Основные направления совершенствования управления оборотным капиталом

 

Как видно из таблицы 2.1, в 2012 году произошло увеличение коэффициента оборачиваемости капитала, что означает ускорение кругооборота средств предприятия. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотного капитала) показывает скорость оборота всех мобильных средств предприятия. В 2010 году и 2012 году этот коэффициент снизился на 0,67, что следует охарактеризовать отрицательно. Это привело к увеличению продолжительности одного оборота на 4,18 дня. Увеличение выручки от реализации продукции привело к уменьшению продолжительности оборота, а увеличение среднего остатка оборотных средств к снижению оборачиваемости.

Средний срок погашения дебиторской задолженности в 2012 году увеличился на 0,65 дн. по сравнению с 2010 годом, что следует оценить отрицательно. Не произошло снижения коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на протяжении трех анализируемых лет, что означает снижение скорости оплаты задолженности предприятия так же не уменьшилось.

Продолжительность операционного, финансового и производственных циклов тоже увеличилась. Данное увеличение можно охарактеризовать отрицательно.

Рассмотрим, какие факторы  определили снижение эффективности использования оборотного капитала в 2012 году по сравнению с 2010 годом:  

• Замедлило оборачиваемость оборотного капитала на 4,18 дня, это накопление запасов на балансе предприятия. 
• увеличение среднего остатка оборотных средств на 794,5 тыс. руб. также замедлило оборачиваемость средств.

И так, оборотный капитал  ООО «Металлист» состоит из более  чем 80% из запасов. Поэтому более детально рассмотрим запасы на данном предприятии, за одно и рассмотрим финансовую устойчивость предприятия через запасы (по методики профессора Шеремета).

Материально-производственные запасы могут формироваться за счет собственных оборотных средств и за счет привлеченных источников.

Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов, ООО «Металлист» за 2010, 2011  и 2012 годы в таблице 2.2  (методика Шеремета).

Таблица 2.2 - Показатели типа финансовой устойчивости ООО «Металлист»  в 2010 году, 2011 и 2012 годах.                                                                               

№ п/п	Наименование показателя	2010	2011	2012	Изменения,(+/-)
					2011	2012
1.	Источники собственных средств	850	715	726	-135	+11
2.	Внеоборотные активы	1682	1680	1868	-2	+188

 

Продолжение таблицы 2.2.

3.	Наличие собственных оборотных  средств (гр.1- гр.2)	-832	-965	-1142	-133	-177
4.	Долгосрочные кредиты и займы	-	-	-	-	-
5.	Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (гр.3+гр.4)	-832	-965	-1142	-133	-177
6.	Краткосрочные кредиты и займы	1180	2227	2428	+1047	+201
7.	Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и  затрат (гр.5+гр.6)	348	1262	1286	+914	+24
8.	Запасы и затраты (строка 210 Актива баланса)	2358	3361	3829	+1143	+446
9.	Излишек (+), недостаток (-) собственных  оборотных средств на покрытие запасов  и затрат (гр.3-гр.8)	-3190	-4326	-4971	-1136	-645
10.	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат (гр.5-гр.8)	-3190	-4326	-4971	-1136	-645
11.	Излишек(+), недостаток (-) общей величины источников средств на покрытие запасов  затрат (гр.7-гр.8)	-2010	-2099	-2543	-89	-444

 

Как показывают данные таблицы 2.2 в 2010, в 2011 и в 2012 годах ООО «Металлист» имеет недостаток собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов и поэтому относится к кризисному – четвертому типу финансовой устойчивости.

Вывод: запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами;

главная причина сохранения неустойчивого финансового положения  предприятия — это превышение темпов увеличения запасов и затрат над снижением источников формирования: общая величина источников формирования снизилась, собственные оборотные средства уменьшились, а стоимость запасов и затрат увеличилась.

Так же далее рассмотрим относительные показатели характеристики запасов на предприятии.  К таким  относятся: оборачиваемость запасов; показатель финансовой устойчивости такой как, коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами; продолжительность оборота запасов (срок хранения запасов).

Оборачиваемость запасов  находится по формуле:

О_З= С_рп / С_рз,      (2.1)

Где С_рп – себестоимость реализованной продукции;

С_рз - средний размер запасов;

С_рз = (З_{н года} / З_{к года}) / 2                                                                         (2.2)

З_{н года} - запасы на начало года;

З_{к года} - запасы на конец года.

С_{рз 2012} =  (3361+3829) / 2 =3595 тыс. руб.

О_З= 23781 /3595 = 6,61

Срок хранения запасов  рассчитывается по формуле:

Ср_{хр. зап.} = Д_п / О_З ,                                                                                   (2.3)

Д_п - длительность периода, (365 дней);

Ср_{хр. зап}= 365 / 6,61 = 55 дней.

Все расчеты сносим в  таблицу 2.3.

          Таблица 2.3   – Оборачиваемость запасов на ООО «Металлист»

Наименование	2010	2011	2012	Измене-ния
Себестоимость реализованной  продукции тыс. руб.	16360	21433	23781	7421
Средний размер запасов  тыс.руб.	2430	2859,5	3595	1165
Оборачиваемость запасов (об)	6,73	7,4	6,61	-0,12
Срок хранения запасов (дн.)	54	49	55	1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Вывод: оборачиваемость запасов снизилась за анализируемый период на 0,12 оборота (с 2010 по 2012год), что конечно отрицательно сказывается на производстве предприятия. Так же этот показатель снизился и по сравнению с 2011 г. на 0,79 оборота. На балансе предприятия запасов больше чем основных собственных средств, вследствие всего выше сказанного следует необходимость пересмотра политики управления оборотным капиталом на предприятии.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами находится по формуле:

К _{об. зап.} = СОС / З                                                                                      (2.7)

СОС – собственные  оборотные средства;

З – запасы.

Все расчеты сносим в  таблицу 2.4

Таблица 2.4 – Коэффициент  обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

Наименование показателя	Нормальное значение	2010	2011	2012
Собственные оборотные  средства		-832	-965	-1142
Запасы		2358	3361	3829
Коэффициент обеспеченности запасов	0,6-0,8	-0,35	-0,28	-0,29

 

Из таблицы 2.4 видно, что  коэффициент не соответствует своему нормативному значению за анализируемый  период. Он даже не превышает 0, при норме 0,6 -0,8. Это говорит о крайне не устойчивом финансовом состоянии предприятия.

 

 

2.4 . Оценка политики  управления оборотным капиталом предприятия

 

Управление финансированием  оборотных активов предприятия  подчинено целям обеспечения необходимой потребности в них соответствующими финансовыми ресурсами и оптимизации структуры источников формирования этих ресурсов. С учетом этой цели строится управление финансированием оборотных активов предприятия и разрабатывается политика по управлению оборотным капиталом. Оценка политики управления оборотным капиталом производится на основе коэффициента чистых оборотных активов.

Этот показатель в  значительной мере характеризует тип  политики финансирования оборотных  активов, осуществляемой предприятием в предшествующем периоде. Все показатели сносим в таблицу 2.5.

Таблица 2.5 - Показатели оборотного капитала на ООО «Металлист» за 2010-2012 гг.

 

показатель	2010-2011 гг.	2010-2012 гг.	изменения
1. Средняя кредиторская  задолженность, тыс.руб.	2666,5	2992	325,5
2. Средние долгосрочные  обязательства, тыс.руб.	0	0	-
3. Средняя стоимость  оборотного капитала, тыс.руб.	3471,5	4266	794,5
4. Чистый оборотный  капитал, тыс. руб., гр.3-гр.1.	805	1274	469
5. Собственный оборотный  капитал, тыс. руб., гр. 3 – гр. 1 – гр.2	805	1274	469
6. Коэффициент чистых  оборотных активов гр. 4 / гр. 3.	0,23	0,3	0,07

 

 

Из таблицы 2.5 видно, что  на протяжении данного периода чистый оборотный капитал увеличивался, данное увеличение составило 469 тыс. руб., что говорит о развитии и перспективе данного предприятия. Коэффициент чистых оборотных активов так же увеличивался на протяжении данного периода. Вырос с 0,23 до 0,3.

Так как, данный коэффициент  был равен в начале данного  периода 0,23, это говорит о политики агрессивного типа оборотного капитала на ООО «Металлист». На конец рассматриваемого периода данный коэффициент вырос до 0,3, данный рост показывает, что если данный коэффициент будет расти, то политика из агрессивного типа перейдет в политику консервативного типа.

Таким образом, результаты проделанных расчетов показывают, что у предприятия не удовлетворительная структура баланса, и оно не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность. Перед предприятием стоит проблема выживания. Для предприятия характерна «реактивная» и компромиссная форма управления оборотным капиталом. Она базируется на принятии управленческих решений как реакция на текущие проблемы, т.е. «латание дыр», которые сводятся, как правило, к обеспечению любой ценой наиболее срочных текущих платежей и приводит к существенным нарушениям интересов собственников и менеджеров, интересов коллективов предприятий и фискальных интересов государства, что во многом обуславливается отсутствием финансовой стратегии по управлению оборотным капиталом.