Рынок ссудных капиталов в России

Источник:   www.gks.ru - сайт Федеральной службы государственной  статистики России.                                              

3.2. Инвестиционная деятельность в Республике Дагестан

Республика  Дагестан, самая крупная и самая  значимая национальная республика Северо-Кавказского  экономического района и Южного Федерального округа, успешно вышла из кризисного положения, и заняла стартовые позиции  экономического роста и социального  благополучия. За последние годы в  республике наблюдается устойчивый ежегодный рост практически по всем основным экономическим и социальным показателям. В сравнении с другими  регионами Южного федерального округа и средними показателями в целом  по Южному Федеральному округу, экономика  Республики Дагестан по многим социально-экономическим  показателям развивалась превышающими темпами.

В 2012 г. социально-экономические преобразования в Республике Дагестан сдерживались тяжелым финансовым положением и низкой инвестиционной активностью. Главной особенностью, характеризующей всю совокупность финансово-экономических отношений в Республике Дагестан, как и в Российской Федерации в целом, являлась парадоксальная направленность денежных потоков: отток капитала из производственного сектора в финансовый. Это, с одной стороны, усугубляло инвестиционный кризис в производственном секторе, а с другой, предопределяло неустойчивость финансово-банковской системы, лишающейся стабильной воспроизводственной основы. В инвестиционный процесс не были практически вовлечены сбережения населения.

Вместе с тем, проводимая в последнее время инвестиционная политика дала возможность привлечь в основной капитал инвестиции. Наибольший рост инвестиций приходится на долю субъектов малого  предпринимательства и индивидуальных застройщиков.

В настоящий  период  в  республике наблюдается рост капитальных вложений в развитие  экономики, удельный вес которых после дефолта 2008 года в структуре инвестиций сократился с 75 до 30 процентов. Объем инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования составил за 2012 год более 86 млрд. рублей и увеличился на 29,4% по сравнению с 2011годом.¹⁶ Рост инвестиций происходил на фоне расширения внутреннего инвестиционного спроса, чему способствовали увеличение объемов промышленного производства и сферы услуг, денежных доходов населения.

В 2013 году продолжилась работа по реализации на территории республики федеральных целевых программ. На реализацию мероприятий федеральной целевой программы «Жилище» в 2012 году из федерального бюджета было выделено 921,6 млн. рублей, из них по подпрограмме «Модернизация объектов коммунальной инфраструктуры» - 785,0 млн. рублей. В рамках федеральной целевой программы «Социальное развитие села до 2015 года» из федерального бюджета выделено 67,8 млн. рублей.¹⁷

В рамках федеральной целевой программы  «Модернизация транспортной системы  России (2007-2015 годы)» в 2012 году из федерального бюджета выделено 1968,8 млн. рублей. За счет указанных средств продолжилось строительство автодороги  Махачкала-Аэропорт  с подъездом к г. Каспийск, сети автодорог по стратегически важному направлению Махачкала-Ботлих, в том числе строительство Гимринского автодорожного тоннеля.

Кроме того, в 2012 году начата реализация федеральной целевой программы «Юг России (2010-2014 годы)», утвержденной постановлением Правительства Российской Федерации от 14 января 2011 года №10, в рамках которой из федерального бюджета выделено 1897,0 млн. рублей, из них 510,0 млн. рублей на реализацию мероприятий по переселению лакского населения Новолакского района на новое место жительства.

