Рынок ценных бумаг

Таким образом, об облигации  можно сказать, что это именная  бездокументарная или документарная  на предъявителя эмиссионная срочная  доходная бумага с обеспечением или без такового, удостоверяющая денежные правоотношения, которая может содержать условие конвертации и которую могут выпускать и продавать как государство и муниципальные образования в лице своих органов, так и юридические лица. 

 

 

 

Казначейские  обязательства

 

Казначейские  обязательства являются государственными ценными бумагами, выпускаемые в  бездокументарной форме в виде записи на счетах-депо в уполномоченном депозитарии, который осуществляет регистрацию  сделок и обременений. При этом и обращение казначейских обязательств осуществляется только в бездокументарной форме по счетам-депо на основании распорядительных документов. Держатели казначейских обязательств открывают счета-депо в уполномоченных депозитариях на основании собственных заявлений. Данная ценная бумага обладает признаками именной, поскольку для перехода и осуществления прав по ним необходима идентификация владельца.

Этот вид  ценных бумаг удостоверяет следующие  права его владельца:

1) право на  погашение казначейского обязательства по текущему курсу;

2) право на  получение процента. Таким образом,  казначейское обязательство относится  к денежным доходным ценным  бумагам.

Казначейские  обязательства выпускаются сериями, каждая из которых представляет собой  самостоятельный выпуск и оформляется глобальным сертификатом на всю сумму выпуска в двух экземплярах, один из которых хранится в депозитарии, а второй - в Минфине России. Глобальный сертификат служит для закрепления параметров выпуска казначейских обязательств, к которым относятся (п. 2.2. Положения Минфина):

1) дата выпуска; 

2) номинальная  стоимость КО;

3) процентная  ставка;

4) общий объем  выпуска Казначейских обязательств;

5) срок начала  погашения (с которого казначейское  обязательство может быть предъявлено  к погашению);

6) срок обращения; 

7) ограничения  на владельцев казначейских обязательств, если таковые устанавливаются.

Документом, подтверждающим право собственности на казначейские обязательства, принадлежащие держателю  счета депо, является выписка с  этого счета, сделанная уполномоченным депозитарием.

Казначейские  обязательства относятся к срочным  ценным бумагам, поскольку имеют  предельный срок обращения (осуществления  прав).

Хотя Положение  Минфина и говорит о том, что  казначейские обязательства могут  приниматься в качестве оплаты за реализованные товары и предоставленные услуги без ограничений, а также быть предметом залога (п. 1.3.).  Тем не менее, пункт 2.4. допускает обращение казначейских обязательств в ограниченной и неограниченной форме.

Свойства казначейских обязательств отвечают признакам эмиссионных ценных бумаг, содержащимся в Законе о рынке ценных бумаг, а именно: они закрепляют комплекс имущественных прав, размещаются выпусками, имеют равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска независимо от времени приобретения ценной бумаги.¹⁵

Таким образом, казначейские обязательства – это государственные  денежные именные ценные бумаги, для  которых характерны: эмиссионность, бездокументарность, доходность и срочность.

 

 

 

Вексель

 

Векселем является ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы векселедержателю (ст. 815 ГК РФ). Вексель – это денежная ценная бумага.

Согласно действующему вексельному  законодательству (ст. 4 ФЗ «О переводном и просто векселе»), переводной и  простой вексель должен быть составлен  только на бумаге (бумажном носителе). Как следствие, к отношениям сторон, основанным на бездокументарных векселях, либо на векселях, оформленных с использованием электронных или магнитных носителей, вексельное законодательство применяться не будет (п.2 Постановления Пленумов ВС РФ и ВАС РФ от 04.12.2000 г. №33/14 «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей»¹⁶. Вексель может быть составлен на любом бумажном носителе. Следовательно, данная ценная бумага относится к документарным.

По общему правилу не допускается внесение изменений в текст векселя после его выдачи. Действующее законодательство делит векселя на простые и переводные. Простой вексель (или «соло-вексель») составляется и подписывается должником и содержит его безусловное обязательство уплатить кредитору определенную сумму в обусловленный срок и в определенном месте. Переводной вексель (или «тратта») составляется и подписывается кредитором (трассантом) и содержит «приказ» должнику (трассату) оплатить в указанные сроки обозначенную в векселе денежную сумму третьему лицу (ремитенту). Кроме того, если простой вексель должен содержать простое и ничем не обусловленное обещание (обязательство), то переводной вексель – простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную денежную сумму. Вексель – одностороннее обязательство. 

Для того чтобы форма векселя  не была нарушена, в этом документе  должны присутствовать следующие обязательные реквизиты:

а) наименование «вексель», включенное в самый текст документа  и выраженное на том языке, на котором  этот документ составлен;

б) простое и ничем не обусловленное предложение («обещание» - для простого векселя) уплатить определенную сумму;

в) наименование того, кто  должен платить (плательщика) (данный пункт  содержит только переводной вексель);

г) указание срока платежа;

д) указание места, в котором  должен быть совершен платеж;

е) наименование тому, кому или  приказу кого платеж должен быть совершен;

ж) указание даты и месяца составления векселя;

з) подпись того, кто выдает вексель (векселедателя). 

В соответствии с пунктам 33 и 77 Положения вексель может быть выдан сроком:

а) по предъявлении;

б) во столько-то времени  от предъявления;

в) во столько-то времени  от составления;

г) на определенный день.

При этом векселя, содержащие либо иное назначение срока, либо последовательные сроки платежа, недействительны. Иными словами, вексель является срочной ценной бумагой с обеспечением или без такового.

