Инвестиционная деятельность и прибыль предприятия в современных условиях

 

Далее определим суммы прибыли при изменении общего объема продаж, но при сохранении структуры продаж, отпускных цен, удельный переменных затрат и общей суммы постоянных затрат на уровне базисного 2010г. для этого маржу базисного 2010г. необходимо умножить на индекс объема выполненных работ в целом по предприятию и из полученного результата вычесть постоянные затраты базисного 2010г.:

Пусл 1 =  [601 х (10 – 4,96) + 438 х (12 – 5,95) + 376 х (6 – 2,97) + 501 х (3 – 1,49)] х 0,68 – 4170 = 7579 х 0,68 – 4170 = 885 тыс.руб.

После этого определим, сколько прибыли получило бы ОАО "Эколас" при изменении объема и структуры работ, но при базисных величинах остальных факторов:

Пусл 2 = 514 х (10 – 4,96) + 426 х (12 – 5,95) + 178 х (6 – 2,97) + 160 х (3 – 1,49) – 4170 = 2590,56 + 2577,3 + 539,34 + 241,6 – 4170 = 1779 тыс.руб.

Далее изменим и уровень отпускных цен по каждому виду работ и услуг, оставляя на прежнем уровне удельные переменные и постоянные затраты периода:

Пусл 3 = 514 х (14 – 4,96) + 426 х (15 – 5,95) + 178 х (9 – 2,97) + 160 х (5 – 1,49) – 4170 = 4646,56 + 3855,3 + 1073,34 + 561,6 – 4170 = 5966 тыс.руб.

После изменения переменных затрат на единицу получим следующую сумму прибыли:

Пусл 4 = 514 х (14 – 6,88) + 426 х (15 – 7,38) + 178 х (9 – 4,42) + 160 х (5 – 2,46) – 4170 = 3659,68 + 3246,12 + 815,24 + 406,4 – 4170 = 3957 тыс.руб.

Фактическая сумма прибыли за 2011г. составила следующую сумму:

П1 = 514 х (14 – 6,88) + 426 х (15 – 7,38) + 178 х (9 – 4,42) + 160 х (5 – 2,46) – 5309 = 3659,68 + 3246,12 + 815,24 + 406,4 – 5309 = 3670 тыс.руб.

Таким образом, общее изменение суммы прибыли от реализации ОАО "Эколас" составило:

∆Побщ = П1 – П0 = 3670 – 3409 = 261 тыс.руб.

В том числе за счет изменения:

а) общего объема выполненных работ:

∆П = Пусл 1 – П0 = 885 – 3409 = -2524 тыс.руб.

б) структуры продаж:

∆П = Пусл 2 – Пусл 1 = 1779 – 885 = 894 тыс.руб.

в) отпускных цен:

∆П = Пусл 3 – Пусл 2 = 5966 – 1779 = 4187 тыс.руб.

г) переменных затрат на единицу работ:

∆П = Пусл 4 – Пусл 3 = 3957 – 5966 = -2011 тыс.руб.

д) общей суммы постоянных затрат отчетного периода:

∆П = П1 – Пусл 4 = 3670 – 3957 = -287 тыс.руб.

Итого общее изменение составило: - 2524 +894 + 4187 – 2011 – 287 = 261 тыс.руб.

Результаты проведенных расчетов показывают, что рост прибыли обусловлен в основном снижением объемов продаж в натуральном выражении, ростом среднереализационных цен, а также изменения структуры выполненных работ, т.к. в общем объеме реализации увеличился удельный вес более рентабельного вида работ. В связи с повышением себестоимости работ, обусловленной как ростом инфляции, так и мировым финансовым кризисом, сумма прибыли уменьшилась лишь на 261 тыс.руб.

Факторный анализ прибыли до налогообложения можно представить в виде табл. 6.

Таблица 6

Факторный анализ прибыли до налогообложения ОАО "Эколас"

Подстановки	2010 г.	2011г.	Темп роста	Отклонение	Уд. Вес влияния фактора
А	1	2	3	4	5=4/4(п.4)
Прибыль от продаж Прочие доходы Прочие расходы Прибыль до налогообложения	3409   30 13 3426	3670   34 15 3689	107,66   113,33 115,38 107,68	+261   +4 +2 +263	99,24   1,52 0,76 100

 

Данные табл. 6 показывают, что прибыль до налогообложения увеличилась на 263 тыс. руб. за счет следующих факторов:

- преимущественно за счет  роста прибыли от продаж на 261 тыс. руб., что составило 99,24% увеличения;

- за счет роста прочих  доходов на 4 тыс.руб., что обеспечило 1,52% общего прироста;

- за счет роста прочих  расходов прибыль до налогообложения  снизилась на 2 тыс. руб., что составило 0,76% всего увеличения.

Чистая прибыль – это один из важнейших абсолютных показателей эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Он показывает, какая сумма средств остается в полном распоряжении предприятия и может быть направлена на выплату доходов учредителям (собственникам, акционерам, учредителям) и на развитие производства.

На показатель чистой прибыли оказывает влияние множество факторов, вследствие многогранности деятельности предприятия:

1. прибыль от продаж;
2. сальдо по прочим доходам и расходам;
3. величина налога на прибыль и других обязательных платежей за счет прибыли.

Исследовать влияние указанных факторов на чистую прибыль ОАО "Эколас" можно при помощи табл. 7.

Таблица 7

Факторный анализ чистой прибыли ОАО "Эколас" за 2010-2011 гг.

