Понятие экономического анализа

 

      г) Анализ  платежеспособности предприятия

Платежеспособность – важнейший показатель финансового состояния предприятия. Оценка платежеспособности производится по данным баланса путем определения времени, необходимого для превращения оборотных активов в их денежную наличность (определение ликвидности оборотных активов). Ликвидность элементов (денежных, материальных, дебиторских задолженностей), составляющих оборотные средства, различна. Кроме того, материальные оборотные средства неоднородны и ликвидность запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров существенно не одинакова.

По данным таблицы 23 сделаем вывод о платежных возможностях предприятия по каждому коэффициенту ликвидности, дается общая оценка платежеспособности предприятия на отчетную дату, и выявляются тенденции ее изменения в ближайшем будущем.

Платежеспособность (ликвидность) предприятия характеризуется показателями ликвидности, а именно: коэффициентом абсолютной ликвидности, коэффициентом критической ликвидности, коэффициентом текущей ликвидности.

Таблица 23 – Показатели платежеспособности,

Показатели	Норматив-ное значение	На начало года	На конец года	Изменение (гр.3–гр.2)
А	1	2	3	4
1. Коэффициент абсолютной  ликвидности	≥ 0,2	0,63	6,77	6,14
2. Коэффициент критической  ликвидности	≥ 0,7	9,26	0,92	-8,34
3. Коэффициент текущей  ликвидности	> 1	1,55	0,14	-1,41

 

Произведем расчет показателей платежеспособности:

Ка.л. н.г.=(Ден.ср-ва+Кр.фин.влож) / Текущ.об-а = (2104,1 + 2027,5) /6537,8 = = 0,63;

Ка.л. к.г.=(Ден.ср-ва+Кр.фин.влож) / Текущ.об-а = (1837,7 + 2200) /595,9 = 6,77;

Кк.л. н.г.=(Ден.ср-ва+Кр.фин.влож+Дебитор.задолж) / Текущ.об-а  = (2104,1 +

+2027,5+1923,7) /6537,8 = 9,26;

Кк.л. к.г.=(Ден.ср-ва+Кр.фин.влож +Дебитор.задолж) / Текущ.об-а  = (1837,7 + +2200+2079,2) /6595,9 = 0,92;

Кт.л.н.г.= Обор.ср-ва(без НДС)/Текущ.об-а = (10270,4 -111,9) /6537,8 = 1,55;

Кт.л. к.г.= Обор.ср-ва (без НДС)/Текущ.об-а =(10613,7 – 132,5) /6595,9 = 0,14

Полученная величина коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о высокой платежеспособности предприятия на начало и конец года.

 Высокое значение критического  коэффициента указывают на достаточную платежеспособность предприятия, чтобы расплатиться наиболее ликвидными активами в случае исполнение обязательств всеми дебиторами.

 На конец года текущий  коэффициент ликвидности по предприятию сократился на 1,41% это свидетельствует о не обеспеченной платежеспособности предприятия. 

Из расчётов очевидно следующие, в предыдущем году платёжеспособность предприятия оценивалась как обеспеченная, в отчётном же году она не является обеспеченной, так как коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного значения.

 

2.6 Анализ  финансовых результатов

 

Анализ финансовых результатов  деятельности  предприятия  включает  в качестве обязательных элементов исследование:

во-первых,  изменений  каждого показателя  за  текущий  анализируемый   период   (“горизонтальный   анализ” показателей  финансовых  результатов   за   отчетный   период);  

во-вторых, исследование структуры  соответствующих  показателей  и  их  изменений  (что принято называть “вертикальным анализом” показателей); 

в-третьих,  изучение хотя бы в самом обобщенном виде динамики  изменения  показателей  финансовых результатов  за  ряд  отчетных  периодов   (то   есть   “трендовый   анализ” показателей).

Себестоимость  продукции,   основной   фактор, определяющий доходность предприятия, которая характеризуется  абсолютными  и относительными показателями. К абсолютным показателям относят:  прибыль  от  реализации продукции, доходы от  внереализационной  деятельности,  балансовая  прибыль, чистая прибыль.  Среди  относительных показателей наибольшее  значение  имеют:  уровень рентабельности  продукции,  структура  выручки  от   реализации   продукции, структура балансовой прибыли.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия выполняется в следующем порядке.

а) Анализ динамики финансовых результатов

По результатам анализа данных таблицы 24 определим, какой из факторов оказал наибольшее влияние на изменение финансового результата от обычной деятельности, финансового результата до налогообложения, финансового результата от продаж.

