Стимулирование инвестиционных процессов в рыночной экономике

 

Введение………………………………………………………………………3

1. Роль инвестиций в национальной экономике……………………….4

   1.1. Понятие, классификация и факторы инвестиций……………..

   1.2. Инвестиции и достижение макроэкономического равновесия

2. Инвестиционная политика в зарубежных странах…………………13

   2.1. Понятия и составляющие инвестиционного климата………...

   2.2. Стимулирование инвестиционной активности………………..

3. Инвестиционная политика в РБ……………………………………….25

   3.1. Состояние инвестиционной сферы……………………………..

   3.2. Пути улучшения инвестиционного климата…………………..

Заключение…………………………………………………………………..38

Список использованных  источников…………………………………….40

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Динамичное осуществление  производственных процессов, т. е. достаточно быстрое развитие, сегодня представляется невозможным без успешного решения  проблемы накопления и эффективного инвестирования, то есть изыскания источников финансирования развития и их соответствующего использования. Данная задача является едва ли не главнейшей для финансовой сферы, от успешности ее решения во многом зависит экономическое благополучие страны. Благосостояние людей строится на создании и реализации социальных программ. Решение всего комплекса таких задач невозможно без привлечения инвестиций. Этим самым и подчеркивается актуальность данной темы в наше время. Инвестиции играют важнейшую роль, как на макро- так и на  микроуровне. По сути,  они  определяют  будущее  страны  в  целом,  отдельного  субъекта, предприятия и являются одним  из  основных  факторов  развития  экономики  в целом. Изучение  инвестиционной  деятельности  является  важным  этапом в области подготовки специалистов экономического профиля.

Основная цель курсовой работы изучение стимулирования инвестиционных процессов в рыночной экономике.

Задачей данной работы является:

1) изучение роли инвестиций  в национальной экономике, их  классификация и достижение макроэкономического  равновесия;

2) рассмотреть инвестиционную  политику и стимулирование инвестиционной  активности в зарубежных странах;

3)  изучить состояние  инвестиционной сферы в РБ;

4) рассмотреть проблемы и пути улучшения инвестиционного климата в РБ.

 

 

 

 

1. Роль инвестиций в национальной экономике

 

1.1. Понятие, классификация и факторы инвестиций

 

Согласно Инвестиционному  кодексу Республики Беларусь под инвестициями понимаются любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.

Инвестициями являются все виды финансовых, имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты инвестиционной деятельности с целью получения прибыли или социального эффекта.

Можно выделить следующие признаки инвестиций, являющиеся наиболее существенными:

• потенциальная способность  инвестиций приносить доход;

• процесс инвестирования, как правило, связан с преобразованием  части накопленного капитала в альтернативные виды активов экономического субъекта (предприятия);

• в процессе осуществления  инвестиций используются разнообразные  инвестиционные ресурсы, которые характеризуются  спросом, предложением и ценой;

• целенаправленный характер вложения капитала в какие-либо материальные и нематериальные объекты (инструменты);

•  наличие срока вложения (этот срок всегда индивидуален и определять его заранее не правомерно);

• вложения осуществляются лицами, называемыми инвесторами, которые  преследуют свои индивидуальные цели, не всегда связанные с извлечением  непосредственной экономической выгоды;

• наличие риска вложения капитала, означающее, что достижение целей инвестирования носит вероятностный  характер.

Инвестор — лицо многоликое, поэтому известны различные схемы их классификации. Приведем краткую их характеристику.

По организационной форме  инвесторы подразделяются на следующие  группы:

• юридические лица, включая  коммерческие и некоммерческие организации  любых организационно-правовых форм, зарегистрированных как на территории Республики Беларусь, так и вне ее;

• физические лица независимо от того, являются или не являются они  резидентами;

• объединения юридических  лиц, включая различного рода холдинги, концерны, промышленно-финансовые группы и т.п.;

• объединения юридических, физических лиц на основе договора о совместной деятельности;

• государственные органы, включая органы федеральной власти и органы субъектов Федерации, и  органы местного самоуправления [2].

Под инвестиционной деятельностью  инвестора понимается определенная последовательность его поступков  или действий, направленных на вложение средств и на достижение поставленных целей (расширение капитала, получение  прибыли и др.) и включающих в себя обоснование, финансирование и создание объекта, его производительное или полезное использование, реализацию возможностей, которые появляются в процессе эксплуатации объекта, и ликвидацию его, если использование этого объекта препятствует достижению целей инвестора.

По объектам вложения средств  выделяют реальные и финансовые инвестиции. Реальные инвестиции выступают как совокупность вложений в реальные экономические активы: материальные ресурсы (элементы физического капитала, прочие материальные активы) и нематериальные активы (научно-техническая, интеллектуальная продукция и т.д.). Важнейшей составляющей реальных инвестиций являются инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, которые в экономической литературе называют также реальными инвестициями в узком смысле слова, или капиталообразующими инвестициями.

Финансовые инвестиции включают вложения средств в различные финансовые активы – ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т.п.

По цели инвестирования выделяют прямые и портфельные (непрямые) инвестиции.

Прямые инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода

Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков. Как правило, портфельные инвестиции являются вложениями в приобретение принадлежащих различным эмитентам ценных бумаг, других активов.

Формы инвестиционной деятельности могут быть также классифицированы по срокам, формам собственности на инвестиционные ресурсы, регионам, отраслям, рискам и другим признакам.

По срокам вложений выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции.

По формам собственности на инвестиционные ресурсы выделяют частные, государственные, иностранные и совместные (смешанные) инвестиции.

По региональному  признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.

По отраслевому  признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики: промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, торговля и общественное питание и пр.

По рискам различают агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции. Данная классификация тесно связана с выделением соответствующих типов инвесторов.

Инвестиции являются основой  для:

1. систематического обновления основных производственных фондов предприятия и осуществления политики расширенного воспроизводства;

2. ускорения научно-технического прогресса и улучшения качества продукции;

3. структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

4. создания необходимой сырьевой базы промышленности;

5. гражданского строительства, развития здравоохранения, высшей и средней школы;

6. смягчения или решения проблемы безработицы;

7. охраны природной среды и достижения других целей [19, стр. 49].

Определяющее значение для  экономической системы имеют  производственные инвестиции, обеспечивающие воспроизводство и прирост индивидуального и общественного капитала. Важной составной частью инвестиций являются капитальные вложения  – совокупность затрат на создание новых, расширению, реконструкции и техническому перевооружению действующих основных фондов. По роли в воспроизводстве они подразделяются на капитальные вложения производственного и непроизводственного назначения. К первым относятся затраты на приобретение машин, оборудования, транспортных средств, инструмента и инвентаря, строительство зданий и сооружений производственного назначения, закладку многолетних насаждений, формирование основного стада и т.д. Непроизводственные капитальные вложения – затраты на строительство объектов культуры, здравоохранения, жилищно-коммунального хозяйства, бытового обслуживания, образования и физической культуры. Наибольший удельный вес приходится на капитальные вложения производственного назначения, так как им принадлежит решающая роль в процессе производства. [1, с.4-19].

Источником инвестиций являются сбережения, складывающиеся из заработной платы, жалования, ренты, дивидендов, трансфертных платежей, прибыли и других поступлений, получаемых домашними хозяйствами от выполняемых ими работ. Если сравнить сумму всех доходов домохозяйств с суммой расходов на потребительские товары, то можно обнаружить, что домохозяйства в целом, как сектор, регулярно сберегают часть своих доходов. Понятие "сбережение" имеет два различных значения: первое - откладывать, а не расходовать; второе - позволять ресурсам работать. Каждый из этих двух аспектов имеет разные последствия: первый - благоприятствующие экономическому росту, а, следовательно и количественному увеличению ВНП, второй - тормозящие нормальное развитие экономики.

Важным фактором, определяющим уровень инвестиций в обществе, является безопасность вложений. Собственники сбережений будут вкладывать свои средства даже в условиях минимальной прибыли, если будут уверены в том, что  свои средства они не потеряют. Напротив, если есть угроза потерять вложенные  средства, то все большая часть  сбережений не будет вовлекаться  в инвестиционный процесс.

Следующим фактором, который  оказывает влияние на превращение  сбережений в инвестиции, является уровень прибыли на инвестиции. Этот фактор всегда действует в совокупности с фактором безопасности. Чем выше ожидаемая прибыль от вложений, тем  выше риск данных инвестиций. Менее  рисковые вложения, как правило, приносят меньшую прибыль. Но даже если мы имеем  дело с практически безрисковыми вложениями (к каковым обычно относят  вложения в государственные ценные бумаги), то и эти инвестиции должны иметь какой-то минимальный размер прибыльности, ниже которого владельцы  сбережений не захотят осуществлять инвестиции.

Еще один фактор, влияющий на уровень и интенсивность инвестиций,—  это степень организованности финансового  рынка. Как было показано выше, немалая  часть инвестиционных ресурсов в  современных условиях формируется  за счет сбережений населения. Однако население практически лишено возможности  непосредственно осуществлять инвестиции в производство. Его участие в  основном осуществляется с помощью  финансового рынка. И если финансовый рынок хорошо организован, то даже те денежные средства, которые оказываются  свободными на незначительный срок (например, деньги, предназначенные на текущее потребление населения от одной выплаты зарплаты до другой), также вовлекаются в инвестиционный процесс. Кроме того, инвестициями становятся также временно свободные денежные средства предприятий.

Все эти факторы характеризуют  способность общественного механизма  превращать сбережения в инвестиции [1].

 

 

    1.2. Инвестиции и достижение макроэкономического равновесия

 

Инвестиции являются ключевой экономической категорией и играют исключительно важную роль, как на макро- так и на микроуровне в  системе товарно-денежных отношений.

Роль инвестиций в развитии макроэкономики неоднозначна:

• во-первых, колебания в инвестициях оказывают влияние на динамику совокупного спроса, а следовательно, и на объем национального производства и занятость населения;
• во-вторых, инвестиции ведут к накоплению капитала, определяют процесс расширенного воспроизводства. Причем важно, чтобы денежные средства были инвестированы в новейшие факторы производства и технологии, тогда они могут если не сегодня оказать влияние на рост производства, то хотя бы создать базу для экономического роста в будущем. Если же инвестиции направить в устаревшее оборудование, то они могут оказать обратное влияние;
• в-третьих, нерациональное использование инвестиций ведет к замораживанию производственных ресурсов, а, следовательно, и к сокращению объемов национального производства [4].