Бухгалтерская отчётность в системе информационного обеспечения финансового менеджмента

Увеличение (уменьшение) суммы прибыли ( ) можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продажи продукции за базовый (предыдущий) период:

 

,     (18)

 

где: - сумма прибыли от продажи продукции за предыдущий период, руб.; - коэффициент относительного прироста (снижения) числа оборотов оборотных средств, который определяется формулой:

 

,    (19)

 

где: , - коэффициенты оборачиваемости за отчетный и предыдущий периоды, количество раз.

Величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте.

Общая сумма экономии (перерасхода) оборотных средств ( ) устанавливается умножением абсолютного изменения коэффициента загрузки ( ) на объем выручки (нетто) от продажи продукции отчетного года ( ) по формуле:

 

,     (20)

где: - абсолютное изменение коэффициента загрузки, устанавливается как разность между значением отчетного ( ) и предыдущего периода ( ) :

 

.     (21)

 

Для выяснения причин изменения оборачиваемости оборотных средств следует использовать факторный анализ.

На основе примера цепных подстановок (последовательного изолирования факторов) изучают влияние на изменение продолжительности одного оборота следующих факторов первого порядка:

- изменение средних остатков;

- изменение объема реализации.

Условным показателем (подстановкой) будет продолжительность оборота в днях при средних остатках за предыдущий период и объеме реализации за отчетный период.

Для выявления влияния факторов на изменение оборачиваемости оборотных средств выполняют расчеты.

Определяет абсолютное изменение продолжительности одного оборота ( ) в отчетном периоде ( ) по сравнению с предыдущим ( );

 

.     (22)

 

Устанавливают скорректированную продолжительность одного оборота в днях ( ) как отношение средней стоимости оборотных активов предыдущего периода ( ) к однодневной реализации отчетного периода ( ) по формуле :

.     (23)

Определяют влияние изменения выручки от продажи продукции на величину периода оборота ( ):

 

.    (24)

 

Устанавливают влияние изменения средней стоимости текущих оборотных активов ( ) на величину периода оборота:

 

.    (25)

 

Сумма факторных отклонений дает общее изменение продолжительности одного оборота за анализируемый период, что выражается формулой:

 

.   (26)

 

Отдельные виды активов предприятия имеют разную скорость оборота. Для выявления причин изменения общей оборачиваемости текущих активов следует проанализировать динамику показателей оборачиваемости оборотных средств по стадиям кругооборота. Это позволит установить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление движения средств, то есть с какой скоростью каждый элемент оборотных средств переходит из одной функциональной формы в другую.

 

1.3.2 Методические основы анализа динамики состава и структуры источников финансирования предприятия

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступления, приобретения, создания имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

В процессе анализа пассива баланса предприятия следует изучить изменения в его составе, структуре и дать им оценку. Для этого составляется аналитическая таблица аналогично Таблице 1.

Поскольку преимущественная доля в формировании заемных источников финансирования принадлежит кредиторской задолженности, поэтому необходимо изучить ее состав и структуру, произошедшие изменения.

На ликвидность предприятия значительное влияние оказывает срок предоставления кредита. Средний период предоставления кредита может быть исчислен по формуле:

 

,     (27)

 

где: - средний остаток кредиторской задолженности, который в упрощенном виде рассчитывают по данным баланса как среднеарифметическую величину на начало ( ) и конец ( ) анализируемого периода; - выручка от продажи продукции (нетто).

Таким образом, кредиторская задолженность не только используется в обороте предприятия в качестве временного источника финансирования, одновременно она является источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому в процессе анализа необходимо сравнить сумму и оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности. Если первая превышает вторую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

Для сравнения сумм дебиторской и кредиторской задолженностей и темпов их роста за отчетный период используем данные бухгалтерского баланса (Приложение 1, 2). Методика анализа оборачиваемости кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Используя показатели оборачиваемости, можно установить длительность операционного и финансового циклов.

Операционный цикл (ОЦ) характеризует общее время (в днях), в течение которого финансовые ресурсы мобилизованы в запасах и дебиторской задолженности:

 

,     (28)

 

где: - период оборота запасов; - период погашения дебиторской задолженности.

Длительность финансового цикла характеризует время между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получение денег от покупателей, то есть показывает время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.

Длительность финансового цикла (ФЦ) (в днях) определяется формулой:

 

,    (29)

 

где: - период погашения кредиторской задолженности.

