Организация освоения производства новой продукции

Задание, использующее рассмотренные  выше теоретические положения, предполагает проведение исследования влияния планируемого процесса освоения на технико-экономические  показатели работы предприятия.

 

1.1 Показатель чистого  приведенного эффекта (Net Present Value).

Этот метод основан  на сопоставлении величины исходной инвестиции (IC) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока. Поскольку приток денежных средств распределен во времени, он дисконтируется с помощью коэффициента r, устанавливаемого аналитиком (инвестором) самостоятельно исходя из ежегодного процента возврата, который он планирует получить на инвестируемый им капитал.

Допустим, делается прогноз, что инвестиция (IC) будет генерировать в течение n лет, годовые доходы в размере P₁, P₂, ..., Р_k. Общая накопленная величина дисконтированных доходов (PV) и чистый приведенный эффект (NPV) соответственно рассчитываются по формулам:

,               .

Очевидно, что если: NPV > 0, то проект следует принять;

NPV < 0, то проект следует  отвергнуть;

NPV = 0, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

Если проект предполагает не разовую инвестицию, а последовательное инвестирование финансовых ресурсов в  течение m лет, то формула для расчета NPV модифицируется следующим образом:

 

 

1.2 Внутренняя норма доходности (Internal rate of return)

Под нормой рентабельности инвестиции (IRR) понимают значение коэффициента дисконтирования, при котором NPV проекта  равен нулю:

IRR = r, при котором NPV = f(r) = 0.

Смысл расчета этого коэффициента при анализе эффективности планируемых  инвестиций заключается в следующем: IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы  с данным проектом. Например, если проект полностью финансируется за счет ссуды коммерческого банка, то значение IRR показывает верхнюю границу допустимого  уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает проект убыточным.

На практике любое предприятие  финансирует свою деятельность, в  том числе и инвестиционную, из различных источников. В качестве платы за пользование авансированными  в деятельность предприятия финансовыми  ресурсами оно уплачивает проценты, дивиденды, вознаграждения и т.п., т.е. несет некоторые обоснованные расходы  на поддержание своего экономического потенциала. Показатель, характеризующий  относительный уровень этих расходов, можно назвать "ценой" авансированного  капитала (CC, capital cost). Этот показатель отражает сложившийся на предприятии минимум возврата на вложенный в его деятельность капитал, его рентабельность и рассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной.

Экономический смысл этого  показателя заключается в следующем: предприятие может принимать  любые решения инвестиционного  характера, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателя CC (или цены источника средств для данного проекта, если он имеет целевой источник). Именно с ним сравнивается показатель IRR, рассчитанный для конкретного проекта, при этом связь между ними такова.

Если: IRR > CC. то проект следует принять;

IRR < CC, то проект следует  отвергнуть;

IRR = CC, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

Практическое применение данного метода осложнено, если в  распоряжении аналитика нет специализированного  финансового калькулятора. В этом случае применяется метод линейной интерполяции. Для этого с помощью  таблиц выбираются два значения коэффициента дисконтирования r₁<r₂ таким образом, чтобы в интервале (r₁,r₂) функция NPV=f(r) меняла свое значение с "+" на "-" или с "-" на "+". Далее применяют формулу:

,

Точность вычислений обратно  пропорциональна длине интервала (r₁,r₂), а наилучшая аппроксимация с использованием табулированных значений достигается в случае, когда длина интервала минимальна (равна 1%), т.е. r₁ и r₂ - ближайшие друг к другу значения коэффициента дисконтирования

 

 

Глава 2. Практический расчет

2.1 Исходные данные

Таблица 1. Общие данные
Показатель	Значение
Новое изделие предполагается выпускать, tп,  лет	5
Проектная трудоемкость изготовления освоенного изделия, Тосв, нормо-час	120
Среднемесячный выпуск установившегося  производства (проектный выпуск) Nмес.осв изд/мес.	60
Капитальные затраты для обеспечения  проектного выпуска (проектные капзатраты) Кпр млн руб.	2
Интенсивность снижения трудоемкости в период освоения (показатель степени  «b») зависит от коэффициента готовности kг и рассчитывается по формуле	b = 0,6 - 0,5kг
Данные, используемые при укрупненном калькулировании себестоимости изготовления изделия:
затраты на основные материалы и  комплектующие М, руб/шт	565
средняя часовая ставка оплаты труда  основных рабочих lчас, руб/час	12
дополнительная зарплата основных рабочих a, %	15
страховые взносы b, %	30
цеховые косвенные расходы kц, %	150
общепроизводственные расходы kon, %	30
внепроизводственные расходы kвп, %	5

 

 

 

Таблица 2. Данные задаваемые по вариантам

Показатель	Значение
Собственные капитальные  вложения предприятия к началу производства Кс, млн руб.	1,15
Возможный банковский кредит на освоение производства изделия Kб, млн руб.	0,55
Срок возврата кредита tкp, лет	3
Процентная ставка за кредит p, %/год	10
Коэффициент ежегодного увеличения процентной ставки при превышении срока возврата кредита ky	2,0
Ожидаемое проектное количество продаж по годам производства изделия qnp, шт/год	500 650 680 820 800
Трудоемкость изготовления первого изделия (начальная трудоемкость) Тн, нормо-час	350
Среднемесячный выпуск изделий  за период освоения Nмec, шт/мес.	35
Рост себестоимости  изделия на каждый процент недоиспользованных мощностей kp, %	0,3
Коэффициент эластичности спроса kэ,%	2,0
Интервал изменения цены D, %	40
Проектная цена изделия Цпр.и, тыс. руб.	7,0

