Бюджетный процесс в РФ, его задачи и особенности

 

Европейский фонд развития (ЕФР, 1958 г.) проводит коллективную политику ЕС по отношению к развивающимся странам, координирует двусторонние программы официальной помощи развитию этих стран;

 

Европейский фонд ориентации и гарантирования сельского хозяйства (1969 г.) содействует  созданию и развитию общего аграрного  рынка («Зеленая Европа»);

 

Европейский фонд регионального развития (ЕФРР, 1975 г.) предоставляет кредиты  за счет средств совместного бюджета  ЕС с целью выравнивания региональных диспропорций в странах-членах, поскольку  там насчитывается 25 беднейших районов, уровень жизни в которых в 2,5 раза ниже, чем в 25 наиболее процветающих;

 

Европейский валютный институт (ЕВИ, Франкфурт-на-Майне, 1994 г.) заменил Европейский  фонд валютного сотрудничества, создан­ный в 1973 г., - это наднациональный орган  в составе управляющих двенадцати центральных банков, осуществляющий координацию денеж­ной и кредитной политики этих банков, содействует созданию системы европейских центральных банков и переходу к единой валюте. К ЕВИ перешла функция эмиссии ЭКЮ и предоставления кредитов на покрытие дефицита баланса стран-членов. С июля 1998 г. ЕВИ заменен Евро­пейским центральным банком, который выпускает евро. С 1999 г. начала действовать Европейская система центральных банков, которая включает Европейский центральный банк и центральные банки стран ЕС, перешедших к евро.

 

Особое место среди международных  валютно-кредитных организаций занимает Банк международных расчетов (БМР, Базель, 1930 г.). По существу, это банк центральных  банков (34 страны, 1999 г., в том числе  Россия с 1996 г.). БМР содействует их сотрудничеству, принимает их депозиты и предоставляет кредиты. Специфической чертой БМР является выполнение функций банка-агента при международных расчетах по валютному клирингу (ныне клирингу по операциям частных коммерческих банков в ЭКЮ, замененных евро) и другим расчетам стран-членов.

 

БМР организует также коллективную валютную интервенцию центральных  банков с целью поддержания курса  ведущих валют, выступа­ет попечителем  по межправительственным кредитам, наблюдает  за состоянием еврорынка.

 

БМР - ведущий информационно-исследовательский центр. Роль международных финансовых институтов повышается в условиях интер­национализации хозяйственных связей. В их деятельности переплетаются тенденции партнерства и противоречия, характерные для всемир­ного хозяйства.

Международный кредит: сущность и основные формы

 

Международный кредит - разновидность  экономической категории «кредит». Это – движение ссудного капитала в сфере международных экономических  отношений, связанное с предоставлением  валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченно­сти и уплаты процентов. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия, государства, международные финансовые институты.

 

Условия международного кредита отражают его связь с экономическими законами рынка и используются для решения задач экономических агентов рынка и государства.

 

Функции международного кредита. Они  выражают особенности движения ссудного капитала в сфере международных  экономических отношений. В их числе:

 

1. Перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Тем самым кре­дит содействует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу.

 

2. Экономия издержек обращения  в сфере международных расчетов  путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей.

 

3. Ускорение концентрации и централизации  капитала благодаря использованию  иностранных кредитов.

 

4. Регулирование экономики.

 

Роль кредита. Выполняя эти взаимосвязанные функции, международный кредит играет двоякую роль в развитии производства: положительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует ин­ернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.

 

Границы международного кредита зависят  от источников и потребности стран  в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования внешней задолженности стран-заемщиц. В их числе - развивающиеся страны, Россия, другие государства СНГ, страны Восточной Европы и т.д.

 

Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы.

 

Формы международного кредита. Классификация  форм кредита осуществляется по:

 

назначению:

 

• коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;

 

• финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным  банком;

 

• промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, инжиниринг);

 

видам:

 

• товарные (при экспорте товаров  с отсрочкой платежа);

 

• валютные (в денежной форме);

 

технике предоставления:

 

• наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика;

 

• акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты импортером банком;

 

• депозитные сертификаты;

 

• облигационные займы, консорциональные кредиты и др.;

 

валюте займа:

 

• международные кредиты в валюте либо страны-должника, либо страны-кредитора, либо третьей страны, либо в международных валютных единицах (СДР, чаще в ЭКЮ, замененных евро с 1999 г.);

 

срокам:

 

• краткосрочные кредиты (от одного дня до одного года, иногда до восемнадцати месяцев);

 

• среднесрочные (от одного года до пяти лет);

 

• долгосрочные (свыше пяти лет).

 

Если краткосрочный кредит пролонгируется (продлевается), он становится средне- и иногда долгосрочным. В процессе трансформации краткосрочных международных  кредитов в ссуды на более длительный срок участвует государство в качестве гаранта. Для удовлетворения потребностей экспортеров в ряде стран (Великобритании, Франции, Японии и др.) создана при поддержке государства специальная система средне- и долгосрочного кредитования экспорта машин и оборудования. Долгосрочный международный кредит (практически до десяти-пятнадцати лет) предоставляют прежде всего специализированные кредитно-финансовые институты - государственные и полугосударственные;

 

обеспечению:

 

• обеспеченные кредиты;

 

• бланковые кредиты.

