Пути повышения прибыли и рентабельности предприятия на примере ОАО «Волгогазоаппарат»

 

На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности  вложений, которые представлены в таблице 2.18.

 

Таблица 2.18 – Показатели рентабельности вложения

Показатели	2000	2001	2002	2003
Общая рентабельность вложений (с.1/с.3)	0,1269	0,1431	0,2088	0,1337
Рентабельность вложений по чистой прибыли (с.2/с.3)	0,0942	0,0986	0,1242	0,1006
Рентабельность собственных  средств (с.2/с.4)	0,1827	0,1751	0,2215	0,1637
Рентабельность долгосрочных финансовых вложений (с.5/с.1)	0	0	0	0
Рентабельность перманентного капитала (с.2/(с.4+с.7))	0,1827	0,1751	0,2215	0,1637

 

На основе данных таблицы  построим диаграмму.

 

Рисунок 2.13 – Показатели рентабельности вложений

 

На основе данных таблицы  можно сделать вывод о том, что в целом показатели рентабельности вложений за 2000 – 2002 год росли, но за 2003 год наметился спад.

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся  на среднем уровне, что говорит  о недостаточно эффективном вложении средств.

 

2.8 Анализ финансового состояния предприятия

 

2.8.1 Анализа дебиторской и кредиторской задолженности

 

Бухгалтерский  баланс  служит  индикатором  для  оценки  финансового  состояния  предприятия.  Итого  баланса  носит  название  валюты  баланса  и  дает ориентировочную сумму средств,  находящихся в распоряжении  предприятия.

Для  общей  оценки  финансового  состояния  предприятия  составляют  уплотненный  баланс,  в  котором  объединяют  в  группы  однородные  статьи.  При  этом  сокращается  число  статей  баланса,  что  повышает  его  наглядность  и  позволяет  сравнивать  с  балансами  других  предприятий.

Задачи анализа дебиторской  и кредиторской задолженности находятся  в тесной взаимосвязи с экономическим  содержанием понятий дебиторской  и кредиторской задолженности.

Под дебиторской задолженностью мы понимаем задолженность организаций  и физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей  за приобретенный товар или оказанные  услуги, задолженность подотчетных  лиц за выданные им денежные суммы и пр.). Соответственно, организации и лица, являющиеся должниками данной организации, называются дебиторами.

Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации  другим организациям и физическим лицам  – кредиторам (платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и пр.). Так, кредиторская задолженность может возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их оплатила. В состав кредиторской задолженности также включается задолженность своему трудовому коллективу по оплате труда, задолженность перед органами социального и медицинского страхования (возникает вследствие того, что начисление налогов и платежей происходит раньше, чем осуществляются соответствующие платежи) и пр.

Таким образом, дебиторская  задолженность фактически  представляет собой компоненту собственных средств  предприятия, а кредиторская задолженность  фактически представляет собой компоненту заемных средств.

Уплотненный  баланс  можно  выполнять различными  способами. Допустимо  объединение  статей  различных  разделов. Занесем показатели для анализа структуры кредиторской и дебиторской задолженности в табл. 2.20.

 

Таблица 2.20 – Показатели для анализа структуры кредиторской и дебиторской задолженности ОАО «Волгогазоаппарат»

Показатель	На конец 2000 года	На конец 2001 года	2001 2000 в %	На конец 2002 года	2002 2001 в %	На конец 2003 года	2003 2002 в %
Кредиторская задолженность	26314	27523	104,6	24783	90	22295	90
В том числе:
поставщики и подрядчики	6670	7655	114,8	9410	123	8911	94,7
по социальному  страхованию и обеспечению	940	1806	192	3643	201,7	4641	127,4
задолженность перед  дочерними и зависимыми обществами	990	959	96,9	1398	145,8	1126	80,5
задолженность перед  бюджетом	10982	6891	62,8	6239	90,5	3338	53,5
авансы полученные	1439	8518	591,9	2369	27,8	2798	118
прочие кредиторы	5293	1694	32	1724	101,8	1481	85,9
Дебиторская задолженность (в течение 12 месяц.)	7911	12416	156,9	14971	120,6	22778	152
В том числе:
покупатели и заказчики	5106	4377	85,7	6211	141,9	6014	96,8
прочие дебиторы	1356	5826	429,6	6472	111,1	6046	93,4

 

На основании данных табл. 2.20 строим диаграммы структуры кредиторской и дебиторской задолженности.

 

 

 

 

 

Рисунок 2.14 – Кредиторская задолженность

Рисунок 2.15 – Дебиторская задолженность

Из приведенных диаграмм видно, что львиную долю в составе кредиторской задолженности занимает статья «Поставщики и подрядчики», а в структуре дебиторской «Покупатели и заказчики».

Динамика и состав дебиторской задолженности свидетельствует  о том, что поставщики предприятия, получая вовремя его продукцию, задерживают ее оплату, причем объем  просроченной дебиторской задолженности  в общем объеме дебиторской задолженности на начало года позволяет сделать вывод о том, что предприятие в значительной мере кредитует деятельность своих контрагентов. Это создает препятствия для погашения его собственных обязательств.

Важно не допустить дальнейшего  роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия – это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.

Увеличение доли кредиторской задолженности в краткосрочных  пассивах говорит о снижении источников формирования оборотных активов, а  также о  снижении текущей ликвидности  предприятия. Дальнейшее увеличение доли кредиторской задолженности будет уменьшать текущую ликвидность предприятия.

Можно рекомендовать  предприятию использование механизма  взаимозачетов, чтобы снизить объемы как кредиторской, так и дебиторской  задолженности. Кроме того, это позволит ускорить оборот ресурсов предприятия.

 

2.8.2 Анализ ликвидности

 

Ликвидность предприятия – это способность предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из запасов.

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А₁) – суммы по всем статьям денежных  средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.
2. Быстрореализуемые активы (А₂) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.
3. Медленнореализуемые активы (А₃) – наименее ликвидные активы – это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.
4. Труднореализуемые активы (А₄) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи  I раздела актива баланса «Внеоборотные активы».

 

Таблица 2.21 – Структура актива баланса по степени ликвидности

	2000	2001	2002	2003
А1	449	2713	1411	263
А2	7911	12416	14971	22778
А3	35704	28639	26920	26770
А4	22901	26590	44785	46949

 

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени  возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства (П₁) – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок.
2. Краткосрочные пассивы (П₂) – краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.
3. Долгосрочные пассивы (П₃) – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы – статьи  V раздела баланса «Долгосрочные пассивы».
4. Постоянные пассивы (П₄) – статьи  IV раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

 

Таблица 2.22 – Структура пассива баланса по степени погашения обязательств

	2000	2001	2002	2003
П1	26314	27523	24783	22295
П2	4600	0	10875	12000
П3	0	0	0	0
П4	35058	40828	52791	60893

 

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

            А₁  >>   П₁

            А₂   >>  П₂

            А₃   >>   П₃

            А₄   <<   П₄

Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие  активы превышают внешние обязательства  предприятия, то обязательно выполняется  последнее неравенство, которое  имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных  оборотных средств - соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует  о том, что ликвидность баланса  в большей или меньшей степени  отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их убытком по другой группе, хоть компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

 

Таблица 2.23 – Анализ ликвидности баланса

Абсолютно ликвидный баланс	2000	2001	2002	2003
А1 ³ П1 А2 ³ П2 А3 ³ П3 А4 £ П4	А1<П1 А2>П2 А3>П3 А4<П4	А1<П1 А2>П2 А3>П3 А4<П4	А1<П1 А2>П2 А3>П3 А4<П4	А1<П1 А2>П2 А3>П3 А4<П4

 

Из таблицы 2.23 видно, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным  не в один год анализируемого периода.

          Итак, на предприятии имеются  быстрореализуемые активы для  погашения краткосрочных обязательств, медленнореализуемые активы покрывают  долгосрочные пассивы, труднореализуемые   активы значительно меньше постоянных пассивов т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Отрицательным моментом является недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.