Технология и организация синдицированного кредитования

В российской практике в силу новизны такого вида кредитования банки стараются повторить зарубежную практику и организовывать синдицированный кредит по той же схеме.

Но содержание каждого этапа организации и дальнейшего существования кредита отличается от зарубежного. Чаще всего синдицированные кредиты в России - это клубные сделки с постоянными клиентами. Поэтому, как правило, два первых этапа (подготовка к синдикации и сама синдикация) скомканы, если не отсутствуют вообще.

Как показывает практика, при классической синдикации до подписания кредитной документации российские банки тратят большое количество времени. Но если четко соблюдается заранее составленный график, организация кредита может занять не более 9 недель [4, с. 7].

Технология выдачи синдицированного кредита - это определенная последовательность действий по организации и администрированию такого кредита, начиная от запроса заемщика и заканчивая окончательным погашением.

Рисунок 1 - Схема организации синдицированного кредита

Пояснение к рис.1:

1 - разработка структуры кредита; 2 - подготовка условий финансирования; 3 - согласование условий финансирования заемщика; 4 - получение мандата; 5 - проведение анализа заемщика; 6 - написание информационного меморандума; 7 - одобрение кредита на кредитном комитете; 8 - проведение тендера по выбору юридического консультанта; 9 - отбор банков - участников синдиката; 10 - рассылка приглашений потенциальным банкам-участникам; 11 - рассылка информационного меморандума; 12 - обсуждение с банками возникающих вопросов; 13 - подготовка кредитной и обеспечительной документации; 14 - согласование кредитной документации с заемщиком; 15 - закрытие синдикации; 16 - определение окончательного списка участников; 17 - рассылка кредитной документации; 18 - согласование кредитной документации с банками; 19 - подготовка к подписанию кредитной документации; 20 - подписание кредитной документации; 21 - выполнение предварительных условий кредитного договора; 22 - выдача кредита; 23 - администрирование и мониторинг кредита; 24 - продажа (уступка) банками-участниками своих долей в кредите

Форма документации (способ оформления) о предоставлении синдицированного кредита может иметь несколько видов, в том числе - предусмотренных в инструкции Банка России № 110-И «Об обязательных нормативах банков»:

• кредитные договоры с одинаковыми условиями выдачи и обслуживания кредита заключаются между  каждым кредитором и заемщиком, а банк-агент и остальные банки-участники заключают между собой многосторонний договор о сотрудничестве (совместно инициированная ссуда);
• кредитный договор заключается между заемщиком и банком-агентом, банк-агент заключает договоры уступки прав по кредитному договору с каждым банком-участником, между всеми банками заключается многосторонний договор о порядке их действий в случае банкротства заемщика (индивидуально инициированная ссуда);
• кредитный договор заключается между заемщиком и банком-агентом, между банком-агентом и прочими банками-участниками (каждым в отдельности) заключаются договоры о предоставлении кредита (займа), между банками-участниками многосторонний договор об участии не заключается (синдицированная ссуда без определения долевых условий);
• общий кредитный договор заключается между заемщиком и всеми банками-участниками, где определяются и все условия взаимодействий между всеми банками-участниками [10, с. 5].

Договор о предоставлении синдицированного кредита отличается от простого кредитного договора также процедурой выдачи и использования кредита. Она может выглядеть следующим образом.

1.Для получения кредита  заемщик направляет банку-агенту  уведомление об использовании  с указанием предполагаемой даты  выдачи.

2.По получении от заемщика  уведомления об использовании  и при условии, что, по мнению  банка-агента, все предварительные  условия выполнены, банк-агент направляет  каждому кредитору копию уведомления  об использовании, а также уведомление  о финансировании.

3.Если на момент получения  банком-агентом уведомления об  использовании какие-либо из предварительных  условий не выполнены, то банк-агент  уведомляет остальных кредиторов  о получении им уведомления  об использовании, дате выдачи, указанной  заемщиком, а также о тех предварительных условиях, которые не были выполнены.

4.Каждый кредитор, а также банк-агент (если он является кредитором, а не выполняет только функции агента за комиссию) в случае исполнения всех предварительных условий будут обязаны предоставить заемщику кредитные средства в размере соответствующих долей участия в дату выдачи, указанную в уведомлении об использовании, путем перечисления соответствующих сумм на текущий счет заемщика, открытый в банке-агенте. В платежных поручениях на перевод указанных сумм в качестве даты валютирования должна быть указана соответствующая дата выдачи, а указанные суммы должны переводиться способом, позволяющим зачислить их на текущий счет заемщика не позднее 20 часов в данную дату выдачи.

5.Кредит зачисляется на  текущий счет (с направлением  заемщику подтверждения в письменной  или электронной форме) в течение  операционного дня после того, как банк-агент получает возможность  с учетом установленного банком-агентом  операционного дня убедиться  в фактическом получении им  на свой корреспондентский счет  кредитных средств, подлежащих переводу  заемщику, от остальных кредиторов.

Уплата процентов, погашение кредита и осуществление прочих платежей по кредитному соглашению осуществляется в соответствии с графиком, прописанным в кредитном договоре. Если процентная ставка по кредиту плавающая, например, базируется на ставке ЛИБОР или EURIBOR, то в кредитном договоре указывается обязательство банка-агента определять такую ставку, а также уведомлять остальных кредиторов и заемщика об определенной им ставке. Заемщик и каждый из кредиторов имеет право предоставить банку-агенту свои возражения по поводу результатов определения банком-агентом ставки ЛИБОР (EURIBOR) и суммы срочных процентов при наличии явной арифметической или фактической ошибки в течение 5 рабочих дней с даты получения расчета указанной ставки [10, с. 5].

После подписания кредитной документации основным связующим звеном между всеми участниками синдицированного кредита становится банк-агент. Банк-агент осуществляет все свои функции, включая получение долей участия от банков-участников и выдачу кредита заемщику, получение и распределение платежей заемщика между всеми банками-участниками, мониторинг заемщика и уведомление других участников кредитования об исполнении или неисполнении заемщиком своих обязательств по кредиту. Такая схема взаимоотношений и взаимных обязательств обеспечивает эффективное взаимодействие между всеми участниками синдицированного кредита [10, с. 6].

3.2.Проблемы развития синдицированного кредитования в России

Развитие синдицированного кредитования сталкивается с рядом проблем.

1.Отсутствие доверия между российскими банками. Кризис ликвидности показал уязвимость и неустойчивость многих российских кредитных организаций. Высокий риск также связан с возможностью отзыва у банка-партнера лицензии в связи с нарушением законодательства в области противодействия отмыванию (легализации) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма. Присутствуют примеры небрежности кредитных организаций по отношению и друг к другу, и к своим клиентам.

Классическая форма синдицированного кредитования подразумевает наличие среди банков-участников банка-агента, функции которого – предоставление самого кредита (о функциях банков-участников ниже), сбор средств и их распределение между банками. Далеко не все готовы передать часть своих активов, направляемых на кредитование, другому банку, который консолидирует на своих счетах весь соответствующий объем ресурсов. К тому же, довольно трудно оценить и реальное финансовое состояние каждого из участников синдикации. Многие банки просто опасаются потерять своих клиентов, если в их финансировании будут принимать участие другие банки. Однако подобная изоляция не только не убережет их от проблем «выживания» на банковском рынке и на рынке кредитных услуг, но, напротив, усугубит их сегодняшнее положение и позиционирование в банковской системе. Грамотное межбанковское сотрудничество и кооперация позволяют расширить потенциал банковского рынка, предоставляя каждому из участников новые возможности для развития бизнеса [5, с. 55].

2.Несовершенство законодательной и нормативной базы. В российской законодательной и нормативной базе отсутствуют отдельные документы, которые бы регулировали синдицированное кредитование. Трудность состоит в том, что в большинстве законодательных актов, таких как Гражданский кодекс, синдикации упоминаются косвенно, и для их проведения установлены лишь общие правила. При этом документы Банка России, регулирующие синдицированное кредитование, не соответствуют стандартам, которые применяют иностранные организаторы. Кроме того, на рынке практически отсутствуют наработанные судебные прецеденты. Российское законодательство не позволяет банку продать свою долю в синдицированном кредите сторонним инвесторам через производный инструмент.

3.Неоднородность возможностей  различных банков. Банки имеют  различную величину собственного  капитала и разную структуру  пассивов.

4.Существенной проблемой  развития синдицированного кредитования  в России является новизна  этого вида кредитования для  большинства российских банков. Вследствие этого не сформировались  соответствующие обычаи делового  оборота, не прошли испытания  практикой процедуры организации  синдицированных кредитов, отсутствует  культура синдикаций (традиции, правила, взаимное доверие друг к другу и качеству анализа заемщика и (или) поручителя и (или) гаранта).

В России в настоящее время нет единых принципов анализа заемщика/поручителя/гаранта, не унифицированы процедуры кредитования и форма документации, что значительно усложняет и затягивает процесс организации кредита. Банкам и заемщикам, впервые участвующим в таком кредите, требуется, как правило, много времени для того, чтобы разобраться в непривычной документации.

5.Отсутствие единой системы  внешних экономических оценок  деятельности и кредитных рейтингов, как заемщиков, так и банков-партнеров. Следствием этого является отказ  некоторых банков-кредиторов от  размещения своей доли, так как по их методикам заемщик или банк-агент не представляются кредитоспособными и надежными партнерами.

6.Отмечается недостаток  специалистов по данному направлению  в Российской Федерации.

7.Наличие сложностей с  реструктуризацией займа при  возникновении финансовых затруднений [11, с. 244].

Заключение

В заключении необходимо отметить, что решение выявленных проблем на данном этапе развития синдицированного кредитования в России, как представляется, необходимо искать на следующих направлениях.

1.Оптимизация банковского  права, относящегося к синдицированному  кредитованию и корреспондентскому  делу, учитывая роль корреспондентских  отношений в реализации подобного  рода сделок.

Сегодня в России у банков настолько мало опыта в организации и участии в синдицированном кредитовании, да еще нормативная база настолько скудна и противоречива, что степень желания участвовать в объединении при всех прочих возможностях у банков очень низкая. В связи с этим было бы разумным обратить внимание Государственной думы, Совета Федерации, Банка России и Правительства РФ на необходимость скорейшего уточнения и формирования законодательной и нормативной базы для синдицированного кредитования. Необходимо разработать нормы права, регулирующие возможность обращения синдицированных кредитов на вторичном рынке.

2.Проведение консультаций  и согласование общих подходов  к решению существующих проблем  синдицированного кредитования  с государственными регулирующими  органами, а также организация  практических семинаров с привлечением  специалистов из ведущих западных  банков, основной темой которых  являлась бы организация синдицированного  кредитования в его практическом  и теоретическом аспектах.

В силу новизны синдицированного кредитования у большинства российских банков существуют вопросы о его содержании и особенностях. Помочь найти ответы хотя бы на часть из них могли бы систематические консультации более опытных участников данного рынка, а также финансовых консультантов. Банк России и различные банковские ассоциации страны могли бы организовывать семинары, конференции для обсуждения актуальных теоретических и практических вопросов.

3.Для обобщения информации об уже организованных кредитах, для выявления новых проблем развития синдицированного кредитования в России полезно начать вести реестр синдицированных кредитов, что можно сделать в рамках деятельности уже возникающих и проектируемых кредитных бюро.

4.Необходима унификация кредитной практики, правового оформления кредитов и пакетов документов, используемых банками в кредитном процессе, связанном с синдикацией, что будет способствовать установлению доверия между банками и станет еще одним шагом к созданию нормальной банковской системы.

Список использованных источников

1. Инструкция Банка России от 16.01.2004 N 110-И (ред. от 28.04.2012) «Об обязательных нормативах банков» // СПС «КонсультантПлюс»
2. Иванов А.А. Анализ особенностей развития синдицированного кредитования в современных российских условиях // Бизнес: Экономика, маркетинг, менеджмент. - 2008. - № 2. - С. 12-17.
3. Каковы основные особенности синдицированного кредита?. – URL: http://www.genon.ru/GetAnswer.aspx?qid=69521e18-7d4e-49ce-92b3-6728dbec95ee
4. Макаркин Н.П., Митрохин В.В. Организация синдицированного кредитования // Научное обозрение. Серия 1: Экономика и право. - 2011. - № 6. - С. 5-10. 
5. Масленкова О.Ф. Современная практика и проблемы развития синдицированного кредитования // Вестник Кемеровского государственного университета. - 2010. - № 1. - С. 54-63. 
6. Михайлов А.Е. Преимущества синдицированного кредитования по сравнению с другими инструментами финансирования // Финансы и кредит. -2012. - № 23. - С. 49-54.
7. Нохашкеев С.С. Анализ синдицированного кредитования в России // Молодой ученый. - 2013. - № 1. - С. 173-175.
8. Путилин В.И. Технологии международного синдицированного кредитования // Международные банковские операции. – 2012. - N 4. – С.13-17.
9. Рыкова И.Н., Ремизов Д.С. Синдицированное кредитование и перспективы его развития // Финансы и кредит. - 2010. - № 4. - С. 11-21.
10. Рыкова И.Н. Механизм синдицированного кредитования в современных условиях // Финансы и кредит. – 2010. - №6. – С.2-10.
11. Сорокина И.О. Проблемы развития синдицированного кредитования в России // Вестник Волжского университета им. В.Н. Татищева. - 2009. - № 16. - С. 242-250.
12. Сорокина И.О. Преимущества и «подводные камни» синдицированного кредитования // Финансовый менеджмент. - 2008. - № 1. - С. 105-112.
13. Синдицированный кредит. – URL: http://www.grandars.ru/student/bankovskoe-delo/sindicirovannyy-kredit.html
14. Тенденции и перспективы развития рынка синдицированных кредитов. – URL:http://newinspire.ru/lektsii-po-dkb/tendentsii-i-perspektivi-razvitiya-rinka-sinditsirovannich-kreditov-1799
15. Урванцева Н.А., Сысоева Е.В. Развитие синдицированного кредитования на современном этапе // Транспортное дело России. - 2009. - № 77. - С. 143-147.