Таблица 24 – Динамика финансовых результатов

 

Показатели	2007 год, Тыс. руб.	2008 год, Тыс. руб.	Изменения
			Тыс. руб.	%
А	1	2	3	4
1. Выручка от продаж	2015	1933	- 82	- 4,07
2. Себестоимость продаж	(1970)	(1717)	- 253	- 12,84
3. Валовая прибыль (убыток)	45	216	171	380,00
4. Коммерческие расходы	-	-	-	-
5. Управленческие расходы	-	-	-	-
6. Финансовый результат от продаж	45	216	171	2,24р
7. Прочие доходы	296	213,5	-82,5	-27,87
8. Прочиее расходы	133	197	64	1,4
9.Финансовый результат  деятельности	30	16,5	-13,5	-45
10. Финансовый результат  до налогообложения	208	235,5	24,5	11,78
11. Налог на прибыль  и аналогичные платежи	29	39	10	34,48
12. Финансовый результат  отчётного периода	170	184,5	14,5	8,52

 

 

Из выше анализируемой таблицы видно, что за отчетный период чистая прибыль предприятия увеличилась на 14,5 тыс. руб. или 8,52%, что было связано с одной стороны с увеличение прибыли до налогообложения на 24,5 тыс. руб. или 11,78%.

В свою очередь прибыль до налогообложения увеличилась под влиянием роста прибыли от продаж на 171 тыс. руб. Увеличение прибыли от продаж обусловлено снижением себестоимости продукции на 253 тыс. руб.

Таким образом, рост чистой прибыли предприятия в анализируемом периоде было вызвано тем, что все составляющие расходы снизились, а доходы возросли.

 

б) Оценка влияния факторов на изменение финансового результата от продаж

Данный анализ проводится по следующим формулам (В  –  выручка  от  продаж,  С  –  себестоимость  продаж, Кр – коммерческие расходы, Ур – управленческие расходы, p – цена продаж,  q – объем продаж, Jp – индекс цен, 0 – базисный период, 1 – отчетный период):

1. изменение финансового результата от продаж под влиянием изменения физического объема продаж:

2. изменение финансового результата от продаж под влиянием изменения средней цены продаж:

 

3. изменение финансового результата от продаж под влиянием изменения себестоимости продаж:

4. изменение финансового результата от продаж под влиянием изменения коммерческих расходов:

5. изменение финансового результата от продаж под влиянием изменения управленческих расходов:

6. общее изменение финансового результата от продаж:

Факторный анализ финансового результата показал, что прибыль от продаж в текущем году возросла на 171 тыс.руб.

 

в) Анализ динамики показателей рентабельности

 

Для расчета средней величины имущества, средней величины собственного капитала, средней величины долгосрочных финансовых вложений за 2008 год использовать данные формы № 1 «Бухгалтерский баланс», для расчета соответствующих показателей за 2007 год использовать данные формы № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» за 2007 год. Для анализа составим таблицу 25.

 

 

Таблица 25 – Показатели рентабельности

 

Показатели	2007 год	2008 год	изменения
			в сумме	%
А	1	2	3	4
1. Выручка от продаж, тыс. р.	2015	1933	- 82	- 4,07
В том числе: 1.1. По изделию А	555	546	- 9	- 1,62
1.2. По изделию Б	420	507	87	20,71
1.3. По изделию В	1040	880	- 160	- 15,38
2. Финансовый результат  от продаж, тыс. р.	45	216	171	380,00
В том числе: 2.1. По изделию А	15	42	27	180,00
2.2. По изделию Б	- 70	78	148	-
А	1	2	3	4
2.3. По изделию В	100	96	- 4	- 4,00
3. Финансовый результат отчетного периода, тыс. р.	170	184,5	14,5	8,53
4.Доходы от участия в других организациях, тыс. р.	-	9	9	-
5.Средняя величина имущества, тыс. р.	-	14869,7	14869,7	-
6. Средняя величина собственного  капитала, тыс. р.	-	7272,85	7272,85	-
7. Средний остаток долгосрочных финансовых вложений, тыс. р.	-	40,15	40,15	-
8. Рентабельность продаж, к.	2,23	11,17	8,94	400,9
8.1. Изделия А	2,70	7,69	4,99	184,81
8.2. Изделия Б	- 16,67	15,38	32,05	-
8.3. Изделия В	9,61	10,91	1,3	13,53
9. Рентабельность имущества, к.	1,14	1,24	0,1	8,77
10. Рентабельность собственного  капитала, к.	2,34	2,54	0,2	8,5
11. Рентабельность вложений, к.	-	22	22	-