Товарное производство — основа рынка. Условия его зарождения и основные черты

Основными источниками пополнения данного рынка являются добычи золота некоторыми странами, а также их централизованные запасы. При этом лишь незначительная часть золота продается  золотодобывающими странами промышленным фирмам без посредников, основное же его количество покупается и продается  с участием специализированных фирм. На лондонском рынке золота эти операции осуществляют 5 фирм, которые возглавляет  фирма (банковский дом) Ротшильда. На другом крупная рынке золота в Цюрихе торговые операции с золотом осуществляют три могущественных швейцарских банка. В Цюрих регулярно поступают сообщения о ценах на лондонском рынке (с учетом спроса и предложения определенный момент), вследствие чего цены согласовываются и выравниваются. Это означает установление мировой цены на золото. На других; рынках (в Милане, Франкфурте-на-Майне, Токио и др.) учитывается стоимость доставки золота из Лондона и Цюриха, плата за страхование и другие расходы, поэтому цена на золото там, как правило, выше.

На международных рынках золота товар продается преимущественно  s стандартных слитках по 12,5 кг с пробой 995 или 999. На внутренних рынки — в слитках от 1 до 5 кг, а также в листах, пластинах, монетах и других формах.

Политико-экономическое  определение структуры рынка  предусматривает выявление не только основных его объектов, но и главных  субъектов.

Основными субъектами внутреннего  рынка являются население (в частности, домашние хозяйства); фирмы (предприятия); государство. Среди населения, в  свою очередь, выделяются социальные классы, слои и про- слойки. Американские ученые делят население на четыре главные категории потребителей, каждая из которых состоит из определенных групп с . соответствующим образом жизни. К первой категории принадлежат люди, которые пытаются удовлетворить элементарные потребности. Это преимущественно обездоленные, живущие в нищете люди с низким уровнем образования, как правило, пожилого возраста, и более молодые, которые пытаются вырваться из нищеты. Так, в середине 80-х гг. их в США насчитывалось около 11 % (в 1996 г. почти 14 %). Ко второй категории американские экономисты относят людей, которые побуждаются извне. Среди них они выделяют группу, у которой выражено чувство принадлежности к среднему классу; а также группу со стремлением к успеху, готовую к соревновательности, — верхний слой среднего класса. В эту группу входят и те, кто стремится достичь в жизни как можно больше, — лидеры бизнеса, высшие менеджеры, высокопоставленные правительственные чиновники, их около 68 %. Третья категория — люди, которые побуждаются изнутри. По социальному происхождению они не могут принадлежать к первым двух категориям. Это люди, увлеченные экзотическими и благородными занятиями, активные защитники окружающей среды, участники общественных движений и др. Эта категория охватывает около 19 % населения США. К четвертой, наиболее малочисленной категории (около 2 % населения) ученые относят людей, в которых сочетаются некоторые черты второй и третьей категории и которые являются своеобразной вершиной описанной классификации. Отмеченные категории населения являются участниками разных типов рынков, рассмотренных выше с точки зрения дифференциации их объектов. Если следовать данной классификации, то в странах бывшего СССР, в условиях дефицитной экономики значительное количество граждан принадлежало к первой категории, что в основном отвечает действительности.

Второй важный субъект  внутреннего рынка — фирмы (предприятия). Существуют разные подходы к классификации  фирм. Так, выделяют частнопредпринимательские  фирмы, партнерства, корпорации и государственные  фирмы, потребительскую кооперацию, некоммерческие организации, фирмы  с само управлением и др.

С точки зрения правовых форм в экономической литературе различают индивидуальные предприятия, открытые и командитные общества, расширенные командитные общества, акционерные общества, командитные общества на акциях, общества с ограниченной ответственностью, товарищества, картели, консорциумы, смешанные предприятия (концерн, трест).

Наиболее простой классификацией субъектов рынка этого типа, в  которой заложена возможность количественно  оценить их роль на внутреннем рынке, является деление фирм на мелкие, средние и крупные. В большинстве развитых стран мира количественно преобладают мелкие фирмы (малый бизнес). В Великобритании около 36 % фирм мелкие, на их долю приходится 25 % всей рабочей силы и около 20 % ВВП. В США около 66 % фирм (почти 12 млн) принадлежат к мелким, а их доля в общем объеме реализованной продукции й начале 90-х гг. составляла 6 %. Вместе со средними фирмами они производили почти 40 % валового национального дохода. При этом на наиболее могущественные фирмы, численность которых не превышала 0,003 % от общего количества предприятий, в этот период приходилось больше половины всего объема национального производства. Доля государственных фирм в производстве валового национального продукта составляла около 8 %. В целом государственный гарантированный рынок в этой стране охватывает его долю. Определенная доля в общем объеме внутреннего рынка принадлежит иностранным фирмам. На мелкие и средние предприятия Японии приходится 55 % реализованной промышленной продукции, около 60 % оптовой торговли и более 80 % розничной.

Что касается структуры мирового рынка, то господствующее положение  в нем занимают гигантские ТНК. Так, в начале 90-х гг. 600 наиболее могущественных промышленных ТНК производили около 25 % условно чистой продукции капиталистического мира.  

19. Инфраструктура  рынка. 

Фондовая и  товарная биржа. Биржа рабочей силы  

Понятие рыночная инфраструктура»  отражает совокупность различных учреждений и институтов, а также определенных видов деятельности, которые обеспечивают рыночное движение объектов собственности: банки, фондовые и товарные биржи, биржи  рабочей силы, валютная биржа, информационные центры и др.

Фондовая биржа  — это учреждение, организованный рынок, на котором его участники  осуществляют процесс купли-продажи  ценных бумаг. Члена- ми биржи являются, как правило, ее основатели — физические лица и кредитно-финансовые институты. В случае необходимости основатели биржи могут расширить круг ее членов путем продажи биржевых мест. При благоприятной конъюнктуре цена места на Нью-Йоркской бирже достигает 15 млн дол. Члены биржи, или государственные органы, которые контролируют ее деятельность, ставят условия, при которых та или иная компания может быть допущена к биржевой торговле. Так, чтобы котировать акции на Нью-Йоркской бирже, корпорация должна иметь не менее 22 млн дол. активов, общую численность выпущенных акций — не менее 1 млн шт., и численность акционеров, которые владеют не менее, чек 100 акциями, — 200 чел. Поэтому в середине 90-х гг. на этой бирже из почти 3 млн всех корпораций Америки котировались акции только около 1 900 наиболее могущественных корпораций. На Токийской бирже котировались около 1 600, на Лондонской — около 2 800 компаний. Чтобы зарегистрироваться на Токийской бирже, прибыль компании за последние три года должна составлять не менее 300 млн иен, уставной капитал — не менее 1 млрд иен и дивиденды на одну акцию — не менее 5 иен. Таким ' образом членами фондовой биржи могут стать только высокорентабельные фирмы. На таких биржах продаются также облигации государственных займов.

В середине 90-х гг. в мире насчитывалось около 200 фондовых бирж. В США ~ и Японии сложилась моноцентричная биржевая система. Это значит, что, ' несмотря на существование в США 11 фондовых бирж, а в Японии — 9, доминирует в каждой стране одна биржа, размещенная в финансовом центре страны. В Германии, Канаде и других странах функционирует полицентричная система бирж, где наряду с главной биржей существует одна или несколько ведущих бирж.

Регистрация на бирже поднимает  престиж компании, облегчает доступ  к рынку капитала, благоприятствует повышению курса ее акций и  расширяет круг акционеров. В некоторых  наиболее могущественных американских корпорациях число акционеров достигает 3 и более млн чел. Поэтому они централизуют значительные денежные суммы, что благоприятствует, ускорению инвестиционных процессов, росту могущественности крупных корпораций. Членство на бирже не является раз и навсегда данным. Его необходимо постоянно подтверждать высоким и стабильным курсом акций. Показатели курса акций служат свидетельством деловой активности,; стабильности экономики. В США, например, используется такой агрегатный статистический показатель деловой активности, оценки экономической конъюнктуры, как индекс Доу-Джонса. Он определяется с учетом динамики средних курсов акций 65 наиболее могущественных корпораций, в том числе 30 промышленных, 20 транспортных и 15 из сферы коммунально-бытового обслуживания, а также данных о цене акций на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Купля-продажа акций на фондовой бирже осуществляется с  помощью посредников. Если посредник  покупает ценные бумаги за собственные  деньги или за счет полученных кредитов, а затем продает их по более  высокой цене, то его называют диллером, главного посредника на центральной фондовой бирже Нью-Йорка — специалистом, а других посредников, которые связывают специалиста с покупателями или продавцами, — брокерами. За свои посреднические операции брокеры получают вознаграждение по соглашению между заинтересованными сторонами-клиентами или соответственно таксе, установленной биржевым комитетом. При успешном ведении посреднических операций брокер может накопить средства и стать диллером. У брокеров есть свой устав, в котором определены порядок управления, приема в состав членов биржевых органов, их функции и т. п.

Руководящим органом на фондовой бирже является биржевой комитет (в  США — Совет руководителей), при  котором функционирует биржевая комиссия, дающая разрешение или устанавливающая  запрет на допуск новых ценных бумаг  на котировку. При биржевых комитетах  также функционируют котировочные комиссии, ведающие вопросами ежедневной публикации данных о количестве поданных ценных бумаг, их курсе в курсовых бюллетенях. Такие бюллетени выпускают  в США все виды бирж. На Нью- Йоркской бирже насчитывается около 50 тыс. сотрудников, более 30 тыс. зарегистрированных представителей членов бирж, около 1 500 членов биржи и почти 6 000 партнеров этих членов.

Современный рынок ценных бумаг характеризируется значительным объемом внебиржевого обращения, которое  осуществляется с помощью телефона и телефакса. Его масштабы обусловлены  высоким уровнем комиссионных сборов и стоимостью услуг центральной  биржи. Так, в США автоматическая система котировки национальной ассоциации диллеров в конце 80-х гг. имела оборот около 250 млрд дол. и более 5 тыс. видов котировочных акций. В середине 90-х rr. по стоимостному объему операций ее обо- рот почти сравнялся с оборотом на ведущей Нью-Йоркской фондовой бирже. На внебиржевом рынке ценные бумаги продаются с надбавкой в цене (или покупаются со скидкой), которая взимается с клиента взамен комиссионной платы и составляет прибыль посреднической фирмы. Объектом продажи на внебиржевом рынке выступают ценные бумаги средних и части мелких корпораций, которые не включены в биржевые списки, а также государственные облигации.

Современными видами ценных бумаг, которые находятся в обращении  на фондовых биржах, являются конвертируемые акции, фьючерсы (срочные соглашения по поводу купли-продажи ценных бумаг, сырья, валюты и т. п.) и опционы (соглашения, предоставляющие одному из контрагентов процесса купли-продажи право выбора альтернативных условий договора, в  частности, покупать или продавать  ценные бумаги в заранее установленное  время по твердой цене).

Курсы акций и облигаций  промышленных компаний, а также государственных  займов, постоянно колеблются. Наиболее резко они падают во время экономического кризиса, а повышаются в период благоприятной  экономической конъюнктуры. Например, во время кризиса 1929-1933 гг. курсовая стоимость акций, которые котировались на Нью-Йоркской бирже, упала приблизительно в 4,5 раза. Нередко курсы акций  снижаются в условиях роста промышленного  производства. Так было в США в 1962, 1966, 1998 гг. Это обусловлено прежде всего валютно-финансовым кризисом.

Определенное влияние  на курс акций имеет срочный тип  операций ни бирже, который составляет основную массу биржевых операций в  большинстве развитых стран и  при котором оплата проданных  акций осуществляется на протяжении одного месяца. Кроме срочных операций существу- ют также кассовые, когда оплата ценных бумаг проводится сразу или в ближайшие два дня.

На фондовой бирже происходит распределение и перераспределение  финансового капитала (как на «первичном»  рынке — когда акции выпускаются  и продаются населению, различным  компаниям и финансово-кредитным  институтам, так и на «вторичном»  рынке — когда эмитированные  акции пребывают в обращении  и переходят из одних рук в  другие), что вместе с движением  денег, других ценных бумаг и соответствующими финансовыми институтами формирует  «сосудистую» систему экономики. Другими функциями биржи являются регистрация курсов ценных бумаг, выполнение роли барометра страны (в том числе в отдельных отраслях) и др.

Выполнение фондовой биржей своих функций невозможно без  регулирующей роли государства. В условиях активного формирования всемирного рынка ценных бумаг государство, во-первых, в законодательном порядке  регулирует процесс создания акционерных  обществ, организацию выпуска ценных бумаг, регистрирует их перед выходом  на рынок и осуществляет контроль за этим процессом, а также за финансовым положением инвестиционных институтов; во-вторых, устанавливает ставки налога на при- быль при операциях с ценными бумагами; в-третьих, создает систему ин- формационного обеспечения рынка ценных бумаг; в-четвертых, выступает субъектом экономических отношений на этом рынке (выпускает в оборот государственные ценные бумаги и др.); в-пятых, влияет на функционирование данного рынка через денежно-кредитную политику центрального банка; в-шестых, создает систему защиты инвесторов от потерь путем страхования инвестиций и др.

Положительными чертами  фондовой биржи являются аккумулирование  свободных средств за счет выпуска  и продажи ценных бумаг и их направление на развитие отдельных  предприятий, отраслей; межотраслевой  перелив капитала, благодаря которому ослабляются диспропорции в экономике; создание соответствующих предпосылок  для предпринимательской деятельности; стабилизация сбережений отдельных  слоев населения и их соответствующий  рост и др.

Товарная биржа  — это организованный постоянно  действующий оптовый рынок, где  купля-продажа товаров осуществляется на основе установленных стандартов и образцов, соответствующих форм документов, которыми регламентируется номенклатура, объем, цены, сроки и  виды доставки и другие условия. Если финансовые биржи и коммерческие банки вместе с движением ценных бумаг и денег образуют «сосудистую» систему экономики, то клеточками последней следует считать гигантскую массу товаров, значительная часть которых продается и покупается на товарной бирже.

Товарные биржи делятся  на международные и национальные, универсальные и специализированные. Наиболее важные центры международной торговли находятся в США, Англии и Японии: на их долю приходится более 90 % международного биржевого оборота. На универсальных биржах продаются промышленные и сельскохозяйственные товары. Так, на товарной бирже в Чикаго продаются пшеница, кукуруза, соя-бобы, бройлеры, золото, серебро, нефть, фанера и др. На специализированных товарных биржах продаются отдельные товары и родственные группы товаров. Например, на Нью-Йоркской бирже продаются кофе, какао и сахар. Всего в середине 90-х гг. в развитых странах мира насчитывалось более 50 товарных бирж с объемом оборота около 11 трлн дол.

На бирже осуществляются два вида товаро обращения: реальный и фьючерсный. Первый предусматривает переход товара от продавца к покупателю. На такие поставки приходится около 10 % мировой торговли соответствующими товарами. При фьючерсных видах товаро обращения продается право на товар (например, на будущий урожай), фьючерсные контракты, поэтому встречно-синхронное денежному потоку движение товара здесь не обязательно. Разницу между ценой контракта в день его заключения и ценой в день его выполнения выплачивает или продавец (если цена поднялась), или покупатель (если цена снизилась). Нередко реальная и фьючерсная продажи взаимосвязаны. Так, фирма, которая продает реальный товар на бирже с поставкой в будущем, может одновременно купить право на другой товар (фьючерсные контракты).