Учет и анализ денежных средств на предприятии

П1. Наиболее срочные  обязательства. К ним относится  кредиторская задолженность.

П1 = стр.620 (3.7)

П2. Краткосрочные  пассивы. К этой группе относятся краткосрочные займы и кредиты, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.

П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660 (3.8)

П3. Долгосрочные пассивы. В качестве долгосрочных пассивов выступают долгосрочные заемные средства - итог раздела IV пассива баланса и статьи из раздела V пассива баланса - доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

П3 = стр.590 + стр.640 + стр.650 (3.9)

П4. Постоянные пассивы  или Устойчивые пассивы. К ним относятся все статьи раздела III пассива баланса - "Капитал и резервы".

П4 = стр.490 (3.10)

Сумма групп  П1 и П2 составляет показатель "текущие  обязательства".

2006 год	2007 год	2008 год
А1 ≤ П1	А1 ≤ П1	А1 ≤ П1
А2 ≥ П2	А2 ≥ П2	А2 ≥ П2
А3 ≥ П3	А3 ≥ П3	А3 ≥ П3
А4 ≤ П4	А4 ≤ П4	А4 ≤ П4

Для определения  ликвидности баланса следует  попарно сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву.

В 2006, 2007, 2008 годах  не выполняются первое неравенство  в данной системе, т.е. внешние обязательства  превысили текущие активы организации, поэтому ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у предприятия оборотных средств.

При этом недостаток средств по одной группе активов  компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке. В  реальной ситуации менее ликвидные  активы не могут заместить более  ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1) текущая ликвидность  - показатель, свидетельствующий о  платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к  рассматриваемому моменту промежуток  времени. Он рассчитывается по  формуле:

ТЛ _2006г. = (А1 + А2) - (П1 +П2) = (301 + 5179) - (4460+2945) = - 1 925;

ТЛ _2007г. = (А1 + А2) - (П1 +П2) = (471 + 11763) - (12593+0) = - 359;

ТЛ _2008г. = (А1 + А2) - (П1 +П2) = (89 + 13830) - (17056+0) = - 3 137.

Из данных расчетов видно, что организация ООО "Таир-Дон" в 2006, 2007 и 2008 годах на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени была неплатежеспособной.

2) перспективная  ликвидность - показатель, характеризующий  прогнозируемую платежеспособность  на основе сравнения будущих  поступлений и платежей. Он рассчитывается по формуле:

ПЛ _2006г. = А3 - П3 = 17 433 - 4 900 = 12 533;

ПЛ _2007г. = А3 - П3 = 20 335 - 8 397 = 11 938;

ПЛ _2008г. = А3 - П3 = 23 455 - 10 973 = 12 482.

Из расчетов видно, что организация на основе сравнения будущих поступлений  и платежей в 2006-2008гг. являлась платежеспособной.

Для анализа  ликвидности баланса составляется таблица 3.5 (ПРИЛОЖЕНИЕ Ц). Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность  баланса как недостаточную. Сопоставление  первых двух неравенств свидетельствует  о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В 2006 году соотношение было 0,07 к 1 (301/4460), в 2007 году 0,04 к 1 (471/12593), в 2008 году 0,01 к 1 (89/17 056), хотя теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 к 1. Исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Показатели ликвидности  применяются для оценки способности  фирмы выполнить свои краткосрочные  обязательства. Они дают представление  не только о платежеспособности фирмы  на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий. Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Для анализа платежеспособности ООО "Таир-Дон" рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности, которые приведены в таблице 3.6 (ПРИЛОЖЕНИЕ Ч). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение показателя).

Финансовые коэффициенты отражают различные стороны экономической деятельности организации: платежеспособность - через коэффициенты ликвидности и платежеспособности; финансовую устойчивость - через долю собственного капитала в валюте баланса; деловую активность использования активов организации - через коэффициенты оборачиваемости активов в целом и по отдельным элементам; эффективность работы - через коэффициенты рентабельности.

Для комплексной  оценки платежеспособности предприятия  в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:

(с.250+с.260) + (0,5хс.240) + 0,3 (с.210+с.220+с.230+с.270)

К_ОП = - ------------------------------------------------------------- - (3.11)

с.620 + 0,5 (с.610+с.630+с.660) + 0,3 (с.590+с.640+с.650)

или

А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3

К_ОП = - -------------------------------- - (3.12)

П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3

К_{ОП 2006г.} = 1,097; К_{ОП 2007г.} = 0,824;

К_{ОП кон. г.} = 0,690.

К_{ОП нач. г} > К_{ОП кон. г}

Он характеризует  изменение финансовой ситуации на предприятии  с точки зрения ликвидности и применяется преимущественно при выборе наиболее надежного партнера

2) Коэффициент  абсолютной ликвидности

К_{АЛ 2006г.} = 0,041;

К_{АЛ 2007г.} = 0,037;

К_{АЛ 2008г.} = 0,005.

Он показывает, какую часть текущей краткосрочной  задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Величина его должна быть не ниже 0,2 и до 0,5.

