Анализ оборотных активов и эффективность их использования

 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение величины дебиторской задолженности, самый высокий коэффициент наблюдается в 2006 году, он равен 12,42, затем происходит его снижение. Поэтому и период погашения дебиторской задолженности в 2006 году самый низкий. Уменьшение дней оборота дебиторской задолженности говорит о более оперативном ее взыскании с должников.

Доля дебиторской задолженности в общей величине текущих активов в 2008 году по сравнению с 2006 годом равна 6,1%, а по сравнению с 2007 годом 4,7%.Но как было сказано выше, и среднегодовая величина дебиторской задолженности с каждым годом увеличивается. Доля просроченной дебиторской задолженности относительно не меняется.

Дебиторская задолженность – это, по существу, отвлечение средств предприятия из хозяйственного оборота.

Оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, а с другой – от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборотного капитала, и наоборот.

 

2.5. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЛОВОЙ  АКТИВНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

 

Оценить деловую активность предприятия можно только по соотношению темпов роста основных показателей: совокупных активов (Такт), объема продаж (Тvрп) и прибыли (Тп):

100 % < Такт < Тvрп < Тп.

Первое неравенство (100 % < Такт) показывает, что предприятие наращивает экономический потенциал и масштабы своей деятельности.

Второе неравенство (Такт < Тvрп) свидетельствует о том, что объем продаж растет быстрее экономического потенциала. Из этого можно сделать вывод о повышении интенсивности использования ресурсов на предприятии.

Третье неравенство (Тvрп < Тп) означает, что прибыль предприятия растет быстрее объема реализации продукции и совокупного капитала вследствие положительного эффекта операционного рычага.

Данные соотношения принято называть «золотым правилом экономики предприятия». Если данные пропорции соблюдаются, то это свидетельствует о динамичности развития предприятия и укрепления его финансового состояния.

Также деловую активность можно оценить другим способом.

Деловая активность предприятия находит отражение в динамике его развития, характеризуемой натуральными и стоимостными показателями эффективности использования экономического потенциала, расширения рынков сбыта своей продукции, конкурентоспособности и финансовой устойчивости.

Оценивая динамику основных показателей, следует сопоставлять темпы их изменения. Для этого можно сравнить изменение прибыли с объемом производства или выручкой от реализации продукции, работ, услуг; изменение суммы выручки с изменением имущества предприятия, указываемым в активе баланса, и изменением суммы имущества предприятия с суммой собственного капитала, т.е.

П У Бн

У Бн СК ,

Где П – прибыль отчетного года;

У – выручка от реализации;

Бн – баланс – сумма имущества;

СК – собственный капитал.

Возьмем данные за 2008 год и подставим в формулу:

6009    48436  107039,5 0,1241 0,4525 1,3738

48436 107039,5 77917

Первый показатель характеризует рентабельность произведенной (реализованной) продукции; второй – ресурсоотдачу; третий – финансовую зависимость.

Показатели деловой активности предприятия приведены в таблице 9.

Из таблицы 9 видно, что выручка от реализации в расчете на среднегодового работника с каждым годом увеличивается, это происходит за счет общего увеличения суммы выручки.

 

 

 

 

Таблица 9 – Показатели деловой активности предприятия

 

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Отклонение(+,-)2008г от
				2006 г.	2007 г.
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	32114	37046	48434	16320	11388
Прибыль отчетного периода, тыс. руб.	1477	1256	1759	252	503
Среднегодовая стоимость имущества, тыс. руб.	83091	95328,5	107039,5	23948,5	11711
Выручка от реализации в расчете на среднегодового работника, тыс. руб.	80,7	90,1	114,8	34,1	24,7
Количество оборотов за год: - всего капитала	0,19	0,19	0,45	0,26	0,26
- собственного капитала	0,22	0,24	0,63	0,41	0,39
- текущих активов	0,80	0,58	1,25	0,45	0,67
- материальных оборотных средств	0,95	0,73	1,60	0,65	0,87
- производственных запасов	2,97	2,48	5,80	2,83	3,32
- дебиторской задолженности	12,42	7,12	7,65	- 4,77	0,53
- кредиторской задолженности	1,80	1,05	1,04	- 0,76	- 0,01
Продолжительность одного оборота, дней: - всего капитала	1921	1921	811	- 1110	- 1110
- собственного капитала	1659	1521	579	- 1080	- 942
- текущих активов	456	629	292	- 164	- 337
- материальных оборотных средств	384	500	228	- 156	- 272
- производственных запасов	123	147	63	- 60	- 84
- дебиторской задолженности	29	51	48	19	- 3
- кредиторской задолженности	203	348	351	149	3

 

Капитал не делает полного оборота за год, в 2008 году он делает 0,45 оборота за 811 дней. Такая же тенденция наблюдается у собственного капитала и материальных оборотных средств. Наибольшей оборачиваемостью обладает дебиторская задолженность: в 2006 году она сделала 12,42 оборотов и продолжительность оборота составила 29 дней, а в 2008 году – 7,65 оборотов, с продолжительностью 48 дней. Производственные запасы также довольно быстро оборачиваются.

