Внешний долг России и пути его реструктуризации

Федеральное агентство  по образованию

Государственное образовательное  учреждение

Высшего профессионального  образования

«ЧЕЛЯБИНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ»

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

Кафедра Финансов и кредита

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

Внешний долг России и пути его реструктуризации

 

 

 

 

                                       Студент: Ширяева И.В

                                                                     Группа: 31 ФС -201

                                          Научный руководитель:

                                                 к.э.н., доцент Егорова А.А.

 

 

 

Челябинск

                                                      2013 год

 

План

1. Введение…………………………………………………………………………..3
2. Основная часть………………………………………………….………..………6

Глава 1  Внешний  долг РФ……………………………………………….………..6

1. Понятие государственного внешнего долга и причины его возникновения…………………...……………………………………………...…6
2. История развития внешнего долга РФ………………………….………9
1. Долг СССР…………………………………………………………...…...10
2. Долг РФ………………………………………………………………...…13
3. Кредиторы СССР и РФ…………………………………………….…….16
1. Парижский клуб кредиторов…………………………………………… 17
2. Лондонский клуб кредиторов……………………………………...……19
3. Международный валютный фонд………………………………...…….20
4. Всемирный банк…………………………………………………..……..22
5. Коммерческие кредиторы……………………………………..…….…..25

           Глава 2 Современное состояние  внешнего долга РФ……………….….27

1. Состояние внешнего долга России на 2012 год……………………….27
2. Структура внешнего долга РФ…………………………………………29
3. Динамика внешнего долга РФ………………………………………….33

Глава 3Управление государственным внешним долгом России…………......37

3.1 Цели и  задачи управления внешним долгом…………………………..…..37

 

3.2 Методы управления  и пути реструктуризации внешнего 

долга РФ…………………………………………………………………..……...39

3. Заключение……………………………………………………………...……..43
4. Список литературы……………………………………………………..…….46
5. Приложение…………………………………………………………..……….47

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Государственный долг – это сумма накопленных  за определенный период времени бюджетных  дефицитов за вычетом имевшихся  за это время положительных сальдо бюджета. Различают внешний и внутренний государственный долг.

Внешний государственный  долг – это долг иностранным государствам, организациям и отдельным лицам. Этот долг ложится на страну наибольшим бременем, так как она должна отдавать ценные товары, оказывать определенные услуги, чтобы оплатить проценты по долгу и сам долг.

С возникновением внешней задолженности сталкиваются почти все развивающиеся страны. Так как порой стране не хватает  средств на покрытие своих нужд.

Но самое  главное это правильное управление государственным долгом, как внешним, так и внутренним.

Именно внешнему государственному долгу и его  управлении и посвящена эта курсовая работа.

Актуальность  этой темы обусловлена ролью внешнего государственного долга в экономическом  состоянии страны. Ведь то как управляет страна внешним долгом показывает ее место в мировом сообществе и определяет доверие населения Правительству.

Целями курсовой работы будут изучении исторического  аспекта  внешнего долга РФ, его  состояния на сегодняшний день и  пути его управления и реструктуризации. Все это позволит дать оценку состоянию внешней задолженности РФ, а так же выбранной политике по ее управлению.

Для достижения поставленных целей требуется выполнить  ряд задач:

• - Понять причины возникновения внешнего долга у государства;
• - Ознакомится с историей внешней задолженности РФ, включая и историю СССР;
• - Дать описание кредиторов России;
• - Проанализировать структуру внешнего долга и выявить его наиболее значительные критерии;
• - Пронаблюдать динамику внешнего долга РФ  для более полного изучения вопроса;
• - Оценить ситуацию внешнего долга на 2012 год;
• - Изучить методы управления внешним долгом и пути его реструктуризации.

В работе выделено три главы. Первая отражает причины  возникновения внешнего долга, а  также историю его развития. Что поможет понять в связи с чем у государства возникала потребность в внешнем заимствовании. Также в главе отражены кредиторы России. Глава является основополагающей ко все работе. Во второй главе приводится анализ современного состояния задолженности, а также ее структуры и динамики. С помощью этой главы можно проследить как менялось состояние государственного долга на протяжении ближайших лет. В третьей главе представлены цели, методы и пути реструктуризации долга. Здесь можно проследить за тем какие меры предпринимало правительство страны для управления долгом и сделать выводы о том на сколько удачны были предпринятые меры.

Объектом исследования являются внешние заимствования  России, как во времена Советского Союза, так и после его распада.

Предметом  исследования является влияние внешней задолженности на общее экономическое состояние страны.

Информационной  базой для написания работы являлись:

• - Нормативные акты по долговой политике РФ;
• - Статистические данные по внешней задолженности;
• - Учебная литература по исследуемой тематике;
• - Данные Министерства Финансов РФ, Центрального банка РФ;
• - А также периодические печатные  издания.

В работе применялись  методы сравнения и группировки  данных.

 

 

 

 

 

1 Внешний долг  Российской Федераци

 

1.1 Понятие государственного внешнего долга и причины его     возникновения

 

В соответствии с бюджетным кодексом РФ государственный или муниципальный долг -  это обязательства, возникающие из государственных или муниципальных заимствований, гарантий по обязательствам третьих лиц, другие обязательства в соответствии с видами долговых обязательств, установленными настоящим Кодексом, принятые на себя Российской Федерацией, субъектом Российской Федерации или муниципальным образованием[1].

