Проблема вывоза капиталов из России

В послевоенные годы, вплоть до середины 50-х годов, практически  единственным экспортером капитала были США. Лишь во второй половине 50-х  годов экспорт капитала стал заметным фактором роста и в других промышленно  развитых странах, а затем к ним  присоединились и некоторые из нефтедобывающих  государств Персидского залива.

В 50-60 годы XX века произошло ускорение темпов экономического развития в промышленно-развитых странах: открылись новые сферы приложения капитала – военные отрасли, развитие инфраструктуры, науки, образования, здравоохранения. Это обеспечило огромную концентрацию капитала промышленных корпораций и централизацию банковских ресурсов, что содействовало созданию дополнительных стимулов расширения вывоза капитала. Появились новые формы в вывозе капитала:

• создание совместных предприятий;
• сооружение предприятий «под ключ» (разработка проекта, вложение в него капитала, подготовка к производству);
• договор типа «продукт в руки» («под ключ» плюс подготовка специалистов для работы на таких предприятиях);
• соглашение о разделе продукции;
• договоры о рискованных проектах, преимущественно в области разработки добычи нефти;
• франчайзинг;
• экспорт технологии и др.

Изменилась роль государства  в деле вывоза капитала. Государство  – это крупнейший экспортер капитала, гарант вывоза частного капитала (в  промышленно развитых странах созданы  специальные государственные организации, занимающиеся страхованием экспортных кредитов), создание международных  валютно-кредитных организаций (МВФ, МБРР, ЕБРР и др.).

В 60-70-е годы центром притяжения капитала являлась Западная Европа, а  в 80-е годы - США, благодаря политике Р. Рейгана, направленной на повышение  процентной ставки.

Важной чертой 80-х и  начала 90-х годов является активизация  миграции капитала между развивающимися странами и, в особенности, между  «новыми индустриальными странами»  и остальным развивающимся миром.

Причинами взаимопроникновения  капиталов промышленно развитых стран явились:

• ухудшение инвестиционного климата в развивающихся странах;
• в промышленно развитых странах легче создать в обрабатывающей промышленности крупномасштабное производство наукоемкой продукции, которое обеспечено высококвалифицированными кадрами, финансовыми средствами и имеет емкие внутренние рынки;
• развертывание НТР, при этом с целью доступа к передовой технологии промышленно развитых стран там создаются филиалы, совместные предприятия и др.;
• желание мелких и средних фирм обойти таможенные барьеры интеграционных группировок, затрудняющих ввоз товаров из третьих стран, и желание получить максимально высокую прибыль;
• перекрестное движение капитала между промышленно развитыми и развивающимися странами (преимущественно это нефтедобывающие страны ОПЕК) дает развивающимся странам высокие доходы, а также укрепляет их экономическую взаимосвязь с промышленно развитыми странами.

 В 90-е годы увеличился  поток иностранного капитала  в страны Восточной Европы  и СНГ (около 30%). Основной поток  идет в Венгрию, Польшу, Чехию.  Во второй половине 90-х годов  крупнейшими «донорами» капитала  являлись Япония (53%), Швейцария и  Тайвань. А наиболее крупными  «заемщиками» - США (27%), Великобритания, Мексика и Саудовская Аравия.[2]

Хотя развивающиеся страны в последние десятилетия все больше втягиваются в экспорт капитала (экспорт ссудного капитала и портфельных инвестиций из стран-нефтеэкспортеров и прямых инвестиций из новых индустриальных стран достиг сотен миллиардов долларов). В настоящее время развивающиеся страны увлекаются инвестициями в развитые страны. Так, в 2007 году компании из развивающихся стран приобрели, по оценкам экспертов, в развитых странах больше активов, чем развитые в развивающихся. С начала года по 11 сентября было объявлено о сделках на 130,5 миллиарда долларов, которые совершили или совершат компании из развивающихся стран на рынках развитых. В обратном направлении общий объем сделок чуть ниже - 128,6 миллиарда долларов.[3]