Подстановки	2010г.	2011 г.	Темп роста	Отклонение	Уд. Вес влияния фактора
А	1	2	3	4	5=4/4(п.6)*100
Прибыль от продаж Прочие доходы за вычетом прочих расходов Налог на прибыль и др. платежи Чистая прибыль	3409 17   513,9   2912,1	3670 19   553,35   3135,65	107,66 111,76   107,68   107,68	+261 +2   +39,45   +223,55	116,75 0,89   17,64   100

 

Данные табл. 10 показывают, что чистая прибыль увеличилась на 223,55 тыс. руб. за счет следующих факторов:

- преимущественно за счет  роста прибыли от продаж на 261 тыс. руб., что составило 116,75% увеличения;

- за счет роста положительного  сальдо прочих доходов и расходов  чистая прибыль увеличилась на 2 тыс. руб., что составило 0,89% всего  увеличения;

- за счет роста налога  на прибыль чистая прибыль  сократилась на 39,45 тыс.руб., что составило 17,64% общего изменения.

В таблице 8 приведен анализ налоговой нагрузки по налогу на прибыль ОАО "Эколас".

Таблица 8

Анализ налоговой нагрузки ОАО "Эколас"

Показатели	Условное обозначение	2010 г.	2011 г.	Отклонения, (+,-)
Выручка от реализации, тыс. руб.	В	15026	15981	+955
Внереализационные доходы, тыс. руб.	ВД	30	34	+4
Сумма налога на прибыль, тыс. руб.	НП	513,9	553,35	+39,45
Налоговая нагрузка, %	НН	3,41	3,46	+0,05

 

Таким образом, данные таблицы 11 показывают, что выбранная предприятием ОАО "Эколас" схема налогообложения является не совсем оптимальной, т.к. налоговая нагрузка по налогу на прибыль на предприятии имеет тенденцию к незначительному росту, что является негативным моментом в деятельности ОАО "Эколас".

Далее сделаем обзор эффективности деятельности ОАО "Эколас" за 2009 – 2011 г.г. на основе бухгалтерской отчетности, приведенной в приложениях 2 и 4.

Рентабельность активов рассчитывается по формуле:

                                               (1)

где ЧП – чистая прибыль предприятия;

А – стоимость активов предприятия.

Рентабельность оборотных активов рассчитывается по формуле:

                                                      (2)

где ЧП – чистая прибыль предприятия;

ОБакт. – стоимость оборотных активов предприятия.

Рентабельность собственного капитала (эффективности работы предприятия) рассчитывается по формуле:

                                               (3)

где ЧП – чистая прибыль предприятия;

Собств. ср.- источник собственных средств предприятия.

Рентабельность продаж рассчитаем по формуле:

                                                      (4)

где ЧП – чистая прибыль предприятия;

Впр. – выручка от продаж.

Рентабельность основной деятельности рассчитывается как отношение прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции:

                                                         (5)

где ПР- прибыль от реализации,

С- себестоимость реализованной продукции.3

Как показывают данные табл. 9, активы ОАО "Эколас" увеличились в 2009-2011гг. на 24,79% или на 590 тыс.руб., преимущественно за счет прироста внеоборотных активов на 55,53% или на 437 тыс.руб. и оборотных активов на 9,6% или на 153 тыс.руб. Прирост капитала компании был обусловлен ростом таких статей пассива баланса, как собственного капитала на 26,4% или на 579 тыс.руб. и заемных средств на 5,88% или на 11 тыс.руб.

Таблица 9

Показатели для расчета рентабельности ОАО "Эколас", тыс.руб.

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	Изменение (+,-)	Темп роста, %
Выручка от реализации	14567	15026	15981	+1414	109,71
Себестоимость реализованных товаров	7260	7447	7859	+599	108,25
Прибыль до налогообложения	3324,0	3426,0	3689,0	+365	110,98
Чистая прибыль	2825,4	2912,1	3135,7	+310,3	110,98
Оборотные активы предприятия	1593	1608	1746	+153	109,6
Внеоборотные активы	787	1054	1224	+437	155,53
Собственный капитал	2193	2470	2772	+579	126,4
Заемные средства	187	192	198	+11	105,88
Баланс	2380	2662	2970	+590	124,79

 

Таблица 10

Показатели эффективности работы ОАО "Эколас",%

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	Абсолютное изменение
				2010 -2009гг.	2011-2010 гг.
Рентабельность деятельности	38,92	39,10	39,90	0,18	0,80
Рентабельность продаж	19,40	19,38	19,62	-0,02	0,24
Рентабельность активов	118,73	109,39	105,58	-9,34	-3,81
Рентабельность оборотных активов	188,01	193,35	194,28	5,35	0,93
Рентабельность собственного капитала	128,85	117,89	113,12	-10,96	-4,77

 

Хозяйственная деятельность ОАО "Эколас" осуществлялась в период 2010-2011 гг. на фоне продолжающейся инфляции, которая не смотря на кризисное состояние экономики страны обусловила рост стоимостных показателей.

Как показывают расчеты, в 2009-2011 г.г. рентабельность продаж в 2011 г. составила 19,62%, что на 0,22 процентных пункта больше аналогичного показателя 2009 года. Общая рентабельность ОАО "Эколас" также имеет тенденцию к росту. В 2011 г. рентабельность деятельности составила 39,9%, она увеличилась по сравнению с 2009 годом на 0,98 процентных пункта.

Приведенные в табл. 11 расчеты свидетельствуют о не эффективном использовании активов в условиях ОАО "Эколас", что оценивается негативноо. В 2009 г. на 1 руб. активов было получено 1,19 руб. чистой прибыли. В 2011 г. рентабельность активов сократилась на 0,13 руб. до 1,06 руб. В то же время рентабельность оборотных активов возросла с 1,88 руб. прибыли на 1 руб. оборотных активов в 2009г. до 1,94 руб. по итогам 2011г., т.е. на 0,06 руб.