Государственный долг бывает двух видов:

- внешний долг - обязательства, возникающие в иностранной валюте, за исключением обязательств субъектов Российской Федерации и муниципальных образований перед Российской Федерацией, возникающих в иностранной валюте в рамках использования целевых иностранных кредитов (заимствований);

Однако следует  особо отметить, что зачастую такие  долги могут передаваться регионам, в том числе в виде государственных  программ. В данном случае долг подсчитывается при первичной передаче, чтобы  избежать учета одного заимствования  повторно.

- внутренний  долг - обязательства, возникающие  в валюте Российской Федерации,  а также обязательства субъектов  Российской Федерации и муниципальных  образований перед Российской  Федерацией, возникающие в иностранной  валюте в рамках использования  целевых иностранных кредитов (заимствований).

По экономической  сущности государственный долг представляет собой задолженность государственных  органов власти, возникающую как  результат формирования дополнительных ресурсов государства на основе займов денежных средств у частных лиц, институтов негосударственного сектора и иностранных государств.

Наличие внешнего долга у страны является нормальной мировой практикой. Однако существуют пределы за которыми объем внешнего долга может принять опасное  положение. Масштабное привлечение займов может привести страну к зависимости от кредиторов. Для относительной характеристики величины государственного долга в мировой практике используются специальные показатели - относительные параметры внешнего долга. Они включают отношение долговых платежей (погашение и обслуживание долга) к экспорту товаров и услуг.

По классификации  Международного банка реконструкции  и развития низким уровнем внешней  задолженности считается отношение  меньше 18%; умеренным - 18-30%. [18]

Другими показателями являются:

- отношение  валового внешнего долга к  ВВП (менее 48% - низкая; 48-80% - умеренная  задолженность);

- отношение  валового внешнего долга к  экспорту товаров и не факторных  услуг (менее 132% - низкая; 132-220% - умеренная);

- отношение  платежей вознаграждения к экспорту товаров и не факторных услуг (менее 12% - низкая; 12-20% - умеренная).

Стоит отметить, что наличие внешнего долга предполагает передачу части созданного продукта за пределы страны. Рост внешнего долга  снижает международный авторитет страны и подрывает доверие населения к политике ее правительства.

Причины же  возникновения государственного долга  могут быть различными: с одной  стороны, растущий государственный  долг может быть связан с осуществлением крупных вложений в развитие экономики, а с другой стороны, значительная государственная задолженность очень часто является отражением общего кризиса экономики, не эффективности финансово-кредитных связей, в результате, неспособности правительства держать под контролем финансовую ситуацию в стране.

Существует  несколько способов погашения дефицита бюджета:

   - государственные  займы;

   - ужесточение  налогообложения;

   - увеличение  денежной массы в обращении.

Наиболее часто  для финансирования бюджетного дефицита государство прибегает к внешним и внутренним заимствованиям, в результате чего и формируется государственный долг. Увеличение долга происходит в результате капитализации процентов по ранее полученным кредитам. Кроме того, он увеличивается вследствие обязательств, принятых государством к исполнению, но по различным причинам, не профинансированным в срок.

Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего  СССР, принятые РФ) складывается из:

1. задолженность  перед официальными кредиторами  - членами Парижского клуба;

2. задолженность  перед официальными кредиторами  - не членами Парижского клуба;

3. задолженность  перед официальными кредиторами  - бывшими странами СЭВ;

4. коммерческая  задолженность бывшего СССР;

5. задолженность  перед международными финансовыми  организациями;

6. задолженность  по еврооблигационным займам;

7. задолженность  по ОВГВЗ;

8. задолженность  по гарантиям РФ в иностранной  валюте

 

1.2   История  развития внешнего долга РФ

 

Кредитная история  России началась в 1769 г., когда Екатерина II сделала первый заем в Голландии.

Со второй половины XIXв. Россия начала испытывать еще большую  нехватку внутренних ресурсов. Из-за границы  в это время были получены значительные средства, в основном для развития тяжелой промышленности и железнодорожного транспорта. Доля иностранного капитала (французского, бельгийского и немецкого) во вложениях в экономику страны достигала 72%. К этому моменту относится и известная сделка с Аляской. 18 (30) марта 1867 г. был подписан договор с США, по которому эта земля была продана им за 7,2 млн. долларов.

Дореволюционная Россия капиталы из-за рубежа привлекала в основном в виде государственных  займов и частных инвестиций, хотя эти средства не были решающими для  развития национальной экономики, а  скорее дополняли внутренние накопления. Политика царской России нацеливалась на поддержание экономической независимости и максимально возможного национального само обеспечения, что опиралось, в свою очередь, на созданное веками самое обширное в мире территориально-хозяйственное пространство.

Публичные займы  царской России размещались без  определенного деления на внутреннюю и внешнюю задолженность, а состояли из двух основных категорий: займов для  общих нужд государства (65%) и для  строительства железных дорог (35%). На начало 1914г. общий публичный долг составлял 8,8 млрд. долл., иностранная часть задолженности была менее 45%.

Далее же в основном всю задолженность можно поделить на две группы: