Бухгалтерская отчётность в системе информационного обеспечения финансового менеджмента

 

Таблица 7

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	2005 год	2006 год	Изменение
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, тыс. руб.	6755890	10700640	3944750
2. Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб.	8226695	15835820,5	-2188316
3. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	12656608	23833444	11176836
4. Период погашения дебиторской задолженности, дней	438,4	532,8	94
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз	0,8	0,7	0
6. Доля дебиторской задолженности в общнм объеме текущих активов, %	65,0	66,4	1

 

Показатели	2004 год	2005 год	Изменение
1	2	3	4
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, тыс. руб.	36351292	6755890	-29595402
2. Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб.	10415011	8226695	-2188316
3. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	16854280	12656608	-4197672
4. Период погашения дебиторской задолженности, дней	103,1	438,4	335
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз	3,5	0,8	-3
6. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %	61,8	65,0	3

 

Как видно из Таблицы 7, состояние расчетов с покупателями и заказчиками в 2005 году ухудшилось по сравнению с 2004 годом из-за значительной суммы авансов выданных. Средний срок погашения дебиторской задолженности увеличился с 103,1 дней на 335 дней, что привело к значительному оттоку денежный средств. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов увеличилась на 3%. В результате замедления оборачиваемости дебиторской задолженности произошло привлечение дополнительных хозяйственных средств в оборот на сумму 6291065 тыс. руб. - за один оборот и за год - 5166320 тыс. руб. .

Для оценки достаточности денежных средств на основе информации бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках составим Таблицу 8, показывающую период оборота денежных средств (формула 12), средние остатки денежных средств, коэффициент оборачиваемости.

Как следует из данных Таблицы 8, период оборота денежных средств составил 26,9 дня в 2004 году и увеличился до 129,9 дня за 2005 год. Иначе говоря, с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия проходило не более 27 дней в 2004 году и не более 130 дней в 2005 году. Столь значительное увеличение может указывать на достаточность средств у предприятия. Серьезная задержка платежа не сможет вывести предприятие из состояния финансового равновесия.

 

Таблица 8

Анализ оборачиваемости денежных средств

Показатели	2004 год	2005 год	Изменение
1	2	3	4
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, тыс. руб.	36351292	6755890	-29595402
2. Средние остатки денежных средств, тыс. руб.	2711308	2437015	-274293
3. Число дней	360	360	0
4. Период оборота денежных средств, дней	26,9	129,9	103
5. Коэффициент оборачиваемости денежных средств, раз	13,4	2,8	-11

 

Для оценки финансового состояния предприятия проведем анализ, который позволит выявить, насколько эффективно предприятие использует свои оборотные средства.

Анализ оборачиваемости оборотных средств рассмотрим на примере данных, приведенных в Таблице 9. В качестве основных источников информации для определения показателей оборачиваемости текущих активов используем данные форм №1 и №2 бухгалтерской отчетности (Приложение 1 и 2), для расчетов формулы 13 - 16.

 

Таблица 9

Динамика показателей оборачиваемости текущих активов

Показатели	2004 год	2005 год	Изменение
1	2	3	4
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, тыс. руб.	36351292	6755890	-29595402
2. Средняя величина текущих активов, тыс. руб.	16854280	12656608	-4197672
3. Число дней	360	360	0
4. Продолжительность оборота текущих активов	166,9	674,4	507,5
5. Коэффициент оборачиваемости, количество раз	2,2	0,5	-1,7
6. Коэффициент загрузки средств в обороте	0,5	1,9	1,4

 

Как следует из данных Таблицы 9, в 2005 году значительно увеличился (на 507,5 дня) по сравнению с 2004 годом и составил 674,4 дня. Это привело к значительному изменению коэффициентов оборачиваемости и закрепления оборотных средств. В 2005 году коэффициент загрузки средств в обороте составил 1 руб. 90 коп. на один рубль выручки от продажи продукции, а в 2004 году он составлял 50коп.

Таким образом, средства, вложенные в текущие активы, проходили полный цикл и снова принимали денежную форму в 2004 году за 166,9 дней, а в 2005 году уже за 674,4 дня, то есть на 507,5 дня дольше. В результате столь значительного замедления оборачиваемости текущих активов относительная сумма средств, привлеченных в хозяйственный оборот (в соответствие с формулой 17) составила 9524239 тыс. руб. . Оборачиваемость текущих активов в 2005 году составила 0,5 раза, следовательно за год сумма привлеченных в хозяйственный оборот средств составила 5083883 тыс. руб. .

Сумма уменьшения прибыли вследствие замедления оборачиваемости оборотных средств составила (формулы 18,19) 259151 тыс. руб.

 

.

 

Сумма перерасхода оборотных средств в 2005 году по сравнению с 2004 годом составила 9524239 тыс.руб. (формула 20,21).

Для выявления влияния факторов на изменение оборачиваемости оборотных средств выполним следующие расчеты (формулы 22-26):

Определим абсолютное изменение продолжительности одного оборота в 2005 году по сравнению с 2004 годом: дн.

Установим скорректированную продолжительность одного оборота в днях: дн.

Определим влияние изменения выручки от продажи продукции на величину периода оборота: дн.

Установим влияние изменения средней стоимости текущих оборотных активов на величину периода оборота: дн.

Сумма факторных отклонений дает общее изменение продолжительности одного оборота за анализируемый период: дн.

