Автор работы: Пользователь скрыл имя, 16 Декабря 2010 в 00:26, курсовая работа
В работе рассмотрены методы анализа и оценки предприятия на предмет финансовой устойчивости. Так как финансовый анализ является элементом финансового менеджмента и аудита и как метод познания экономических процессов он занимает важное место в системе управления предприятием и является прерогативой высшего звена управленческих структур. В этом и заключается актуальность курсовой работы.
Целью работы является систематизация и углубление знаний в области анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия.
Задачи, которые необходимо решить для достижения цели:
- дать понятие, значение и задачи анализа финансового состояния и финансовой устойчивости;
- изучить методику анализа соотношения собственного и заемного капитала;
- исследовать методику анализ финансового равновесия между активами и пассивами;
- проанализировать показатели финансовой устойчивости государственного предприятия «Жодинский торговый центр»;
- дать оценку динамики финансовой устойчивости государственного предприятия «Жодинский торговый центр»;
- исследовать основы стратегии управления финансовой устойчивостью предприятия;
- произвести оценку эффективности предложенной стратегии.
Объектом исследования в курсовой работе является государственное предприятие «Жодинский торговый центр».
Предмет исследования – финансовая устойчивость предприятия.
В теоретической части работы исследованы показатели финансовой устойчивости предприятия, а также методы проведения анализа показателей и проведения оценки динамики.
В практической части курсовой работы проведены расчеты показателей финансовой устойчивости государственного предприятия «Жодинский торговый центр» и проведен анализ финансовой устойчивости на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Также приводится оценка динамики показателей и выявлены факторы роста финансовой устойчивости.
Соотношение стоимости запасов
и величин собственных и
Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени устойчивости финансового состояния предприятия.
Для
обоснования данного принципа используется
модель бухгалтерского баланса предприятия:
BOA + 3 + ДЗ + ДС = ИСС
+ ДКЗ + ККЗ + КЗ,
где BOA - внеоборотные активы;
З – производственные запасы, включая несписанный НДС по
приобретенным ценностям, готовую продукцию и товары;
ДЗ — дебиторская задолженность, в т.ч. включая прочие оборотные активы, товары отгруженные;
ДС - денежные средства и финансовые вложения;
ИСС - источники собственных средств;
ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы;
ККЗ - краткосрочные кредиты и займы;
КЗ - краткосрочная
кредиторская задолженность и прочие
краткосрочные обязательства.
На начало периода:
3580,36+468,8+48,6+0+601,4+1,
На конец периода:
4012,74+464,12+48,96+0+497,88+
Внеоборотные активы и производственные запасы погашаются за счет источников собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов, значит можно говорить о той или иной степени устойчивости финансового состояния предприятия на конец отчетного периода, которая характеризуется системой неравенств:
(BOA + 3) <= ИСС + ДКЗ + ККЗ
(ДЗ + ДС) >= КЗ
Начало года:
(3580,36+468,8)≤ 4870,44+928,26
4049,16 ≤ 5798,7
48,6+0 ≤ 921,54
48,6≤ 921,54
Конец года:
(4012,74+464,12)≤ 5105,36+912,06
4476,86≤6017,42
48,96+0≤906,06
48,96≤906,06
При определении устойчивости финансового состояния предприятия обычно исходят из первого неравенства, преобразовав его с учетом того, что в первую очередь предприятие должно обеспечить собственными источниками средств, долгосрочными и краткосрочными кредитами, имеющиеся у него внеоборотные активы.
Другими словами величина запасов не должна превышать суммы собственных источников средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов после обеспечения этими источниками средств всех внеоборотных активов, т.е.:
3 <= (ИСС + ДКЗ + ККЗ) - BOA
На начало периода:
468,8≤(4870,44+164,6+757,54)-
468,8≤ 2212,22
На конец периода:
464,12≤(5105,36+160,2+746,6)-
464,12≤ 1999,42
Данное условие задает необходимое для финансовой устойчивости предприятия ограничение величины запасов источниками их формирования. На основе этого ограничения строится методика анализа финансовой устойчивости предприятия, которая в этом случае сводится к анализу обеспеченности запасов источниками их формирования.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, определяемый как разница величины источников средств и величины запасов.
