Повышение рентабельности на основе анализа деятельности предприятия

С экономической точки  зрения показатель нормы прибыли  показывает, сколько денежных единиц прибыли приносит каждая денежная единица функционирующих производственных фондов. Рост этого показателя, как и показателя уровня рентабельности, свидетельствует о повышении эффективности производства. Важно также отметить, что фактически достигнута норма прибыли используется как критерий для оценки эффективности инвестиций по простым (недисконтированные) показателями.

Для оценки эффективности  производства в аграрных предприятиях важное значение имеет и такой  показатель, как приведенная масса  прибыли, которая определяется делением полученного предприятием валовой прибыли на площадь сельскохозяйственных угодий [8].

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение  дохода и капитала, вложенного в  создание этого дохода. Увязывая прибыль  с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия [9. 101].

Таким образом, проанализировав  всё вышесказанное, рентабельность можно определить как показатель эффективности предприятия, выражающий относительную величину прибыли и характеризующий степень отдачи средств, используемых в производстве. Роль и значение показателя рентабельности заключатся в следующем:

1) этот показатель  является одним из основных  критериев оценки эф-фективности  работы предприятия;

2) повышение рентабельности  характеризует цель предприятия  любой отрасли в рыночной экономике;

3) рентабельность - результативный, качественный показатель деятель-ности  предприятия;

4) рост рентабельности  способствует повышению финансовой  устойчи-вости предприятия;

5) увеличение рентабельности  обеспечивает победу предприятия  в кон-курентной борьбе и способствует  выживанию предприятия в рыночной  экономике;

6) рентабельность имеет  важное значение для собственников  (акцио-неров и учредителей), так  как при её увеличении возрастает интерес к данному предприятию, растёт цена акции;

7)  кредиторов и  заёмщиков денежных средств уровень  рентабельности интересует с  точки зрения реальности получения  процентов по обязательствам, снижения  риска невозврата заёмных средств, платёжеспособности предприятия;

8) динамика рентабельности  предприятия изучается налоговыми  служ-бами, фондовыми биржами, министерствами;

9) для предпринимателей  показатель рентабельности характеризует  привлекательность бизнеса в  данной сфере.

1.2. Показатели рентабельности

Показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. Они  позволяют дать оценку финансовых результатов  предприятия и, в конечном счете, его эффективность. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования [10.333].

Все показатели рентабельности могут быть рассчитаны как на основе балансовой прибыли, так и прибыли от реализации или чистой прибыли. Разные показатели отражают разные стороны деятельности предприятия. Вполне естественно, что в целом эффективность работы предприятия может определить лишь система показателей рентабельности.

В экономической литературе приводится большое количество показателей  рентабельности. Каждый их них играет определённую роль в оценке эффективности  деятельности предприятия. На практике следует использовать систему показателей рентабельности.

Для расчета уровня доходности предприятия все показатели рентабельности могут быть объединены в следующие  группы:

1. Показатели, рассчитываемые  для оценки доходности деятельности  предприятия в целом. Методика  их расчета основана на применении показателей прибыли предприятия или прибыли от реализации продукции, чистой прибыли (в числителе) и показателей реализованной продукции, себестоимости, величины вложенного капитала, собственного капитала, заемного капитала или совокупного капитала (в знаменателе).

2. Показатели, рассчитываемые  для оценки доходности продукции,  а также используемых ресурсов  производства и затрат. Методика  их расчета также базируется  на применении показателей прибыли  предприятия, прибыли от реализации продукции, чистой прибыли (в числителе) и показателей совокупных затрат себестоимости, основных фондов, оборотных средств, оплаты труда, численности работников, производственных площадей и т.д.

Наиболее распространенными  показателями в практике отечественных предприятий являются:

1. Рентабельность производства.

Рентабельность производства является наиболее обобщающим, качественным показателем экономической эффективности  производства, эффективности функционирования предприятий отрасли. Рентабельность производства как раз соизмеряет величину полученной прибыли с размерами тех средств - основных фондов и оборотных средств, с помощью которых она получена. Эти использованные в производстве средства для получения известной прибыли являются как бы ее ценой. И чем ниже эта цена, т.е. чем меньше затребованных средств при той же величине полученной прибыли, тем, разумеется, эффективнее производство, а предприятие функционирует с большим эффектом. Все изложенное верно при отсутствии фиксированной рентабельности, утверждаемой в ряде регионов для поддержания определенного уровня цены. Со временем этого не должно быть.

Рентабельность производства в самом общем виде в отраслевой экономике определяют как:

 

Рпроизводства = (П / ОФ + ОС) * 100,                         (1.2.1)

 

где Р производства –  рентабельность производства, %

П - сумма прибыли, руб.

ОФ - стоимость основных фондов, руб.

ОС - стоимость оборотных  средств, руб.

Период функционирования  предприятия может быть разным - месяц, квартал, год, а посему стоимость основных фондов и оборотных средств исчисляют в среднем значении. Рентабельность производства можно вообще определить в любом диапазоне времени, в любой период целевого функционирования, чтобы знать эффективность проведенных производственных операций. Как правило, при стабильном функционировании она исчисляется за квартал и за год.

Разделяют рентабельность производства как общую – процентное отношение балансовой (общей) прибыли к среднегодовой суммарной стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств; и рентабельность производственную – отношение расчетной прибыли к среднегодовой стоимости тех производственных фондов, с которых взимается плата за фонды.