Результаты факторного анализа показали, что уменьшение объема продажи продукции вызвало значительное увеличение оборачиваемости оборотных средств на 731,2 дня. Уменьшение суммы среднегодовых остатков текущих активов привело к ускорению оборачиваемости оборотных средств на 223,7 дня.

Опережающие темпы роста среднегодовых остатков текущих активов - 75,1% по сравнению с темпами роста выручки от продажи продукции - 18,6% оказали отрицательное влияние на продолжительность одного оборота хозяйственных средств, увеличив период оборота на 507,5 дня. Замедление оборачиваемости привело, в свою очередь, к оттоку денежных средств и отразилось на привлечении дополнительных хозяйственных средств в оборот.

Для анализа элементов оборотных средств исходную информацию и результаты расчетов факторов приведем в Таблицу 10.

Как показывают данные Таблицы 10, в 2005 году в сравнении с 2004 оборачиваемость средств в сфере производства увеличилась на 49,4 дня, а в сфере обращения увеличилась на 458,1 дня. Основной причиной замедления оборачиваемости явился рост суммы оборота. Наибольшее замедление оборачиваемости средств в сфере обращения наблюдалось по расчетам с дебиторами (на 335,3 дня) и денежным средствам и ценным бумагам (на 110 дней), что оказало значительное влияние на общий уровень оборачиваемости текущих активов.

 

Таблица 10

Анализ оборачиваемости элементов оборотных средств

Виды и группы оборотных средств	Средние остатки оборотных средств, тыс. руб.		Продолжительность оборота, дни			Изменение продолжительности оборота
	за 2004 год	за 2005 год	за 2004 год	условная	за 2005 год	всего (гр.8-гр.6)	в том числе за счет:
							суммы оборота (гр.7-гр.6)	средних остатков (гр.8-гр.7)
1	2	3	6	7	8	9	10	11
Производственные запасы	1580724	871534	15,7	84,3	46,5	30,8	68,6	-37,8
Незавершенное производство	100260	368294	1,0	5,3	19,6	18,6	4,3	14,3
Итого в сфере производства	1680984	1239828	16,7	89,6	66,1	49,4	72,9	-23,5
Готовая продукция	212769	279145	2,1	11,3	14,9	12,8	9,2	3,6
Расчеты с дебиторами	10415011	8226695	103,1	555,0	438,4	335,3	451,9	-116,6
Денежные средства и ценные бумаги	4545516	2906635	45,0	242,2	155,0	110,0	197,2	-87,2
Итого в сфере обращения	15173296	11412475	150,2	808,5	608,3	458,1	658,3	-200,2
Всего	16854280	12652303	166,9	898,1	674,4	507,5	731,2	-223,7

 

Уменьшение объема реализации оказало отрицательное влияние на продолжительность оборота. Факторами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются:

- оптимизация производственных запасов;

- эффективное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов;

- сокращение длительности производственного цикла;

- сокращение сроков пребывания оборотных средств в расчетах.

Таким образом, ускорение оборачиваемости оборотных средств означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет предприятию обходиться меньшей суммой средств для обеспечения выпуска и реализации продукции, при том же объеме оборотных средств увеличить объем производимой продукции. Приток денежных средств вследствие ускорения оборачиваемости текущих активов способствует увеличению объема финансирования.

 

2.3 Анализ динамики состава и структуры источников финансирования предприятия

 

Для анализа пассива баланса предприятия следует изучить изменения в его составе, структуре и дать им оценку. Для этого составим аналитическую таблицу:

 

Таблица 11

Анализ состава и структуры источников средств предприятия

Источники средств	На начало 2004 г.		На начало 2005 г.		На конец 2005 г.		Изменение за 2005 г.
	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к началу периода
1	2	3	6	7	8	9	12	13
Источники средств, всего, из них:	37746520	100	30451171	100	30977646	100	526475	1,7
1. Собственный капитал, всего, в том числе:	21719850	57,5	22730583	74,6	22641175	73,1	-89408	-0,4
1.1. Уставный капитал	17915457	47,5	17915457	58,8	17915457	57,8	0	0
1.2. Резервный капитал	0	0	99153	0,3	159605	0,5	60452	61,0
1.3. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	3804393	10,1	4715974	15,5	4566113	14,7	-149861	-3,2
2. Заемный капитал, всего, в том числе:	16026670	42,5	5747587	18,9	8332137	26,9	2584550	45,0
2.1. Долгосрочные обязательства	1833412	4,9	218679	0,7	1149152	3,7	930473	425,5
2.2. Краткосрочные займы и кредиты	3002977	8,0	0	0	1054716	3,4	1054716	-
2.3. Кредиторская задолженность	11180281	29,6	5528908	18,2	6128269	19,8	599361	10,8
2.4. Задолженность участникам (учредителям)	10000	0,03	0	0	0	0	0	-

 

Как видно из Таблицы 11, уменьшение стоимости имущества предприятия в 2004 году (на 7295349 тыс. руб. или 19,3%) обусловлено общим уменьшение заемного капитала (на 10279083 тыс. руб. или 64,1%). В 2004 году увеличение стоимости имущества предприятия (на 526475 тыс. руб. или 1,7%) вызвано ростом заемного капитала (на 2584550 тыс. руб. или 45%). Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия в2005 году обеспечено заемными средствами. Это отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия. Экономическая самостоятельность и финансовая устойчивость, то есть надежность предприятия как хозяйственного партнера снижается.