 

 

 

2.2 Расчет базовой стратегии

Исходные числовые значения:

Вариант	kр	kэ	D	Цпр.и
А	0,3	2,0	40	7,0

 

№ вар.	Кс	Kб	tкp	p	ky	qnp по годам выпуска					Тн	Nмec
						1	2	3	4	5
21	1,15	0,55	3	10	2,0	500	650	680	820	800	350	35

 

1. Начальные капитальные  затраты

            К_н =К_с + K_б = 1,55+0,55= 1,7 млн руб.

2. Коэффициент готовности (формула 12)

3. Показатель степени  "b" кривой освоения

4.Порядковый номер изделия,  освоенного производством (4)

453 изд.

5. Продолжительность периода  освоения (5)

            = = 13 мес. = 1,1 год

6. Суммарная трудоёмкость  изделий, изготовленных за период  освоения (8)

[н-час]

 

7. Максимально возможный  выпуск изделий по годам периода  освоения – 

  

Из графика определяем значения N _мес, необходимых для расчёта среднемесячного выпуска в каждый год периода освоения. В итоге устанавливаем порядковые номера изделий по каждому из этих лет.

Таблица 3.  Производство изделий по годам освоения

Год Освоения	N мес, шт/мес	N max.год, шт/год		Порядковый номер изделий
1 год		17,5*5=88	88+318=406	1 ¸ 406
		45,5*7=318
2 год		58*1=58	58+660=718	407¸ 1124
	60	60*11=660

 

 

8. Трудоемкость изделий  по годам освоения:

[н-час]

[н-час]

[н-час]

[н-час]

 

9. Ошибка в расчетах  суммарного количества изделий,  планируемых к изготовлению за  период освоения (d₁) и суммарной трудоемкости этих изделий (d₂):

 

10. Сопоставление максимально  возможного выпуска продукции N _{max. год} и проектного объема продаж q_пр. Формирование плана производства и реализации по годам.

 

Таблица 4. План производства и реализации по годам

Год производства	1	2	3	4	5
N max. год	406	718	720	720	720
qпр	500	650	680	820	800

 

 

1-й год

Спрос благоприятен. Можно  повысить цену, обеспечив равновесие спроса и предложения. Допустимое снижение объема продаж – до уровня 406 изделий, т.е. на

Это произойдёт при повышении  цены на .

В итоге:

N_{пл. год 1} =  406 изд.                                                                

q_пр.1 = 406 изд.

Ц_пл.1 =7*1,094 =7,658 тыс. руб.

 

2-й год

Спрос неблагоприятен.

Возможные стратегии:

1. Производить столько  изделий, сколько можно продать,  т.е. 650 изд. При этом выпуск  продукции будет меньше максимально  возможного выпуска на , что приведет к росту себестоимости на .

       В итоге:

N_{пл. год2} = 650 изд.                                                                  

q_пр.2 = 650 изд.

Ц_пл.2 = 7*1,0282=7,1974 тыс. руб

Рост себестоимости продукции на 2,82%.

2. Снизить цену до уровня, который бы позволил повысить  объём продаж до 718 изделий. Необходимый рост объема продаж . Это может быть обеспечено снижением цены на .

 

В итоге:

N_{пл. год2} = 718 изд.

q_пр.2 = 718 изд.

Ц_пл.2 = 7*0,948=6,636 тыс. руб.

 

3-й год

Спрос неблагоприятен.

Возможные стратегии:

1. Производить столько  изделий, сколько можно продать,  т.е. 680 изд. При этом выпуск продукции будет меньше максимально возможного выпуска на , что приведет к росту себестоимости на .

       В итоге:

N_{пл. год3} = 680 изд.                                                                  

q_пр.3 = 680 изд.

Ц_пл.3 = 7*1,0165=7,1155 тыс. руб

Рост себестоимости продукции  на 1,65%.

2. Снизить цену до уровня, который бы позволил повысить  объём продаж до 720 изделий. Необходимый рост объема продаж . Это может быть обеспечено снижением цены на .

В итоге:

N_{пл. год3} = 720 изд.

q_пр.3 = 720 изд.

Ц_пл.3 = 7*0,971=6,797 тыс. руб.

 

4-й год

Спрос благоприятен. Можно  повысить цену, обеспечив равновесие спроса и предложения. Допустимое снижение объема продаж – до уровня 720 изделий, т.е. на

Это произойдёт при повышении  цены на .

В итоге:

N_{пл. год 4} =  720 изд.                                                                

q_пр.4 = 720 изд.

Ц_пл.4 =7*1,0605 =7,4235 тыс. руб.

5-й год

Спрос благоприятен. Можно  повысить цену, обеспечив равновесие спроса и предложения. Допустимое снижение объема продаж – до уровня  640 изделий, т.е. на

Это произойдёт при повышении  цены на .

В итоге:

N_{пл. год 5} =  720 изд.