Автор работы: Пользователь скрыл имя, 31 Марта 2014 в 18:51, дипломная работа
Банковская система является важнейшей составной частью рыночной экономики. Современное государство с рыночной экономикой, используя различные денежно-кредитные инструменты, может влиять практически на все параметры общественного производства, поэтому исследование проблем осуществления валютных операций коммерческих банков является актуальной.
ВВЕДЕНИЕ ................................................................................................................................................................. 3
1. ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ, ИХ СУЩНОСТЬ И ВИДЫ .............................................................................. 6
1.1.СУЩНОСТЬИВИДЫВАЛЮТНЫХОПЕРАЦИЙ..................................................................................................... 6
1.1.ОСОБЕННОСТИОРГАНИЗАЦИИВАЛЮТНОГОРЕГУЛИРОВАНИЯИВАЛЮТНОГОКОНТРОЛЯВРЕСПУБЛИКЕ
БЕЛАРУСЬ................................................................................................................................................................ 15
2.УЧЁТ ЭКСПОРТНО-ИМПОРТНЫХ ОТНОШЕНИЙ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬTARGET NOT
FOUND!
2.1.УЧЁТЭКСПОРТНЫХОТНОШЕНИЙРЕСПУБЛИКИБЕЛАРУСЬ..............................................TARGETNOTFOUND!
2.2.УЧЁТИМПОРТНЫХОТНОШЕНИЙ РЕСПУБЛИКИБЕЛАРУСЬ.............................................TARGETNOTFOUND!
2.3.УЧЁТВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХТОВАРООБМЕННЫХ(БАРТЕРНЫХ)ОПЕРАЦИЙ..............TARGETNOTFOUND!
3.ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ ......................................................... 23
3.1.ВАЛЮТНАЯПОЗИЦИЯБАНКА............................................................................................................................ 23
3.2.ОПЕРАЦИИБАНКОВРЕСПУБЛИКИБЕЛАРУСЬНАВАЛЮТНОМРЫНКЕ............................................................ 28
3.3.АНАЛИЗВАЛЮТНЫХОПЕРАЦИЙВОАО«BELSWISSBANK».......................................................................... 40
4.ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ В БАНКЕ.............................................. 48
ЗАКЛЮЧЕНИЕ........................................................................................................................................................ 61
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.......................................................................................... 64
ПРИЛОЖЕНИЯ..........................................................
Затем банк выбирает для себя один из вариантов покрытия валютного риска: либо комбинацию процентной и валютной сделок, либо заключение сделки по меньшему форвардному курсу. Банк решает компенсировать клиентскую сделку на межбанковском валютном рынке посредством заключения форвардной сделки, сыграв на разнице курсов.
С использованием форвардных контрактов совершаются также сделки своп. Свопы позволяют так же, как и форвардные соглашения, страховать валютные риски, то есть уменьшать возможные убытки в результате неблагоприятных изменений экономической среды, и, во вторых получать дополнительные доходы, принимая на себя процентный риск, соразмеримый с ожидаемой прибылью.
Валютный своп – комбинация двух конверсионных сделок с валютами на условиях спот и форвард. Иностранная валюта, покупаемая по сделке спот продается через определенный срок, и соответственно валюта, продаваемая по сделке спот через более поздний срок покупается вновь. Одна конверсия заключается с немедленной поставкой (сделка спот), а другая, обратная – с поставкой в будущем на заранее оговоренных условиях (форвардная сделка). Обе сделки заключаются с одним и тем же партнером, при этом курсы, даты валютирования и способы платежа устанавливаютя в момент заключения сделки. Обменные курсы, по которым производится обмен валют могут изменяться, если обе стороны полагают, что стоимости валют со временем изменятся. В этой сделке отсутствует значительный кредитный риск, так как неисполнение валютного свопа означает, что в будущем не состоится предусмотренный валютный обмен. Своп помогает уменьшить долгосрочный операционный риск. Однако в случае, если одна сторона не в состоянии выполнить обязательство по контракту, другой компании придется обменивать валюту на валютных рынках по новому обменному курсу. Валютная позиция - соотношение обязательств по кодам валют и срокам. Возможна позиция закрытая – когда обязательства по каждой валюте совпадают по срокам и суммам. При невыполнении этого условия позиция считается открытой. Открытая позиция в соотношении каждого кода валют может быть короткой и длинной. Длинная позиция предполагает преобладание требований в валюте по сравнению с обязательствами. Короткая позиция предполагает преобладание обязательств в валюте по отношению к требованиям по ней. Сделки своп позволяют управлять процентным и валютным риском в условиях нестабильности валютных курсов и процентных ставок.[26]
Валютным фьючерсом называется контракт на будущий обмен определенного количества одной валюты на другую по заранее определенному курсу. На фьючерсных биржах мира обычно используется прямое котирование курсов валют, при котором указывается количество национальной валюты, необходимое для покупки единицы иностранной валюты. В валютных фьючерсах, котируемых на биржах США, фьючерсные цены отражают долларовую стоимость единицы базисной валюты. Цена покупки валютного фьючерсного контракта определяется главным образом форвардным курсом базисной валюты.
Громадное большинство валютных фьючерсов обращается до даты поставки, т.е. сделки на покупку заменяются сделками на продажу равной суммы и наоборот, закрывая таким образом открытые позиции и избегая физической поставки валюты. При торговле валютными фьючерсами важно предвидеть изменение курса базисной валюты в будущем и постоянно следить за изменением курса в течение всего срока действия фьючерса, а уловив нежелательную тенденцию, своевременно избавиться от контракта. Спекулянты закрывают позиции, когда они либо достигли прибыли, либо принимают решение об уменьшении убытков.[27]
Сделки спот.
Торговля валютой при операциях «СПОТ» происходит в виде наличных
или срочных операций. Наличные валютные операции осуществляют в основном на условиях «СПОТ», что подразумевает расчет на второй рабочий день после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. Это позволяет перевести средства в любую страну и завершить оформление сделки. Базой для проведения «СПОТ» служат корреспондентские отношения между банками.
Эти операции наиболее распространены и составляют до 90% объема
валютных сделок. Их сущность заключается в купле-продаже валюты на условиях ее поставки банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. При этом считаются рабочие дни по каждой из валют, участвующих в сделке.
По сделкам
"СПОТ" поставка валюты
Главными целями их проведения являются:
- обеспечение потребностей клиентов банка в иностранной валюте;
- перелив средств из одной валюты в другую;
- проведение спекулятивных операций.
Банки используют операций «СПОТ» для поддержания минимально необходимых рабочих остатков в иностранных банках на счетах «ностро» в целях уменьшения излишков в одной валюте и покрытия потребности в другой валюте. С помощью этого банка регулируют свою валютную позицию в целях избежания образования непокрытых остатках на счетах. Несмотря на короткий срок поставки иностранной валюты, контрагенты несут валютный риск и по этой сделке, так как в условиях «плавающих» валютных курсов курс может измениться и за два рабочих дня.[26]
Маржевая торговля.
Купля/продажа валют между участниками валютного рынка осуществляется, как правило, фиксированными объемами ( лотами ) .
Размер минимального торгового лота равен 100 000 единиц первой валюты котировки, для простоты будем говорить о долларах США. Банки и финансовые компании оперируют объемами в несколько миллионов, а иногда и несколько сотен миллионов долларов.
Если оперировать на рынке реальной сотней тысяч, то в действительности доходность от спекулятивных операций будет составлять в лучшем случае 30 – 40 % годовых, что, вообще говоря, тоже очень неплохо.
При этом существует механизм маржевой торговли, который позволяет повысить доходность до 5 - 20 % процентов в месяц, в зависимости, от конъюнктуры и квалификации торгующего.
Суть маржевой торговли состоит в том, что банки и брокерские конторы, предоставляющие услуги для клиентов по проведению конверсионных операций, проводят их при наличии средств на счете клиентов, существенно меньших, чем требуемый объем рыночного лота. Для того, чтобы оперировать объемом средств в 100 000 долларов, на торговом счете достаточно иметь 10 000 долларов. Брокерская контора будет, таким образом, совершать операции по указанию клиента на сумму в 10 раз большую, чем денег у него на счету. Это и есть принцип маржевой торговли или торговли "с плечом". В данном случае "плечо" - соотношение между объемом сделки и собственными средствами клиента - равно 10 . Обычно на практике его размер колеблется от 20 до 100, в зависимости от конкретных рыночных условий. В данном случае, соответственно, будет расти и доходность этих операций. [27]
Хеджирование риска экспортера. Экспортер заключает со своим банком форвардный контракт на продажу долларов сроком на 1 месяц, рассчитывая на повышение курса относительно доллара. Экспортер покупает на валютной бирже фьючерсные контракты на поставку долларов сроком на 1 месяц на сумму товарного контракта.
Хеджирование риска банка экспортера. Банк экспортера, заключивший контракт со своим клиентом на покупку долларов по курсу-форвард с отсроченным исполнением, одновременно покупает на бирже фьючерсы на поставку долларов с тем же сроком исполнения.
