Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

Анализируя  таблицу 14 можно предположить, что  на коэффициенты оборачиваемости влияет как объем реализации, так и  величина средних остатков средств.

Быстрее всего  на предприятии ОАО «МАЗУТ» оборачивается прочие оборотные активы, так его коэффициент оборачиваемости увеличился на 822 оборота на конец года. Такое изменение произошло за счет сокращения средних остатков на 182 оборота и увеличения на 640 оборотов за счет роста  выручки от продаж.

На сокращение оборачиваемости  дебиторской задолженности  повлияло увеличение средних остатков по ДЗ (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), так коэффициент оборачиваемости ДЗ (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) на конец года составил на 7,83 в результате роста средних остатков по ДЗ.

Меньше всего  на предприятии оборачивается ДЗ (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), так коэффициент оборачиваемости ДЗ (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) составил на конец года 6,49 оборота и уменьшился на 2,37.

В таблице 13 определяется экономия и перерасход оборотных средств в результате изменения продолжительности их оборачиваемости. Для этого однодневную величину выручки за отчетный период умножают на изменение продолжительности оборачиваемости. При этом однодневная выручка составила 4671,06 тыс.рублей в сутки.

Расчет влияния  оборачиваемости на размер текущих  активов.

Таблица 13

Виды оборотных средств	Оборачиваемость в днях.			Влияние на размер оборотных  средств, тыс. руб.
	Прошлый год	Отчетный год	Изменения (+;-)	Высвобождение средств	Дополнительное привлечение средств
2	3	4	5	6	7
- всех оборотных средств	171,14	93,91	-77,23	-360731,20
- запасов	1,29	1,25	-0,04	-179,53
-налога на добавленную  стоимость	0,13	0,12	-0,01	-54,23
- дебиторской задолженности	9,71	7,41	-2,30	-10747,57
- финансовых вложений	159,64	5,56	-154,08	-719710,03
- денежных средств	159,64	77,16	-82,47	-385229,53
- прочих активов	0,37	2,41	2,04		9518,17

В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств произошло высвобождение денежных средств в размере 360731 тыс.рублей.

В худшей степени  используются дебиторская задолженность. В результате замедления оборачиваемости дебиторской задолженности произошло наибольшее отвлечение денежных средств из оборота в размере 1380497 тыс.рублей. Все остальные виды активов оборотного капитала используются хорошо. И в результате ускорения их оборачиваемости происходит высвобождение денежных средств.

Далее следует  провести анализ наличия собственных  оборотных средств предприятия  ОАО «МАЗУТ» по данным таблицы 14.

Таблица 14

Анализ наличия и движения собственных оборотных средств (тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение (+;-)	Темп прироста  к  имуществу,%
1.	Имущество предприятия (валюта баланса)	1528042,00	1674994,00	146952,00	9,62
2.	Собственный капитал	1425278,00	1524336,00	99058,00	6,95
	В % к имуществу	93,27	91,01	-2,27	х
3.	Внеоборотные активы	1134345,00	1191371,00	57026,00	5,03
	В % к имуществу	74,24	71,13	-3,11	х
4.	Собственные оборотные  средства	290933,00	332965,00	42032,00	14,45
	В % к имуществу	19,04	19,88	0,84	х

 

На основе проведенного анализа  наличия и движения собственных  оборотных средств можно сделать  вывод, что собственный капитал  на конец отчетного периода  увеличился на 48% и составил 89,57% имущества. Произошло увеличение внеоборотных активов на 18568769 тыс. руб. и они составили 88,34% от стоимости имущества. Величина собственных средств имеет отрицательное значение в прошлом году. А в отчетном году является положительной и составляет 1.22% к имуществу.

Для наглядности отобразим на диаграмме соотношение частей имущества.

 

2.3.4. Оценка и анализ  показателей финансовой устойчивости

В качестве абсолютных показателей  финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Одной из основных задач анализа  финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Типы финансовой устойчивости предприятия

Типы финансовой устойчивости	Трехмерная  модель	Источники финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
1. Абсолютная финансовая  устойчивость   2. Нормальная финансовая устойчивость       3. Неустойчивое финансовое  состояние         4. Кризисное (критическое) финансовое состояние	М=(1, 1, 1)       М=(0, 1, 1)           М=(0, 0, 1)             М (0, 0, 0)	Собственные оборотные  средства (чистый оборотный капитал)   Собственные оборотные  средства плюс долгосрочные кредиты  и займы     Собственные оборотные  средства плюс долгосрочные кредиты  и займы плюс краткосрочные кредиты и займы     ―	Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних  кредиторов. Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных  средств. Высокая доходность текущей  деятельности Нарушение нормальной платежеспособности необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности Предприятие полностью  неплатежеспособно и находится  на грани банкротства

 

На основе выявления излишков (или  недостатков) источников средств покрытия запасов и затрат определяют тип финансовой ситуации предприятия (табл.15)

Таблица 15

Абсолютные  показатели финансовой устойчивости ОАО «МАЗУТ», тыс.руб.