 

 

2. Организационно - экономическая и финансовая характеристика ОАО "Компания "Сухой" на основе бухгалтерского баланса

 

2.1 Общая характеристика ОАО "Компания "Сухой"

 

ОАО "Компания "Сухой" - крупнейший российский авиационный холдинг с числом работников около 28 тыс. человек. В состав холдинга входят ведущие российские конструкторские бюро и серийные самолетостроительные заводы. Компания обеспечивает выполнение полного цикла работ в авиастроении - от проектирования до эффективного послепродажного обслуживания. Продукция холдинга - боевые самолеты марки "Су" являются передовыми образцами мирового рынка вооружений и составляют основу фронтовой авиации России и тактической авиации многих стран мира. Компания - крупнейший российский поставщик авиационной техники на экспорт, занимает 3-е место в мире по объемам производства современных истребителей. В настоящее время Компанией реализуются перспективные программы в области военного и гражданского авиастроения.

 

2.2 Анализ имущественного состояния предприятия

 

Для характеристики наличия, состава, структуры имущества и произошедших в них изменений по данным готового бухгалтерского баланса (Приложение № 1, № 2) составим аналитическую таблицу (Таблица 3).

Как видно из Таблицы 3, общая стоимость имущества предприятия уменьшилась за 2004 год на 7295349 тыс. руб. и увеличилась за 2005 год на 526475 тыс. руб., или на 19,33% и 1,73% соответственно. За 2004 год уменьшение общей стоимости предприятия произошло из-за значительного уменьшения стоимости мобильного имущества на 8253193 тыс. руб. или на 39,34% при относительно небольшом увеличении стоимости внеоборотных активов на 957843 тыс. руб. За 2005 год существенной динамики стоимости имущества не наблюдается. Внеоборотные активы увеличились, а оборотные уменьшились на 3,77% и 1,12% или на 668627 тыс. руб. и 142151 тыс. руб. соответственно.

 

Таблица 3 Анализ состава и структуры имущества предприятия

Размещение имущества	На начало 2005г .		На начало 2006 г.		На начало 2007 г.		Изменение за 2005 г.		Изменение за 2006 г.
	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к началу периода	Тыс. руб.	В % к началу периода
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Внеоборотные активы, всего, в том числе:	17723487	58,2	18392114	59,37	21387338	37,87	668627	3,77	2995224	16,29
1.1.Нематериальные активы	4373	0,01	3422	0,15	2472	0,004	-951	-21,75	-950	-27,76
1.2. Основные средства	288936	0,95	298322	0,96	287847	0,51	9386	3,25	-10475	-3,51
1.3. Незавершенное строительство	5701	0,02	3700	0,01	7062	0,01	-2001	-35,1	3362	90,86
1.4. Доходные вложения в мат. ценности	0	0	633	0,002	2967	0,01	0	0	2334	368,72
1.5. Долгосрочные финансовые вложения	17100287	56,16	17100287	55,2	17100287	30,28	0	0	0	0
1.6. Отложенные налоговые активы	146491	0,48	211692	0,68	658238	1,17	65201	44,51	446546	210,94
1.7. Прочие внеоборотные активы	177700	0,58	774058	2,499	3328465	2,5	596358	335,6	2554407	330
2. Оборотные активы, всего, в том числе	12727683	41,80	12585532	40,63	35081355	62,13	-142151	-1,12	22495823	178,74
2.1. Запасы	538689	1,77	994911	3,21	7299544	12,93	456222	84,69	6304633	633,69
2.2. Налог на добавленную стоимость	926900	3,04	577445	1,86	1530960	2,71	-349455	-37,7	953515	165,13
2.3. Дебиторская задолженность (более 12 месяцев)	0	0	8610	0,03	14036	0,02	8610	0	5426	63,02
2.4. Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев)	7934382	26,06	8519008	27,50	23152633	41	584626	7,37	14633625	171,78
2.5. Краткосрочные финансовые вложения	698250	2,293	240989	0,778	0	0	-457261	-65,487	-240989	-100
2.6. Денежные средства	2629462	8,635	2244568	7,246	3084182	5,462	-384894	-14,638	839614	37,406
БАЛАНС	30451171	100	30977646	100	56468693	100	526475	-19,33	25491047	1,73

 