3) Коэффициент  промежуточного покрытия (коэффициент  "критической оценки")

К_{ПП 2006г.} = 0,740;

К_{ПП 2007г.} = 0,971;

К_{ПП 2008г.} = 0,816.

Показывает, какая  часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств  в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Величина его должна быть не ниже 0,7 и до 0,8, но желательно чтобы он равнялся 1.

4) Коэффициент  текущей ликвидности

К_{ТЛ 2006г.} = 3,094;

К_{ТЛ 2007г.} = 2,586;

К_{ТЛ 2008г.} = 2, 191.

Показывает, какую  часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав  все оборотные средства. Оптимальное значение должно быть 2,0 и до 3,5, но необходимое значение 1,5.

5) Коэффициент  маневренности функционирующего  капитала

К_{М 2006г.} = 1,124;

К_М 2007г. = 1,018;

К_М 2008г. = 1,154.

Показывает, какая  часть функционирующего капитала обездвижена  в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в динамике - положительный факт.

6) Доля оборотных  средств в активах

Д_{ОС 2006г.} = 0,972;

Д_{ОС 2007г.} = 0,987;

Д_{ОС 2008г.} = 0,914.

Доля оборотных  средств в активах зависит  от отраслевой принадлежности предприятия. Величина его должна быть больше 0,5.

7) Коэффициент  обеспеченности собственными средствами

К_{ОСС 2006г.} = 0,463;

К_{ОСС 2007г.} = 0,356;

К_{ОСС 2008г.} = 0,250;

Характеризует наличие собственных оборотных  средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности. Значение этого коэффициента должна быть больше 0,1 и чем больше, тем лучше.

Комплексная оценка платежеспособности может быть осуществлена с помощью общего показателя платежеспособности (табл.3.6), который характеризует изменение финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности и применяется преимущественно при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности.

Исходя из данных баланса в ООО "Таир-Дон" коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения, приведенные в таблице 3.7.

 

Таблица 3.7

Финансовые коэффициенты платежеспособности

Коэффициенты  платежеспособности	2006 год	2007 год	2008 год	Отклонение 2007г. к 2006г.	Отклонение 2008г к 2007г.
1. Общий показатель  ликвидности КОП	1,097	0,824	0,690	-0,273	-0,134
2. Коэффициент  абсолютной ликвидности КАЛ	0,041	0,037	0,005	-0,004	-0,032
3. Коэффициент  "критической оценки" КПП	0,740	0,971	0,816	+0,231	-0,155
4. Коэффициент  текущей ликвидности КТЛ	3,094	2,586	2, 191	-0,508	-0,395
5. Коэффициент  маневренности функционирующего  капитала КМ	1,124	1,018	1,154	-0,106	+0,136
6. Доля оборотных  средств в активах ДОС	0,972	0,987	0,914	+0,015	-0,073
7. Коэффициент  обеспеченности собственными средствами КОСС	0,463	0,355	0,250	-0,108	-0,106

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния  организации при разных методах  учета ликвидности средств, но и  отвечают интересам различных внешних  пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту "критической" оценки. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость по коэффициенту текущей ликвидности.

Динамика коэффициентов  в 2007 году К_ОП, К_АЛ, К_ТЛ, К_М, К_ОСС ООО "Таир-Дон" отрицательная, в 2008 году добавились отрицательные значения по коэффициентам К_ПП, Д_ОС. Коэффициент "критической оценки" показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0,7÷0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамике в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально, если К_ПП приблизительно равен единице. У ООО "Таир-Дон" значение этого коэффициента К_ПП в 2006, 2008 годах имело допустимый результат, а в 2007 году значение было близко к единице, это положительная тенденция.

Коэффициент текущей  ликвидности К_ТЛ позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3,5. Если значение коэффициента К_ТЛ превышает единицу, то можно сделать вывод о том, что организация ООО "Таир-Дон" располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности. Однако не любое ускорение оборачиваемости материальных оборотных средств позволяет считать нормальным более низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, а лишь связанное со снижением материалоемкости. Связь нормального коэффициента текущей ликвидности с материалоемкостью может быть объяснена логически: чем меньше необходимая потребность в материальных ресурсах, тем меньшая часть средств расходуется на приобретение материалов и тем большая часть оставляется на погашение долгов. Иными словами, организация может считаться платежеспособной при условии, если сумма ее оборотных активов равна сумме краткосрочной задолженности. Коэффициент текущей ликвидности К_ТЛ обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительное состояние бухгалтерского баланса.

Деловая активность организации проявляется в динамичности развития организации, в достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные и относительные показатели. Деловая активность проявляется прежде всего в скорости оборота средств (количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие). Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых показателей, которые называются показателями оборачиваемости. Эти показатели очень важны для организации, так как от скорости оборота средств зависит размер годового оборота, величина постоянных затрат, т.е. чем больше скорость оборота, тем на каждый оборот приходится меньше постоянных затрат.