Технический анализ на рынке ценных бумаг

Существование этих линий основывается на памяти людей. Если трейдер помнит о том, что недавно цена оттолкнулась от какого-либо уровня поддержки и пошла вверх, то в следующий раз он с большой долей вероятности предпочтет на этом уровне производить покупку. Если же цена оттолкнулась от уровня сопротивления и пошла вниз и трейдер об этом помнит, то, скорее всего, в следующий раз на этом уровне он будет продавать.

Обычно сопротивление возникает на уровне предыдущих важных максимумов, а поддержка – на уровне важных минимумов. Следует подчеркнуть, что прошлый максимум отнюдь не подразумевает, что последующие подъемы цен иссякнут на этом уровне или под ним, а скорее, указывает на то, что сопротивление можно предвидеть вблизи этого уровня. Аналогичным образом, прошлый минимум отнюдь не означает, что последующие понижения завершатся на или над этим уровнем, а скорее, указывает на то, что поддержку можно предсказывать в целом вблизи этого уровня.

Существует две основные группы фигур: продолжающие и реверсивные. К продолжающим фигурам относятся флаги (Flags) и вымпелы (Pennants). Реверсивные фигуры включают голову и плечи, обратную голову и плечи, двойное дно и двойной верх. Некоторые фигуры могут быть как фигурами продолжения, так и реверсивными фигурами. Известна такая двойная роль треугольников и прямоугольников.

Когда несколько фигур на графике указывают в одном направлении, их сигналы взаимно усиливаются. Когда разные фигуры дают противоречивые сигналы, их эффект взаимно уничтожается.

Флагами и вымпелами называются узкие и краткосрочные (например, от одной до трех недель) фазы консолидации внутри трендов. Фигура называется флагом, когда она ограничена параллельными линиями, и вымпелом, когда линии сходятся. Вымпелы могут показаться похожими на треугольники, но они отличаются во временном измерении: треугольник формируется значительно дольше. Флаги и вымпелы обычно отражают паузы в сильном тренде.

Пробой границы флага или вымпела может рассматриваться как подтверждение того, что тренд продолжается, и как сигнал к торговле в направлении тренда.

Голова и плечи – одна из самых известных графических моделей. Формация голова и плечи представляет собой конфигурацию из трех вершин, причем средняя из них выше двух – предшествующей и последующей. Аналогичным образом, перевернутая голова и плечи представляет собой конфигурацию из трех впадин, причем средняя впадина ниже соседних. Голова и плечи не считается завершенной, пока не пробита линия шеи. Более того, подлинная голова и плечи формируется только после тога, как после пробоя линии шеи произошло значительное движение цен. Модели, которые похожи на голову и плечи, но не удовлетворяют последнему требованию, могут оказаться ложными.

Двойная голова (Double Top) образуется, когда цены вновь подскакивают до предыдущего максимального значения. Двойное дно (Double Bottom) – когда цены падают до предыдущего минимального значения. Второй максимум или минимум может быть и немного ниже или выше предыдущего.

Прямоугольник (Rectangle) – это фигура, где цены движутся между двумя параллельными линиями. Они обычно горизонтальны, но иногда могут быть и наклонными. Для того чтобы нарисовать прямоугольник, необходимо четыре точки. Верхняя линия соединяет две верхних точки максимума, а нижняя – два минимума. Эти линии следует проводить через края областей консолидации цен, а не через экстремальные. Верхняя линия прямоугольника показывает сопротивление, а нижняя – поддержку.

Если объем растет при приближении к верхней границе, то более вероятен прорыв вверх, а если объем растет при приближении к нижней границе, то более вероятен прорыв вниз. Истинный прорыв из прямоугольника подтверждается увеличением объема на треть или половину от среднего значения за последние пять дней. Если объем низок, то это, скорее всего, ложный прорыв.

Треугольник (Triangle) – это область консолидации цен, границы которой пересекаются справа. Он может служить признаком разворота или, более часто, продолжения тренда.

Небольшой треугольник высотой от 10 до 15 процентов предыдущего тренда обычно бывает фигурой продолжения. Многие восходящие и нисходящие тренды разбиты на части такими треугольниками. Большие треугольники, чья высота составляет треть и более от предыдущего тренда, обычно оказываются реверсивными изменениями. И, наконец, некоторые треугольники переходят в обычный коридор цен.

Треугольники можно разделить, согласно их углу, на три большие группы. Верхняя и нижняя линия симметричного треугольника идут с одинаковым наклоном. Симметричный (Symmetrical) треугольник более вероятно отмечает продолжение.

Восходящий (Ascending) треугольник имеет относительно ровную верхнюю границу и поднимающуюся нижнюю границу. Восходящий треугольник с большей вероятностью завершится прорывом вверх.

Нисходящий (Descending) треугольник имеет относительно ровную нижнюю границу, а его верхняя граница идет вниз. Нисходящий треугольник с большей вероятностью завершается нисходящим прорывом.

Объем тяготеет падать по мере старения треугольника. Если он возрастает при движении цен вверх, то более вероятен прорыв вверх. Если объем увеличивается, когда цены подходят к минимумам, то более вероятен прорыв вниз. Истинный прорыв подтверждается всплеском объема, по крайней мере на 50 процентов от среднего за последние пять дней.

Расширяющийся треугольник (Widening or Expanding Triangle) образуется, когда цены дают последовательность возрастающих максимумов и падающих минимумов. Расширяющийся треугольник убивает восходящий тренд.

Алмаз (Diamond) начинается как расширяющийся треугольник, а заканчивается как симметричный треугольник.

2.2. Японские свечи

В XVII веке в Японии был разработан один из методов технического анализа, который использовался для прогнозирования цен на рисовые контракты. Метод получил название японские свечи (japanese candlesticks). Его популяризатором считается Стивен Нисон (Steven Nison), он же признан ведущим экспертом по интерпретации графиков свечей.

Каждая свеча представляет один период (напр., день).

Первая составляющая свечи – это ее тело (или джиттай). На графике она показана как толстая часть свечи. Она образует рэндж между позицией открытия и закрытия дня. Когда тело черного цвета, или заштрихованное, то тогда можно сделать вывод, что закрытие сессии было ниже позиции ее открытия. Если же тело белое или пустое внутри, то уровень закрытия был существенно выше уровня открытия.

Тень (или каге) также является главным элементом свечи. Они на графике рисуются как тонкие линии, которые выходят за границы тела сверху и снизу. Это экстремумы дневной цены. Если тень выше тела, то это верхняя тень (или увакаге) и строится на основе значения верхней цены за день. Если рассматриваем тень ниже свечи, то тогда анализ идет по нижней тени (или шитакаге) и по ней видно цену низа за день (Рис. 2).

Рис. 2 – Японские свечи.*

Источник: http://bizataka.ru/biznes-napravleniya/foreks-forex/uroki-foreks.-tipy-chartov.html

Интерпретация графиков свечей состоит, главным образом, в анализе моделей. Наиболее часто встречающиеся из них описаны ниже.

1. Бычьи модели

Длинная белая свеча (Long white (empty) line). Эта бычья свеча образуется, когда цены открываются около минимума, а закрываются намного выше цены открытия, вблизи максимума периода.

Молот (Hammer). Эта свеча является бычьей, если образуется после значительной нисходящей тенденции. Если она возникает после значительной восходящей тенденции, то называется «повешенный». Молот характеризуется маленьким телом (т.е. близостью цен открытия и закрытия) и длинной нижней тенью (т.е. минимум намного ниже цены открытия, максимума и цены закрытия). Тело свечи может быть белым или черным.

Просвет в облаках (Piercing line). Эта бычья модель противоположна модели «завеса из темных облаков». Первая из двух ее свечей – длинная черная, а вторая – длинная белая. Вторая свеча открывается ниже минимума первой свечи, а закрывается выше середины тела первой свечи.

Бычья модель поглощения (Bullish engulfing lines).Является сильной бычьей моделью, если образуется после значительной нисходящей тенденции (т.е. выступает в качестве модели разворота). Состоит из небольшой медвежьей (черной) свечи и поглощающей ее длинной бычьей (белой) свечи.

Утренняя звезда (Morning star). Бычья модель–сигнал потенциального основания. Звезда  указывает на возможный разворот рынка, и бычья (белая) свеча служит тому подтверждением. Звезда может быть белой или черной.

Бычья звезда дожи (Bullish doji star). Звезда указывает на возможный разворот, а дожи свидетельствует о неопределенности. Таким образом, данная модель обычно означает разворот после периода неопределенности. Первая свеча может быть белой или черной.

2. Медвежьи модели

Длинная черная свеча (Long black (filled-in) line). Эта медвежья свеча образуется, когда цены открываются около максимума, а закрываются гораздо ниже цены открытия, вблизи минимума периода.

Повешенный (Hanging Man). Эти свечи являются медвежьими, если образуются после значительной восходящей тенденции. Если они возникают после значительной нисходящей тенденции, то носят название «молот». Повешенные характеризуются небольшим телом (т.е. близостью цен открытия и закрытия) и длинной нижней тенью минимум намного ниже цены открытия, максимума и цены (закрытия). Тела свечей могут быть белыми или черными.

Завеса из темных облаков (Dark cloud cover). Эта медвежья модель более значима, если тело второй свечи опускается ниже середины тела первой свечи.

Медвежья модель поглощения (Bearish engulfing pattern). Является сильной медвежьей моделью, если образуется после значительной восходящей тенденции. Состоит из небольшой белой свечи и поглощающей ее длинной черной свечи.

Вечерняя звезда (Evening star). Медвежья модель сигнал потенциальной вершины. Звезда указывает на возможный разворот рынка, и медвежья (черная) свеча служит тому подтверждением. Звезда может быть белой или черной.

Звезда дожи (Doji star). Звезда указывает на возможный разворот, а дожи свидетельствует о неопределенности. Таким образом, данная модель обычно означает разворот после периода неопределенности. Для вступления в сделку необходимо дождаться подтверждающего сигнала.

Падающая звезда (Shooting star). Эта модель означает возможную кратковременную коррекцию, если появляется после подъема рынка. У звезды должно быть небольшое тело, расположенное вблизи минимума, и длинная верхняя тень.

3. Модели разворота

Длинноногий дожи (Long-legged doji). Эта свеча  указывает на переломный момент в развитии рынка. ( образуется, когда цены открытия и закрытия совпадают а диапазон между максимумом и минимумом относите но велик.

Дожи стрекоза (Dragon-fly doji). Эта свеча также означает переломный момент в развитии рынка. Она образует если цены открытия и закрытия равны, а минимум значительно ниже уровней открытия, максимума и закрытия

Дожи надгробие (Gravestone doji). Эта свеча также означает переломный момент в развитии рынка. Она образуется, если цены открытия, закрытия и минимум равны максимум – значительно выше них.

Звезда (Star). Звезда предупреждает о развороте рынка. О представляет собой свечу с маленьким телом, которая г является после свечи с телом значительно большего размера, причем тела не перекрывают друг друга. Тени свеч могут перекрываться.

Звезда дожи (Doji star). Звезда указывает на возможный разворот, а дожи свидетельствует о неопределенности. Таким образом, данная модель обычно означает разворот после периода неопределенности.

4. Нейтральные модели

Волчки (Spinning tops). Эти нейтральные свечи образуются, когда расстояние между максимумом и минимумом, а также между ценами открытия и закрытия относительно невелики.

Дожи (Doji). Эта свеча означает неопределенность: рынок открылся и закрылся при одинаковых ценах. Дожи встречается в ряде различных моделей. Двойной дожи (две смежные свечи дожи) означает, что за выходом из нынешнего состояния неопределенности последует мощное движение рынка.

Харами (Harami). Эта модель (в переводе «беременная») указывает на ослабление темпа ценовой тенденции. Она образуется, когда свеча с маленьким телом оказывается в пределах сравнительного большего тела предыдущей свечи. В данном примере за бычьей (белой) свечой с длинным телом следует слабая медвежья (черная) свеча, что означает замедление темпа восходящей тенденции.

Крест харами (Harami cross). Эта модель также указывает на ослабление темпа ценовой тенденции. Она отличается от харами лишь тем, что ее вторая свеча представлена дожи (что означает неопределенность). [1]

2.3. Волновая теория Эллиотта

Волновая Теория Эллиотта – одна из старейших теорий технического анализа. Со времени ее создания никто из пользователей не вносил в нее каких-либо заметных новшеств. Наоборот, все усилия были направлены на то, чтобы принципы, сформулированные Эллиоттом, вырисовывались более и более четко.

Главное открытие Ральфа Нельсона Эллиотта (1871 – 1948) состояло в том, что поведение «толпы» подчиняется характерным законам. По его мнению, социально-массовое психологическое поведение последовательно проходит стадии экспансии, энтузиазма и эйфории, за которыми следуют успокоение, упадок и депрессия. Эта схема прослеживается в различных периодах времени, начиная с нескольких минут и заканчивая веками.