Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Марта 2014 в 20:14, контрольная работа
Решение.
Долю чистого дохода, приходящегося на оцениваемое изобретение (∆) рассчитаем с помощью следующих коэффициентов:
1. Коэффициент достигнутого с помощью ОИС результата (k1) – 0,8. Такое значение коэффициента обусловлено тем, что в оцениваемый материал обладает наиболее высокими основными техническими характеристиками среди аналогичных известных видов.
2. Коэффициент сложности решаемой с помощью ОИС задачи (k2) – 0,5. Потому как оцениваемый материал получен путем конструкции основной рецептуры.
Задание 1. 3
Задание 2. 14
Задание 3. 17
Задание 4 26
Задание 5 29
Задание 6 30
Задание 7. 32
СДрс=0%.
СД=8,25+14,43+0=26,68%≈27%
Расчёт стоимости изобретения представим
в табличной форме.
Таблица 5
Расчёт стоимости изобретения методом преимущества в прибыли с определением чистого дохода по норме прибыли
Показатели |
Годы | |||||||
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 | |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
Цена изделия, р./шт |
5250 |
6295 |
7138 |
7638 |
8096 |
8153 |
8210 |
8267 |
Количество производимых и реализуемых изделий, шт |
2375 |
3088 |
3705 |
4076 |
4279 |
4279 |
4065 |
3659 |
Норма прибыли, % |
7 |
11 |
16 |
21 |
21 |
21 |
16 |
11 |
Доля прибыли, приходящаяся на используемое изобретение |
0,16 | |||||||
Ставка дисконта, % |
27 | |||||||
ЭВД, р.= цена*кол-во |
12468750 |
19438960 |
26446290 |
31132488 |
34642784 |
34886687 |
33373650 |
30248953 |
ЧД, р.=ЭВД*НП/100 |
872812,50 |
2138285,60 |
4231406,40 |
6537822,48 |
7274984,64 |
7326204,27 |
5339784,00 |
3327384,83 |
СЧД, р.=0,27*ЧД |
235659,38 |
577337,11 |
1142479,73 |
1765212,07 |
1964245,85 |
1978075,15 |
1441741,68 |
898393,90 |
|
0,787 |
0,621 |
0,488 |
0,384 |
0,303 |
0,238 |
0,188 |
0,148 |
ТСi, р.=КД*СЧД |
185463,93 |
358526,35 |
557530,11 |
677841,43 |
595166,49 |
470781,89 |
271047,44 |
132962,30 |
Стоимость изобретения, р |
3249319,94 | |||||||
Эффективный валовой доход, получаемый при использовании изобретения, определяется как выручка от реализации продукции, выпускаемой с использованием этого изобретения. В первый год использования оцениваемого ОИС эффективный валовой доход (ЭВД1) составит:
Чистый доход (ЧД1) определяется методом нормы прибыли:
Далее вычисляется скорректированный чистый доход (СЧД1):
Аналогично рассчитываются показатели по остальным годам экономического срока службы изобретения.
Поскольку поток СЧД является неравномерным, то стоимость изобретения определяется как текущая стоимость потока СЧД методом дисконтирования денежного потока.
Текущая стоимость оцениваемого объекта, рассчитанная с помощью метода преимущества в прибыли с определением чистого дохода по норме прибыли, равна 3249319,94 р.
Оценить стоимость изобретения, реализованного в производимой фирмой продукции (работах, услугах), методом преимущества в прибыли с определением чистого дохода классическим способом.
Алгоритм выполнения расчёта аналогичен заданию 1.
Расчёт представим в виде таблицы.