Анализ состава и структуры имущества предприятия

Размещение имущества	На начало 2004 г.		На начало 2005 г.		На конец 2005 г.		Изменение за 2004 г.		Изменение за 2005 г.
	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к началу периода	Тыс. руб.	В % к началу периода
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Внеоборотные активы, всего, в том числе:	16765644	44,42	17723487	58,20	18392114	59,37	957843	5,71	668627	3,77
1.1. Нематериальные активы	49	0,0001	4373	0,01	3422	0,01	4324	8824,49	-951	-21,75
1.2. Основные средства	15789	0,04	288936	0,95	298322	0,96	273147	1729,98	9386	3,25
1.3. Незавершенное строительство	12126	0,03	5701	0,02	3700	0,01	-6425	-52,99	-2001	-35,10
1.4. Доходные вложения в мат. ценности	0	0	0	0	633	0,002	0	0	633	-
1.5. Долгосрочные финансовые вложения	16620449	44,03	17100287	56,16	17100287	55,20	479838	2,89	0	0
1.6. Отложенные налоговые активы	0	0	146491	0,48	211692	0,68	146491	-	65201	44,51
1.7. Прочие внеоборотные активы	117232	0,31	177700	0,58	774058	2,50	60468	51,58	596358	335,60
2. Оборотные активы, всего, в том числе	20980876	55,58	12727683	41,80	12585532	40,63	-8253193	-39,34	-142151	-1,12
2.1. Запасы	316815	0,84	538689	1,77	994911	3,21	221874	70,03	456222	84,69
2.2. Налог на добавленную стоимость	2005101	5,31	926900	3,04	577445	1,86	-1078201	-53,77	-349455	-37,70
2.3. Дебиторская задолженность (более 12 месяцев)	0	0	0	0	8610	0,03	0	0	8610	-
2.4. Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев)	12895640	34,16	7934382	26,06	8519008	27,50	-4961258	-38,47	584626	7,37
2.5. Авансы выданные	0	0	0	0	6259887	20,21	0	0	6259887	-
2.6. Краткосрочные финансовые вложения	2970167	7,87	698250	2,29	240989	0,78	-2271917	-76,49	-457261	-65,49
2.7. Денежные средства	2793153	7,40	2629462	8,64	2244568	7,25	-163691	-5,86	-384894	-14,64
БАЛАНС	37746520	100	30451171	100	30977646	100	-7295349	-19,33	526475	1,73

 

 

В составе внеоборотных активов за 2005 год имело место увеличение стоимости основных средств на 9386 тыс. руб. или 3,25%, при этом выручка от реализации продукции уменьшилась на 18,07%. За 2006 год стоимость основных средств уменьшилась на 10475 тыс. руб. или 3,51%, при этом выручка от реализации продукции уменьшилась на 81,41%. Это свидетельствует о нерациональном увеличении активов, влекущим за собой значительное понижение уровня фондоотдачи. Удельный вес основных средств в валюте баланса увеличился за 2004 год с 0,04% на 0,92%, за 2005 год с 0,96% на 0,01%.

Рис. 2. Структура стоимости внеоборотных и оборотных активов

 

Нематериальные активы в составе имущества занимают за рассматриваемые периоды не более 0,01%, но их значительное увеличение в 2004 году на 4324 тыс. руб. или 8824,49% за счет появления объектов интеллектуальной собственности (программы ЭВМ, базы данных) является следствием развития инновационной деятельности.

В рассматриваемых периодах расходы в незавершенном строительстве уменьшились на 6425 тыс. руб. или 52,99% и на 2001 тыс. руб. или 35.1%. Удельный вес незавершенного строительства в валюте баланса постепенно снижается с 0,03% до 0,01%. Данные активы не участвуют в производственном обороте, и их снижение может оказать положительное влияние на результативность финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Доходные вложения в материальные ценности образуются лишь в 2005 году, составляют 633 тыс. руб. и их удельный вес в валюте баланса составляет 0,002%.

Долгосрочные финансовые вложения связаны с развитием инвестиционной деятельности. В 2004 году они увеличились на 479838 тыс. руб. или на 2,89%, в 2005 году остались неизменными, при этом доход от инвестиционной деятельности имеет тенденцию снижения на 13,14% в 2004 году и на 34,63% в 2005 году. Это дает право усомнится в эффективности инвестиционной деятельности предприятия.

Отложенные налоговые активы образуются в 2004 году, составляют 146491 тыс. руб., в 2005 году увеличиваются на 65201 тыс. руб. или 44,51%, и их удельный вес в валюте баланса составляет 0,48% и 0,68% соответственно.

Прочие внеоборотные активы имеют динамику увеличения. Их рост за 2004 год составил 60468 тыс. руб. или 51,58%, за 2005 год составил 596358 тыс. руб. или 335,6%. Увеличивается и их удельный вес в валюте баланса с 0,31% до 0,58% в 2004 и с 0,58% до 2,5% в 2005 году. В основном данный вид активов состоит из расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы, что так же свидетельствует о широком развитии инновационной деятельности предприятия.

Стоимость мобильного имущества предприятия имеет тенденцию снижения: на 8253193 тыс. руб. или 39,34% в 2004 году; на 142151 тыс. руб. или 1,12% в 2005 году. Удельный вес оборотных средств в стоимости активов так же снижается на 13,78% и 1,17% соответственно.