Анализ движения денежных средств

Таблица 2 – Состав, структура и динамика оттока денежных средств ЗАО «Роста»

Показатель	Сумма, тыс. руб.				Темп роста. %	Удельный вес, %
	2009г	2010г	2011г	абс. откл		2009г	2010г	2011г	абс откл.
Оплата товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	806029	1092601	848745	42716	105,3	57,96	63,89	64,97	7,01
Оплата труда	3854	14924	22681	18827	588,51	0,28	0,87	1,74	1,46
Выплата дивидендов, процентов	9388	11284	27242	17854	290,18	0,68	0,66	2,09	1,41
Расчеты по налогам и сборам	48291	23232	20499	-27792	42,45	3,47	1,36	1,57	-1,90
Прочие расходы	7364	2732	4157	-3207	56,45	0,53	0,16	0,32	-0,21
Инвестиционная деятельность
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	12343	6557	9597	-2746	77,75	0,89	0,38	0,73	-0,16
Приобретение ценных бумаг и  иных финансовых вложений	0	35411	0	0	0,00	0,00	2,07	0,00	0,00
Займы, предоставленные другим организациям	7565	63754	5680	-1885	75,08	0,54	3,73	0,43	-0,11
Погашение займов и кредитов (без  процентов)	494685	459001	365136	-129549	73,81	35,57	26,84	27,95	-7,62
Погашение обязательств по финансовой аренде	1093	611	6227	1485	235,86	0,08	0,04	0,20	0,12
Всего израсходовано денежных средств (отрицательный денежный поток)	1390612	1710107	1309964	-80648	93,94	100,0	100,0	100,0	Х

 

Из таблицы 2 можно  сделать вывод, что наибольший приток денежных средств ЗАО «Роста»  был обеспечен за счет текущей  деятельности. Значительную часть также  составляют средства по финансовой деятельности, а приток средств по инвестиционной деятельности составляет незначительную величину.

По данным таблицы 2 в  результате осуществления деятельности в 2010г ЗАО «Роста» увеличила  объем как притока денежной массы, так и ее оттока, однако в 2011г и приток и отток денежных средств снова снизился.

Показатели, отражающие состав и структуру отрицательных  денежных потоков, объединяются в группы исходя из их экономического содержания и сущности хозяйственных операций, связанных с оттоком денежных средств. По данным таблицы 6 отток денежных средств в 2009 - 2011г.г в большей степени обусловлен текущими хозяйственными операциями по оплате товаров, работ, услуг и выданных авансов, т.е. осуществлением основной деятельности организации. В 2011г увеличилась сумма денежных средств на оплату товаров на 42716 тыс. рублей (5,3%), на оплату труда на 18827 тыс. рублей по сравнению с 2009г. Удельный вес денежных средств на оплату товаров в 2011г увеличился практически в 5 раз по сравнению с 2009г.

Значительная сумма оттока денежных средств ЗАО «Роста» - погашение кредитов и займов (беспроцентных). В 2011г сумма денежных средств, направленных на погашение кредитов и займов снизилась на 129549 тыс. рублей по сравнению с 2009г. Удельный вес средств, направленных на погашение кредитов и займов в 2011г снизился на 26,19% и составил 27,95% общего оттока денежных средств.

Также происходит вложение денежных средств во внеоборотные активы, источник которых – также нарастание объема финансовых обязательств.

Сравнивая масштабы отрицательного и положительного денежных потоков в целом, можно сделать вывод, что общий рост оттока денежных средств в 2010г является следствием роста объемов реализации ЗАО «Роста», однако в 2011г происходит снижение отрицательного и положительного денежных потоков.

При косвенном методе составления отчета о движении денежных средств в него включаются поступления  денежных средств, полученные в результате расчетов из отчетного баланса, отчета о прибылях и убытках. Только некоторые  потоки денежных средств показываются по фактическому объему: амортизационные отчисления; поступления от реализации собственных акций, облигаций, получение и выплата дивидендов, получение и погашение кредитов и займов, капитальные вложения в основные фонды, нематериальные активы, финансовые вложения, прирост оборотных средств; реализация основных средств, нематериальных активов, ценных бумаг.

