Теории экономических циклов и их современная эволюция

В результате объем производства оказывается выше потенциального уровня, а это вызовет рост цен, который, во-первых приведет к изменению инфляционных ожиданий и сокращению совокупного  предложения. В какой-то момент темп роста цен превысит темп роста  денежной массы, так что реальная денежная масса начнет сокращаться, что вызовет сокращение совокупного  спроса и падение цен. [3, с. 80]

При этом выпуск в краткосрочном периоде упадет ниже потенциального уровня. Постепенное снижение инфляции вызовет рост совокупного предложения. Поэтому объем производства снова начнет расти.

Представителями кейнсианского  подхода к теории цикла являются А. Афталион,A. Шпитгофф, Э. Хансен.[3, c. 81]

Сам Дж. Кейнс концепцию  цикла не разрабатывал, но в своей  работе “Общая теория занятости, процента и денег” основал теорию “доходы” – “расходы”, из которой вытекала возможность кризисов перепроизводства в рыночной экономической системе, необходимость антициклической политики государства. Кейнсианская теория цикла опирается на три основных момента:  концепцию акселератора и его взаимодействие с мультипликатором; факторы, определяющие инвестиционный спрос (то есть инвестиционную функцию);факторы, влияющие на потребительский спрос (то есть на функцию потребления).

В функции инвестиций кейнсианцы выделяют автономные и индуцированные инвестиции, то есть не зависящие и  зависящие от величины совокупных доходов. Динамика автономных инвестиций определяется экзогенными (внешними) факторами: техническими переворотами, ростом экономически активного населения, политикой государства. Динамика индуцированных инвестиций зависит, по мнению кейнсианцев, от эндогенных факторов: изменения объема ВВП, структуры потребительского спроса.

Мультипликатор обеспечивает “тиражирование” роста потребления во всей экономике. Чем больше часть дохода потребления, тем больше доходов будет порождать начальная сумма инвестиций в экономику, продолжительнее мультипликативный процесс роста доходов во всех смежных сферах экономики. Мультипликатор определяет конечное влияние инвестиций на динамику национального производства.

Акселератор показывает, во сколько раз увеличивается объем  чистых инвестиций как реакция на прирост национального дохода. Снижение или замедление темпов роста ВВП  приведет к падению темпов роста  инвестиций. Именно фактор акселератора выступает здесь причиной, усиливающей  колебания в экономике. В момент подъема, например, он приумножает чистые инвестиции, а в момент депрессии, наоборот, усиливает отток инвестиций из экономики.

Взаимодействие мультипликатора  и акселератора и генерирует циклическую  динамику. Здесь значительный вклад  в теорию циклов внес Э. Хансен. Существенным недостатком кейнсианского подхода  к циклу является подход к денежным факторам как к второстепенным в  формировании цикла. [3, с. 81-82]

Наиболее известными  кейнсианскими макромоделями цикла  являются модель Самуэльсона-Хикса и модель Калдора.

Модель экономического цикла  Самуэльсона-Хикса — кейнсианская динамическая модель, включающая в себя только рынок благ, на котором представлены два экономических субъекта: домохозяйства и фирмы. [19]

Допускается, что уровень  цен и ставка процента постоянны. Объем потребления текущего периода определяется доходом предшествующего периода. Если под воздействием научно-технического прогресса автономные инвестиции увеличиваются, то, согласно принципу мультипликатора, увеличиваются совокупный спрос и доход. Прирост дохода вызывает колебания индуцированных (производных) инвестиций. Таким образом, эффект мультипликатора вызывает действие акселератора.

Концепция Хикса основывается на двух главных элементах:

1)  существование верхнего  барьера, или «потолка», и нижнего  барьера, или «пола», которые не  позволяют совокупным процессам  расширения и падения дохода  продолжаться до бесконечности;

2)  движение дохода  в обратном направлении всякий  раз, когда тот достигает «потолка»  или «пола». [19]

В модели Калдора причинами циклического развития экономики являются эндогенные факторы. В основе этой модели лежат специфические функции инвестиций (рис. 2.2) и сбережений (рис. 2.3).