№ п/п	Название показателя	Обозна-чение	На начало периода	На конец периода	Изменение (+/-)
1	2	3	4	5	6
1.	Наличие собственных  оборотных средств	СОС	290933,00	332965,00	42032,00
2.	Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал	СД	340173,00	388499,00	48326,00
3.	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	ОИ	340173,00	388499,00	48326,00
4.	Излишек (+) или недостаток (–): - собственных оборотных  средств	ΔСОС	285093,00	327725,00	42632,00
5.	- собственных и долгосрочных  заемных источников формирования запасов и затрат	ΔСД	334933,00	382025,00	47092,00
6.	-общей величины основных  источников для формирования запасов и затрат	ΔОИ	334933,00	382025,00	47092,00
7.	Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S= {DСОС; DСД; DОИ}.	-	1;1;1	1;1;1	-

 

Согласно проведенным расчетам анализа финансово-экономического состояния,  предприятие абсолютную финансовую устойчивость на конец 2011 года, которая определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами.

Три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования: собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных источников финансирования запасов, общей величины основных источников покрытия запасов на конец года имеют прирост.

Основные пути улучшения платежеспособности на предприятиях, имеющих неустойчивое финансовое состояние, следующие:

1) увеличение собственного капитала (раздела III баланса);

2) снижение внеоборотных активов  (за счет продажи или сдачи в аренду неиспользованных основных средств);

3) сокращение величины материально-производственных запасов до оптимального уровня (до размера текущего и страхового запасов).

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют  степень независимости предприятия  от внешних источников финансирования. Базой для их расчета является стоимость средств или источников функционирования предприятия.

Рассчитанные  фактические коэффициенты за отчетный период сравниваются с нормой и с их значением за предыдущий период и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны предприятия.

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент	Что показывает	Как рассчитывается	Комментарий
1. Коэффициент автономия  (финансовой независимости) (КФН)	Характеризует независимость  от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия	Отношение источников собственных средств к общей сумме всех средств предприятия	Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны
2.Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств (коэффициент задолженности) Кз	Сколько заемных средств привлекло предприятие на руб. вложенных активы собственных средств	Отношение всех обязательств к собственным средствам	К<0,7 Превышение указанной  границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Ко	Наличие у предприятия  собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Критерий для определения неплатежеспособности (банкротства предприятия)	Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия	Ко≥0,1 Чем выше показатель, тем  лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики
4. Коэффициент маневренности	Способность предприятия  поддерживать уровень собственного оборотного капитала пополнять оборотные средства за счет собственных источников	Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала) предприятия	Рекомендуемое значение 0,2—0,5. Чем ближе значение  показателя к верх- ней границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия
5. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	Сколько оборотных средств приходятся на 1 рубль внеоборотных активов	Отношение оборотных средств к внеоборотным активам	Чем выше значение показателя, тем больше средств предприятие вкладывает оборотные активы
6. Коэффициент имущества  производственного назначения	Долю имущества производственного  назначения в общей стоимости всех средств предприятия	Отношение суммы внеоборотных активов и производственных запасов к итогу баланса	Кипн ≥ 0,5 При снижении показателя ниже рекомендуемой границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения и производственного назначения

Финансовая устойчивость характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса. Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов:

При оценке финансовой устойчивости рассчитываются показатели указанные в таблице 16.

Таблица 16

Анализ показателей  финансовой устойчивости ОАО «МАЗУТ»

Название показателя	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	0,11	0,74	0,69	-0,05
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами	20,16	55,52	51,43	-4,09
Коэффициент маневренности  собственного капитала	0,09	0,20	0,22	0,01
Коэффициент автономности (финансовой независимости)	0,58	0,93	0,91	-0,02
Коэффициент финансирования	1,40	13,87	10,12	-3,75
Коэффициент привлечения (плечо финансового рычага)	0,71	0,07	0,10	0,03
Коэффициент финансовой устойчивости	0,60	0,96	0,94	-0,02
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,03	0,03	0,04	0,00

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет отрицательное  значение в 2009-2010 гг. и положительную динамику. Это свидетельствует о сокращении зависимости от заемных источников финансирования и наличии собственного оборотного капитала. Финансирование 10% оборотных активов осуществляется за счет собственных средств на конец 2011 года. Что соответствует нормативному значению.