Теории экономических циклов и их современная эволюция

В 50-60-е гг. получили распространение  монетаристские эндогенные теории цикла. Начало их распространению положили М. Фридмен и А. Шварц. М. Фридмен  рассматривает в качестве главной  причины циклических колебаний  изменение денежной массы. [2, с. 30]

Монетаристы рассматривают  цикл как чисто монетарное явление, которое зависит от количества денег  в обращении. Когда правительство  выпускает их слишком много, возникает  инфляционный бум, и наоборот, сравнительно небольшое их количество ускоряет падение  национального производства и рост безработицы. [4, с.240-241]

Проблема методологии  касается соотношения эмпирического  и теоретического в контексте  теории циклов. С одной стороны, стоит  вопрос: существует ли вообще абстрактная теория цикла, построенная на базе гипотез, описывающих поведение индивидов, дедукции? С другой стороны, должна якобы существовать “объясняющая теория” (термин Й. Шумпетера) на базе анализа фактических данных.

Сторонники первого подхода  были Л. фон Мизес, Ф. фон Хайек, Й. Шумпетер, У. Джевонс, К. Виксель, А. Ливе. Приверженцы дедуктивного подхода  выдвигают аргументы в защиту своей методологии. По их мнению, никакие  эмпирические исследования не могут  выявить причинно-следственные связи, а дают лишь статистические зависимости. Последние важны для формирования прогнозов, но ценность которых зависит от теоретической конструкции модели цикла. А. Пигу, например, утверждал, что отсутствие статистической корреляции между показателями и промышленными колебаниями само по себе не опровергает, а ее наличие не доказывает, что именно изменения этого показателя являются причиной данных колебаний. Необходима концепция, объясняющая механизм колебаний.

Сторонниками индуктивно-эмпирического  подхода являются институционалисты  У. Митчелл, Дж. М. Кларк, статистик К. Жугляр , немецкий экономист Ф. Лутц, российский экономист Н. Д. Кондратьев. Они утверждают, что теория, абстракция описывает лишь равновесие, а циклические колебания – это отклонение от равновесия, поэтому у сторонников абстрактного подхода существует противоречие между инструментарием и явлением. Фактура дает много содержательных моментов в явлении при анализе статистических массивов, а абстрактная теория ограничена и заставляет ввести дополнительные условности, экзогенные ограничения. В результате теоретической “войны” между двумя подходами Й. Шумпетер, например, отказался от равновесной модели объяснения механизма цикла, обратился к эволюционной теории, а современные сторонники абстрактной теории цикла признали цикл равновесным феноменом. [3, с. 84]

Среди критериев классификации  циклов выделяют также монистические (единственность причины) и плюралистические (множество вызывающих цикл причин). Значительная часть экономистов в настоящее время придерживается плюралистического подхода к циклообразованию, хотя и выделяет среди множества факторов какой-либо ведущий.  Сторонниками монистического подхода к вопросу цикла можно отнести Дж. Гобсона, А. Шпитгоффа, А. Афтальона, Р. Хоутри, К. Викселя, Ф. фон Хайека, Й. Шумпетера. Но и они относятся к единственности причин циклов с оговорками.

Сторонниками плюралистического  подхода к причинам циклических  колебаний являются Ж. Лескюр, Г. Кассель, М. Туган-Барановский, У. Митчелл, Ф. Тауссиг, Дж. Б. Кларк и др. Тем не менее эти ученые выделяют среди множества факторов ведущие. Так, концепция Кондратьева также основана на плюралистическом подходе к причинам цикла, но центральное место отводится инновациям (нововведениям), распространяющимся в экономике и приводящим к возникновению кумулятивного процесса. [3, с. 85]

Эволюция мировой экономической  мысли по пути интеграции знаний из разных сфер деятельности человека отразилась и на теориях циклов. Появилась  группа ученых, которые считают причинами  цикличности макродинамики психологические  факторы (Р. Мут, Р. Лукас, М. Райну, С. Шерер, М. Спенс).

В принципе практически все  теории циклов в той или иной мере включают определенные субъективные переменные: настроение, ожидания, спекулятивные реакции. Однако  все же существует три типа концепций циклов, которые отводят психологическим факторам ведущую роль: детерминистические, субъективно-рационалистические, субъективно-психологические теории.

В некоторых ранних исследованиях  колебаний деловой активности предпочтение отдавалось детерминистским теориям, согласно которым экономические  циклы появляются регулярно, причем для всех циклов характерны одни и  те же свойства.

Детерминистская теория объясняет, что цикличность вызвана поведением экономических субъектов, особенно производителей, но под действием  объективных факторов, изменяющих норму  прибыли (С. Сисмонди, Т. Р. Мальтус, К. Маркс  и др.). При достижении нормой прибыли  некоторого критического уровня дальнейшее расширение производства и инвестиций теряет для производителя всякую привлекательность. В основе теории лежит, очевидно, концепция “экономического человека” английской классической школы, согласно которой человек пытается извлечь как можно большую выгоду из своей хозяйственной деятельности, но ведет себя с объективных позиций нерационально из-за недостатка информации. Экономисты этой группы считают, что потребности капитала в безграничном расширении, смене функциональных форм, наиболее прибыльном приложении объясняют устройство всего механизма капиталистической системы и вызывают кризисы перепроизводства. Стремление владельцев капитала приложить его в отрасли, приносящие наибольшую выгоду, но без сведений об аналогичном поведении конкурентов, ведет к кризису. Кроме того, рост прибавочной стоимости уменьшает платежеспособный спрос и повышает органическое строение капитала, что ведет к сокращению массы и нормы прибыли. Так производство теряет для предпринимателя всякий смысл. Столь же детерминистски – сроком службы основного капитала – Маркс объясняет материальную основу возникновения кризисов.   [3, с 85-86]

Группа субъективно-рационалистических теорий  объясняет происхождение  циклов рациональным поведением субъектов, на основе известной “теории рациональных ожиданий” (Р. Мут, Р. Лукас, М. Райну, С. Шерер и др.). [3]

Субъективно-психологические  теории объясняют возникновение  циклов субъективными факторами (представители  У. Джевонс, В. Парето, А. Пигу). Она стала  распространятся благодаря победе маржиналистской революции, использовавшей в своей методологии субъективистский подход. Но маржиналисты изучали равновесие состояние экономики, а кризисы – как форму проявления неравновесия. Отсюда – попытки привлечь для объяснения цикла сугубо психологические факторы, модель нерационального поведения … (якобы кризис – это всегда чьи-то обманутые ожидания). Концепция такого

 

рода возникли еще в  конце XIX в. и объясняли циклы психологией и поведением спекулянтов, создающих предпосылки для предкризисного бума.

Например, У. Ст. Джевонс в  теории ценности опирался на поведение  “рационального экономического человека”, а развертывание кризиса объяснил взаимодействием социально-психологических факторов нерационального поведения и производных от них денежно-кредитных факторов: “В такого рода делах бизнесмены весьма похожи на стадо овец, идущих одна за другой, совершенно не задумываясь о том, почему они это делают”.[3, с. 86]

Среди субъективно-психологических  теорий особое место принадлежит  теории обманутых ожиданий и колебаний  ожидаемой прибыли А. Пигу. В ней  так же, как и у У. Джевонса, рассматривается психологический и спекулятивный факторы кризиса. Ведущими факторами, вызывающими кризисы, выступают ожидания предпринимателей в формировании их циклического поведения.

Теория Дж. Катоны также  относится к  субъективно-психологическим  теориям. Он предлагает дополнить список циклообразующих показателей потребительскими настроениями. Цикличность производства он объясняет поведением именно потребителей, а не производителей. Особо важное значение имеет психологическое поведение потребителей, приобретающих товары длительного пользования. Изучая структуру потребления населения после второй мировой войны, Дж. Катона выявил строго циклическое изменение потребительских расходов на товары длительного пользования. При этом автор не считал их основной и единственной причиной цикла, но оговаривал возможность появления отдельных циклических колебаний именно под действием этого фактора.   [3, с. 88-89]

Кроме теорий циклов, изображенных на рис. 2.1, П. Сорокин выделил периодические  и непериодические циклы, в зависимости  от того, являются они “регулярно повторяющимися через определенный промежуток времени” или нет. [2, с. 24]

Российские экономисты И. В. Рыжов и А. Г. Худокормов предложили свои классификационные схемы теорий циклов. Так, А. Г. Худокормов, Ю. Я. Ольсевич и П. А. Отмахов предлагают выделять теории: неокейнсианские (Э. Хансен, К. Виксель, А. Пигу, А. Афталион, Я. Тинберген, Р. Фриш, Дж. Хикс, П. Самуэльсон, Л. Клейн), монетаристские (М. Фридмен и А. Шварц), равновесные теории цикла школы рациональных ожиданий (Р. Лукас), теорию “жизненного цикла” продукта (М. Познер, Г. Хуфбаужр, Л. Уэллс, Р. Верон).

Таким образом, в соответствии с классификациями циклов существуют и различные подходы к классификации теорий циклов.

Основную классификацию  теорий циклов заложил Э. Хансен.  Современные исследования насчитывают более двухсот теорий циклов.  Тем не менее, можно обобщить имеющиеся классификации следующим образом: кейнсианский и неоклассический подходы, эндогенные и экзогенные, эмпирические и теоретические, монистические и плюралистические, индуктивные и дедуктивные, детерминистические, субъективные. Главным критерием классификации теорий является фактор вызывающий экономический цикл.

Природа циклических колебаний  макродинамики до сих пор спорна, но значительная часть теорий объясняет  циклы инвестиционными, инновационными и технологическими факторами.

 

3.МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС (США, СТРАНЫ ЕС)

КАК ФАЗА ЭКОНОМИЧЕСКОГО ЦИКЛА И ЕГО ОСОБЕННОСТИ

Европейская экономика –  одна из трех наиболее развитых в мире – имеет свои особенности, которые интересно проанализировать в сравнении с экономикой США. Для зоны евро характерно более кризисное снижение темпов экономического роста и занятости при более низкой фактической инфляции (рис. 3.1).

 

 

 

 

 

 

Реальный ВВП Розничные цены                    Безработица

 

 

Рис. 3.1 - Важнейшие показатели экономики США и зоны евро

 в 2007-2009 гг., %

Зона евро является интеграционным объединением государств, согласованно придерживающихся основных принципов  макроэкономической политики.

Для европейской экономики  характерны единые принципы бюджетной  политики, отступление от которых  чревато масштабными ассиметричными эффектами и инфляцией. Согласованность  жестких принципов становится особенно актуальной в условиях так называемой разнос коростной интеграции, когда  страны-члены отличаются друг от друга  по уровню экономического развития. США же является единой экономикой, и проблема согласования подобных интересов здесь не стоит.

Экономический кризис 2008-2009 гг. был первым масштабным кризисом с середины 1970-х годов, причем впервые за 65 лет он привел к прямому сокращению ВВП мира и развитых стран. За это время как академические макроэкономисты, так и практики успели поверить, что “деловой цикл мертв”. Американский кризис 1990-1991 гг. или азиатский кризис 1997-1998 гг. не вызвали таких серьезных потрясений, чтобы усомниться в справедливости этого суждения. Большую роль сыграл и устойчивый рост в развитых странах в 1990-е годы. В любом случае, кризис 2008-2009 гг. стал первым глубоким кризисом в единой мировой рыночной системе. [3, с. 48]

Мировой финансовый кризис (global economic crisis) – устойчивый финансовый кризис стран, которые входят в глобальную финансовую систему, основанную на доминировании американской финансовой системы над другими системами. [25]

Общеизвестно, что финансовый кризис разразился в США и распространился  на большую часть мировой экономики. Одним из главных признаков экономического кризиса является рецессия, то есть сокращение уровня ВВП, а соответственно падение производства в реальном секторе экономики. [24]

Финансовый кризис начался  в американской системе высокорисковых ипотечных кредитов. В течение  нескольких лет кредиты становились  все более привлекательными, и, соответственно – наращивали обороты. Начало 2007 г. характеризовалось началом ипотечного кризиса в США и резким падением цен на рынке недвижимости. Затем  кризис перекинулся и на финансовые рынки. На балансах ведущих американских банков, как выяснилось, находилось большое число долговых инструментов, производных от ипотеки. Из-за неликвидности  этих активов, их пришлось списать, что  привело к дефициту ликвидности  в мировой финансовой системе - банки  начали отказываться кредитовать друг друга. Кризис в США вскоре начал охватывать все новые сферы: потребительские кредиты, недвижимость, автомобилестроение, корпоративный сектор. В частности, по прогнозам экспертов, автомобилестроение в Америке переживает последние дни. Закрываются крупные заводы, происходят массовые сокращения в этой отрасли, продажи стремительно падают. Конкурентоспособность американских автопроизводителей заметно снижается. [23]

Начавшись с проблем крупнейших компаний США, кризис быстро перерос  в мировой финансовый кризис, здесь  сработал «принцип домино». Одним из символов мирового финансового кризиса  стал крах американского банка Lehman Brothers. В Европе первой ласточкой мирового финансового кризиса в 2008 году стал скандал вокруг банка Société Générale (Сосьете женераль), который в результате мошенничества своего трейдера потерял 5 млрд. евро на биржевых торгах. [25]