 Большинство же развивающихся  стран продолжает оставаться  по преимуществу импортерами  капитала, поступающего к ним  из развитых стран и международных  организаций. Поступления ссудного  капитала в виде займов и кредитов из-за рубежа имеет значение, прежде всего, для правительств «третьего мира», использующие эти средства для погашения дефицита госбюджета. Что касается частных компаний, то лишь фирмы из наиболее развитых или богатых стран третьего мира могут рассчитывать на займы и кредиты на мировом рынке капитала. По мере укрепления национальной экономики и в рамках компаний по приватизации иностранные инвесторы проявляют интерес к портфельному инвестированию в те или иные развивающиеся экономики. Но иностранных инвесторов больше интересуют прямые инвестиции в экономику стран «третьего мира». Хотя основные потоки прямых инвестиций направляются в Латинскую Америку, Южную и особенно Юго-Восточную Азию, наиболее зависимой от прямых иностранных инвестиций является Африка южнее Сахары, где в отдельные годы эти инвестиции составляют до 30% всех капиталовложений. Данный регион мира сильно зависит и от притока финансовой помощи извне: в 2005 г. официальная помощь развитию составила более 6% по отношению к их ВНД. [4]

Развивающиеся страны являются основными получателями финансовой помощи. Так, по абсолютным размерам официальной  помощи развитию в 2005 г. выделились следующие  страны (каждая получила от 1 до более 2 млрд. долл.): на Ближнем и Среднем Востоке – Афганистан, Египет, Ирак, Палестина; в Южной и Юго-Восточной Азии – Бангладеш, Вьетнам, Пакистан; в Африке южнее Сахары – Гана, Замбия, Эфиопия.

Финансовую помощь также  получают некоторые страны с переходной экономикой, главным образом, Китай, Сербия и Черногория.

К странам с переходной экономикой относятся и страны СНГ. Многие иностранные компании проявили интерес к капиталовложениям в этих странах, особенно в тех, которые располагают природными ресурсами. Стремление занять в этих странах прочные позиции в начальный момент, когда проникновение легче и требует меньших затрат, также играло свою роль. Надежные общие данные о сумме этих капиталовложений в большинстве случаев отсутствуют. Что касается Украины, то размер прямых инвестиций оттуда в 2006 году составил всего 16,2 млн. долл. Однако этот объем не включает в себя вывоз теневых капиталов. Объем последних за период с 2004 года по сентябрь 2006 года составил 12,9 млрд. долларов. Общий размер инвестиций из Украины в экономику стран мира на начало 2007 г. составил 221,5 млн. долл., в том числе в страны СНГ – 102,5 млн. долл. (46,3% к общему объему), в другие страны мира – 119 млн. долл. (53,7%). В 2006 году в Украину было привлечено 4,58 млрд. долл. прямых инвестиций, что означает 25% прирост по сравнению с 2005 годом. [5]

Первое же место по объему прямых иностранных инвестиций из зарубежных стран СНГ занимает Казахстан, где  объем прямых иностранных капиталовложений в 2006 г. оценивался в 23 млрд. долл. Более 80% всей промышленности страны в настоящее время находится под контролем иностранцев. Весьма перспективными считаются вложения в экономику Азербайджана, где в разработку нефтяных месторождений на Каспии иностранные инвестиции по уже одобренным проектам должны превысить 12 млрд. долл.[6] В остальных странах – членах СНГ прямые иностранные капиталовложения менее значительны.

Играя стимулирующую  роль в развитии мировой экономики, международное движение капитала вызывает различные последствия для стран-экспортеров  и импортеров капитала.

К числу последствий для стран, экспортирующих капитал, можно отнести следующие:

• вывоз капитала за рубеж без адекватного привлечения иностранных инвестиций ведет к замедлению экономического развития вывозящих стран;
• вывоз капитала отрицательно сказывается на уровне занятости в стране-экспортере;
• перемещение капитала за границу неблагоприятно сказывается на платежном балансе страны.

Для стран, ввозящих капитал, существуют как положительные, так  и отрицательные последствия. Положительные последствия:

• регулируемый импорт капитала способствует экономическому росту страны-получателя капитала;
• привлекаемый капитал создает новые рабочие места;
• иностранный капитал приносит новые технологии, эффективный менеджмент, способствует ускорению в стране научно-технического прогресса;
• приток капитала способствует улучшению платежного баланса страны-получателя.

Отрицательные последствия:

• приток иностранного капитала, «подминая» местный капитал, либо пользуясь его бездействием, вытесняет его из прибыльных отраслей, что в результате при определенных условиях может привести к однобокости развития страны и угрозе ее экономической безопасности;
• бесконтрольный импорт капитала может сопровождаться загрязнением окружающей среды;
• импорт капитала часто связывается с проталкиванием на рынок страны-получателя товаров, уже прошедших свой жизненный цикл, а также снятых с производства в результате выявленных недоброкачественных свойств;
• импорт ссудного капитала ведет к увеличению внешней задолженности страны;
• использование международными корпорациями трансфертных цен ведет к потерям страны-получателя в налоговых поступлениях и таможенных сборах.