Анализ рентабельности отдельных видов продукции, а  также всей совокупности её, поможет выявить внутренние резервы снижения себестоимости продукции, пути повышения качества продукции для возможного соответствующего увеличения цен, что в любом случае повысит рентабельность продукции, а значит улучшить финансовое, социально-экономическое положение предприятия отрасли [13].

2. Рентабельность продукции

Рентабельность продукции можно  выразить двумя способами. По первому  способу рентабельность единицы  продукции определяется отношением прибыли  к себестоимости:

 

Рпрод = П / С*100,                                         (1.2.2)

                                                                

где Рпрод. – рентабельность единицы продукции;

П – прибыль от реализации единицы продукции;

С – себестоимость  единицы продукции.

Роль этого показателя состоит в том, что с его помощью дается оценка затрат предприятия на единицу выпускаемой продукции, т.е. окупаемость издержек.

Второй способ расчета  показателя уровня рентабельности продукции  – это расчет с учетом доходности на вложенный капитал:

 

Рв.к. = (ВК * УД в.к.) / (Сед * ОРнат)*100,                        (1.2.3) 

 

где, Рв.к. – рентабельность на вложенный капитал;

ВК – вложенный  в данное производство капитал;

УД в.к.− уровень  доходности на вложенный капитал, предусмотренный  инвестиционным проектом;

Сед – себестоимость единицы продукции;

ОРнат – объем реализации в натуральном выражении [11.313].

3. Рентабельность продаж.

Рентабельность продаж рассчитывается отношением прибыли от реализации продукции к выручке от  реализации, %:

 

Рпродаж = П / В *100,                                     (1.2.4)

 

Где Рпродаж – рентабельность продаж;

П – прибыль от реализации продукции;

В – выручка от реализации продукции.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат. Этот показатель может служить ориентиром в оценке конкурентоспособности продукции, так как снижение себестоимости может означать и падение спроса на нее.

Данный показатель, рассчитанный на основе чистой прибыли, называют коэффициентом чистой прибыли [12. 190].

4. Рентабельность текущих активов:

 

Рт.а. = Порп / ТА * 100,                                   (1.2.5)

 

где Рт.а. – рентабельность текущих активов, %;

П − прибыль остающаяся в распоряжении предприятия, руб;

ТА – средняя величина текущих активов, руб.

5. Рентабельность собственного  капитала:

 

Рс.к. = Порп / СК  * 100,                                   (1.2.6)

 

где Рс.к. – рентабельность собственного капитала, %;

Попр − прибыль остающаяся в распоряжении предприятия, руб;

СК – величина собственного капитала на определенную дату(средняя за период), руб.

6. Рентабельность инвестированного  капитала:

 

Ри.к. = Пп / ИК  * 100,                                   (1.2.7)

 

где Ри.к – рентабельность инвестированного капитала, %;

Пп − прибыль предприятия, руб;

ИК – средний инвестированный  капитал, руб.

7. Рентабельность основных  фондов:

 

Ро.ф. = Пп / ОФ  * 100,                                   (1.2.8)

 

где Ро.ф. - рентабельность основных фондов, %;

Пп − прибыль предприятия, руб;

ОФ – основные фонды, руб.

8. Рентабельность заемных  средств:

 

Рз.с.  = Пз.с. / ЗС* 100,                                   (1.2.9)

 

где Рз.с. - рентабельность заемных средств, %;

Пз.с. – плата за пользование  заемными средствами, руб;

ЗС – средства, привлеченные на заемной основе(долгосрочные и краткосрочные) на определенную дату (средняя величина), руб.

9. Рентабельность активов:

 

Ра. = Порп / СА  * 100,                                   (1.2.10)

 

где Ра. – рентабельность активов, %;

Попр − прибыль  остающаяся в распоряжении предприятия, руб;

СА – средняя величина активов, руб.

10. Рентабельность товарной  продукции:

 

Рт.п. = Пп / Ст.п.  * 100,                                   (1.2.11)

 

где Рт.п. – рентабельность товарной продукции, %;

Пп − прибыль предприятия, руб;

ИК – себестоимость товарной продукции, руб.

11. Рентабельность инвестиций:

 

Ри. = Пп / (В – (КО + ДО))  * 100,                                   (1.2.12)

 

где Ри. – рентабельность инвестиций, %;

В – величина валюты баланса  на определенную дату, руб;

КО, ДО – величина краткосрочных и долгосрочных обязательств на определенную дату, руб. [14. 602].

Существует взаимосвязь  между показателями рентабельности активов (имущества), оборачиваемостью активов и рентабельностью продаж, которую можно представить в  следующем виде:

 

 

Рис. 1.2.1. Факторная модель рентабельности активов

Иначе говоря, прибыль  предприятия, полученная с каждого  рубля средств, вложенных в активы зависит от скорости оборачиваемости средств и доли чистой прибыли в выручке от объема реализации и средней величины активов. Замедление оборачиваемости может быть вызвано как объективными причинами (инфляция, разрыв хозяйственных связей), так и субъективными (неумелым управлением запасами товарно-материальных ценностей и состоянием расчетов с покупателями, а также отсутствием их надлежащего учета) [15. 423] .

Таким образом, показатели рентабельности (доходности) предприятия  позволяют дать оценку его финансовых результатов и в конечном счете эффективности.

 

 

 

 

3. Факторы, влияющие на рентабельность