Передача и  осуществление прав возможна только путем его предъявления, при этом передача осуществляется посредством  передаточной надписи – индоссамента. Индоссамент может не содержать указания лица, в пользу которого он сделан, или он может состоять из одной подписи индоссанта (бланковый индоссамент). При этом если индоссамент содержит оговорку «валюта к получению», «на инкассо», «как доверенному» или всякую иную оговорку, имеющую в виду простое поручение, векселедержатель может осуществлять все права, вытекающие из переводного векселя, но индоссировать его он может только в порядке препоручения. Поэтому основанию вексель относится к ордерным ценным бумагам. Платеж по векселю может быть получен только по его предъявлении, в срок платежа, указанный в векселе.

Итак, о векселе  можно сказать, что это ордерная документарная ценная бумага с обеспечением или без такового, удостоверяющая право ее держателя на получение  денежной суммы, с выплатой по ней  процентов или без такой выплаты, которая может быть предъявлена  в указанный в ней срок. При этом круг ее эмитентов и владельцев не ограничен.

 

 

 

Чек

 

Легальное понятие  чека закреплено законодателем в  п.1 ст. 877 ГК РФ: чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Поскольку чек  не содержит признаков эмиссионных  ценных бумаг, содержащиеся в Законе о рынке ценных бумаг, то его следует  отнести к не эмиссионным бумагам  и, соответственно, чековое обращение  не регулируется указанным законом.

Чек представляет собой документ, который должен содержать  в себе следующие обязательные реквизиты (ст. 878 ГК РФ):

1) наименование  «чек», включенное в текст документа; 

2) поручение  плательщику выплатить определенную  денежную сумму; 

3) наименование  плательщика и указание счета,  с которого должен быть произведен  платеж;

4) указание валюты  платежа; 

5) указание даты  и места составления чека;

6) подпись лица, выписавшего чек, - чекодателя.

Отсутствие  в документе какого-либо из указанных реквизитов лишает его силы чека. При этом одно из положений указанной статьи, а именно то, что указание о процентах считается ненаписанным, не позволяет отнести (согласно нашей классификации) чек к доходным ценным бумагам.

Чекодержателем  может быть любое физическое или юридическое лицо. Плательщиком по чеку выступает только банк, в котором чекодатель имеет счет и который выдал ему чековую книжку. Владелец чека предполагается добросовестным чекодержателем. Он не должен доказывать свою добросовестность иными документами, на основании которых выписан чек.

Итак, чек, как  и любая ценная бумага, удостоверяет имущественно право чекодержателя, причем это право выражено в виде получения денежной выплаты. Следовательно, относительно закрепляемых прав чек  можно отнести к денежным ценным бумагам.

Осуществление указанного права, возможно, при предъявлении чека, при этом он подлежит оплате плательщиком при условии предъявления его к оплате в срок, установленный законом.

Статья 880 ГК РФ дает возможность сделать вывод, что чек может быть предъявительским, именным и ордерным, поскольку содержит ссылку на 146 статью ГК при регулировании перехода прав по данному виду ценной бумаги. Законодатель, однако, запрещает передачу именного чека (п. 2 ст. 880 ГК РФ). Предъявительский же чек может быть передан другому лицу простым вручением. Для передачи ордерного чека необходимо совершить индоссамент. Указание законодателя на то, что «лицо, владеющее переводным чеком, полученным по индоссаменту, считается его законным владельцем, если оно основывает свое право на непрерывном ряде индоссаментов», говорит об отсутствии ограничений относительно количества передач ордерного чека. Причем допускается совершение в переводном чеке индоссамента на плательщика, который получает силу расписки за получение платеж. Однако, индоссамент совершенный плательщиком признается недействительным.

Законодатель  предусматривает также право  отказ от оплаты чека. В случае отказа плательщика от оплаты чека чекодержатель  вправе по своему выбору предъявить иск  к одному, нескольким или ко всем обязанным по чеку лицам (чекодателю, авалистам, индоссантам), которые несут перед ним солидарную ответственность.

Исходя из вышесказанного чек можно определить как документарную  недоходную срочную ценную бумагу с  обеспечением или без такового, которая может быть именной, ордерной или на предъявителя и круг эмитентов и владельцев которой не ограничен.

Среди банковских сертификатов выделяются два основных типа: депозитные и сберегательные сертификаты.

Депозитным  сертификатом называется документ, являющийся обязательством банка по выплате размещенных в нем депозитов, право требования по которому может передаваться одним лицом другому. Депозитный сертификат может быть выдан только организации, являющейся юридическим лицом, зарегистрированным на территории России или на территории другого государства, использующего рубль в качестве официальной денежной единицы.

Сберегательным  сертификатом может именоваться документ, выступающий обязательством банка по выплате размещенных в нем сберегательных вкладов.

Производные ценные бумаги удостоверяют право их владельца на приобретение или продажу первичных ценных бумаг. К ним относятся опционы и варранты.

Опцион представляет собой ценную бумагу в форме контракта, заключенного между двумя лицами, одно из которых выписывает и продает опцион, а другое покупает его и получает право в течение оговоренного срока купить или продать другие ценные бумаги по фиксированной цене.

Варрант - это ценная бумага, обладатель которой получает право покупки ценных бумаг по установленной цене в течение определенного периода времени или бессрочно.

К товарным ценным бумагам  относятся такие товарораспорядительные документы, как коносаменты и  складские свидетельства.

Коносаментом признается товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получить груз после завершения перевозки. Он может быть предъявительским, ордерным или именным. При составлении коносамента в нескольких подлинных экземплярах выдача груза по первому предъявленному коносаменту прекращает действие остальных экземпляров.

Складские свидетельства могут быть простыми или двойными.

Простым складским  свидетельством является предъявительская ценная бумага, держатель которой приобретает право распоряжаться товаром, владея не этим товаром, а ценной бумагой.