Основные направления совершенствования управления оборотным капиталом

 

 

3 ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ  УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ  И ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ

3.1 Проблемы управления оборотным капиталом

 

Данные анализа финансового состояния и оборотного капитала предприятия выявили проблемы, влияющих на платежеспособность и ликвидность предприятия, основными из них являются:

• низкая обеспеченность собственными средствами;
• наличие кредиторской задолженности, превышающей величину оборотных активов;
• неэффективное использование финансовых ресурсов на производство продукции;
• плохо налаженный рынок сбыта продукции, и как следствие, низкий уровень выручки от реализации продукции;
• наличие просроченной дебиторской задолженности (не платежи);
• отсутствие дополнительных источников финансирования основной деятельности предприятия и др;
• большая величина запасов;
• отсутствие грамотной политики управления запасами.

Рассмотрим мероприятия  по устранению проблемы неплатежей:

1. Обеспечение достаточности денежных средств осуществляется путем планирования поступления денежных средств на предприятие, необходимых для финансирования текущих затрат и связанных с производством и реализацией продукции. Причиной возникновения кризисного состояния является расхождение между текущими расходами и реальными поступлениями денежных средств, начисленных за этот период. Приток денежных средств должен обеспечить покрытие текущих обязательств.

2. Процедуры экономии  текущих затрат предприятия. Анализ  роста задолженности, связанный  с недостаточностью денежных  средств для покрытия текущих обязательств требует разработки процедур экономии текущих затрат предприятия с целью получения свободных денежных средств для погашения кредиторской задолженности, а значит - и улучшения коэффициента текущей ликвидности. Разработанные процедуры экономии текущих затрат позволят погасить задолженности по: налогам; коммунальным платежам; заработной плате персонала.

Мероприятиями по восстановлению платежеспособности и поддержке  эффективной хозяйственной деятельности являются:

1. инвентаризация имущества;
2. сокращение дебиторской задолженности;
3. снижение издержек производства;
4. оптимизация количества персонала;
5. конверсия долгов путем преобразования краткосрочных задолженностей в долгосрочные ссуды или долгосрочные ипотеки;
6. внедрение прогрессивных технологий, автоматизации, механизации производства;
7. совершенствование организации труда;
8. проведение капитального ремонта, модернизации основных фондов, замена устаревшего оборудования, приобретение дополнительных основных фондов.

 

3.2 Основные направления совершенствования управления оборотным капиталом

 

Как показал анализ финансового состояния и оборотного капитала, основная проблема нехватки денежных средств предприятия является большая величина запасов на балансе. Величину запасов следует сократить с целью улучшения финансовой устойчивости предприятия.

Решение любой оптимизационной задачи предполагает выбор целевого критерия. Для определения величины запасов таким критерием являются затраты, связанные с поддержанием запасов и укрупненно состоящие из двух элементов: затрат по хранению и затрат по размещению и выполнению заказов. Очевидно, что эти два элемента изменяются обратно пропорционально друг другу: например, чем больше завезенная партия запасов, тем одновременно большие затраты требуются для ее хранения (в частности, нужны складские помещения в достаточном объеме) и меньшие затраты — для завоза (не нужно лишний раз пользоваться услугами транспортных организаций).

В настоящее время  предприятие поставляет данное сырье  из регионов РФ. Так как они требуются  в большем количестве и довольно дороги, то разработка системы управления данным видом сырья для производства железнобетонных изделий представляется вполне актуальной. С одной стороны – необходимо снизить объем замороженных в запасах финансовых средств (т.е. снизить объем запасов цемента), а с другой – бесперебойно обеспечивать производственный процесс данным сырьем (т.е. увеличить запасы цемента). В данном разделе мы будем пытаться решить данную проблему путем нормирования запасов цемента.

Для управления запасами материала применим систему контроля уровня запасов с фиксированным размером заказа (методика Ковалева).

Мы знаем годовую  потребность в материалах. Так, в 2013 намечено произвести 2460 железобетонных изделий, для производства которых используются цемент в размере 2-х мешков по 50 кг. Цена одного мешка цемента в городе Искитиме данного класса составляет 360 руб. Значит, годовая потребность в этом виде запаса составляет 2460 * 2*360 = 1770000 руб. = 1770 тыс.руб.

Рассчитаем оптимальный  размер заказа (методика Ковалева).

Затраты на размещение, доставку и приемку заказа составляют 4500 руб.

Издержки на хранение составляют, приблизительно 20 рублей в год на единицу.

Таким образом, оптимальный  размер заказа равен:

S _опт = = 1487 мешка, округлим до 1490 мешков.

При условии годовой потребности 2460х2 =4920 мешков необходимо осуществлять 4920/1490 = 3,3 заказа в год. Значит, интервал поставки равен:

365 дней / 3,3 = 110,6 (округлим до 111) дней.

Суточный запас должен быть: 4920/(365) = 13,4 мешка.

В результате получаем текущий  складской запас:

ТЗ = 13,4*111 = 1487,4 мешка.

Так как мы рекомендуем  предприятию придерживаться умеренного подхода, то страховой запас определим  в размере 50 % текущего запаса:

СЗ = 1487,4/2 = 743,7  мешка цемента.

Совокупная норма, таким  образом, равна 1487,4+743,7 = 2231,1 мешка.