Для характеристики источников формирования запасов используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:
- наличие собственных
оборотных средств (СОС) равное разнице
величины источников собственных средств
и величины внеоборотных активов:
СОС
= ИСС-ВОА
СОСн.г= 4870,44-3580,36=1290,08
СОСк.г.= 5105,36-4012,74=1092,62
- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД), получаемых путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных кредитов и займов:
СД = (ИСС + ДКЗ) - BOA = СОС + ДКЗ
СДн.г.= (4870,44+928,26)-3580,36=2218,
СДк.г. = (5105,36+912,06)-4012,74=2004,
- общая величина основных источников формирования запасов (ОИ), равная сумме собственных источников, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов:
ОИ = (ИСС + ДКЗ + ККЗ) - BOA = СОС + ДКЗ + ККЗ = СД + ККЗ
ОИн.г.= 2218,34+757,54=2975,88
ОИк.г.=2004,68+746,6=2751,28
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов:
СОСн..г.= 1290,08-414,36=875,72
СОСк.г. =1092,62-419,44=673,18
- излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице собственных и долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов:
СДн.г.= 2218,34-414,36=1803,98
СДк.г. =2004,68-159,12=1585,24
- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов:
ОИн.г. =2975,88-414,36=2561,52
ОИк.г.= 2751,28-419,44=2331,84
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.
При идентификации типа финансовой ситуации используется трехкомпонентный показатель:
S = {S( COC), S( СД), S( OИ)},
Где функция S(x) определяется так:
1, если х
> =0
0, если х <0
Возможно
выделение четырех типов
1. абсолютная устойчивость финансового состояния встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условием:
S = (1,1,1);
2.
нормальная устойчивость
S = (0,1,1)
3. неустойчивое финансовое состояние, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, а так же за счет дополнительного привлечения краткосрочных кредитов и заемных средств:
3.1. недостаток (-) собственных оборотных средств ( СОС<0);
4. кризисное финансовое состояние, при
котором предприятие находится на
грани банкротства, поскольку в данной
ситуации денежные средства,
краткосрочные финансовые вложения, дебиторская
задолженность и прочие оборотные активы
не покрывают даже его кредиторскую задолженность
и прочие краткосрочные пассивы;
S = (0, 0, 0),
Финансовую ситуацию на нашем предприятии можно охарактеризовать как абсолютно устойчивую как на начало (S = (1,1,1)) , так и на конец года (S = (1,1,1)), т.е. за отчетный период не произошло значительных в изменении финансового положения предприятия.
Одним из показателей, характеризующих устойчивость финансового состояния предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Фундаментом платежеспособности предприятия служит ликвидность баланса. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.
Ликвидность баланса - это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в денежные средства и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.
Анализ
ликвидности баланса
Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на следующие группы:
4. Трудно реализуемые активы (А4), предназначенные для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода. В эту группу включаются статьи I раздела актива баланса (Внеоборотные активы).
Таблица 6. Группировка активов по степени ликвидности
Вид актива | На начало года | На конец года |
Денежные средства | 601,4 | 497,88 |
Финансовые вложения | 1,2 | 1,2 |
Итого по группе 1 | 602,6 | 499,08 |
Дебиторская задолженность | 575,2 | 474,06 |
Товары отгруженные | 0 | 0 |
Итого по группе 2 | 575,2 | 474,06 |
Запасы и затраты | 468,8 | 464,12 |
Налоги по приобретенным ценностям | 48,6 | 48,96 |
Готовая продукция | 56,6 | 40,4 |
Итого по группе 3 | 574 | 553,48 |
Внеоборотные активы (группа 4) | 3580,36 | 4012,74 |
Всего | 5332,16 | 5539,36 |
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:
Информация о работе Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия