Основные направления совершенствования управления оборотным капиталом

- незавершенное производство; а) расходы будущих периодов;

б)  на фонды обращении:

1)  готовая продукция на складах;

2)  готовая продукция, отгруженная, но не оплаченная;

3)  денежные средства в кассе;

4)  денежные средства на расчетном счете;

5)  денежные средства в расчетах.

Классификация оборотных  активов предприятия не ограничивается перечисленными выше основными признаками [25, с. 78].

 

1.2 Подходы к анализу  состояния и использования оборотного  капитала предприятия с точки  зрения российских и зарубежных  ученых

 

Проблемам, связанным  с управлением оборотным капиталом  предприятий, посвящено много публикаций. В работах Бланк И.А., Быковой Е.В., Бобылевой А.З., Крейниной М.Н., Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С., Стояновой Е.С. и других авторов рассматривается понятие оборотного капитала, его структура, методы его анализа и расчета. В рамках освещения проблем финансового менеджмента и инвестиционной оценки оборотный капитал освещается в зарубежных источниках такими авторами как: Р.Брейли, С. Майерс, Ю. Бригхем, Л. Гапенски, А. Дамодаран, Дж. К. Ван Хорн. Во многих отечественных публикациях внимание уделяется нормированию отдельных элементов оборотного капитала, в основном запасов товарно-материальных ценностей, незавершенного производства и готовой продукции [14, с. 56].

С начала 50-х годов  учеными стали выдвигаться следующие  версии определения сущности категории  оборотных средств: В.П. Дьяченко определял сущность оборотных средств как стоимость оборотных фондов и фондов обращения, Б.С. Геращенко и В.С. Геращенко дополнили это определение тем, что стоимость обязательно должна выступать в денежном выражении. В 60-70-е годы при определении сущности оборотных средств все больше подчеркивается именно денежная природа оборотных средств, а не стоимостная.

А.М. Бирман, например, определял  оборотные средства следующим образом: оборотные средства – это средства предприятия, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, т.е. в данном определении подчеркивается денежная сущность оборотных средств. К этой формулировке склонялся и И.С. Усатов, но он не отмечал платежно-расчетную функцию оборотных средств. Если А.М. Бирман в своем первом определении сущности оборотных средств косвенно отметил платежно-расчетную функцию, то в более поздний период его формулировка эту функцию уже включает. Он, например, пишет, что «Оборотные средства предоставляются предприятию для того, чтобы оно могло бесперебойно платить за материальные ценности в натуре, когда они поступят на предприятие, что позволяет нормально авансировать затраты в незавершенное производство, расходы будущих периодов в продукцию, отгруженную, но еще не оплаченную, и другие виды расчетов». С.Б. Барнгольц дает следующее определение оборотных средств: «Оборотные средства – это средства, авансированные для формирования запасов оборотных фондов и фондов обращения, малоценных и быстроизнашивающихся предметов (в пределах их себестоимости, включающей и амортизационные отчисления), необходимых для поддержания непрерывности кругооборота». Но хотя здесь и отмечено, что денежные средства авансируются и включают в себя создание малоценных и быстроизнашивающихся предметов, упускается из виду расчетно-платежное назначение оборотных средств, тогда как их участие в обеспечении непрерывности кругооборота и заключается в платежно-расчетном обслуживании кругооборота [12, с. 108].

П.Г. Бунич в начале – середине 70-х годов отмечал  в своем определении платежно-расчетную функцию следующим образом: «Оборотные средства предприятий – это денежные средства, находящиеся в распоряжении для образования оборотных фондов и фондов обращения». Данное определение, на наш взгляд, носит ограниченный и не отражающий всей сущности оборотных средств характер, показывая лишь исходную форму движения оборотных средств, не учитывая амбивалентности оборотных средств. Упускается из виду то, что в процессе кругооборота оборотные средства принимают после денежной стадии стадию производственную, затем товарную и в итоге опять денежную. Примерно схожее определение оборотных средств с С.Б. Барнгольцем мы находим и у П.Н. Жевтяка, однако оно является наиболее «совершенным», поскольку наиболее точно указывает на то, что оборотные средства авансируются с целью обеспечения кругооборота средств. В нем более выраженно показывается расчетно-платежное обслуживание кругооборота.

Подытоживая вышеизложенное, можно сказать, что оборотные  средства, являются формой движения стоимости, ее кругооборота на хозяйственном предприятии. Они авансируются в виде денег для создания запасов основного сырья, материалов, вспомогательного сырья, производственного инструмента, инвентаря, полуфабрикатов и готовой продукции. Функция их заключена в платежно-расчетном обслуживании кругооборота ценностей: путем платежей они регулируют его темпы и объем. В этом воплощении оборотные средства служат финансовым рычагом управления текущей хозяйственной деятельностью предприятия.

При переходе от планово-административной экономики к рыночной отечественные экономисты получили возможность изучить и использовать накопленный западными экономистами опыт и наработки. Наряду с термином «оборотные средства» в литературе стали использоваться такие термины, как «текущие активы», «оборотный капитал», «оборотные активы». Зачастую эти термины многими авторами отождествляются как одна и та же составляющая имущества. Однако, как нам представляется, можно оспорить правомерность данного подхода. Например, в определении оборотных средств Н.Н. Селезнева указывает, что средства, инвестируемые организацией в текущие операции в течение каждого цикла, являются оборотными средствами, или текущими активами.

Анализ экономической  литературы показал, что существует общий признак, по которому производится выделение оборотных средств и текущих активов из имущества предприятия. Таким признаком является временной период, в течение которого функционирует данный вид средств. Современные авторы под периодом функционирования понимают время, в течение которого средства могут быть обращены в денежные средства. Подходы к определению возможной длительности периода являются сходными. Современные авторы также считают, что это может быть как год, так и производственный цикл [12, с. 77].

Современные авторы демонстрируют следующее видение проблемы амбивалентности данных категорий. Р.В. Романовский оборотные активы определяет так: «Оборотные активы – денежные средства, а также те виды активов, которые будут обращены в деньги, проданы или потреблены не позднее, чем через год: легкореализуемые ценные бумаги, счета дебиторов, товарно-материальные запасы, расходы будущих периодов. Оборотные активы могут включать или не включать в себя наличность и ее эквиваленты по выбору компании».

Данное видение сущности оборотных активов оригинально тем, что Р.В. Романовский предлагает компании на выбор включать или не включать в состав оборотных средств наличные денежные средства, что, по нашему мнению, является ошибочным. Оборотные средства, например, небольшой торговой фирмы, могут состоять из наличных денежных средств и запасов товаров для перепродажи, и это соотношение может достигать значения пятьдесят на пятьдесят. Таким образом, компания «по своему выбору» «лишает» себя половины оборотных средств. Он не предлагает вариант, куда в таком случае возможно отнести наличность и ее эквиваленты.

Таким образом, видно, что большинство современных отечественных авторов оборотные средства отождествляют с текущими активами, а также с оборотным капиталом, считая его синонимом в трактовке зарубежных экономистов.

 

 

 

 

 

 

2 АНАЛИЗ ОБОРОТНОГО  КАПИТАЛА НА ООО «МЕТАЛЛИСТ»

 

2.1 Краткая экономическая характеристика ООО «Металлист»

 

Общество с ограниченной ответственностью " Металлист " реорганизовано в соответствии с Указом Президента РФ № 721 от 01.07.92 г.  «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества», Распоряжением Правительства РФ № 1914-р от 21.10.92 г. и Распоряжением Государственного комитета по управлению государственным имуществом РФ № 546-р от 01.04.93. г. Общество является правопреемником государственного предприятия «ЖБИиК».  

Учредителями общества с ограниченной ответственностью "Металлист" являются: Государственный комитет по управлению государственным имуществом РФ (49 % акций) и физические лица, владеющие 51 % акций.

Юридический адрес: г. Куйбышев, улица Промышленная, 6.

Директор: Карпик Сергей Николаевич.

Основной деятельностью  ООО " Металлист "  является производство железобетонных изделий и конструкций, обеспечение предприятий и населения города и района бетонным раствором разных марок, оказание транспортных услуг.

Предприятие имеет собственные  подъездные и железнодорожные пути.

Основными клиентами  являются частные лица, а также организации застройщики государственного сектора.

Структура управления предприятием представлена на рисунке 2.1.

ООО «Металлист» имеет высокую оснащенность машинами и механизмами, общий парк которых составляет более 70 единиц.

Стабильную работу обеспечивает коллектив численностью 83 человека.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2.1 –  Структура управления предприятием

 

Источниками формирования финансовых ресурсов является прибыль, амортизационные отчисления, средства полученные от реализации ценных бумаг, взносы организаций, граждан, а также другие поступления.

Прибыль предприятия  определяется на конец каждого квартала и на конец года. Чистая прибыль, образуемая в соответствии с установленным порядком после уплаты налогов, возмещением материальных затрат, расходов на оплату труда, после внесения необходимых средств на развитие производства и социальное развитие подлежат распределению между участниками пропорционально их доли в уставном фонде.

Одним из важнейших факторов увеличения объема продукции производства на предприятиях является обеспеченность их основными фондами в необходимом количестве и более полное и эффективное их использование.

Основные фонды предприятия  ООО «Металлист» делятся на производственные и фонды непроизводственного назначения. Производственную мощность предприятия определяют производственные фонды. Кроме того, выделяется активная часть (рабочие машины и оборудование) и пассивная часть фондов, а также отдельные подгруппы в соответствии с их функциональным назначением (здания производственного назначения, склады, рабочие, оборудование, измерительные приборы и устройства, транспортные средства и т.д.).

Подведем небольшой вывод по данному параграфу, и так:  ООО «Металлист» является достаточно крупным для своей отрасли предприятием. Предприятие построено и работало  большую часть своей истории еще в условиях плановой экономики. В настоящее время предприятие стремится найти свое место в новых рыночных условиях.

 

 

2.2 Экспресс - анализ финансового  состояния ООО «Металлист»

 

Для того, что бы грамотно разработать политику управления оборотным капиталом нужно для начало выявить слабые статьи в балансе на предприятии. Поэтому проведем анализ имущества, оценки состава, структуры, размещения и использования средств (активов) и источников их формирования (пассивов) по данным баланса. Для этого составляется сравнительный аналитический баланс, в котором статьи актива группируются по степени нарастания ликвидности, а источники  - по срочности наступления обязательств.

Сравнительный аналитический баланс включает показатели, характеризующие имущественное положение предприятия, дает возможность оценить его общее изменение и сделать вывод о том насколько много занимают запасы денежных средств, в структуре баланса в отношении остальных статей, а так же через какие источники был приток новых средств и в какие активы эти средства вложены.

Анализ динамики состава  и структуры имущества позволяет  установить размер абсолютного и  относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия  и отдельных его видов (т.е. проводится горизонтальный и вертикальный анализ).

По данным сравнительного аналитического баланса оценивается  изменение суммы средств, находящихся  в распоряжении предприятия, т.е  валюты баланса, путем сопоставления  показателей на конец и начало анализируемого периода.

Изучение данных актива и пассива позволяет оценить  изменение состава и мобильности  средств, изменение оборотного капитала по годам и их нем удельном весе в предприятии, источники формирования имущества организации и эффективность их использования.

Сравнительный аналитический  баланс ООО «Металлист» представлен  в приложении А.

При составлении сравнительного аналитического баланса потребуются  данные бухгалтерской отчетности за 2010, 2011, 2012 годы.

Из данных таблицы  А видно, что за анализируемый период имущество предприятия увеличилось на 1773 тыс.руб. Увеличение стоимости имущества  сопровождалось внутренними изменениями в активе: при увеличении стоимости внеоборотных активов на 184 тыс.руб. произошло увеличение оборотного капитала на 1589тыс.руб., что расценивается как положительная тенденция, ведущая к улучшению финансовой деятельности. Данное увеличение произошло в основном по запасам, запасы возросли на 1471 тыс.руб., а остальные статьи снизились, НДС по приобретенным ценностям упали на 17 тыс.руб., краткосрочные финансовые вложения – на 57 тыс.руб. и денежные средства – на 1 тыс. руб.

Оценим изменение внеоборотных активов. Величина внеоборотных активов  в 2011 г. уменьшилась, а в 2012 г. увеличилась. В 2011 г. это уменьшение составило 2 тыс.руб., а в 2012 году увеличение достигло 186 тыс.руб. Их доля в имуществе снизилась. Рост стоимости внеоборотных активов обусловлен ростом такого элемента, как «Основные средства», которые за 2 года увеличились на 639 тыс.руб., при их удельном весе во внеоборотных активах в 2012 г. 17,5%. Изменение суммы по этой статье произошло за счет инвестиций в основные средства. Что не может сказаться на перспективах развития предприятия. Кроме того, рост внеоборотных активов обусловлен ростом нематериальных активов на 20 тыс.руб. (за 2 года).