Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Июня 2014 в 09:31, курсовая работа
Целью работы является анализ перспектив пенсионного инвестирования.
Для достижения поставленной цели предполагается решение следующих задач:
- раскрыть роль социально-экономической природы пенсионных накоплений, их функции;
- проанализировать этапы становления и анализ развития рынка пенсионных накоплений граждан;
-изучить управляющие компании как институты рынка пенсионных накоплений;
-оценить особенности взаимоотношений УК с НПФ ;
-выявить проблему выбора управляющей компании;
-совершенствование отечественных управляющих компаний на рынке пенсионных накоплений.
Введение……………………………………………………………………………..3
ГЛАВА 1. РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ УПРАВЛЯЮЩИХ КОМПАНИЙ НА РЫНКЕ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ
1.1. Социально-экономическая природа пенсионных накоплений, их функции..6
1.2. Этапы становления и анализ развития рынка пенсионных накоплений граждан……………………………………………………………………………...11
1.3. Управляющие компании как институты рынка пенсионных накоплений ..16
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ УПРАВЛЯЮЩИХ КОМПАНИЙ НА РЫНКЕ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ
2.1. Особенности взаимоотношений УК с НПФ…………………………………22
2.2. Отечественная практика инвестирования пенсионных накоплений……...29
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОТЕЧЕСТВЕННЫХ УПРАВЛЯЮЩИХ КОМПАНИЙ НА РЫНКЕ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ
3.1. Проблемы выбора управляющей компании…………………………………34
3.2. Перспективы инвестирования пенсионных накоплений в ценные бумаги иностранных эмитентов…………………………………………………………...36
Заключение…………………………………………………………………………44
Список используемой литературы………………………………………………..45
Содержание
Введение…………………………………………………………
ГЛАВА 1. РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ УПРАВЛЯЮЩИХ КОМПАНИЙ НА РЫНКЕ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ
1.1. Социально-экономическая природа пенсионных накоплений, их функции..6
1.2. Этапы становления
и анализ развития рынка
1.3. Управляющие компании
как институты рынка
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ УПРАВЛЯЮЩИХ КОМПАНИЙ НА РЫНКЕ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ
2.1. Особенности взаимоотношений УК с НПФ…………………………………22
2.2. Отечественная практика
инвестирования пенсионных
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОТЕЧЕСТВЕННЫХ УПРАВЛЯЮЩИХ КОМПАНИЙ НА РЫНКЕ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ
3.1. Проблемы выбора управляющей компании…………………………………34
3.2. Перспективы инвестирования
пенсионных накоплений в ценные бумаги
иностранных эмитентов………………………………………………………
Заключение……………………………………………………
Список используемой литературы………………………………………………..
Введение
В 2001 году, за один год до начала пенсионной реформы в России, среднемесячный размер трудовой пенсии составлял 1023 руб., который не превышал прожиточного минимума пенсионера - 1144 руб. Более четверти населения, которую составляют пенсионеры, оказалось за чертой бедности. Это свидетельствовало о том, что на современном этапе развития нашей страны пенсионная система оказалась несостоятельной решать вопрос о достойном и дифференцированном пенсионном обеспечении граждан.
В условиях распределительной системы собранные отчисления социального налога полностью шли на текущие выплаты пенсионерам. Таким образом, происходило перекрёстное субсидирование различных поколений. Такая система актуальна при условии значительного превышения числа работающих над числом пожилых людей, находящихся на пенсии. Однако процесс постепенного старения населения, который сейчас происходит в России, требует резкого увеличения расходов на пенсионное обеспечение. Если государство не в состоянии увеличить расходы, то приходится снижать размеры пенсий, что приводит к отрицательным последствиям: увеличению уровня смертности и бедности среди лиц пенсионного возраста, росту социальной напряженности в обществе.
Сегодня многие страны справляются с демографической проблемой путем внедрения пенсионных моделей, сочетающих в себе накопительный и распределительный элементы. Накопительно-распределительная пенсионная система в нашей стране разрабатывалась с учётом предоставления государственных гарантий по пенсионному обеспечению в минимальных размерах и передачи работающему населению возможности увеличения пенсионного обеспечения путём управления частью собственных пенсионных накоплений. В рамках принятой системы размер накопительной пенсии прямо зависит от уровня оплаты труда работающих и результатов инвестирования поступивших в Пенсионный фонд средств застрахованного лица.
Цель инвестирования пенсионных накоплений заключается в том, чтобы сохранить поступившие средства и приумножить их на протяжении 30-50 лет путём грамотного управления инвестиционным процессом. Для ответственной государственной политики чрезвычайно важно обеспечить достойный уровень пенсионных накоплений, что в немалой степени и предполагается решать для будущих поколений путём предоставления возможности эффективно управлять в течение длительного периода собственными пенсионными накоплениями. Во всём цивилизованном мире пенсионные фонды являются крупнейшими институциональными инвесторами, обладающими огромными «длинными» денежными средствами, играющими серьёзную роль в развитии экономики, создании новых рабочих мест, а, как следствие, роста доходов государственных бюджетов и пенсионных систем, позволяющих проводить социальные реформы. Пенсионная реформа в России, при её грамотном проведении, должна оказать серьёзное влияние на инвестиционный процесс и способствовать развитию производства, росту возможностей государства в социальной сфере, в том числе и в сфере пенсионного обеспечения.
