Формирование и использование оборотных средств на предприятии

Оборотные фонды, т.е. материальные ресурсы, в отличие от основных фондов используются в одном производственном цикле и стоимость их переносится на продукт сразу и полностью.

Рациональное и экономное  использование оборотных фондов -первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты составляют 3/4 себестоимости промышленной продукции. Снижение материалоемкости изделия (расход материальных ресурсов в натуральном и стоимостном выражении на единицу являются внедрение новой техники, технологии, совершенствование организации производства и труда.

Основная черта современного переходного периода – нехватка у предприятий оборотных средств. Ускорение оборачиваемости оборотных  средств, которое измеряется коэффициентом  оборачиваемости и длительностью  одного оборота в днях, достигается  различными мероприятиям на стадиях создания производственных запасов, незавершенного производства и на стадии обращения.

Эффективное использование  оборотных средств играет большую  роль в обеспечении нормальной работы предприятия, в повышении уровня рентабельности производства. К сожалению, собственные финансовые ресурсы, которыми в настоящее время располагают  предприятия, не могут в полной мере обеспечить процесс не только расширенного, но и простого воспроизводства. Отсутствие на предприятиях необходимых финансовых ресурсов, низкий уровень платежной  дисциплины привели к возникновению  взаимных неплатежей.

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств является первоочередной задачей предприятий в современных  условиях и достигается следующими путями.

На стадии создания производственных запасов - внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков  сырья, полуфабрикатов, комплектующих  изделий и другого к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы  материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами  и оборудованием; комплексная механизация  и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

На стадии незавершенного производства – ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной  техники и технологии, особенно безотходной  и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных  материалов; совершенствование системы  экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения –  приближение потребителей продукции  к ее изготовителям; совершенствование  системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовлена  продукции из сэкономленных материалов; тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

В современных условиях, когда  предприятия находятся на полном самофинансировании, правильное определение  потребности в оборотных средствах  имеет особое значение. Минимизация  затрат достигается в первую очередь  оптимизацией структуры источников формирования оборотных средств предприятия, т.е. разумным сочетанием собственных и кредитных ресурсов.

 

3. Пути повышения эффективности  использования оборотных средств  на предприятии

 

3.1 Структура и основные  источники финансирования оборотных  средств

 

Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие  собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства, осуществления краткосрочных  финансовых вложений в ценные бумаги и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной  и коммерческой деятельности предприятия.

Таким образом, собственные  оборотные средства, предназначенные  для финансирования текущей деятельности, характеризуют сумму средств, вложенных  в оборотные активы. При отсутствии таких средств предприятие обращается к заемным источникам.

Для оценки достаточности  собственных оборотных средств  и определения зависимости предприятия  от привлеченных источников при формировании текущих активов рассчитывают абсолютные показатели и относительные коэффициенты финансовой устойчивости, уровень которых  сопоставляют с рекомендуемыми значениями.

Эти коэффициенты позволяют  выявить уровень финансового  риска, связанного со структурой источников формирования капитала предприятия, а  соответственно и степень его  финансовой стабильности в процессе предстоящего развития.

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние  его финансовых ресурсов, их распределение  и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста  прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

На финансовую устойчивость воздействуют две группы факторов: внутренние и внешние.

К внутренним можно отнести  состояние активов и их оборачиваемость, состав и соотношение финансовых ресурсов, к внешним – налоговую  и кредитную политику государства, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических  связей, существенно влияет курс валюты, позиция и сила профсоюзов, а также  общая политическая стабильность.

В соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками  выделяются следующие типы финансовой устойчивости:

абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается  крайне редко) – собственные оборотные  средства обеспечивают запасы и затраты;

нормально устойчивое финансовое состояние – запасы и затраты  обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками;

неустойчивое финансовое состояние – запасы и затраты  обеспечиваются за счет собственных  оборотных средств, долгосрочных заемных  источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов и  затрат;

кризисное финансовое состояние  – запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие  находится на грани банкротства.

Абсолютные показатели позволяют  классифицировать финансовые показатели по степени устойчивости, к ним  относятся:

Излишек или недостаток собственных  оборотных средств (СОС) определяется как разность между суммой собственных  оборотных средств предприятия и величиной запасов и затрат (ЗЗ):

 

КСОС = СОС – ЗЗ

 

Этот коэффициент характеризует  обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами.

Излишек или недостаток собственных  и приравненных к ним долгосрочных заемных средств. Если долгосрочные кредиты и займы используются для приобретения основных средств  и прочих внеоборотных активов, они могут приравниваться к источникам собственных средств.

 

КСОСдз= СОСДЗ-ЗЗ

 

Характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными и  приравненными к ним долгосрочными  заемными средствами.

Излишек или недостаток собственными и заемными средствами. Определяется как

 

К=СОСДКЗ – ЗЗ

 

где СОСДКЗ – сумма собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных  средств.

Характеризует обеспеченность запасов и затрат всеми источниками  их формирования (собственными и заемными).

 

Таблица 7

Показатели финансовой устойчивости

 

Показатели 2005 2006 Изменение за период

Тыс. тенге Тыс. тенге Тыс. тенге %

1 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств -108279 -176331 68052 -0,38

2 Излишек (+), недостаток(-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств -104145 -175834 71689 -0,41

3 Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств 572738 744560 -171822 -0,23

 

Как показывают данные таблицы 7, налицо недостаток СОС и недостаток СОС и приравненных к ним средств, излишек общей величины источников средств, поэтому можно говорить, что в 2006-2006 годах у предприятия  было неустойчивое финансовое состояние, присутствовали нарушения в платежеспособности, однако сохраняется возможность  сохранения равновесия. Это обусловлено  тем, что значительная сумма источников собственных и привлеченных средств вложена в иммобильное имущество.