В  рамках указанной  программы  с  применением  механизма  частно-государственного партнерства из федерального бюджета  выделены средства в размере 322,0 млн. рублей на создание инженерной инфраструктуры инвестиционных площадок промышленно-производственного  и туристско-рекреационного типов  в Кумторкалинском, Дербентском, Каякентском  и Акушинском районах. Одним из основных инструментов развития социальной и  инженерной инфраструктуры территорий республики является Республиканская  инвестиционная программа. Общий объем  средств, направленных на реализацию Республиканской  инвестиционной программы в 2012 году составил 5184,7 млн. рублей, что на 60% больше аналогичного показателя за 2009 год. При этом, увеличилась как федеральная доля - на 64% (2557,6 млн. рублей против 1559,5 млн. рублей), так и объем республиканских средств, направляемых на Программу - на 56% (2627,0 млн. рублей против 1685,4 млн. рублей). В рамках Программы в 2009 году были введены 16 школ на 6242 ученических места, 2 пришкольных спортзала на 648кв. м, 11 больниц и поликлинических учреждений на 275 коек и 70 посещений в смену, в том числе Республиканская клиническая больница на 100 коек (кардиологический центр оснащенный современным высокотехнологичным оборудованием), 4 спортивных сооружения общей площадью 2825кв. м, завершена реконструкция театра кукол в Махачкале, построено 88,4км сетей   водоснабжения и водоотведения и 196,3км   газовых сетей. В 2012 году объем средств, выделенных на Мероприятия по государственной поддержке дорожного хозяйства РД составил 3123,3 млн. рублей, что почти в 2 раза больше объема 2011 года. За счет указанных средств было построено и реконструировано 39,14км дорог и 6 мостов общей протяженностью 665,35 пог. метров, произведен ремонт 115,9км дорог и 5 мостов общей протяженностью 160,2 пог. метров.¹⁸

Итоги развития Дагестана за первый квартал 2013 года с общими, навеянными кризисом тенденциями, - по большинству основных показателей экономика республики продолжила поступательное развитие, превысив показатели прошлого года.

Так, индекс выпуска  товаров и услуг по базовым видам экономической  деятельности составляет 110 процентов, индекс промышленного производства - 108. Темпы роста производства сельхозпродукции превысили темпы роста за аналогичный  период 2012 года и составили 104 процента. Объем инвестиций в основной капитал из всех источников финансирования вырос на 19%. Положительная динамика наблюдается по доходам в консолидированный бюджет. Их объем составил 13,9 млрд. рублей.

В Дагестане  продолжается рост задолженности по зарплате на ряде промышленных предприятий, по-прежнему высокой остается безработица, особенно в сельских районах. Решить эти проблемы пусть не в этом году, но в ближайшее время республике вполне по силам. Стратегия социально-экономического развития до 2020 года, принятая в Дагестане, предусматривает снижение дотационности  бюджета  до  40-45% и создание свыше 20 тысяч новых рабочих мест.

Заключение

На основании  изучения литературных источников в  процессе выполнения данной курсовой работы мною были сделаны следующие  выводы:

Ссудный капитал - это денежный капитал, отдаваемый собственником денег, нуждающимся в них предпринимателям (бизнесменам) или просто гражданам под определенный процент. Ссудный капитал всегда выступает в форме денежного. Однако понятия денежного и ссудного капитала не тождественны.

Временно  свободные денежные средства, возникающие  на основе кругооборота промышленного  и торгового капитала, денежные накопления личного сектора и государства  образуют источники ссудного капитала.

В рыночной экономике присутствует множество  субъектов, имеющих свободные денежные средства, однако имеется и множество  лиц, нуждающихся в этих средствах. Отношения между этими лицами по поводу движущихся свободных денежных средств, осуществляемые при посредстве банков, представляют собой рынок  ссудного капитала.

Рынок ссудных  капиталов способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов  внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала. В этом смысле рынок опосредствует различные  фазы воспроизводства, является своеобразной опорой материальной сферы производства, откуда она черпает дополнительные денежные ресурсы.

При исследовании рынка ссудного капитала и категории  процента очень важную роль играет фактор времени и межвременной выбор, который связан с предпочтением текущего потребления будущему потреблению.

Количественным  выражением ссудного процента является норма (ставка) процента. Норма процента определяет, какую часть прибыли  заемщик денежного капитала должен отдать его собственнику за предоставленное право в течение определенного срока пользоваться этим капиталом.

Существует  множество различных ставок процента на рынке заемных средств, на рынке  ценных бумаг, на рынке недвижимости и т. д. Изменение нормы процента связано с рыночным механизмом, а  также зависит от государственного регулирования.

При совпадении нормы дохода ссудного капитала и нормы временного предпочтения образуется равновесная ставка процента.

Для создания и увеличения капитала необходимы вложения денежных средств - инвестиции. Инвестирование - это процесс создания или пополнения запаса капитала. Существуют внутренние (самофинансирование) и внешние (кредиты, выпуск ценных бумаг) источники инвестиционных ресурсов.