Таблица 6
Расчёт стоимости изобретения методом преимущества прибыли с определением чистого дохода классическим способом
Показатели |
Годы | |||||||
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 | |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
Цена изделия, р./шт |
5250 |
6295 |
7138 |
7638 |
8096 |
8153 |
8210 |
8267 |
Количество производимых и реализуемых изделий, шт |
2375 |
3088 |
3705 |
4076 |
4279 |
4279 |
4065 |
3659 |
Материальные затраты, р/шт |
2520 |
2747 |
2967 |
3174 |
3365 |
3567 |
3781 |
4007 |
Затраты на оплату труда основных рабочих, р/шт |
788 |
858 |
927 |
992 |
1051 |
1115 |
1181 |
1252 |
Отчисления на социальное страхование, %от ФОТ |
26,2 | |||||||
Накладные расходы, %от суммы прямых затрат |
39 |
47 |
45 |
37 |
37 |
30 |
31 |
32 |
Ставка дисконта, % |
27 | |||||||
КД |
0,787 |
0,619 |
0,487 |
0,384 |
0,302 |
0,238 |
0,187 |
0,147 |
ЭВД, р. |
12468750 |
19438960 |
26446290 |
31132488 |
34642784 |
34886687 |
33373650 |
30248953 |
Прямые затраты, р./шт. |
3514,46 |
3829,80 |
4136,87 |
4425,90 |
4691,36 |
4974,13 |
5271,42 |
5587,02 |
Накладные расходы, р./шт. |
1370,64 |
1800,00 |
1861,59 |
1637,58 |
1735,80 |
1492,24 |
1634,14 |
1787,85 |
Себестоимость единицы продукции, р./шт. |
4885,10 |
5629,80 |
5998,46 |
6063,48 |
6427,16 |
6466,37 |
6905,56 |
7374,87 |
Эксплуатационные расходы, р. |
11602112,50 |
17384822,40 |
22224294,30 |
24714744,48 |
27501817,64 |
27669597,23 |
28071101,40 |
26984649,33 |
Чистый доход, р. |
866637,50 |
2054137,60 |
4221995,70 |
6417743,52 |
7142596,36 |
7217089,77 |
5302548,60 |
3264303,67 |
Скорректированный чистый доход, р. |
233992,13 |
554617,15 |
1139938,84 |
1732790,75 |
1928501,02 |
1948614,24 |
1431688,39 |
881361,99 |
Текущая стоимость СЧД, р. |
184151,80 |
344417,25 |
556290,15 |
665391,65 |
584335,81 |
463770,19 |
269157,42 |
130441,57 |
Стоимость изобретения, р. |
3197955,84 | |||||||
Эффективный валовой доход, получаемый при использовании изобретения, определяется как выручка от реализации продукции, выпускаемой с использованием этого изобретения. В первый год использования оцениваемого ОИС эффективный валовой доход (ЭВД1) составит:
Чистый доход (ЧД1) определяется классическим способом как разница между эффективным валовым доходом и эксплуатационными расходами. Для определения эксплуатационных расходов, связанных с использованием оцениваемого изобретения, а именно выпуском на его основе новой продукции, рассчитаем себестоимость единицы продукции (З1). Себестоимость продукции складывается из прямых затрат (ПЗ1) и накладных расходов (НР1):
Тогда эксплуатационные расходы за первый год (ЭР1) составят:
Следовательно величина чистого дохода (ЧД1) составит:
Далее вычисляется скорректированный чистый доход (СЧД1):
Аналогично рассчитываются показатели по остальным годам экономического срока службы изобретения.
Поскольку поток СЧД является неравномерным, то стоимость изобретения определяется как текущая стоимость потока СЧД методом дисконтирования денежного потока.
В результате получим, что текущая стоимость оцениваемого объекта, рассчитанная с помощью метода преимущества в прибыли с определением чистого дохода классическим способом, равна 3197955,84 р.
Оценить стоимость того же изобретения (см. задание 1), реализованного в производимой фирмой продукции (работах, услугах), методом освобождения от роялти. При этом необходимо учесть, что если бы фирма не имела исключительных прав на оцениваемое изобретение, она была бы вынуждена приобрести исключительную лицензию на аналогичный объект у другого лица.
Исходная информация для расчета представлена в табл. 6. Ставку роялти обосновать с использованием метода предельного роялти (по доле лицензиара в дополнительной прибыли лицензиата). Дополнительная прибыль возникает в связи с экономией на текущих и капитальных затратах и оценивается с учетом фактора времени (то есть с учетом распределения доходов и затрат по времени). При корректировке доли лицензиара в дополнительной прибыли лицензиата (Δлр) на коэффициент КД прогнозируемое среднегодовое изменение спроса на продукцию лицензиата обосновать расчетом. Оценка производится по состоянию на 1 января 2008 г.