Время доставки составляет не более 10 дней по железной дороги до Куйбышева, отсюда следует, что точка заказа равна однодневный расход * время доставки + страховой запас = 13,4* 10 + 743,7 = 877,7 мешка.

Построим по этим данным график (рис. 3.1)

Рисунок 3.1 - Динамика запаса сырья (цемента) на складе ООО «Металлист»

Анализируя график можно увидеть, что норматив запаса цемента составляет 2231 мешка. При ежедневном расходе в 13,4 мешка – за 101 дней уровень запаса сравнивается с числом - точкой заказа (877 мешков). После того, как заказ сделан, ООО «Металлист» работает еще 10 дней на старых запасах, пока уровень запаса не будет равен страховому запасу (743 мешкам). Именно в этот день и должна прибыть заказанная партия цемента в размере 1488 мешка цемента. В этом случае складской запас пополняется на 1488 мешка материала и становится равен нормативному запасу в 2231 мешок.

Тогда величина денежных средств, для запасов на год должна составлять:

4920 х 360 = 1770000 руб. = 1770 тыс. руб.

В ООО «Металлист»  запасы сырья составляют на 2012 год 3327 тыс.руб., при оптимизации запасов мы высвободим 1557 тыс. руб. (3327-1770). Эти деньги пойдут на погашения кредиторской задолженности и увеличения собственного капитала. Для этого спрогнозируем баланс на 2013 год, учитывая  оптимизацию запасов и сокращения дебиторской задолженности.

Таблица 3.1 - Прогноз агрегированного баланса ООО «Металлист» в 2013 году

Показатель	2012 г.		2013 г.(ПРОГНОЗ)		Абсолютное отклонение
	Сумма, тыс. руб.	Удель-ный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удель-ный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удель-ный вес, %
А	1	2	3	4	5	6
Актив баланса
Имущество	6355	100,0	6390	100	35	-
1.Внеоборотные  активы	1866	29,4	1870	29,2	4	-0,2
2. Оборотные активы	4489	70,6	4520	70,8	31	0,2
- запасы и затраты	3829	60,2	2150	33,6	-1679	-26,6
- дебиторская задолженность и НДС	565	8,9	215	3,4	-350	-5,5

 

Продолжение таблицы 3.1.

- денежные средства	50	0,8	1755	27,5	1705	26,7
- краткосрочные финансовые вложения	45	0,7	400	6,3	355	5,6
Пассив баланса
Источники имущества	6355	100,0	6390	100,0	35	-
1. Собственный капитал	724	11,4	3210	50,2	2486	38,8
2. Заемный капитал	5631	88,6	3180	49,8	-2451	-38,8
- краткосрочные кредиты и займы	2428	38,2	1354	21,2	-1074	-17
- кредиторская задолженность	3203	50,4	1826	28,6	-1377	-21,8

 

Высвобожденные средства будут направлены на погашение кредиторской задолженности предприятия, снижение которой составит 2451 тыс. руб. Удельный вес кредиторской задолженности  в составе источников имущества уменьшится с 88,6% на конец 2012 года до 49,8% на конец 2013 года.

Снижение общей величины кредиторской задолженности, увеличение остатка нераспределенной прибыли  предприятия и резервного капитала  приведет к существенному увеличению доли собственных источников финансирования деятельности ООО «Металлист» - с 11,4% до 50,2%.

Теперь рассчитаем снова  показатели запасов и финансовой устойчивости с помощью прогнозного баланса на 2013 год.

Таблица 3.2 - Показатели типа финансовой устойчивости ООО «Металлист» в 2012 и 2013 годах.                                                                               

№ п/п	Наименование показателя	2012	2013 (ПРОГНОЗ)	Изменения, (+/-)
1.	Источники собственных средств	726	3210	2484
2.	Внеоборотные активы	1868	1870	2
3.	Наличие собственных оборотных средств (гр.1- гр.2)	-1142	1340	2482

 

Продолжение таблицы 3.2

4.	Долгосрочные кредиты и займы	-	-	-
5.	Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (гр.3+гр.4)	-1142	1340	2482
6.	Краткосрочные кредиты и займы	2428	1354	-1074
7.	Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и  затрат (гр.5+гр.6)	1286	2694	1408
8.	Запасы и затраты (строка 210 Актива баланса)	3829	2150	-1679
9.	Излишек (+), недостаток (-) собственных  оборотных средств на покрытие запасов и затрат (гр.3-гр.8)	-4971	-810	4161
10.	Излишек (+), недостаток (-) собственных  оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов  и затрат (гр.5-гр.8)	-4971	-810	4161
11.	Излишек(+), недостаток (-) общей величины источников средств на покрытие запасов затрат (гр.7-гр.8)	-2543	544	3087

 

Как показывают данные таблицы 3.2 в 2013 году трехкомпонентный показатель равен уже не 0,0,0, как 2012 году, а уже 0,0,1, что является показателем не кризисного состояния, а неустойчивого финансового состояния.

Далее рассчитаем коэффициент  обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

 

 

Таблица 3.3 – Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

Наименование показателя	Нормальное значение	2012	2013 Прогноз
Собственные оборотные средства		-1142	1340
Запасы		3829	2150
Коэффициент обеспеченности запасов	0,6-0,8	-0,29	0,62