Классической технологией заимствования  финансовых ресурсов является привлечение  банковского кредита. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения  между кредиторами и заемщиками. В условиях экономического подъема  и достаточной экономической  стабильности кредит выступает фактором роста. Кредит необходим в рыночной экономике, как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей производства в другие, перераспределяя  огромные денежные и товарные массы, кредит питает предприятия дополнительными  ресурсами, выступая источником инвестиций.

В современной  российской экономике на данное время  около 50% инвестиционного спроса в  основной капитал удовлетворяется  за счет собственных средств предприятий. Доля внешнего финансирования хоть и  увеличивается, но незначительно. Отечественной  банковской системе, несмотря на увеличение в последние годы количеств и  штатов, не хватает мощности. Нет  тесной взаимосвязи между банками  и производственными компаниями в области кредитования, продолжает действовать тенденция «оторванности» реального бизнеса от банковской системы. Рынок ценных бумаг и иностранные инвестиции тоже занимают незначительное место в общем объеме финансирования. Многие важные отрасли народного хозяйства, социальные инфраструктуры, а также начавший развиваться средний и малый бизнес испытывают острую нехватку инвестиционных ресурсов.

Решение вышеперечисленных проблем отечественной  экономики можно обозначить следующими направлениями:

- взаимосвязь  инвестиционной политики с государственным  управлением; 

- обеспечение  прозрачности капиталопотоков; 

- разработка  приоритетных инвестиционных проектов, в т.ч. для социальных инфраструктур; 

- целевое  финансирование из бюджета части  инвестиционных затрат, связанных  с фундаментальными исследованиями  и разработками;

- организация  и внедрение стимулирования инвестиционной  деятельности организаций (соответствующее  законодательство, налоговые льготы, создание специализированных фондов  и пр.);

- создание  более благоприятных условий  для привлечения иностранного  капитала и капитала частных  инвесторов путем внедрения программ  реализации интересов инвесторов.

Список использованной литературы

1. Базылев Н.И., Гурко С.П., Базылева М.Н. Микроэкономика: Учеб. Пособие. –  М.: ИНФРА-М, 2012. – 206с.
2. Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Микроэкономика – СПб.: Питер, 2013.-368с.
3. Галанов В. Рынок ценных бумаг: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. –М.: Финансы и статистика, 2009.
4. Григорьев Л. Инвестиционный процесс: накопленные проблемы и интересы // Вопросы экономики. – 2012. - № 4.
5. Деньги, кредит, банки: учебник/ колл. Авт.; под ред. Лаврушина О.И.. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2011.
6. Дворецкая А.  Ресурсы рынка капитала как источник финансирования реального сектора экономики // Вопросы экономики. – 2011. - № 11.
7. Курс экономической теории: учебник – 5-е исправл., дополн. и перераб. / Под общей ред. проф. Чепурина М.Н., проф. Киселевой Е.А. Изд. – Киров: «АСА», 2012.- 832с.
8. Курс микроэкономики: учебник / Р.М. Нуреев. – 2-изд., изм. – М.: Норма, 2008.-576с.
9. Крюков В., Петров Н.  Государственное регулирование инвестиционных процессов // Экономист. – 2011. - № 5.
10. Кожухар В. Проблемы управления инвестиционными проектами // Экономист. – 2012. - № 2.
11. Микроэкономика: практический подход (Managerial Economics): учебник / кол. авторов; под ред. А. Г. Грязновой и А. Ю. Юдановой. - 4-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2012. – 704с.
12. Мешков Р.А. Инвестиционный налоговый кредит как инструмент государственной поддержки организаций // Финансы и кредит. – 2011. - № 37 (325).
13. Стародубцева Е.Б.  Накопление денежного капитала предприятиями // Финансы и кредит. – 2008. - № 34 (322).
14. Семенюта О.Г.Основы банковской деятельности в Российской Федерации. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2011. .
15.    Хандажапова Л.М., Лубсанова Н.Б.  Иностранные инвестиции в экономику региона // ЭКО. – 2011. - № 9.
16.   Шенаев  В.Н.,  Науменко  О.В.  Центральный  банк  в процессе экономического регулирования. М.: Консалтбанкир, 2010.
17. www.gks.ru - официальный сайт Госкомстата РФ
18. www.e-dag.ru - Правительство Республики Дагестан.