Рис. 2.2 –Функция      Рис. 2.3 - Функция      Рис. 2.4 - Неоднозначность     рррррринвестиций тттттттттттсбережений  оооооооооооооравновесия

Н. Калдор исходил из того, что в коротком периоде объем инвестиций зависит от величины реального национального дохода. Причем зависимость эта нелинейна.

Сбережения в коротком периоде тоже являются нелинейной возрастающей функцией от дохода.

Специфика функций сбережений и инвестиций в модели Калдора  приводит к неоднозначности равновесия на рынке благ: равенство I(y) = S(y) может существовать при трех различных значениях реального национального дохода (рис. 2.4). [18]

Неоклассическая концепция  циклов предлагает абсолютную эластичность цен. Она исходит из модели Вальраса равновесия на денежном рынке, обеспечивающего  равновесие на всех остальных рынках. Поэтому кредитно-денежные факторы  здесь исключаются из перечня  причин, вызывающих циклические колебания. Причинами последних считаются шоки, вызывающие изменения совокупного спроса и совокупного предложения (представитель Р. Хоутри, А. Хайек, И. Фишер).

Фактически речь идет о  неоклассических моделях экономического роста. В рамках этих моделей колебания  интерпретируются как отклонение от устойчивого равновесия под воздействием шока с последующим возвратом  либо к нему, либо к новому устойчивому  равновесию.

Сторонники этого направления  считают, что рыночная экономика  обладает внутренне присущей ей устойчивостью, и поэтому сойдя с равновесной траектории роста, должна вернуться на нее под действием эндогенных сил. Если же этого не происходит, значит, причиной циклических колебаний являются экзогенные шоки.  Например, циклические колебания в таких моделях может вызвать технологический шок (Р. Лукас), “случайные шоки”(Р. Фриш), войны (Дж. Голдстайн) и др. Резкий рост производительности какого-то фактора производства приведет к росту предельного продукта и росту заработной платы. А это в свою очередь еще больше подстегнет рост совокупного предложения. При этом возрастут доходы населения, возрастут и сбережения. Следовательно, увеличатся инвестиции в основной капитал, возрастут производственные мощности. [3, с.83]

Если шок производительности был краткосрочным, то в следующий  момент времени производительность вернется к своему прежнему значению, и экономика окажется в том  же состоянии, что и до шока, но уровень  накопленного капитала будет выше, чем в устойчивом состоянии. Поэтому  в последующие периоды капитал  будет постепенно снижаться, возвращаясь  к своему устойчивому уровню. Потребление  также будет постепенно снижаться  до своего устойчивого значения.

Ученые этого направления  пытаются уточнить модели путем включения  в них государственного сектора, введения дополнительных параметров поведения  субъектов на рынке труда 

К наиболее известным моделям  неоклассической теории относятся  модель  М. Фридмена и теория реального  экономического цикла.

Теория реальных экономических  циклов объясняет спады и подъемы воздействием реальных факторов и а также форс-мажорными ситуациями. Предвидя изменение экономической обстановки в лучшую или худшую сторону, домохозяйства и фирмы массово начинают экономить или больше тратить. В результате сокращается или возрастает совокупный спрос, уменьшается или увеличивается оборот розничной торговли, меняется объем производства, занятость, деловая активность. Вся экономика колеблется, стремясь прийти в равновесие. Кроме колебаний совокупного спроса существуют другие факторы влияющие на фазы экономического цикла: изменения зависящие от смены времен года в сельском хозяйстве, автомобильной промышленности, вековые тенденции экономического развития страны, зависящие от ресурсной базы, численности и структуры населения.