Таблица 6
Исходная информация для расчета
Год |
Цена изделия, р./шт. |
Себестоимость изделия на базовом предприятии, р./шт.. |
Количество производимых и реализуемых изделий, шт. |
1 |
2 |
3 |
4 |
2008 |
5250 |
4988 |
2375 |
2009 |
6295 |
5685 |
3088 |
2010 |
7138 |
6197 |
3705 |
2011 |
7638 |
6321 |
4076 |
2012 |
8096 |
6574 |
4279 |
2013 |
8153 |
6837 |
4279 |
2014 |
8210 |
7247 |
4065 |
2015 |
8267 |
7682 |
3659 |
Доля материальных затрат в себестоимости, % |
28,55 | ||
Доля затрат на оплату труда в себестоимости, % |
11,26 | ||
Доля амортизационных отчислений в себестоимости, % |
5,18 | ||
Экономия материальных затрат, % |
12 | ||
Экономия затрат на оплату труда, % |
9 | ||
Прирост амортизационных отчислений, % |
35 | ||
Потребность в капитальных вложениях на базовом предприятии (в пересчете на мощность лицензиата), тыс.р. | |||
строительство здания нового цеха |
|||
1 год**(от начала осуществления капитальных вложений) |
1550 | ||
2 год** |
1020 | ||
3 год** |
510 | ||
приобретение нового оборудования |
|||
1 год** |
- | ||
2 год** |
2530 | ||
3 год** |
1020 | ||
монтаж и наладка оборудования |
|||
1 год** |
|||
2 год** |
110 | ||
3 год** |
160 | ||
потребность в оборотных средствах для создания начальных запасов сырья и материалов | |||
1 год** |
- | ||
2 год** |
- | ||
3 год** |
1220 | ||
Потребность в капитальных вложениях на лицензионном предприятии (по уровню затрат базового предприятия в пересчете на мощность лицензиата), тыс.р. | |||
строительство здания нового цеха |
|||
1 год** |
2550 | ||
2 год** |
5300 | ||
приобретение нового оборудования |
|||
1 год** |
2530 | ||
2 год** |
1020 | ||
монтаж и наладка оборудования |
|||
1 год** |
55 | ||
2 год** |
215 | ||
потребность в оборотных средствах для создания начальных запасов сырья и материалов | |||
1 год** |
- | ||
2 год** |
1220 | ||
Экономия на капитальных затратах у лицензиата, % |
|||
на приобретение нового оборудования |
15 | ||
на формирование запасов сырья и материалов |
25 | ||
Увеличение капитальных затрат у лицензиата, % |
|||
на монтаж и наладку оборудования |
10 | ||
Прогноз процента снижения суммы продаж |
|||
вероятность наступления события, % |
|||
оптимистический сценарий |
10 | ||
наиболее вероятный сценарий |
70 | ||
пессимистический сценарий |
20 | ||
процент снижения продаж, % |
|||
оптимистический сценарий |
10 | ||
наиболее вероятный сценарий |
25 | ||
пессимистический сценарий |
40 | ||
Конкуренция на рынке аналогичных технологий |
Умеренная | ||
Доля рынка лицензиата, % |
5 | ||
Таблица 7
Сведения о выпуске
Показатели |
Годы | |||||||
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 | |
Количество изделий (Q), шт. |
2375 |
3088 |
3705 |
4076 |
4279 |
4279 |
4065 |
3659 |
Себестоимость изделия, р/шт |
4988 |
5685 |
6197 |
6321 |
6574 |
6837 |
7247 |
7682 |
Цена изделия (Ц), р./шт. |
5250 |
6295 |
7138 |
7638 |
8096 |
8153 |
8210 |
8267 |
Сумма текущих затрат на базовом предприятии в пересчете объема производства лицензиата,р |
11846500 |
17555280 |
22959885 |
25764396 |
28130146 |
29255523 |
29459055 |
28108438 |
Выручка от реализации |
12468750 |
19438960 |
26446290 |
31132488 |
34642784 |
34886687 |
33373650 |
30248953 |
Сумма текущих затрат, всего,р. |
193079223 | |||||||
Выручка от реализации лицен.продукции всего,р. |
222638562 | |||||||
Таблица 8
Потребность в капитальных вложениях на базовом предприятии и предприятия-лицензиата, тыс.р.
Показатели |
1 |
2 |
3 |
Общая сумма |
Базовое предприятие | ||||
Строительство зданий нового цеха |
1550 |
1020 |
510 |
3080 |
Приобретение нового оборудования |
- |
2530 |
1020 |
3550 |
Монтаж и наладка оборудования |
- |
110 |
160 |
270 |
Потребность в ОбС для создания начальных запасов, сырья и материалов |
- |
- |
1220 |
1220 |
Всего |
1550 |
3660 |
2910 |
8120 |
Предприятие лицензиат | ||||
Строительство зданий нового цеха |
2550 |
530 |
- |
3080 |
Приобретение нового оборудования |
2530 |
1020 |
- |
3550 |
Монтаж и наладка оборудования |
55 |
215 |
- |
270 |
Потребность в ОбС для создания начальных запасов, сырья и материалов |
- |
1220 |
- |
1220 |
Всего |
5135 |
2985 |
- |
8120 |
Информация о работе Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"