Хеджирование риска импортера. Импортер, ожидающий повышения курса, находится в выигрышном положении, т. к. в этом случае для оплаты контракта ему потребуется меньше долларов. Но динамика валютного курса может быть и другой. Чтобы застраховать себя от роста курса доллара:
Хеджирование риска банка-импортера. Банк импортера рискует при заключении форвардного контракта со своим клиентом. В случае повышения курса доллара относительно марки. С его стороны возможны следующие действия:
одновременно с заключением форвардной сделки на продажу, банк покупает на валютной бирже фьючерсы на покупку валюты на сумму форвардного контракта с той же датой исполнения, что и дата исполнения форвардной сделки.
Таким образом, теоретически все участники сделки имеют возможность застраховать свои валютные риски и даже получить дополнительную прибыль в случае благоприятной для них динамики валютного курса. В условиях плавающих валютных курсов фьючерсные котировки валют подвержены значительным и часто непредсказуемым изменениям, что делает задачу правильного прогнозирования валютного курса трудно разрешимой в принципе.[25]
Законодательство Республики Беларусь в области осуществления валютных операций начало формироваться в 1992 г. Следует отметить, что законодательная база претерпевает значительные изменения, поэтому регулярно публикуются Указы Президента Республики Беларусь, Законы и нормативные подзаконные акты, которые вводят новые, уточняют или отменяют старые правила ведения валютных операций. Основными законодательными документами, регулирующими проведение валютных операций, в том числе и операций на внутреннем валютном рынке Республики Беларусь, на данном этапе являются: Закон Республики Беларусь «О валютном регулировании и валютном контроле» № 226-3 от 22.07.2003 г., Банковский Кодекс Республики Беларусь, Правила проведения валютных операций, утвержденные постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 30.04.2004 г. №72, Указ Президента Республики Беларусь от 17.07.2006 г. №452 «Об обязательной продаже иностранной валюты» и др. документы.[1]
Современный валютный рынок представляет сложную и динамичную экономическую систему, которая функционирует в рамках всего мирового хозяйства. Валютный рынок непрерывно развивался, усложнялся и приспосабливался к новым условиям, пройдя путь от локальных центров торговли векселями в иностранных валютах до фактически единственного подлинно международного рынка, экономическую роль которого трудно переоценить. Вместе с развитием и совершенствованием валютного рынка совершенствовались валютные операции, появлялись новые их виды, улучшалась техника их проведения.
Банки и небанковские учреждения осуществляют свою деятельность на валютном рынке путем проведения валютных операций.
На валютном рынке происходит обмен национальной валюты на валюты других стран путем купли-продажи. Покупка иностранной валюты необходима как для осуществления экспортно-импортных операций, так и для осуществления операций, связанных с движением капиталов. Эффективно работающий валютный рынок обслуживает внутренний и международный платежный оборот. Немаловажное значение он имеет для поддержания ликвидности в период высокой инфляции за счет страхования рисков от возможного изменения валютных курсов.
Валютный рынок – это сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операций по купле - продаже иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а так же операций по инвестированию валютного капитала.
Основная причина необходимости валютных операций связана с отсутствием универсального платежного средства, выступающего в качестве единого платежного средства и позволяющего проводить международные расчеты во внешней торговле, инвестировать иностранный капитал в экономику, осуществлять межгосударственные платежи. Покупка и продажа валюты может также быть использована как банками, так и их клиентами для получения в виде разницы курсов валют.[30]
ОСОБЕННОСТИ ПРОВЕДЕНИЯ ВАЛЮТНЫХ
ОПЕРАЦИЙ
НА ВНУТРЕННЕМ ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ РЕСПУБЛИКИ
БЕЛАРУСЬ
1. по сфере обращения
иностранных валют и
• внешний валютный рынок (следует отметить только, что проведение резидентами (кроме уполномоченных банков) валютно-обменных операций на внешнем валютном рынке может осуществляться только на основании разрешений Национального банка Республике Беларусь);
• внутренний валютный рынок Республики Беларусь.
Внутренний валютный рынок Республики Беларусь – сфера обращения иностранных валют и белорусских рублей в результате совершения:
1. сделок покупки, продажи, конверсии иностранной валюты, совершаемых банками на торгах открытого акционерного общества «Белорусская валютно-фондовая биржа»;
2. сделок покупки и продажи иностранной валюты между субъектами валютных операций – резидентами и банками, между банками;
3.сделок покупки, продажи, конверсии иностранной валюты между банками и банками-нерезидентами, между банками и субъектами валютных операций – нерезидентами (исключение, сделки совершаемые на биржах иностранных государств).
2. по форме организации:
• биржевой валютный рынок – часть внутреннего валютного рынка Республики Беларусь, на которой валютно-обменные операции совершаются банками на торгах ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа»
Информация о работе Валютные операции банков Республики Беларусь