В отчете, составленным косвенным  методом, концентрируется информация о финансовых ресурсах организации, отражаются показатели, содержащиеся в смете доходов и расходов и поступающие в ее распоряжение после оплаты производства продукции для совершения нового цикла воспроизводства. В отчете приводятся данные, которых нет в форме, составленной прямым методом, но которые необходимы для понимания источников финансирования и других аспектов деятельности предприятия.

Теоретически чистая прибыль организации за отчетный период должна соответствовать величине прироста остатка денежных средств. Для взаимоувязки двух «чистых» финансовых результатов используется косвенный метод анализа. Его реализация основана на корректировках чистой прибыли отчетного периода, в результате которых она становится равна чистому денежному потоку.

Косвенный метод анализа  денежных потоков позволяет определить влияние различных факторов финансово-хозяйственной деятельности организации на чистый денежный поток, установить, какие факторы сыграли наиболее существенную роль в плане отвлечения денежных средств и какие источники были привлечены организацией для компенсации денежной массы.

Корректировки чистой прибыли ЗАО «Роста» за 2009 - 2011г.г представлены в таблице 3.

По данным таблицы 3 ЗАО  «Роста» в 2009 и 2010г.г активно использовало денежные средства на финансирование внеоборотных активов. Наиболее значительная иммобилизация произошла в 2009г  в результате приобретения основных средств (-7102,75 тыс. рублей) и капитального строительства (-248,55 тыс. рублей). В 2010г затраты на приобретение основных средств снизились и составили 1109 тыс. рублей, а затраты на капитальное строительство возросли на 1475,45 тыс. рублей по сравнению с 2009г.

Активизация деятельности организации потребовала дополнительного  отвлечения денежных средств в материально-производственные запасы - 26493,46 тыс. рублей в 2009г, -49082 тыс. рублей в 2010г и -23515 в 2011г, а также дебиторскую задолженность -24113,26 тыс. рублей в 2009г, -112098 тыс. рублей в 2010г и -34225 тыс. рублей в 2011г.

Рассматривая влияние  динамики показателей пассива баланса  на денежный оборот, можно заметить, что для наращивания вложения средств капитального характера ЗАО «Роста» потребовались дополнительные заимствования денежных средств. В 2011г организация обязательства в части кредитов и займов (47111 тыс. рублей) и кредиторской задолженности (11207 тыс. рублей).

 

 

Таблица 3 - Корректировки чистой прибыли ЗАО «Роста» за 2009 - 2011г.г

 

Показатель	Сумма, тыс. руб.			Абс. откл. 2009 от 2011
	2009г	2010г	2011г
Чистая прибыль	2584	843	848	-1736
Чистый денежный поток	781	508	-745	-1526
Корректировки чистой прибыли в  связи с изменением балансовых остатков:				0
Нематериальных активов	1,4	1	2	0,6
Основных средств	-7102,75	-1109	123	7225,75
Незавершенного строительства	-248,55	-1724	407	655,55
Прочих внеоборотных активов	-10,0	38	0	10,00
Отложенных налоговых активов	-215,2	235	0	215,20
Запасов	-26493,46	-49082	-23515	2978,46
НДС по приобретенным ценностям	-691,11	21137	73	764,11
Краткосрочной дебиторской задолженности	-24113,26	-112098	-34225	-10111,74
Краткосрочных финансовых вложений	-920	920	-2055	-1135
Прочих оборотных активов	-17,61	18	-721	-703,39
Нераспределенной прибыли	0	0	0	0
Уставного капитала	10000,0	0	0	-10000
Отложенных налоговых обязательств	176,01	-294	0	-176,01
Займов и кредитов	40451,56	107723	47111	6659,44
Кредиторской задолженности	7380,01	33900	11207	3826,99
Итого сумма корректировок чистой прибыли	-1803	-335	-1593	210
Чистая прибыль с учетом корректировок	781	508	-745	-1526