Последствия международного движения капитала сказываются на социально-экономических и политических целях конкретной страны. Естественно, они различны для развитых и слаборазвитых стран, а также стран с переходной экономикой. Однако в любом случае нельзя уповать на возможность использования только положительных факторов, отсекая отрицательные последствия. Государственная политика должна искать компромиссы, выделяя приоритетные факторы в таком сложном и противоречивом процессе как международная миграция капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Тенденции  вывоза капитала из России.

1. Масштабы и способы вывоза капитала из России.

 

Российская Федерация  с самых первых дней своего создания попала в довольно сложную экономическую  и политическую ситуацию.  В девяностых годах в России не существовало продуманной  и действенной нормативно – правовой базы, регулирующей внешнеторговые операции.  Действенность системы правоохранительных и налоговых органов тех времён так же вызывает немало вопросов. Из-за этих и ряда других причин вывоз  капитала в девяностых достиг небывалых  величин. «Именно в те годы были

вывезены за границу около 350, а может и 500 миллиардов долларов, пришли в упадок все отрасли народного  хозяйства». [7] 

В. В.Путин: «… разворовали  национальные богатства на глазах у  миллионов людей. Все это вместе создавало определенную картину  будущего страны, вернее отсутствие этого  будущего». [8]  Были вывезены колоссальные суммы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 2.1. Неофициальный отток капитала в частном нефинансовом секторе по данным платежных балансов: 1 – своевременно не поступившая экспортная выручка и не поступившие товары и услуги в счет переведенных денежных средств по импортным контрактам; 2 – чистые ошибки и пропуски; 3 – просроченная задолженность по полученным ссудам и займам, млрд. долларов. Источник: ЦБ РФ

(http://www.cbr.ru, данные на 10.01.2010)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 2.2. Чистый вывоз капитала из РФ частным сектором по данным платежных балансов, млрд. долларов. Источник – ЦБ РФ (http://www.cbr.ru, данные на 13.01.2010)

 

Ознакомившись с  Рис. 2.1 и Рис 2.2. можно представить себе общую картину вывоза капитала из России. Но необходимо учесть, что данные таблиц лишь примерно соответствуют реальному положению дел с начала до середины девяностых, так как тогда статистическая документация в тот период была  в плохом состоянии. Ряд российских и зарубежных учёных, а так же официальные организации предпринимали попытки определить размеры и структуру вывоза капитала из России. Эти оценки в основном основываются на данных платёжного баланса России, составляемого Центральным банком РФ. Такие факты, как то, что за 1992-1993 год платёжные балансы России не включали платёжные отношения со странами СНГ, занимавшими тогда большое место в Российских  внешнеэкономических связях, красноречиво свидетельствуют о неточности составленной статистике за тот период. Только  с 1996 года платежные балансы России приобрели более достоверный характер, однако всё ещё сохранялись неточности в статистике. Альтернативным  источником информации об экспорте капитала из России может служить баланс национальных счетов, но он также имеет ряд пробелов. 

Если сравнивать  Рис. 2.1 и Рис. 2.2, то можно отметить, что величина неофициального оттока капитала в частном секторе в ряде случаев не уступает, а иногда даже и превосходит чистый вывоз капитала из РФ частным сектором. Такая тенденция плохо сказывается на экономике государства, так как, если при чистом вывозе капитала он, как правило, со временем возвращается в страну, и зачастую ещё в большем размере, чем вывозился. А при нелегальном вывозе капитала  он чаще всего остаётся на счетах в иностранных банках, помещается в производственный процесс другой страны.  В связи с этим можно утверждать, что одной из главных проблем вывоза капитала из России является нелегальный вывоз капитала. С чем связан такой высокий процент неофициального оттока капитала?

В основном,  это несовершенство нормативно-правовой базы. Приведём небольшой пример. Предположим, что наша компания А продает в оффшор компании В миллион тонн сырья по 1000 руб./т при мировой цене 10000 руб./т. Очевидно, что кроме налогов на проданное по 1000 руб./т сырье наша компания должна перечислить в бюджет всю сумму скрытой выручки, т.е. 9 млрд. руб. Если бы такой закон был введен в 1991 году и его выполнение контролировалось прокуратурой, то сумма украденного у государства уменьшилась в 90-х на десятки, а может и сотни миллиардов долларов.