Бизнес-планирование финансового оздоровления

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 02 Декабря 2012 в 14:38, курсовая работа

Краткое описание

Поэтому цель данной работы – изучить процесс разработки бизнес-плана финансового оздоровления предприятия с проведением диагностики вероятности банкротства и разработка мер финансового оздоровления

Скачать полностью (110.68 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Прикрепленные файлы: 1 файл

финансовый менеджемет.doc

— 874.50 Кб (Скачать документ)

Дополнительная информация:

Для расчета следует предположить, что год состоит из 360 дней.
Все расчеты следует выполнить с точностью до дня.

Решение

Сформируем агрегированный баланс и определим его основные показатели (табл. 3.2). Недостающие показатели дополнены самостоятельно.

Таблица 2

Агрегированный баланс

Активы
Оборотные средства:
Денежные средства	45 580
Дебиторская задолженность	98 550
Материальные запасы	25 960
Запасы готовой продукции	140 700
Итого оборотных средств	310 790
Основные средства:
Земля	3 000
Здания и оборудование	445 000
Накопленный износ	109 150
Итого основных средств	338 850
Итого активов	649 640
Пассивы
Краткосрочные и долгосрочные обязательства:
Счета к оплате	58 293
Налог, подлежащий оплате	15 000
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств	73 293
Собственный капитал:
Обыкновенные акции	380 190
Нераспределенная прибыль	196 157
Итого собственного капитала	576 347
Итого пассивов	649 640

2. Проанализируем имеющую информацию, рассчитав основные показатели оборачиваемости (табл. 3.3-3.5)

Таблица 3

Динамический анализ прибыли

№ п/п	Показатели	2003 г., руб.	2004 г., руб.	Изменения
№ п/п	Показатели	2003 г., руб.	2004 г., руб.	абс., руб.	отн., %
1	Выручка от реализации продукции	477 500	535 800	58 300	12,21
2	Себестоимость реализованной продукции	350 000	370 000	20 000	5,7
3	Валовая прибыль (стр.1-стр.2)	127 500	165 800	38 300	6,51

Таблица 4

Анализ оборотного капитала

№ п/п	Показатели	2003 г., руб.	2004 г., руб.	Изменения
№ п/п	Показатели	2003 г., руб.	2004 г., руб.	абс., руб.	отн., %
1	Дебиторская задолженность	80 900	101250	20 350	25,15
2	Запасы сырья и материалов	18 700	25 000	6300	33,69
3	Незавершенное производство	24 100	28 600	4500	18,67
4	Готовая продукция	58 300	104200	45 900	78,73
5	Кредиторская задолженность	19 900	27 050	7150	35,93
6	Чистый оборотный капитал (стр.1+стр.2+стр.3+стр.4-стр.5)	162 100	232000	69 900	43,12
7	Коэффициент покрытия [(стр.1+стр.2+стр.3+стр.4)/стр.5]	9,146	9,577	0,431	4,71

Таблица 5

Анализ оборачиваемости оборотного капитала

№ п/п	Показатели	2003 г., руб.	2004 г., руб.	Изменения
№ п/п	Показатели	2003 г., руб.	2004 г., руб.	абс., руб.
1	Запасов сырья и материалов	44,88	49,15	4
2	Незавершенного производства	23,93	23,94	0
3	Запасов готовой продукции	59,97	101,38	41
4	Дебиторской задолженности	60,99	68,03	7
5	Кредиторской задолженности	40	44,3	4
6	Продолжительность оборота наличности (стр.1+стр.2+стр.3+стр.4-стр.5)	149,77	198,2	48

Объем реализованной продукции в 2004 г. на 12,21% выше, чем в 2003 г., а себестоимость реализованной продукции выше на5,71%. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 79700 тыс. руб. до 99200 тыс. руб., или на 24,47 %, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.

Прирост чистого оборотного капитала на 69900 тыс. руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2004 г. на 26650 тыс. руб. больше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2004 г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.

Коэффициент общей ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9/1 можно считать слишком высоким. Причиной роста чистого оборотного капитала является: рост объема продаж. И увеличение периодов оборачиваемости.

Вторая из перечисленных причин менее существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 44,88 до 49,15 дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 60,99 до 68,03 дней. Этот срок представляется слишком малым. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 50,97 до 101,38 дня, причем точную причину этого установить возможно.

3. При условии роста выручки от реализации на 15% построим прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период, используя прогнозные показатели функционирования предприятия (табл.6).

Таблица 6

Прогнозные показатели функционирования предприятия

Показатель	Кварталы				Итого
Показатель	1	2	3	4	Итого
1	2	3	4	5	6
Прогнозный объем реализации в натуральных единицах	617	617	617	617	2468
Прогнозная цена реализации единицы изделия	250	250	250	250
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации					70
Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале					30
Процент от реализации следующего квартала для запасов на конец текущего квартала					10
Запас готовой продукции на конец прогнозного периода в натуральных единицах					60
Величина потребности в материалах на единицу изделия в нат. ед.	2	2	2	2
Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала					10
Запас материала на конец прогнозного периода в натуральных единицах					130
Цена единицы материала	40	40	40	40
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок					50
Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале					50
Величина прямых затрат труда на единицу изделия (в час)	3	3	3	3
Стоимость прямых затрат труда (в час)	5	5	5	5

Продолжение таблицы 6

1	2	3	4	5	6
Переменная ставка накладных расходов	2	2	2	2
Общая величина прогнозных постоянных накладных расходов (с амортизацией)	10000	10000	10000	10000	40000
Величина амортизации	5500	5500	5500	5500	22000
Переменные коммерческие и управленческие расходы на ед. продукции	5	5	5	5
Постоянные коммерческие и управленческие расходы постатейно:
Реклама	1500	1500	1500	1500	6000
Страхование	5000				5000
Заработная плата	20000	20000	20000	20000	80000
Аренда	1200	1200	1200	1200	4800
Налоги	1500	1500	1500	1500	6000
Величина денежных средств для закупки оборудования
Величина кредитования
Годовая процентная ставка за банковский кредит					20
Ставка налогообложения прибыли					24

Таблица 7

Бюджет реализации

№ п/п	Показатель	Квартал				Итого
№ п/п	Показатель	1	2	3	4	Итого
1	Прогнозируемый объем реализации в ед.	617	617	617	617	2468
2	Цена реализации, руб.	250	250	250	250
3	Прогнозируемый объем реализации, руб.	154250	154250	154250	154250	617000

Таблица 8

Прогноз поступления денежных средств

№ п/п	Показатель	Квартал				Итого
№ п/п	Показатель	1	2	3	4	Итого
1	Дебиторская задолженность на начало пронозного периода	98550
2	Реализация 1 кв.	107975	46275			154250
3	Реализация 2 кв.		107975	46275		154250
4	Реализация 3 кв.			107975	46275	154250
5	Реализация 4 кв.				107975	154250
6	Общие поступления денежных средств	206525	154250	154250	154250	669275
7	Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации	70
8	Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале	30

Таблица 9

Производственный бюджет

№ п/п	Показатель	Квартал				Итого
№ п/п	Показатель	1	2	3	4	Итого
1	Запас готовой продукци на конец периода	62	62	62	60	60
2	Общая потребность в изделиях	679	679	679	677	2714
3	Запас готовой продукци на начало периода	75	62	62	62	75
4	Кол-во ед., подлежащих изготовлению	666	679	679	675	2699
5	Процент от продаж след. квартала для запаса на конец текущего квартала	10
6	Запаса готовой продукции на конец прогнозного периода	60

Информация о работе Бизнес-планирование финансового оздоровления