 

Увеличение обязательств в части кредитов и займов, а  также кредиторской задолженности  является отрицательным моментом в  деятельности организации.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В заключении необходимо отметить, что эффективная деятельность предприятий в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности в условиях перехода к рыночной экономике в значительной мере определяются уровнем их инвестиционной активности и диапазоном инвестиционной деятельности. Комплекс вопросов связанных с осуществлением инвестиционной деятельности предприятия, требует достаточно глубоких знаний теории и практических навыков принятия управленческих решений в области обоснования инвестиционной стратегии, выбора эффективных ее направлений и форм разработки целенаправленной программы реального инвестирования и формирования сбалансированного портфеля финансовых инвестиций.

Простейшим примером инвестиций оказывается расходование денежных средств на приобретение имущества, характеризующегося существенно меньшей ликвидностью - оборудования, недвижимости, финансовых или иных внеоборотных активов.

И важнейшую роль играют здесь денежные средства, их анализ и умение управлять ими.

Анализ движения денежных средств - определение моментов и  величин притоков и оттоков денежной наличности. Существует 2 метода анализа – прямой и косвенный.

Прямой метод – состоит в анализе Формы № 4, составленной  прямым подсчетом: остаток на начало года + поступление денежных средств – направленные денежные средства = остаток денежных средств на конец года.

Расчет денежного потока прямым методом дает возможность  оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств. В России прямой метод положен в основу формы «Отчёт о движении денежных средств». Эта форма составляется прямым подсчётом: остаток денежных средств на конец года равен остаток денежных средств на начало года плюс поступившие денежные средства минус  выбывшие денежные средства. 

К достоинствам прямого  метода относятся:

- простота расчетов, наглядность  получаемых результатов и возможность  их использовать для принятия  управленческих решений.

При этом превышение поступлений над выплатами как по предприятию в целом, так и по видам деятельности означает приток средств, а превышение выплат над поступлениями – их отток.

Косвенный метод направлен  на получение данных, характеризующих  чистый денежный поток организации в отчетном периоде. Информационная база для расчета чистого денежного потока - бухгалтерский баланс организации (форма № 1) и отчет о прибылях и убытках (форма № 2).

В основе расчетов — чистая прибыль, амортизационные отчисления, а также изменения величин активов и пассивов организации. При росте пассивов положительные денежные потоки увеличиваются, а при росте активов — уменьшаются. Расчет чистого денежного потока организации косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и организации в целом. Этот метод позволяет увязать разные виды деятельности организации и установить соотношение между чистой прибылью и изменениями в активах и пассивах баланса организации в отчетном периоде. 
Косвенный метод выявляет факторы, обусловившие отклонение величины чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата, полученного организацией в отчетном периоде. К таким факторам относят амортизационные отчисления за анализируемый период и изменения в статьях бухгалтерского баланса.

В работе рассмотрены вопросы учета и анализа движения денежных средств в организации. Объектом исследования являлась организация ЗАО «Роста».

Денежные потоки по финансовой деятельности ЗАО «Роста» за 2009 – 2011г. г были ориентированы на получение заемных средств. Об этом говорит превышение отрицательного потока над положительным.

Однако, в общем за 2011г отток денежных средств организации превышает их приток. Можно сделать вывод, что ЗАО «Роста» необходимо организовать рациональное управление денежными потоками, так как организация достаточно сильно нуждается в заемных средствах, а также по текущей деятельности имеет превышение притока денежных средств над их оттоком, что является отрицательным фактором в деятельности организации.