На протяжении всего анализируемого периода предприятие имеет недостаток собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов.

 

Таблица 8

Динамика внеоборотных активов и оборотных средств

 

Показатели 2005 2006 Изменения

Тыс. тенге Тыс. тенге Тыс. тенге %

1 Источники собственных  средств, всего в том числе: 1812883 1839509 26626 0,01

1.1 Нераспределенная прибыль  отчетного года 15566 31460 15894 0,51

2 Долгосрочные заемные  средства - - - -

3 Внеоборотные активы, всего

в том числе:

1736403 1750459 14056 0,01

3.1 Нематериальные активы 239 1952 1713 0,88

3.2 Долгосрочные финансовые  вложения 2043 2033 -10 0,00

3.3 Незавершенное строительство 53174 65259 12085 0,19

4 Собственные оборотные  средства 401780 492728 90948 0,18

 

Как видно из таблицы 8, прирост  источников собственных средств  в 2006 году вызван увеличением нераспределенной прибыли. Снизилась сумма привлеченных долгосрочных заемных средств, направленных на приобретение иммобилизованного  имущества.

Основная причина повышения  суммы собственного оборотного капитала – рост прибыли предприятия.

 

Таблица 9

Динамика и структура  оборотных средств

Наименование показателя Абсол. знач., тыс. тенге Структура, % Изменение, тыс. тенге Изменение, %

2005г. 2006 г. 2005 г. 2006 г.

2. Оборотные активы 401780 492728 100 100 90948 22,6

2.1. Запасы 230226 275723 57,30 55,96 45497 19,8

Товары отгруженные 20871 45113 5,19 9,16 24242 116,2

2.2. Дебиторская задолженность 108731 167659 17,00 24,00 58928 54,2

Покупатели и заказчики 72581 108639 9,00 11,00 36058 49,7

Авансы выданные 17273 45636 4,30 9,26 28363 164,2

2.3. Краткосрочные финансовые  вложения 14729 15909 3,67 3,23 1180 8

2.4. Денежные средства 10351 7007 2,58 1,42 -3344 0,7

2.5. Прочие оборотные активы 37743 4830 9,39 0,98 -32913 -87,2

 

К относительным показателям  финансовой устойчивости относятся:

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами.

Показывает наличие собственных  оборотных средств необходимых  для финансовой устойчивости.

 

Ко = СОСдз/ЗЗ

 

где СОСдз – сумма собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств;

ЗЗ - запасы и затраты.

Характеризует обеспеченность оборотных средств собственными и приравненными к ним долгосрочными  заемными средствами.

Используется для оценки доли запасов, сформированных за счет собственных и приравненных к  ним долгосрочных заемных средств.

При значении коэффициента ниже нормативного предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками  финансирования.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат (КЗЗ) собственными источниками формирования.

Определяется отношением суммы собственных оборотных  средств предприятия к стоимости материальных запасов и затрат (ЗЗ) по формуле:

 

КЗЗ=СОС:ЗЗ

 

Коэффициент показывает, в  какой мере материальные запасы и  затраты покрыты собственными источниками  и не нуждаются в привлечении  заемных средств.

Значение показателя можно  использовать для оценки доли запасов, сформированных за счет собственных  средств.

Если коэффициент больше единицы, то есть сумма СОС превышает  сумму запасов и затрат, предприятие  имеет абсолютную финансовую устойчивость.

Если сумма СОС меньше суммы запасов и затрат, предприятие  имеет неустойчивое финансовое состояние, необходимо привлекать заемный капитал  в покрытие дефицита собственных  средств.

Чем ниже уровень коэффициента, тем выше финансовый риск и зависимость  от кредиторов.

Предельное ограничение  – минимально допустимое значение показателя, полученное на основе статистических данных хозяйственной практики, составляет 0,6.

Динамика относительных  показателей финансовой устойчивости приведена в таблице 10.

 

Таблица 10

Динамика относительных  показателей финансовой устойчивости

Показатели 2005 2006

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами 0,44 0,35

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками  формирования 0,44 0,35

 

Значения коэффициентов  совпадают, т. к. у предприятия нет  долгосрочных кредитов. Коэффициент  обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования в течение всего анализируемого периода меньше критического значения, предприятие в очень незначительной степени может формировать оборотные средства собственными источниками.

Обобщая вышесказанное, важно  отметить, что предприятие имеет  низкий уровень показателей обеспеченности материально-производственных запасов  и всех оборотных активов собственным  капиталом. Это свидетельствует  о высокой финансовой зависимости  от внешних источников финансирования.

Предприятие может выйти  из сложившейся ситуации,

реализовав часть ненужных и излишних материально-производственных

запасов и основных средств  и увеличив долю источников собственных

средств в оборотных активах, путем роста суммы прибыли, снижения производственных издержек, оптимизации  расчетов с дебиторами и кредиторами.

Материально-производственные запасы могут формироваться за счет собственных оборотных средств  и за счет привлеченных источников.

Финансовая устойчивость предприятия может быть восстановлена  путем:

• обоснованного снижения суммы запасов и затрат;