аналогичного оцениваемому не только по полезности, но и по всем конструктивным качественным и количественным характеристикам) с учетом нормы предпринимательской прибыли (20%) составят 631662 р.
Поскольку срок фактического использования изобретения с момента получения патента составляет 2 года, а экономический срок службы – 10 лет, то коэффициент, учитывающий степень морального износа, равен:
Значения коэффициентов достигнутого с помощью ОИС результата (0,8), сложности решаемой задачи (0,5) и новизны решаемой задачи (0,4) определены в примере 1 главы 5. Тогда коэффициент научной значимости изобретения равен:
Информация о работе Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"