Разработанная для инвестирования пенсионных накоплений нормативная база вводит ограничения и требования при инвестировании этих средств, чтобы обеспечить максимальные гарантии сохранности средств, с другой стороны, чрезмерные ограничения могут не только тормозить процесс инвестирования, но и привести к макроэкономической разбалансированности экономики страны.
В связи с этим актуальность курсовой работы заключается в рассмотрении и изучении теоретических аспектов по развитию накопительной системы в обязательном пенсионном страховании. На базе обширного статистического материала проводится анализ текущей ситуации, сложившейся в реализации пенсионной реформы в части накопительной системы, это позволило сформулировать конкретные предложения по дальнейшей модернизации накопительного пенсионного страхования и совершенствованию существующих способов управления пенсионными накоплениями.
Объектом исследования в данной работе является управляющие компании на рынке пенсионных накоплений существующие в Российской Федерации.
Предметом исследования в курсовой работе является анализ деятельности управляющих компании на рынке пенсионных накоплений.
Целью работы является анализ перспектив пенсионного инвестирования.
Для достижения поставленной цели предполагается решение следующих задач:
- раскрыть роль социально-экономической природы пенсионных накоплений, их функции;
- проанализировать этапы становления и анализ развития рынка пенсионных накоплений граждан;
-изучить управляющие компании как институты рынка пенсионных накоплений;
-оценить особенности взаимоотношений УК с НПФ ;
-выявить проблему выбора управляющей компании;
-совершенствование отечественных управляющих компаний на рынке пенсионных накоплений.
Теоретической основой работы послужили разработки зарубежных и отечественных исследователей в сфере пенсионного и социального страхования, развития инвестиционных процессов, управления инвестиционными портфелями и функционирования финансовых рынков.
Логика работы, определяемая предметом, объектом исследования, его целями и задачами, отражена в структуре курсовой работы, состоящей из введения, трёх глав, выводов и списка использованной литературы.
ГЛАВА 1. РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ УПРАВЛЯЮЩИХ КОМПАНИЙ НА РЫНКЕ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ
Слово «pension» с латинского означает платеж.
Поэтому большинство исследователей, беря за основу это исходное начало
и уточняя его, определяют пенсию как ежемесячную,
т.е. регулярную, периодическую выплату,
предоставляемую всем нетрудоспособным
гражданам в денежной форме. Но это не
всякий платеж, а платеж гражданину, т.е.
физическому лицу, в связи с наступлением
определенных обстоятельств в жизни –
достижении соответствующего возраста,
наступления инвалидности, в связи с длительной
соответствующей профессиональной деятельностью
и смертью кормильца.
2. Это ежемесячные денежные выплаты алиментарного
характера, производимые из фондов для
нетрудоспособных, которые занимались
в течение установленного срока общественно
полезной деятельностью и достигли определенного
возраста, назначаемые пожизненно в размерах,
соизмеримых с их прошлым заработком.
Данное определение затрагивает лишь
одну категорию обеспечиваемых и ничего
не говорит о других.
Первая функция – воспроизводственная. Воспроизводство есть общественное производство, рассматриваемое как непрерывно повторяющийся процесс в неразрывной взаимосвязи с распределением, обменом и потреблением. Жизненный цикл воспроизводства человеческого капитала предполагает, что в каждый год своей жизни человек инвестирует в себя. Меры социальной защиты оказались наиболее подходящим инструментом, позволяющим улучшить характер воспроизводства рабочей силы в соответствии с потребностями экономики.
Иную природу и иное содержание имеет стимулирующая функция пенсии, тесно связанная со стимулирующей (мотивационной) функцией заработной платы. Поскольку пенсия, являясь частью цены труда, обычно пропорциональна заработной плате, а соответственно затраченному труду, ее стимулирующее воздействие на развитие общественного производства является определяющим. При этом стимулирующая функция заработной платы заключается в направлении интересов работников на достижение требуемых результатов труда вследствие связи размеров вознаграждения (и соответственно социальных расходов) с трудовым вкладом. Таким образом, пенсии, наряду с иными социальными выплатами, совмещают воспроизводственную и стимулирующую функции и тем самым увеличивают производительность труда, поскольку у работников возникает уверенность в своей экономической обеспеченности после окончания трудовой деятельности.
Другая важная функция пенсии – социальная, способствующая реализации принципа социальной справедливости. Социальное положение населения формируется как результат действия системы факторов, которые образуют общественные условия его существования и развития. Невозможно говорить о создании цивилизованного общества без соответствующих предпосылок формирования и дальнейшего поддержания динамически развивающейся эффективной системы социального обеспечения и вытекающего из нее устойчивого общественного (социального) положения людей и социальных групп. Кроме того, улучшение жизни людей, инвалидов и детей, потерявших кормильца, влияет на складывающуюся демографическую и любую другую жизненную ситуацию в стране. При этом каждый тип общества формирует и свой тип нормального социального положения. Последнее зависит от социальной защищенности, обеспечивающей минимизацией рисков, опасностей и неустойчивостей в связи с изменениями в экономике в целом и собственной жизненной ситуации в частности. Отсюда смысл этой функции – обеспечение необходимых условий существования каждого гражданина и устойчивости общества как целостного образования. Таким образом, все присущие пенсии функции позволяют в совокупности правильно понять сущность и содержание пенсии, противоречия и проблемы, возникающие при совершенствовании государственных пенсионных систем.