 

В качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото. Например, Италия, Уругвай, Португалия (в середине 70-х гг.), некоторые развивающиеся страны (в 80-х гг.) использовали международные кредиты под залог части официальных золотых запасов, оценивающихся по среднерыночной цене. Бланковый кредит вы­дается под обязательство (вексель) должника погасить его в срок.

 

В зависимости от категории кредитора  различаются международные кредиты:

 

• фирменные (частные);

 

• банковские;

 

• брокерские;

 

• правительственные;

 

• смешанные, с участием частных  предприятий (в том числе банков) и государства;

 

• межгосударственные кредиты международных  финансовых институтов.

 

Фирменный (частный) кредит предоставляется экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа (до семи лет) за товары. Он оформляется векселем открытым счетом. При вексельном кредите экспортер выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который акцептует его при получении коммерческих документов. Кредит по открытому счету основан на соглашении экспортера с импортером о записи на счет покупателя его задолженности по ввезенным товарам и его обязательстве погасить кредит в определенный срок (в середине конце месяца). Такой кредит применяется при регулярных поставках и доверительных отношениях между контрагентами.

 

К фирменным кредитам относится  также авансовый платеж импортера. Покупательский аванс (предварительная  оплата) является не только формой кредитования иностранного экспортера, но и гарантией принятия импортером заказанного товара (например, ледокола, самолета, оборудования и др.), который трудно продать.

 

Банковские международные кредиты  предоставляются банками экспортерам  и импортерам, как правило, под  залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны. Общепринято создавать банковские консорциум, синдикаты, пулы для мобилизации крупных кредитных ресурсов и распределения риска. Банки экспортеров кредитуют не только национальных экспортеров, но и непосредственно иностранного импортера: кредит покупателю активно развивается с 60-х гг. Здесь выигрывает экспортер, так как своевременно получает инвалютную выручку за счет кредита, предоставленного банком экспортера покупателю, а импортер приобретает необходимые товары в кредит.

 

Крупные банки предоставляют акцептный  кредит в форме акцепта тратты. При этом акцептант становится непосредственным плательщиком по векселю, но за счет средств  должника (трассата). На акцептном рынке акцептованные переводные векселя в разных валютах свободно продаются.

 

Брокерский кредит - промежуточная  форма между фирменным и банковским кредитами. Брокеры заимствуют средства у банков; роль последних уменьшается.

 

Межгосударственные кредиты предоставляются на основе межправительственных соглашений. Международные финансовые институты ограничиваются небольшими кредитами, которые открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков на мировом рынке ссудных капиталов.

 

С 80-х гг. активно развивается  проектное финансирование (кредитование) совместно с несколькими кредитными учреждениями (иногда до 200) без привлечения  средств из государственного бюджета.

 

Специфической формой кредитного обслуживания внешнеэкономических связей являются операции по лизингу, факторингу, форфетированию.

 

Лизинг - соглашение об аренде движимого  и недвижимого имущества сроком от трех до пятнадцати лет. В отличие  от традиционной аренды объект лизинговой сделки выбирается лизингополучателем, а лизингодатель приобретает оборудование за свой счет. Срок лизинга короче срока физического износа оборудования. По истечении срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях купить имущество по остаточной стоимости. В мировой практике лизингодателем обычно является лизинговая компания, а не коммерческий банк.

 

Факторинг - покупка специализированной финансовой компанией всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70-90% суммы  контракта до наступления срока  их оплаты; факторинговая компания кредитует экспортера на срок до 120 дней. Благодаря факторинговому обслуживанию экспортер имеет дело не с разрозненными иностранными импортерами, а с факторинговой компанией.

 

Форфетирование - покупка банком форфетором на полный срок на заранее оговоренных условиях векселей (тратт), других финансовых документов. Тем самым экспортер передает форфетору коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. В результате продажи портфеля долговых требований упрощается структура баланса фирмы-экспортера, сокращаются сроки инкассации требований, бухгалтерские и административные расходы.

 

24. Финансовое состояние предприятия и методы его  оценки.

 

На современном этапе развития нашей экономики вопрос анализа  финансового состояния предприятия является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется много внимания. Актуальность данного вопроса обусловила развитие методик оценки финансового состояния предприятий. Эти методики направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием.

 

Т.к. существующие методы и модели оценки финансового состояния предприятия являются базовыми и на практике в чистом виде применяются очень редко, то для получения более точных результатов предлагается использовать некую комбинированную модель оценки. Это обусловлено наличием у каждого отдельного базового метода недостатков и ограничений, которые нейтрализуются при их комплексном применении. Базовые методы в составе комбинированных взаимодополняют друг друга.