Анализ финансового состояния ЗАО "Тролза"

- долгосрочные  обязательства, которые должны  быть погашены в течение срока,  превышающего один год; 

собственный капитал, пополняемый в основном за счет полученной прибыли [21, с. 123].

 

Таблица 3-Анализ структуры и динамики пассивов за 2010–2011 гг.

ПАССИВ	На начало периода		На конец периода		Изменения
	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %	Суммы, тыс.руб.	Уд. веса, %
III. Капитал и резервы	-172025	-23,4	-207699	-30,3	-35674	-6,9
Уставный  капитал	216705	29,5	216705	31,6	0	+2,1
Добавочный  капитал	63438	8,6	63438	9,3	0	+0,7
Резервный капитал	21	0,003	21	0,003	0	0
Нераспределенная  прибыль ( «-» убыток)	-452189	-61,6	-487863	-71,1	-35674	-9,5
Iv. Долгосрочные обязательства	-	-	441320	64,3	441320	+64,3
v. Краткосрочные обязательства	906121	123,4	452473	66,0	-453648	-57,4
Займы и кредиты	172187	23,5	133947	19,5	-38240	-4,0
Кредиторская  задолженность	732735	99,8	317327	46,3	-415408	-53,5
Задолженность перед участниками по выплате  доходов	1199	0,16	1199	0,18	0	+0,02
Итого пассив	734096	100	686094	100	48002	*

 

Источники ресурсов сократились за исследуемый  период на 48 млн. руб. Сокращение произошло  в основном за счет увеличения убытков от производственно-хозяйственной деятельности предприятия почти на  35,7 млн. руб., тем самым сократив собственный капитал на соответствующую сумму. Величина убытков на начало 2007 года (487863 тыс. руб.) практически два раза превышает размер собственного капитала предприятия (280164 тыс. руб.). Этот факт уже информирует о том, что ЗАО «Тролза» ведет свою производственно хозяйственную деятельность за счет заемных и привлеченных источников, поэтому имеет полную финансовую зависимость от внешних источников финансовых средств, что полностью лишает предприятие финансовой независимости и мобильности.

Уставный, добавочный и резервный капиталы не изменили своих абсолютных значений.

В связи с острой нехваткой ресурсов, для поддержания  производственной деятельности предприятие привлекло долгосрочные заемные средства в сумме 441320 тыс. руб., что несколько ослабило финансовую напряженность и зависимость от основных кредиторов (краткосрочных обязательств). Поэтому и структура краткосрочных обязательств заметно изменилась. В 2010 году деятельность финансировалась в основном за счет кредиторской задолженности. В 2011 году краткосрочные обязательства изменили свой удельный вес с 123,4% до 66,0% в составе источников. В том числе кредиторская задолженность снизилась с 99,85 до 46,3 %., или на 415,4 млн. руб. Частично погашен и краткосрочный кредит, тем не менее задолженность по нему остается в размере 134 млн. руб., что составляет около 20% финансовых ресурсов организации.

Итак, имущественное  и финансовое положение у предприятия имеет все черты кризисного. Для более развернутой характеристики проведем анализ финансовой устойчивости предприятия.

 

3. Анализ  финансовой  устойчивости ЗАО  «Тролза»

 

 

Финансовая  устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Практическая работа проводится на основании данных финансовой отчетности, необходимой информационной базой является бухгалтерский баланс.

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные, так и заемные  средства.

Одним из обобщающих показателей  финансовой устойчивости является излишек  или недостаток источников средств  для формирования собственных оборотных  средств. Для его определения  рассчитываются такие показатели, как  наличие собственных оборотных  средств, наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат и общая величина основных источников формирования запасов и затрат [20, с. 115].

Для более наглядного расчета  абсолютных показателей необходимо составить уплотненный баланс предприятия (табл. 4).

На  основе представленных показателей  рассчитаем наличие собственных оборотных средств (СОС) за 2010-2011 гг. (тыс. руб.).

 

На начало периода  СОС = -172025  - 260839    =  - 432864

На  конец периода СОС =  -207699 – 223996 = - 431695

 

Данные  показывают, что предприятие не располагает собственными источниками для формирования оборотных средств, более того, их нет и для формирования внеоборотных активов, так как убытки «съели» собственные источники средств.

Определим наличие собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и затрат (СДЗИ). В идеальном варианте  
долгосрочные заемные средства направляются преимущественно 
на приобретение основных фондов при недостатке собственного капитала, 
а за счет остаточной их части финансируются оборотные фонды.

 

 

Таблица 4 - Уплотненный баланс за 2010-2011 гг., тыс. руб.