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Приказ Министерства финансов РФ «О формах бухгалтерской отчетности организации» от 22.07.2003 г. № 67н (в ред. от 08.11.2010 г.).
2. Приказ Министерства финансов РФ «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) от 06.07.1999 г. № 43н (в ред. Приказа Минфина РФ от 08.11.2010 г.).
3. Приказа Министерства финансов РФ «О формах бухгалтерской отчетности» от 02.07.2010 г. № 66н.
4. Проект Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2010).
5. Приказ Министерства финансов РФ «О Методических рекомендациях о порядке формирования показателей бухгалтерской финансовой отчетности организации» от 28.06.2000 г. № 60н., действовал до 22.07.2003 г.
6. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и сервис, 2009 – 482с.
7. Ануфриев В.Е. Учет капитала предприятия // Бухгалтерский учет. – 2012. – №5.
8. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности - М.: Финансы и статистика, 2010 – 381с
9. Батрин Ю.Д., Фомин П.А. Особенности управления финансовыми ресурсами промышленных предприятий. – М.: Высшая школа, 2010.
10. Бочаров В. В. Инвестиции: Учебник /В. В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2009. – 384 с
11. Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Современная экономическая энциклопедия. – СПб.: Изд-во «Лань», 2010. – 956 с
12. Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика организации: Курс лекций. – М.: ИНФРА, 2011. – 280 с
13. Волков Ю.Ф. Экономика организации. Ростов н/Д: Феникс, 2010. - 380 с
14. Голубков Е.П.Основы управления прибыльностью: Учебник. -2-е изд., перераб. и доп - М.: Издательство «Финпресс», 2009. - 688 с
15. Горюнов Е.В. Методика оценки влияния внешних и внутренних факторов на развитие экономических процессов // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. - № 3. – 36с
16. Грицына В., Курнышева И. Особенности инвестиционного процесса// Экономист. 2012. №1
17. Гусев В.И. Антикризисное управление. – М: МИЭМП, 2011. – 104с
18. Деева, А.И. Инвестиции: учебное пособие / А.И. Деева. – М.: Экзамен, 2009. – 436 с.
19. Дихтль Е., Хершген X. Практическое пособие по управлению предприятием: Учеб. пособие / Пер. < нем. А.М.Макарова; Под ред. И.С. Минько. - М.: Высш. шк., 2010. - 345с
20. Ивашковский С.Н. Экономика: микро и макроанализ: учеб.-практ. пособие / С.Н. Ивашковский. – М.: Дело, 2009. – 360 с.
21. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб. пособие / Л.Л. Игонина; Под ред. В.А. Слепова. – М.: Юристъ, 2012. – 480 с
22. Инвестиции: учебное пособие / Под ред. В.В. Ковалева.- М.: Проспект, 2009. – 360 с
23. Инвестиции: Учеб. пособие /Под ред. М.В. Чиненова. – М.: КноРус, 2011. – 368 с.
24. Кудина М.В. Основы экономики. – М.: Форум – Инфра–М, 2009 – 362с
25. Лисин В. Инвестиционные процессы в российской экономике// Вопросы экономики. 2011. №6
26. Меркулов, Я.С. Инвестиции: учебное пособие /Я.С. Меркулов.- М.: ИНФРА-М, 2010. – 420 с
27. Моляков Д.С. и др. Актуальные проблемы финансов предприятий // Финансы. – 2011. – № 4. – С.3-7.
28. Нешитой, А. С. Инвестиции: Учебник/А.С. Нешитой. – 6-е изд., перераб. и испр. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К⁰», 2010. – 372.
29. Николаева И.П. Экономическая теория: Учебник для вузов/ под ред. проф. И.П. Николаевой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010
30. Хазанович Э. С. Инвестиции: Учеб. пособие / Э. С. Хазанович. – М.: КноРус, 2011. – 320 с
31. Чепурин М.Н. Курс экономической теории - К.: АСА, 2010 - 304с
32. Янковский К. П. Инвестиции: Учебник / К. П. Янковский. – СПб.: Питер, 2012. – 368 с