М. Фридмен заложил наиболее значительный вклад в разработку неоклассического подхода к циклу. Критикуя модель мультипликатора-акселератора, он доказал, что рыночная экономика более устойчива, что динамика потребления не обнаруживает столь тесной связи с изменением дохода, как обосновано в концепции неокейнсианцев. В качестве альтернативы он выдвинул теорию “перманентного дохода”, согласно которой, значительная часть потребления определяется не изменением уровня доходов, а устойчивым, привычным “перманентным” доходом субъекта экономики и определяется ставкой процента, степенью предпочтения текущего потребления перед будущим, отношением богатства к доходу. Поэтому наиболее значительная часть текущего потребления является автономной, не зависящей от величины дохода. В итоге инвестиционный мультипликатор имеет не такое большое значение, а рыночная экономическая система является относительно более устойчивой. М. Фридмен рассматривает в качестве главной причины циклических колебаний изменение денежной массы. [3, с.83-84]

 М. Фридмен выводит правило, согласно которому денежное предложение должно расширяться ежегодно в том же темпе, что и ежегодный темп потенциального роста валового национального продукта, т.е. денежное предложение должно устойчиво возрастать на 3-5% в год. Это, по мнению монетаристов, устраняет главную причину нестабильности экономики - изменчивое и непредсказуемое воздействие антициклической ДКП. [16]

Таблица 2.1 - Сравнительный анализ кейнсианского и неоклассического подходов

Источник: [таблица составлена на основании источника 3]

В настоящее время сформировалась группа ученых, придерживающихся  экзогенных теорий циклов. Например, Дж. Мид, Я. Тинберген, Р. Фриш, А. Г. Франк, Ф. Кидленд, Э. Прескотт, Дж. Лонг, Р. Кинг, Ч. Плоссер, Р. Лумштайн, М. Бакстер и М. Крюцинни, Б. Типпель, Ф. Канова объясняют причину циклических волн внешними шоками. Большинство ученых в качестве внешнего циклообразующего фактора признают внешнюю торговлю, конъюнктуру внешнего рынка. [2, с.31]

Экзогенные теории циклов (теории внешних эффектов) представлены работами М. Хольштайна (конъюнктура международных рынков), Й. Хойбус (ставок процента и денежных агрегатов в международной конъюнктуре), Дж. Имбс (трансмиссионный денежно-кредитный механизм колебаний международной торговли), Г. Хенсон (влияние международных корпораций на трансмиссию делового цикла), К. Батч (влияние интеграции рынков несовершенной конкуренции на циклы), М. Хоффман (влияние финансовой интеграции и торговли на протекание бизнес-циклов), А. Джустиниано (распространение иностранных циклов на малые открытые экономические системы), У. Тайхман (роль торговой политики в бизнес-циклах), А. Козе (роль глобализации в синхронизации деловых циклов) и др. [2, с. 20-21]

К экзогенным теориям циклов относят и теории, связывающие  циклы с военными и политическими  аспектами, космическими явлениями. Эти  причины происхождения циклических  волн рассматривали Г. Менш, Б. Хикман, С. Шлейшер, Дж. Голдстайн. Например, Г. Менш считал, что рост военных расходов в начале подъема может сыграть стимулирующую роль. Дж. Голдстайн утверждал, что периодически войны обескровливают мировую экономику и обусловливают ее длительные спады. [2, с. 36]

Колебания деловой активности могут быть вызваны не только экзогенными, но и эндогенными шоками. Это означает, что колебания возникают вследствие сложной детерминированной динамики внутри самой модели. В основе большинства моделей с эндогенными шоками лежит неоклассическая модель роста, поэтому они имеют ту же базовую структуру, что и обычные RBC-модели (real business cycle models, модели реальных деловых циклов). [13, с. 64]

Примером современных  эндогенных теорий цикла являются работы Дж. Эванса, С. Хонкапойа, П. Ромера, Д. М. Комина и М. Джертлера, объясняющих  механизм возникновения циклических  колебаний выбором домохозяйств между трудом и досугом, так что  модель цикла учитывает эндогенный проциклический рост производительности труда и противоциклическое движение относительной цены капитала.

Большинство современных  эндогенных теорий циклов не являются чисто эндогенными, хотя и уделяют  внимание влиянию кредито-денежных рычагов, рынка ценных бумаг, рынка  труда на макродинамику. Например, С. Сайан исследует влияние колебаний заработной платы, миграции на ВВП, Л. Катео – ставки процента, инвестиций, рынка труда, но при этом и влияние экспорта и импорта, Л. К. Николаев включает в свою модель циклов изменение товарных запасов и долю потребления, а также инвестиционные факторы: капиталоотдачу, норму накопления, степень выбытия капитала. [2, с. 21-22]