 

2.6. РЕЗЕРВЫ УСКОРЕНИЯ  ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

Оборотные средства сельскохозяйственных организаций совершают непрерывный круговорот: денежные средства – материальные запасы – затраты в незавершенное производство – готовая продукция – денежные средства. Потребность в оборотных средствах зависит от объема производства, специализации хозяйства, условий снабжения необходимыми материалами и сбыта готовой продукции, себестоимости оборотных средств собственного производства, себестоимости работ, выполненных в незавершенном производстве, и скорости оборачиваемости оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств увеличивается за счет увеличения суммы выручки и уменьшения суммы оборотных средств. Для того, чтобы увеличить сумму выручки необходимо увеличить цену реализации (которая в свою очередь увеличивается за счет расширения каналов реализации) и объем продаж, который увеличивается за счет товарности и количества выпущенной продукции.

Если придерживаться этих правил, то оборачиваемость оборотных активов будет увеличиваться и создаваться резерв ее ускорения.

В таблице 10 приведены резервы ускорения оборачиваемости оборотных активов.

 

Таблица 10 – Резервы ускорения оборачиваемости оборотных активов

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Отклонение(+,-)2008г от
				2006 г.	2007 г.
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	32114	37046	48434	16320	11388
Среднегодовая сумма оборотных средств, тыс. руб.	20151	31956,5	38721	18570	6764,5
Коэффициент закрепления оборотных средств	0,627	0,863	0,799	0,172	- 0,064
Среднегодовой остаток запасов и затрат, тыс. руб.	18547	31864	28831	10284	- 3033
Коэффициент закрепления запасов и затрат	0,578	0,860	0,595	0,017	- 0,265
Высвобождено (-) из оборота, привлечено (+) в оборот запасов и затрат в 2008 году в сравнении с 2006 годом, тыс. руб.	-	-	-	- 9447,85
Высвобождено (-) из оборота, привлечено (+) в оборот оборотных средств в 2008 году в сравнении с 2006 годом, тыс. руб.	-	-	-	-61821,12

 

Из таблицы 10 можно сделать вывод, что в 2008 году в сравнении с 2006 годом высвобождено из оборота запасов и затрат 9447,85 тыс. руб., это значит, что оборачиваемость запасов и затрат увеличивается. Также увеличивается оборачиваемость оборотных активов в 2008 году в сравнении с 2006 годом она составила 61821,12 тыс.руб.

Основными факторами, влияющими на ускорение оборачиваемости оборотных средств, являются рост суммы годового оборота и снижение среднегодовой суммы оборотных средств. Поэтому накопление сверхнормативных производственных запасов, не обусловлено потребностями производства, замедляет оборачиваемость оборотных средств и может быть одной из причин финансовых затруднений.

 

2.7. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ  ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ОРГАНИЗАЦИИ

К показателям оценки эффективности использования оборотного капитала относятся: оборачиваемость и рентабельность текущих активов, закрепление оборотного капитала на рубль товарной продукции, период оборота (погашения)оборотного капитала

Рост оборачиваемости капитала способствует:

экономии этого капитала (сокращению потребности в оборотном капитале).

приросту объемов продукции и в конечном счете, увеличению получаемой прибыли.

Для определения величины относительной экономии (перерасхода) оборотного капитала может быть использовано два подхода.

При первом подходе эта величина находится как разница между фактическими величинами оборотного капитала в отчетном и предшествующем отчетному периодах

Это значение величины оборотного капитала характеризует величину оборотных средств, которые были бы необходимы при сохранении неизменными объемов производства.

При втором подходе расчета величины относительной экономии оборотных средств исходят из сравнения оборачиваемости оборотных средств в различные отчетные периоды:

Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется:

- продолжительностью одного оборота  в днях, т. е. представляет собой  отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручке за анализируемый период.

Средний остаток оборотных средств, в свою очередь, рассчитывается как средняя хронологическая моментного ряда, исчисляемая по совокупности значений показателя в разные моменты времени.

- количеством оборотов за отчетный  период (коэффициент оборачиваемости, характеризующий размер объема  выручки от реализации продукции  в расчете на 1 рубль оборотных  средств).

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Таблица 11 – Эффективность использования оборотных средств, тыс. руб.

 

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2008 г в % к
				2006 г.	2007 г.
Валовой доход	12639	9807	11547	91,36	117,74
Выручка от реализации продукции	32114	37046	48434	150,83	130,75
Прибыль от реализации	5059	3190	6009	118,78	188,37
Среднегодовая сумма оборотных средств	20151	31956,5	38721	192,15	121,17
Получено на 1000 рублей оборотных средств, руб.: - выручки	1,594	1,159	1,251	78,48	107,94
- валового дохода	0,627	0,307	0,298	47,53	97,07
- прибыли	251	100	155	61,75	155,00

Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях.

Эффективность использования оборотных средств в ЗАО «Колос» приведена в таблице 11.

Из таблицы 11 видно, что выручка от реализации  на протяжении анализируемых лет растет, что происходит за счет роста цены реализации и объема продаж.

Валовый доход в 2008 году составил 11547 тыс. руб., что по отношению к 2006 году меньше на 8,64% и по отношению к 2007 году на 17,74% больше. Наблюдается небольшое колебание валового дохода, в 2007 году он составил 9807 тыс. руб. из-за увеличения материальных затрат. Прибыль от реализации также колеблется, что связано с изменением валового дохода.