 

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода
1.Внеоборотные  активы	260839	223996	1. Источники  собственных средств	-172025	-207699
2. Запасы  и затраты (в  т.ч. НДС)	189402	115168	2. Расчеты  и прочие пассивы,  в том числе:	906121	893793
3. Денежные  средства, расчеты и прочие активы в том числе:	283855	346930	задолженность поставщикам	733934	318526
денежные  средства и краткосрочные вложения	20885	5340	краткосрочные кредиты и займы	172187	133947
расчеты и прочие активы	262970	341590	долгосрочные  кредиты и займы	-	441320
БАЛАНС	734096	686094	БАЛАНС	734096	686094

 

 

Рассмотрим  ситуацию, сложившуюся у ЗАО  «Тролза» (тыс. руб.).

На начало периода  СДЗИ =  - 432864 + 0 = - 432864

На  конец периода СДЗИ =  - 431695 + 441320 = 9625

При наличии достаточной суммы долгосрочных источников средств показатель к  концу периода приобрел положительное  значение, которое означает, что 9625 тыс. руб. направлено на формирование оборотных средств (запасов).

Рассчитаем общую величину основных источников формирования 
запасов и затрат (ИФЗЗ). Временная потребность в запасах и затратах может быть покрыта предприятием не только за счет собственных средств, но и за счет краткосрочных кредитов и займов. При этом в расчет не берется задолженность по ссудам, не погашенная в срок. Определим показатель для предприятия (тыс. руб.).

На  начало периода  ИФЗЗ =   - 432864 + 172187 = -260677

На  конец периода ИФЗЗ =  9625 + 133947 = 143572

Результаты  показали, что на начало периода  сохраняется критическая ситуация отсутствия возможных источников средств  для формирования запасов и финансирования затрат организации. На конец периода  ситуация положительная, поскольку  предприятие располагает достаточно большой суммой для формирования запасов. На сколько достаточна эта сумма можно узнать проведя дальнейшие расчеты по данной методике. То есть, рассчитанные выше показатели являются базой для проведения обобщающей оценки финансовой устойчивости, которая осуществляется на основе показателя обеспеченности источниками средств для формирования запасов и затрат. Каждому из трех показателей наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств  (тыс. руб.):

На  начало периода  ±СОС =  - 432864 – 189402 = - 622266

На  конец периода ±СОС =  - 431695 – 115168 = - 546863

Данные показывают острый недостаток собственных средств для формирования запасов, но к концу периода этот дефицит несколько снизился.

Излишек (+) или недостаток (-) общей  суммы собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (тыс. руб.):

На  начало периода  ±СДЗИ =  - 432864 – 189402 = - 622266

На  конец периода ±СДЗИ =  9625 – 115168 = - 105543

Поскольку долгосрочных заемных источников на начало периода  нет, то показатель не отличается от предыдущего  по своему значению, но на конец периода  сумма совокупных источников стала положительной, поэтому недостаток немного сократился.

Излишек (+) или недостаток (-) обшей  величины основных источников для формирования запасов и затрат (тыс. руб.):

На  начало периода  ±ИФЗЗ =  -260677 – 189402 = -71275

На  конец периода ±ИФЗЗ =  143572 – 115168 = 28404

К концу  периода достигнуто положительное  значение показателя, а это значит, что запасы и затрату у предприятия  сформированы за счет допустимых источников ресурсов. Рассчитанные показатели представим в таблице 5.

 

Таблица 5 - Анализ абсолютных показателей  финансовой устойчивости ЗАО «Тролза» за 2010-2011 гг.                                                                                                

Коэффициент	На начало периода, тыс.руб.	На конец периода, тыс.руб.	Изменение (+ / -), тыс. руб.
Наличие собственных  оборотных средств (СОС)	-432864	-431695	+1169
Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДЗИ)	-432864	+9624	+442488
Общая величина источников формирования запасов и  затрат (ИФЗЗ)	-260677	+143572	+404249
Излишек (+) или  недостаток (-) собственных оборотных  средств	-622266	-546863	+75403
Излишек (+) или  недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов  и затрат	-622266	-105543	+516723
Излишек (+) или недостаток (-)общей величины  основных источников для формирования  запасов и затрат	-71275	+28404	+88679
Трехмерный  показатель типа финансовой устойчивости	(0;0;0;)	(0;0;1)	*

 

 

При определении типа финансовой ситуации и финансовой устойчивости по показателям 1-3 обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования нами используются следующие неравенства:

1 ≥  0;  2 ≥ 0;  3 ≥ 0 - абсолютная устойчивость;

1<0;  2 ≥ 0;   3 ≥ 0 - нормальная устойчивость;

1<0;  2<0;  3 ≥ 0 - неустойчивое состояние;

1<0; 2<0;  3<0 - кризисное состояние.

Где: 1 - излишек или недостаток собственных  оборотных средств;

2 - излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат;

3 - излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат.